资产证券化业务尽职调查

1. ABS资产证券化业务是什么意思求解释

ABS是指发起人将其流动性不足但具有未来现金流收入的贷款或其他信贷资产打包成流动性强的证券，并用信用增强的措施，通过证券发行的方式出售给资本市场上的投资人。

2. 资产证券化产品中基础资产有何共性与特性

你好，很高兴回答你的问题

在资产证券化业务流程中，从理论上讲，凡是具专有稳定可预期现金流的属资产都可以成为基础资产。作为基础资产必须具备最基本的两个共性条件：
1、交易基础真实、独立、可特定；
2、现金流持续、稳定、可预期。
判断上述两个条件需要法律的尽职调查，如果你想了解欢迎随时给我留言。
希望我的回答可以让你满意，哪里有不明白都可以随时给我留言。

3. 企业资产证券化中的尽职调查有什么特点

资产证券化于经济金融市场意义恰恰于能够更效利用、调存量资产暗合总理盘存量导向由谓、利、皆齐备发展势似乎势挡 企业资产证券化除信贷资产外所其资产基础发行资产支持证券根据证监今三月公布《证券公司资产证券化业务管理规定》证券化资产包括企业应收款、信托受益权、基础设施收益权等财产权利商业物业等产财产等 企业资产证券化发展空间巨望融资体系起独具特色重要作用种金融产品若要兴起务须顺应经济、金融市场发展潮流经济结构调整、政府债务整顿、金融资产存量盘、金融市场脱媒、信用体系完善、固定收益类财富管理需求爆发些均企业资产证券化发展提供难契

4. 资产证券化业务开展过程中需把握哪些关键点

1. 资产证券化通俗而言是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。资产证券化在一些国家运用非常普遍。目前美国一半以上的住房抵押贷款、四分之三以上的汽车贷款是靠发行资产证券提供的。资产证券化是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。

2. 2.好处：

3. 对商业银行的好处

4. (1) 资产证券化为原始权益人提供了一种高档次的新型融资工具。

5. (2) 原始权益人能够保持和增强自身的借款能力。

6. (3) 原始权益人能够提高自身的资本充足率。

7. (4) 原始权益人能够降低融资成本。

8. (5) 原始权益人不会失去对本的经营决策权。

9. (6) 原始权益人能够得到较高收益。

10. 对者的好处

11. (1) 者可以获得较高的回报。

12. (2) 获得较大的流动性。

13. (3) 能够降低风险。

14. (4) 能够提高自身的资产质量。

15. (5) 能够突破限制。

16. 资产证券化提高了资本市场的运作效率。
    

5. 什么是企业资产证券化(asset-backed securitization)简称ABS

企业资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生稳定、可预期、独立现金流的资产进行结构化重组，并以其作为基础资产发行可以在金融市场上流通的证券的金融工具。

根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2014〕49号，以下简称“49号文”）之规定，资产证券化业务（ABS），是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。

“基础资产”是指符合法律法规规定，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利或者财产。基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。

证券公司、基金管理公司子公司通过设立特殊目的载体开展资产证券化业务，“特殊目的载体”（SPV），是指证券公司、基金管理公司子公司为开展资产证券化业务专门设立的资产支持专项计划或者中国证监会认可的其他特殊目的载体。

(5)资产证券化业务尽职调查扩展阅读

ABS相较于传统融资方式主要有以下几个优势：

1、提高了资产的流动性和资金利用率。融资方出售基础资产时获得了相应的对价，在不增加负债、不占用银行授信额度的情况下实现了融资。

通过发行ABS将未来可预估的稳定现金流一次性转化为现金，并用该资金投入主营业务或进行其他投资，以获取更多收益，从而提高了资产的流动性和资金的利用率。

2、交易架构可以根据需要灵活设计。传统融资工具（股票发行及债券发行），对于发行主体、发行规模（如公开发行债券金额不得超过净资产40%）、募集资金用途等均有诸多限制。

融资方与投资方之间的权利义务可由各方自由约定的空间较小。而在ABS发行中，对于融资方的上述限制较少，可以根据融资方及投资者的不同需求灵活设计交易架构，自由约定各方权利义务的空间较大。

3、主体信用转化为资产信用，降低了融资成本。传统债券融资，债券的偿付主要依赖于发行主体的信用状况，在没有外部增信的情况下，主体信用评级等同于债项评级。如果主体信用评级不高，可能会导致发行失败，而要引入外部增信则会导致发行成本增加。

能够完全实现“真实出售”及“破产隔离”的ABS产品则切断了主体信用与ABS证券的关联，即使发行主体信用水平较差，但如果基础资产比较优质，通过机构化设计，依然能够获得较高的产品评级，从而能够顺利实现融资并有效降低融资成本。

4、发行监管流程简便，提高了融资效率。与股票发行及债券发行监管的核准制不同，ABS发行采用“交易所的挂牌条件确认+基金业协议备案”的监管模式，无论是交易所的挂牌条件确认还是基金业协会的备案，相较于股票发行或债券发行在监管流程上都更加简捷、高效。

通常情况下，一个ABS项目从中介机构进场做尽职调查到最终完成挂牌需要3-6个月时间。在基础资产较为优质，资产种类及交易架构上已有先例，中介机构专业水准较高且配合度较好的情况下，ABS发行周期甚至可能更短，这无疑为融资方提供了一条高效便捷的融资渠道。