交易所前端控制

⑴ 8·16光大证券乌龙指事件的原因分析

触发原因是系统缺陷。策略投资部使用的套利策略系统出现了问题，该系统包含订单生成系统和订单执行系统两个部分。核查中发现，订单执行系统针对高频交易在市价委托时，对可用资金额度未能进行有效校验控制，而订单生成系统存在的缺陷，会导致特定情况下生成预期外的订单。
由于订单生成系统存在的缺陷，导致在11时05分08秒之后的2秒内，瞬间重复生成26082笔预期外的市价委托订单；由于订单执行系统存在的缺陷，上述预期外的巨量市价委托订单被直接发送至交易所。
问题出自系统的订单重下功能，具体错误是：11点2分时，第三次180ETF套利下单，交易员发现有24个个股申报不成功，就想使用“重下”的新功能，于是程序员在旁边指导着操作了一番，没想到这个功能没实盘验证过，程序把买入24个成分股，写成了买入24组180ETF成分股，结果生成巨量订单。 该策略投资部门系统完全独立于公司其他系统，甚至未置于公司风控系统监控下，因此深层次原因是多级风控体系都未发生作用。
交易员级：对于交易品种、开盘限额、止损限额三种风控，后两种都没发挥作用。
部门级：部门实盘限额2亿元，当日操作限额8000万元，都没发挥作用。
公司级：公司监控系统没有发现234亿元巨额订单，同时，或者动用了公司其他部门的资金来补充所需头寸来完成订单生成和执行，或者根本没有头寸控制机制。
交易所：上交所对股市异常波动没有自动反应机制，对券商资金越过权限的使用没有风控，对个股的瞬间波动没有熔断机制。（上交所声称只能对卖出证券进行前端控制）
传统证券交易中的风控系统交易响应最快以秒计，但也远远不能适应高频套利交易的要求，例如本事件中每个下单指令生成为4.6毫秒，传统IT技术开发的风控系统将带来巨大延迟，严重影响下单速度，这可能也是各环节风控全部“被失效”的真实原因。

⑵ 怎么开发微交易 后台控制

• 产品介绍

  软件开发：专指小额高频的新模式二元交易

  软件系统开发：从大的范围分为点位盘和时间盘，从具体表现形式看，又有普通点位盘，普通时间盘，商城时间盘，商城点位盘，二合一盘面！

  软件系统开发组成：交易前端，管理后台，支付通道，公众号，域名等；

  

⑶ 什么叫基金的前端代码它有什么用一般的开放式基金可以在二级市场上买卖交易吗

开放式基金中只有交易型开放式指数基金（ETF）才能在二级市场上交易！ETF的内涵和特点：一种跟踪某一指数进行指数化投资的基金，一种开放式基金，在交易所上市交易。ETF综合了封闭式基金与开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场(交易所市场)买卖ETF份额，又可以向基金公司申购或赎回。

前端收费指投资者在购买开放式基金时就支付申购费的付费方式，后端收费指投资者在购买开放式基金时并不支付申购费，等到赎回时才支付的付费方式。理财专家表示，两种收费模式各有利弊，投资者在实际操作中要因人而异，一般说，短线投资应选前端收费，如果打算长期持有（如基金定投）最好选后端收费。

⑷ 个股期权卖出平仓需要缴纳保证金吗

卖出开仓，即投资者卖出个股期权。和买入开仓享有权利不同，卖出开仓意味着需要背负相应义务。因此，买入开仓仅需支付期权权利金，而卖出开仓则需要投资者缴纳足额保证金才能开仓。
投资者保证金账户中的保证金可分为两块：交易保证金+结算准备金。交易保证金直接参与仓位头寸的初始建立和维持，结算准备金是除了交易保证金以外的多余资金以备于每日无负债结算。当结算准备金低于0时（即交易保证金不足），投资者将收到保证金催缴电话（margin call），若不能按时补足足额保证金，将会面临现有部分或所有仓位头寸被强行平仓。
投资人衍生品保证金账户当日结算准备金=上一交易日结算准备金+当日入金-当日出金-当日新开合约占用保证金+当日平仓释放的保证金+权利金收入-权利金支出-相关费用。交易所交易系统前端控制将不包括相关费用计算。
认购期权初始保证金（initial margin）＝{前结算价+Max（M×合约标的前收盘价-认购期权虚值，N×合约标的前收盘价）}*合约单位；
认沽期权初始保证金（initial margin）＝Min{前结算价+Max［M×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，N×行权价］，行权价}*合约单位。
其中，认购期权虚值=Max（行权价-合约标的前收盘价，0），认沽期权虚值=max（合约标的前收盘价-行权价，0）。
为了规避期权卖方的违约风险，卖出的头寸在每日收盘后，保证金账户里的资金不得少于维持保证金，维持保证金的计算公式如下：
认购期权维持保证金（maintenance margin）＝{结算价+Max（M×合约标的收盘价-认购期权虚值，N×合约标的收盘价）}*合约单位；
认沽期权维持保证金（maintenance margin）＝Min{结算价 +Max［M×合约标的收盘价-认沽期权虚值，N×行权价］，行权价}*合约单位。
其中，认购期权虚值=Max（行权价-合约标的收盘价，0），认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）。
根据上交所规定，M=25%、N=10%是最低保证金收取标准，券商会根据自身情况调整这两个参数，但不能低于交易所的收取标准。

