证券发行上市保荐业务管理

A. 证券发行上市保荐制度规定，保荐期间分哪几个阶段

保荐期间分为两个阶段，即尽职推荐阶段和持续督导阶段：

①从中国证监会正式受理公司申请文件到完成发行上市为尽职推荐阶段。
②证券发行上市后，首次公开发行股票的，持续督导期间为“上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度”;上市公司再次公开发行证券的，持续督导期间为“上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度”。

B. 求高人指点：《证券发行上市保荐业务管理办法》、《保荐人尽职调查工作准则》怎么翻译成英文

regulation of sponsoring securities offering and listing;
principles of e diligence practice for sponser

C. 求高人指点，这几个专业名词怎么翻译 《首次公开发行股票并上市管理办法》、《证券发行上市保荐业务管理办

《首次公开发行股票并上市管理办法》英文标题如下：
Interim Measures on Administration of Initial Public Offering and Listing on Growth Enterprise Board （这个法有全英文版）
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
《律师事务所从事证券法律业务管理办法》英文标题如下：
Measures on Administration of Engagement in Securities Legal Services by Law Firms
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
《律师事务所证券法律业务执业规则》英文标题如下：
Practice Rules of of Engagement in Securities Legal Services by Law Firms

D. 证券发行上市保荐业务工作底稿指引的证券发行上市保荐业务工作底稿指引

保荐机构应当按照本指引的要求编制工作底稿。
本指引所称工作底稿，是指保荐机构及其保荐代表人在从事保荐业务全部过程中获取和编写的、与保荐业务相关的各种重要资料和工作记录的总称。 工作底稿应当真实、准确、完整地反映保荐机构尽职推荐发行人证券发行上市、持续督导发行人履行相关义务所开展的主要工作，并应当成为保荐机构出具发行保荐书、发行保荐工作报告、上市保荐书、发表专项保荐意见以及验证招股说明书的基础。
工作底稿是评价保荐机构及其保荐代表人从事保荐业务是否诚实守信、勤勉尽责的重要依据。 本指引的规定，仅是对保荐机构从事证券发行上市保荐业务时编制工作底稿的一般要求。
无论本指引是否有明确规定，凡对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息，均应当作为工作底稿予以留存。 工作底稿至少应当包括以下内容：
（一）保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料；
（二）保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料；
（三）保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料；
（四）保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要；
（五）保荐机构、为证券发行上市制作、出具有关文件的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其签字人员，对发行人与发行上市相关的重大或专题事项出具的备忘录及专项意见等；
（六）保荐机构根据实际情况，对发行人及其子公司、发行人的控股股东或实际控制人及其子公司等的董事、监事、高级管理人员以及其他人员进行访谈的访谈记录；
（七）保荐机构根据实际情况，对发行人的客户、供应商、开户银行，工商、税务、土地、环保、海关等部门、行业主管部门或行业协会以及其他相关机构或部门的相关人员等进行访谈的访谈记录；
（八）发行申请文件、反馈意见的回复、询价与配售文件以及上市申请和登记的文件；
（九）在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件；
（十）保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志；
（十一）其他对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息。 保荐机构应当建立工作底稿管理制度，明确工作底稿收集整理的责任人员、归档保管流程、借阅程序与检查办法等。
工作底稿应当至少保存十年。 本指引自2009年4月1日起施行。

E. 证券发行上市保荐业务工作底稿指引的证监会公告

[2009]5号
现公布《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，自2009年4月1日起施行。
二零零九年三月二十七日

F. 证券公司的保荐业务指什么

为上市公司申请上市承担推荐职责并为上市公司上市后一段时间的信息披露行为向投资者承担担保责任的证券公司。

保荐人在有效保荐期限内，应当履行下列职责：

（一） 确认挂牌企业符合本所要求条件，并在挂牌企业挂牌交易后就其是否持续符合该条件向企业董事会提供意见；

（二） 在挂牌企业申请股权首次挂牌交易时，协助挂牌企业处理股权挂牌交易事宜，确认所有挂牌交易申报文件符合本规则，并向本所提交《挂牌交易保荐书》；

（三） 辅导和督促挂牌企业的董事、监事和高级管理人员了解并遵守相关的法律、法规和本所的有关规定，及时、准确回复挂牌企业及其董事、监事、高级管理人员关于本所规则的咨询；

