交易所管理制度

『壹』 交易所有哪些風險管理制度

有很多風險，資金管理的風險，虧損的風險，很多，所以投資需要謹慎一點，建議少參與。

『貳』 證券交易所管理辦法的第五章 證券交易所對證券交易活動的監管

第三十條 證券交易所應當制定具體的交易規則。其內容包括：
（一）交易證券的種類和期限；
（二）證券交易方式和操作程序；
（三）證券交易中的禁止行為；
（四）清算交割事項；
（五）交易糾紛的解決；
（六）上市證券的暫停、恢復與取消交易；
（七）證券交易所的開市、收市、休市及異常情況的處理；
（八）交易手續費及其他有關費用的收取方式和標准；
（九）對違反交易規則行為的處理規定；
（十）證券交易所證券交易信息的提供和管理；
（十一）股價指數的編制方法和公布方式；
（十二）其他需要在交易規則中規定的事項。
第三十一條 證券交易所應當公布即時行情，並按日製作證券行情表，記載下列事項，以適當方式公布：
（一）上市證券的名稱；
（二）開市、最高、最低及收市價格；
（三）與前一交易日收市價比較後的漲跌情況；
（四）成交量、值的分計及合計；
（五）股價指數及其漲跌情況；
（六）證監會要求公開的其他事項。
第三十二條 證券交易所應當就其市場內的成交情況編制日報表、周報表、月報表和年報表，並及時向社會公布。
第三十三條 證券交易所應當在業務規則中對證券交易合同的生效和廢止條件作出詳細規定，並維護在本證券交易所達成的證券交易合同的有效性。
第三十四條 證券交易所應當保證投資者有平等機會獲取證券市場的交易行情和其他公開披露的信息，並有平等的交易機會。
第三十五條 證券交易所有權依照有關規定，暫停或者恢復上市證券的交易。暫停交易的時間超過1個交易日時，應當報證監會備案；暫停交易的時間超過5個交易日時，應當事先報證監會批准。
證監會有權要求證券交易所暫停或者恢復上市證券的交易。
第三十六條 證券交易所應當建立市場准入制度，並根據證券法規的規定或者證監會的要求，限制或者禁止特定證券投資者的證券交易行為。
除上述情況外，證券交易所不得限制或者禁止證券投資者的證券買賣行為。
第三十七條 證券交易所及其會員應當妥善保存證券交易中產生的委託資料、交易記錄、清算文件等，並制定相應的查詢和保密管理措施。
證券交易所應當根據需要制定上述文件的保存期，並報證監會批准。重要文件的保存期應當不少於20年。
第三十八條 證券交易所應當保證其業務規則得到切實執行，對違反業務規則的行為要及時處理。
對國家有關法律、法規、規章、政策中規定的有關證券交易的違法、違規行為，證券交易所負有發現、制止和上報的責任，並有權在職責范圍內予以查處。
第三十九條 證券交易所應當建立符合證券市場監督管理和實時監控要求的計算機系統，並設立負責證券市場監管工作的專門機構。
證監會可以要求證券交易所之間建立以市場監管為目的的信息交換制度和聯合監管制度，共同監管跨市場的不正當交易行為，控制市場風險。

『叄』 新版《證券交易所管理辦法》新在哪兒，一線

設立證券交易所，由國務院證券管理委員會審核，報國務院批准。在實踐中，申請設立證券交易所應當向國務院證券管理委員會提交下列文件：申請書；章程和主要業務規則草案；擬加入委員會名單；理事會候選人名單及簡歷；場地、設備及資金情況說明；擬任用管理人員的情況說明；等等。其中，證券交易所章程的事項主要有：設立目的；名稱；主要辦公及交易場所和設施所在地，職能范圍；會員資格和加入、退出程序；會員的權力和義務；對會員的紀律處分；組織機構及其職權；高級管理人員的產生、任免及其職責；資本和財務事項；解散的條件和程序；等等。

如果證券交易所出現章程規定的解散事由，由會員決議解散的，經國務院管理委員會審核同意後，報國務院批准解散。如果證券交易所有嚴重違法行為，則由國務院管理委員會作出解散決定，報國務院批准解散。

『肆』 上海證券交易所交易制度是什麼

1、T+1交割，T+1交收：交易雙方在交易次日完成與交易有關的證券、款項收付，即買方收到證券、賣方收到款項。我國上海、深圳證券交易所對A股均實行T+1交收。

2、漲跌幅限制：證券交易所為了抑制過度投機行為，防止市場出現過分的暴漲暴跌，而在每天的交易中規定當日的證券交易價格在前一個交易日收盤價的基礎上下波動的幅度。如今，上海、深圳證券交易所實行10%的漲跌幅限制。（ST股和未完成股改的S股漲跌幅限制為5%）

