❶ 企業近三年經營財務指標指哪些
總資產，總負債，收入，利潤。主營業務利潤率，資產負債率，速動比率，流動比率，應收帳款周轉率，存貨周轉率
❷ 怎麼做招標近三年的財務報表
這個還沒有涉及過，不能給你建議。按以往銀行報表的標準是否可以參照一些財務指標去考慮。
❸ 股票有哪些常用財務指標 股票投資價值測算公式
常用財務指標
研究和分析上市公司的經營態勢和發展前景,是股票投資中極為重要的一環。而要對上市公司的經營業績和財務狀況作出判斷,就一定要熟悉和了解常用的財務指標。這些財務指標包括:營業收入、利潤總額、凈利潤、資產總額、凈資產或股東權益、每股收益、每股凈資產、股東權益比率和凈資產收益率。
1．營業收入。
營業收入是一家公司在某一時段內通過生產、銷售或提供服務等方式所取得的總收入。如一家電器商店,一年內銷售了各種家用電器共2萬台,平均每台價格2000元,則這家電器商店的營業收入就是4000萬元；一家旅館,全年收住宿費300萬元,這300萬元就是它的營業收入； 一家工廠,每年產銷鋼材200萬噸,每噸價格3000元,則其營業收入就為60億元。
一些初入市的股民往往容易將營業收入與凈收入混為一談,其實營業收入只是一家企業在經營過程中所收的帳款,它未扣除成本消耗及應交的稅收等；而凈收入是一定公司在經營中扣除各項成本開支及稅項後的凈得。一旦企業開始營運,它總能取得一定的收入,所以營業收入總是正數,而凈收入則有可能是負數。
2．利潤總額。
利潤總額是一家公司在營業收入中扣除成本消耗及營業稅後的剩餘,這就是人們通常所說的盈利,它與營業收入間的關系為:
利潤總額＝營業收入－成本－營業稅
當利潤總額為負時,企業一年經營下來,其收入還抵不上成本開支及應繳的營業稅,這就是通常所說的企業發生盈虧。
當利潤總額為零時,企業一年的收入正好與支出相等,企業經營不虧不賺,這就是通常所說的盈虧平衡。
當利潤總額大於零時,企業一年的收入大於支出,這就是通常所說的企業盈利。
3．凈利潤。
凈利潤是指在利潤總額中按規定交納了所得稅後公司的利潤留成,一般也稱為稅後利潤或凈收入。凈利潤的計算公式為:
凈利潤＝利潤總額×(1－所得稅率)
凈利潤是一個企業經營的最終成果,凈利潤多,企業的經營效益就好；凈利潤少,企業的經營效益就差,它是衡量一個企業經營效益的主要指標。
凈利潤的多寡取決於兩個因素,一是利潤,所以營業收入總是正數,而凈收入則有可能是負數。
2．利潤總額。
利潤總額是一家公司在營業收入中扣除成本消耗及營業稅後的剩餘,這就是人們通常所說的盈利,它與營業收入間的關系為:
利潤總額＝營業收入－成本－營業稅
當利潤總額為負時,企業一年經營下來,其收入還抵不上成本開支及應繳的營業稅,這就是通常所說的企業發生盈虧。
當利潤總額為零時,企業一年的收入正好與支出相等,企業經營不虧不賺,這就是通常所說的盈虧平衡。
當利潤總額大於零時,企業一年的收入大於支出,這就是通常所說的企業盈利。
3．凈利潤。
凈利潤是指在利潤總額中按規定交納了所得稅後公司的利潤留成,一般也稱為稅後利潤或凈收入。凈利潤的計算公式為:
凈利潤＝利潤總額×(1－所得稅率)
凈利潤是一個企業經營的最終成果,凈利潤多,企業的經營效益就好；凈利潤少,企業的經營效益就差,它是衡量一個企業經營效益的主要指標。
凈利潤的多寡取決於兩個因素,一是利潤80×(1－33％)＝254．6(萬元)
當所得稅率為15％時,其凈利潤為:
380×(1-15％)＝323(萬元)
很明顯,所得稅率低時,企業的盈利就大。對於同一家公司,其稅利潤在享受15％的所得稅率時就比33％的所得稅率要高26．84％。
4．資產總額。
資產總額是一家公司進行經營時所能動用的資產總和,它包括公司自有資產與借貸資產。