⑸ 前端控制模块是指什么

前端控制模块就是为了减少循环依赖，减少耦合，提高设计的效率。为了做到这一点，我们需要有一个设计规则，所有的模块都在这个规则下进行设计。
良好的设计规则，会把耦合密集的设计参数进行归类作为一个模块，并以此划分工作任务。而模块之间彼此通过一个固定的接口（所谓的可见参数）进行交互，除此之外的内部实现（所谓的隐参数）则由模块的开发团队进行自由发挥。

⑹ 前端控制的原则

前端控制是现代文件管理理念之一，即在文件形成之时就介入其质量控制。按文件生命周期划分阶段，地质资料的“形成”之时是前端，“鉴定、整理、编目、入库、借阅”等具体操作为中端，“销毁”是末端。在纸质载体档案管理中，传统上称归档前的为科技文件材料，归档后称地质资料。科技文件材料的产生是在工程作业现场或地质研究场所，特别是在勘探开发工程作业现场，首先接触到地质科技文件材料的是负责生产管理的工程技术人员。现场记录的文字与数据就产生于现场技术人员之手，在没有移交资料管理人员之前，就是他们管理着地质科技文件材料，也就是他们处在地质资料管理的前端。电子文件和数据采集也出自他们的工作过程。前端控制是全程管理的重要前提。地质资料管理的前端控制概念是20世纪后期提出来的。有人怀疑前端控制，认为这超出地质资料管理工作范围，有越位之嫌。但作者认为前端控制有以下的必要性：

(一)是保证资料真实可靠、完整规范、可识别的前提

各类地质报告在形成初期，文字材料有初稿、二稿和终稿之分，电子文件也具有易流失、易删改特性，很容易出现差错，在源头出现差错若不能及时发现和改正，这件地质资料质量就没有保证，运用于指导勘探工程，不但造成工程时间上的不可弥补，探矿工程的经费损失也是非常大的。若错了的勘探数据信息，没有被发现，用来误导接下来的处理、解释和研究，其损失更大。花费大量人力、物力、财力的勘探开发工程，取得的地质资料不完整，或者电子文件读不出来，或数据信息是错的，后果是严重的。地质科技文件材料与数据产生后，即需标明责任者，电子文件就该及时赋予标识，防止修改，防止删除，并附有背景说明。

(二)可优化管理，提高管理效率

传统的地质资料管理，其前端是对归档的地质科技文件材料进行整理、编号、标识、入库。归档前的地质科技文件材料管理没有进入全程管理的视野，也无章法可循，一般由地质科技人员或工程技术人员保管，对质量也无规范性要求。实施前端控制后，使整个地质资料管理成了一个体系，标准、规范一贯到底，不但与工程施工、实验分析、数据处理、地质研究环环紧密相扣，还能促成地质资料管理业务流程一体化，减少乃至消除地质资料归档前、归档后的管理管理环节疏漏或重复，达到功能合理，效率更高的效果。

现在的工程设备上地质资料的产生，大多为机出资料，自动打印。也有人工记录，如施工班报、生产日报等，但人工记录也都是计算机制作相关文字和报表。在文件形成的同时，将文件内容进行描述、文件结构、背景、版本、数据生成环境、存在状态等方面的信息进行采集。如钻井的基础数据，文字性资料的著录项等，这些数据是一次采集，全程使用。这种方法可以避免在地质资料归档著录时的重复采集及其由于二次或多次数据采集输入而出现的出错概率。

以前地质资料管理部门，对前端产生了哪些地质资料，什么时间应该归档心中无数，质量评判也缺乏依据。实行前端控制后，对产生的地质资料的数量和质量参与了控制，可以及时调剂利用和通知入馆归档。

⑺ 上金所对于合约账户进行交易股票期权 规则有什么规定

一、符合股票期权投资者适当性管理相关要求的投资者(含个人投资者、机构投资者以及期权经营机构自营业务，下同)，可以同时开立最多5个合约账户进行股票期权交易。
二、上海证券交易所及期权经营机构以投资者合约账户为单位进行持仓限额控制与管理，投资者应当遵守各合约账户对应的持仓限额。个人投资者持有的权利仓对应的总成交金额，仍由期权经营机构根据上海证券交易所业务规则的规定计算并予以前端控制。

⑻ 证监会何时发布资金前端控制制度

融股中的券商股稍有反弹,银行股大涨,这个也是我们以前有过分析的现象,即券商股阶段性见顶了,但银行股涨得不够。另外我们也应该看到,那些之前强势的股票大幅拉升后剧烈回调的,又有强势上涨,这也是剧烈波动市场的正常现象,是短线机会。还有一些我们之前强调过的涨幅不大但技术面向好的股票,都在酝酿新一轮上涨行情。操作上,近期还是选股很重要,有黄金游戏的战友把书再拿起来好好地看看吧,会有收获,牛市初期、中期和后期都有什么特点,一轮一轮都是怎么轮动的,搞清楚