3、中國的股票開盤時間是周一到周五，早上從9：30--11：30，下午是：13：00--15：00，中國所有地方都一樣,以北京時間為准。每天早晨從9：15分到9：25分是集合競價時間。所謂集合競價就是在當天還沒有成交價的時候，你可根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格。

而在這段時間里輸入計算機主機的所有價格都是平等的，在結束時間統一交易，按最大成交量的原則來定出股票的價位，這個價位就被稱為集合競價的價位，而這個過程被稱為集合競價。

集合競價規則參看集合競價條目。匹配原則是買方價高優先，賣方價低優先，同樣價格則先參與競價的優先，但整個交易過程不是分布進行匹配，而是是競價結束集中匹配完成。集合競價時間為9：15-9：25，可以掛單，9：25之後就不能掛單了。要等到9：30才能自由交易。

(4)交易所管理制度擴展閱讀：

上海證券交易所的交易原則：

1、價格優先原則：

價格優先原則是指較高買進申報優先滿足於較低買進申報，較低賣出申報優先滿足於較高賣出申報；同價位申報，先申報者優先滿足。計算機終端申報競價和板牌競價時，除上述的的優先原則外，市價買賣優先滿足於限價買賣。

2、成交時間優先順序原則：

這一原則是指在口頭唱報競價，按中介經紀人聽到的順序排列；在計算機終端申報競價時，按計算機主機接受的時間順序排列；在板牌競價時，按中介經紀人看到的順序排列。在無法區分先後時，由中介經紀人組織抽簽決定。

3、成交的決定原則：

這一原則是指在口頭唱報競價時，最高買進申報與最低賣出申報的價位相同，即為成交。在計算機終端申報競價時，除前項規定外，如買（賣）方的申報價格高（低）於賣（買）方的申報價格，採用雙方申報價格的平均中間價位；如買賣雙方只有市價申報而無限價申報，採用當日最近一次成交價或當時顯示價格的價位。