（四） 辅导和督促挂牌企业按照法律、法规和本规则的规定履行信息披露义务，及时审阅、核对挂牌企业拟公告的信息披露文件并书面确认；

（五） 及时回复本所的质询；

（六） 辅导和督促挂牌企业履行股权挂牌交易需履行的义务；

（七）协助挂牌企业建立、健全符合法律、法规和本规则规定的挂牌企业治理结构。

（八）确保有足够和合适的人员专门从事保荐业务；

（九）本所规定的其他责任。

(6)证券发行上市保荐业务管理扩展阅读

证券公司实施保荐制度应做到五点：认真学习保荐制度相关法规和知识；严格履行注册登记诚信申报的义务；切实强化责任意识；顺应变革，调整投资银行业务模式；不断改善证券公司内部管理模式，建立健全激励和约束机制。

据去年中国证监会第十八号主席令，证券发行上市保荐制度已于二00四年二月一日起正式实施。实施保荐制度旨在建立市场力量对证券发行上市进行约束的机制。

保荐制度的有关法规对发行上市的责任体系进行了明确界定，建立责任落实和责任追究机制。保荐制度的监管安排将有力推动证券公司及其从业人员树立责任自觉意识，真正做到诚实守信和勤勉尽责，进而从源头上提高上市公司质量。

中国证券市场全面实施保荐制度，可进一步提高上市公司质量，进一步加大中介机构的作用，强化市场约束机制，推动发行制度由核准制向注册制转变。与此同时，还能为证券公司创造一个良好的竞争环境，实现优胜劣汰。

G. 为什么要引入证券发行上市保荐制度

证券发行上市保荐制度是指公司公开发行证券及证券上市时，必须由具有保荐机构资格的保荐人推荐；保荐人应当勤勉尽责，对发行人进行充分的尽职调查;保荐人应当督导其推荐的发行人或上市公司持续规范运作。证券发行上市保荐包括发行保荐、上市保荐两个环节。

《证券法》第ll条规定：“发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。”

《证券法》第49条规定：“申请股票、可转换为股票的公司债券或者法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。”

H. 试述证券发行保荐制度

证券发行上市保荐制度是指公司公开发行证券及证券上市时，必须由具有保荐机构资格的保荐人推荐；保荐人应当勤勉尽责，对发行人进行充分的尽职调查;保荐人应当督导其推荐的发行人或上市公司持续规范运作。证券发行上市保荐包括发行保荐、上市保荐两个环节。
《证券法》第11条规定：“发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。”

《证券法》第49条规定：“申请股票、可转换为股票的公司债券或者法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。”

★ 实践中，证券发行上市保荐制度主要涵盖以下五个方面的内容：(1)公司发行证券及证券上市，必须由保荐人推荐，中国证监会或证券交易所只接受由保荐人推荐的发行或上市申请文件；法律法规规定实行保荐制度的其他发行，国务院授权的有关部门也只接受保荐人推荐的申请。(2)保荐人应当勤勉尽责，对发行或上市申请人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，并对相关又件的真实性、准确性和完整性负连带责任。(3)保荐人对其所推荐的公司上市后的一段期间内负有持续督导义务，并对公司在督导期间的不规范行为承担责任。(4)保荐人要建立完备的内部管理制度。保荐人应当按照保荐制度的要求建立保荐工作的内部控制体系、证券发行上市的尽职调查制度、对发行上市申请文件的内部核查制度、对发行人证券上市后的持续督导制度，使这些制度成为做好保荐工作的制度保障。(5)中国证监会对保荐人实行持续监管。

《证券法》没有对保荐人的资格作出具体规定，而是授权中国证监会制定保荐人的资格及相应的管理办法。实践中，证券经营机构要注册为保荐人，担任证券发行上市的保荐人应当具备以下条件：(1)具备开展”承销和保荐”业务的资格。(2)公司治理结构不存在重大缺陷，不存在风险控制制度不健全或者未有效执行的情况。(3)中国证监会规定的其他条件。

I. "证券发行上市保荐制度"到底是发行还是上市

先发行，再上市啊！ 说的通俗点：发行就相当于卖东西，上市相当于交易，东西只有卖出去了才能在买家之间交易啊？！ 发行是在一级市场，是上市公司卖给认购者的关系，交易是在二级市场，是认购者之间的关系。这样好理解点。

J. 什么是中国证券发行上市保荐业务实务

《中国证券发行上市保荐业务实务》涵盖了保荐业务的主要环节，通过对大量的成功经验或失败案例的分析探讨和总结提炼，综合中国证监会、证券交易所和投行相关分析人士对投行保荐业务实务和审核要求所进行的阶段性总结或分析，以求针对目前保荐业务制度框架下具体的法律法规和规范要求，为广大投资银行从业人员和拟上市企业股份制改制、规范运作直至发行上市提供翔实、有确可查、具有较高可操作性的解决方案的参考，《中国证券发行上市保荐业务实务》可作为中国证券从业资格考试和保荐代表人胜任能力考试的辅助教材。还可成为高等学校投资银行专业、MBA、EMBA课程的教学案例素材。