『伍』 中國金融期貨交易所的管理制度

中國金融期貨交易所對股指期貨的風險管理主要如下規定：
(1)保證金制度
保證金分為結算準備金和交易保證金。交易保證金標准在期貨合約中規定。
期貨合約交易過程中，出現下列情況之一的，交易所可以根據市場風險調整交易保證金標准，並向中國證監會報告：
①出現連續同方向漲跌停板；
②遇國家法定長假；
③交易所認為市場風險明顯增大；
④交易所認為必要的其他情況。
調整期貨合約交易保證金標準的，交易所應在當日結算時對該合約的所有持倉按新的交易保證金標准進行結算。保證金不足的，應當在下一個交易日開市前追加到位。
(2)價格限制制度
價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。每日熔斷與漲跌停板幅度由交易所設定，交易所可以根據市場情況調整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。
股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結算價的正負6%，漲跌停板幅度為上一交易日結算價的正負10%，最後交易日不設價格限制。
每日開盤後，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續一分鍾，該合約啟動熔斷機制。
①啟動熔斷機制後的連續十分鍾內，該合約買賣申報在熔斷價格區間內繼續撮合成交。十分鍾後，熔斷機制終止，漲跌停板價格生效。
②熔斷機制啟動後不足十分鍾，市場暫停交易的，熔斷機制終止，重啟交易後，漲跌停板價格生效。
③收市前三十分鍾內，不啟動熔斷機制。熔斷機制已經啟動的，繼續執行至熔斷期結束。
④每日只啟動一次熔斷機制。
股指期貨上市前，中金所已修改多項交易規則，當前已取消熔斷機制，並大幅壓低持倉限額。
(3)限倉制度
限倉是指交易所規定會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數額。
同一投資者在不同會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計，不得超出一個投資者的持倉限額。
會員和投資者的股指期貨合約持倉限額具體規定如下：
①對投資者單個合約單邊持倉實行絕對數額限倉，持倉限額為100手。
②某一合約總持倉量(單邊)超過10萬手的，結算會員該合約持倉總量(單邊)不得超過該合約總持倉量的25%。
③獲准套期保值額度的會員或投資者持倉，不受此限。
會員和投資者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。
(4)大戶報告制度
投資者的持倉量達到交易所規定的持倉報告標準的，投資者應通過受託會員向交易所報告。交易所可根據市場風險狀況，制定並調整持倉報告標准。
投資者的持倉達到交易所報告標準的，應於下一交易日收市前向交易所報告。交易所有權要求投資者補充報告。
達到交易所報告標準的投資者應提供下列材料：
①《投資者大戶報告表》，內容包括會員名稱會員號投資者名稱和交易編碼合約代碼持倉量交易保證金可動用資金；
②資金來源說明；
③法人投資者的實際控制人資料；
④開戶材料及當日結算單據；
⑤交易所要求提供的其他材料。
(5)強行平倉制度
強行平倉是指交易所按有關規定對會員投資者持倉實行平倉的一種強制措施。
會員投資者出現下列情況之一的，交易所對其持倉實行強行平倉：
①會員結算準備金余額小於零，並未能在規定時限內補足的；
②持倉超出持倉限額標准，並未能在規定時限內平倉的；
③因違規受到交易所強行平倉處罰的；
④根據交易所的緊急措施應予強行平倉的；
⑤其他應予強行平倉的。
強行平倉的執行原則：強行平倉先由會員執行，時限除交易所特別規定外，一律為開市後第一節。規定時限內會員未執行完畢的，由交易所強制執行。
強行平倉的執行程序：
①通知。交易所以「強行平倉通知書」(以下簡稱通知書)的形式向有關結算會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達以外，隨當日結算數據發送，有關結算會員可以通過交易所系統獲得。
②執行及確認。
1開市後，有關會員應自行平倉，直至達到平倉要求；
2結算會員超過規定平倉時限而未執行完畢的，剩餘部分由交易所執行強行平倉；3強行平倉結果隨當日成交記錄發送，有關信息可以通過交易所系統獲得。
(6)強制減倉制度
強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利投資者按持倉比例自動撮合成交。同一投資者雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其餘平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。
(7)結算擔保金制度
交易所實行結算擔保金制度。結算擔保金是指由結算會員依交易所的規定繳存的，用於應對結算會員違約風險的共同擔保資金。
結算擔保金分為基礎擔保金和變動擔保金。基礎擔保金是指結算會員參與交易所結算交割業務必須繳納的最低擔保金數額。變動擔保金是指隨著結算會員業務量的變化而調整的擔保金。
(8)風險警示制度
交易所實行風險警示制度。交易所認為必要的，可以分別或同時採取要求報告情況談話提醒書面警示公開譴責發布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。
出現下列情形之一的，交易所有權約見指定的會員高管人員或投資者談話提醒風險，或要求會員或投資者報告情況：
①期貨價格出現異常；
②會員或投資者交易異常；
③會員或投資者持倉異常；
④會員資金異常；
⑤會員或投資者涉嫌違規違約；
⑥交易所接到投訴涉及到會員或投資者；
⑦會員涉及司法調查；
⑧交易所認定的其他情況。

『陸』 期貨交易所風險管理制度主要有哪些 / 期貨

期貨交易制度有八種，分別如下：1、保證金制度保證金制度是期貨交易的特點之一，是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用於結算和保證履約。經中國證監會批准，交易所可以調整交易保證金，交易所調整保證金的目的在於控制風險。2、漲跌停板制度所謂漲跌停板制度，又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌停幅度的報價將被視為無效，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結算價為基準確定的。3、持倉限額制度持倉限額制度是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。實行持倉限額制度的目的在於防範操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過於集中於少數投資者。4、大戶報告制度大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。通過實施大戶報告制度，可以使交易所對持倉量較大的會員或投資者進行重點監控，了解其持倉動向、意圖，對於有效防範市場風險有積極作用。5、交割制度交割是指合約到期時，按照期貨交易所的規則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移，或者按照規定結算價格進行現金差價結算，了結到期末平倉合約的過程。以標的物所有權轉移進行的交割為實物交割，按結算價進行現金差價結算的交割為現金交割。一般來說，商品期貨以實物交割為主，金融期貨以現金交割為主。6、強行平倉制度強行平倉制度是指當會員、投資者違規時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。強行平倉制度也是交易所控制風險的手段之一。我國期貨交易所對強行平倉制度主要規定是當會員結算準備余額小於零，並未能在規定時限內補足的。7、風險准備金制度風險准備金制度是指，為了維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因不可預見風險帶來虧損而提取的專項資金的制度。8、信息披露制度信息披露制度是指期貨交易所按有關規定定期公布期貨交易有關信息的制度。期貨交易所公布的信息主要包括在交易所期貨交易活動中產生的所有上市品種的期貨交易行情、各種期貨交易數據統計資料、交易所發布的各種公告信息以及中國證監會制定披露的其他相關信息。9、當日無負債結算制度期貨交易結算是由期貨交易所統一組織進行。期貨交易所實行當日無負債結算制度，又稱「逐日盯市」。它是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。期貨交易所會員的保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉。

『柒』 交易所是如何管理的

【交易所運營機制在本質上就是信用保證機制】

（1）信息披露
信息是市場微觀結構研究的重要組成部分。基於信息的研究方法將交易過程看作是一個非對稱信息博弈過程，不對稱信息的存在是交易發生的重要因素，同時也是導致逆向選擇的重要因素。因此，交易所都將強制信息披露作為一項重要要求。通過強制手段將交易標的的有關信息公開給所有的交易參與者，力爭消除信息的不對稱現象，使交易者都成為均等機會的「知情者」。這是一種理想追求，實際上並不存在完全對稱的信息。但這種強制性的要求信息對所有參與者公開披露的制度，起碼保證了大多數交易者在信息獲得上的權利對等，對交易者來說是公平的。信息是交易對手們用以建立和評估商業信用的基礎要素，信息對所有參與者的「公平」公開，是建立交易所內信用保證機制的基礎。

（2）登記託管
將交易標的物登記託管在交易雙方之外的第三方，交易所或者交易所指定的第三方機構，交易發生後，標的物（例如合約、倉單、憑證等）的所有權根據交易所的交易指令在第三方機構做出變更即可。這種統一的由第三方開展的登記託管制度，方便了標的物在交易後的交割、交收，避免了交易雙方自己實際持有和交換標的物時的不信任和扯皮現象，這個制度實質上就是通過第三方的信用保證消除或降低了市場交易中的摩擦

（3）交易標的標准化
為了讓交易者將關注點集中在價格判斷上，減少交割、交收時貨物的不一致而導致的扯皮現象，交易所一般都將交易標的物按照一定標准進行標准化，要求在交易所內部交易的都是「標准產品」。非標產品會帶來更多的交易摩擦機會，交易商品的強制標准化平滑了交易過程。

（4）交易物的第三方存管
交易中，交易標的物（例如合約、倉單、憑證等）的權屬是登記託管在第三方機構的。但對於商品類的交易物而言，在交收時，合約、憑證所對應的實際貨物，要進行交收。為了交收的方便，形成合約或倉單的貨物往往是指定存管在第三方機構的。第三方機構通過的自己的信用保證貨物與合約和倉單的對應，保證見單付貨。

（5）結算清算交割交收
由交易所或者交易所指定的第三方進行結算、清算以及交割及交收工作。這些行為往往發生在交易者與交易所或交易所指定的第三方之間，而不是在交易者之間直接發生。因此，這種模式大大降低了交易者對交易行為發生後結算和交收時的疑慮和擔心。

（6）賬戶資金第三方監管
交易所資金以及客戶交易資金一般情況下都是通過在銀行開設第三方監管賬戶進行集中監管的。交易所自有資金與客戶資金是完全分賬管理。採取銀行監管下的賬戶資金方式，完全按規則和客戶指定實現資金流動，既保證了交易資金的安全，又確保了交易資金的到位率。

（7）保證金
採取保證金制度，一方面是杠桿交易的需要，另一方面，在交易中採取保證金制度，可以防止交易後的惡性違約行為。因一方違約而無法正常交割時，可以用違約方保證金補償守約的一方。

（8）檢測鑒定
對商品類交易所而言，針對商品的第三方檢測、鑒定機構是必不可少的。商品在第三方存管形成倉單，必須經過第三方機構檢測。而發生爭議後，第三方機構的鑒定也必不可少。第三方機構是交易所內信用活動的支持單位。

（9）違約處罰
交易所有權通過公開其交易規則和違約處罰條例，形成交易各方共同遵守的合同。針對交易中的違約方，進行公開的處罰，提高其違約成本，從而威懾交易中可能發生違約行為，並在違約行為發生後，通過違約處罰補償守約方和警示其它潛在的違約方。因此，可以說建立違約處罰制度的目的是維護交易所內交易活動信用保證機制的效力。

（10）會員機制
一個交易所，根據其業務特點和交易需要，可能有多種類型的會員，這些會員與客戶，以交易所的交易活動為核心，形成了良好的商業生態，這種生態體系是企業間商業協作關系的典型體現。會員興，則交易所興；會員衰，則交易所衰。所以，我們常常把交易所和會員之間所形成的這種良好的「一榮俱榮，一損俱損」的商業關系稱之為「合作共生」關系。

『捌』 交易所有哪些風險管理制度

交易所對AU(T+D)的風險管理主要如下規定：
1)、保證金制度；
2)、漲跌停板制度：
3)、限倉制度；
4)、大戶報告制度；
5)、強行平倉制度；
6)、結算擔保金制度；
7)、風險警示制度。