如一家股份公司,在建設時以每股2元的價格發行股票500萬股,所籌集的1000萬元都用於廠房的建設及生產設備的購置。在正式開始生產時,該企業又向銀行貸款200萬元購買原料。這家股份公司的資產總額就是1200萬元,它包括自己的資產1000萬元與借貸而來的200萬元。
5．凈資產。凈資產是一家公司的自有資本,而對於股份公司來說,凈資產就是股東所擁有的財產,就是現在通常所說的股東權益。凈資產就是資產總額減去公司對外的負債。如上述股份公司,那1000萬元就是其凈資產。
6．每股收益。每股收益是股份公司中每一個單位股份所攤得的凈利潤或稅後利潤,其計算公式為:
每股收益＝公司稅後利潤總和/總股本
7．每股凈資產。每股凈資產為每一單位股份所攤得的凈資產,它是每一股股票所擁有的資產凈值,其計算公式為:
每股凈資產＝公司凈資產(股東權益)/總股本
8．股東權益比率。股東權益比率是股東的權益(公司的凈資產)在資產總額中所佔的百分比,其計算公式為:
股東權益比率＝(公司凈資產/資產總額)×100％
9．負債比率。負債比率是公司的負債在資產總額中所佔的百分比,其計算公比為:
負債比率＝(公司負債/資產總額)×100％
因股東權益與負債之和為公司的資產總額,所以股東權益比率與公司的負債比率之間的關系為:
股東權益比率＋負債比率＝1
10．凈資產收益率。凈資產收益率是單位凈資產在某時段的經營中所取得的凈收益,其計算公式為:
凈資產收益率＝(凈收益/凈資產)×100％
凈資產收益率愈高,表明公司的經營能力越強。
若前述股份公司在第一年盈利150萬元,計算該公司的每股收益、每股凈資產、股東權益比率及凈資產收益率。
每股收益＝公司稅後利潤總和/總股本
150/500
＝0．3(元/股)
在年末時,由於該公司獲盈利150萬元,所以其凈資產(股東權益)就比年初增加了150萬元,是1150萬元,所以:
每股凈資產＝公司凈資產/總股本
＝1150/500
＝2．3(元)
這個數值比發股票時增加了0．3元,主要是由於經營獲利所致。但根據中國證監會最新規定,在年度報告中計算凈資產時,不能將當年的盈利加上,因為這部分凈資產屬於待分配利潤,所以在現在的上市公司年報中,每股凈資產不包含當年所實現利潤這部分。 股東權益比率＝(公司凈資產/資產總額)×100％
＝(1150/1350)×100％
＝85．18％
在股東權益的計算中也包含上述問題,若不將當年所實現利潤計入,股東權益比例將要小一些。
股東權益比率＝(1000/1200)×100％
＝83．33％
凈資產收益率＝(凈收益/凈資產)×100％
＝(150/1000)×100％
＝15％
第三節投資價值的測算
3．1市盈率的定義
股票投資與儲蓄存款及購買債券有所不同,儲蓄存款或購買債券都是直接給出利率,其投資價值一目瞭然。而股票則不然,買入的價格不一,其投入成本就有差距,其收益水平就大不一樣。所以測算投資價值,決定買賣的時機,就成為股票交易的關鍵之一。 投資於股票的收入有兩部分,一是股票的股息紅利,二是炒作的價差。對於整個股市來說,價差的總和是零,因為一個股民所賺的必是另一人所賠的,且對於單個股民來說,價差的收益是飄浮不定和難以預測的,時而正、時而負,所以一般也不把價差算到股票的投資收益中。
雖然絕大多數股民在二級市場上購買股票的動機是價差而不是股息紅利,但許多股民都把股息紅利的多寡作為入市的主要參照標准。沒有人敢預言自己不被套牢,但若套牢後所分得的股息紅利能達到相當水平,能與其他投資工具如儲蓄等相比擬,則套牢並不可怕,捂住不賣,坐享紅利即可,這就是通常所說的長期投資。 股票的紅利來源於上市公司的稅後利潤,每股紅利的最大值就是每股稅後利潤。而即使不分紅,稅後利潤都留存在上市公司再投入生產,增加了凈資產數額,實現了凈資產的增值,所以上市公司的稅後利潤實際上就是股民的總收益。分紅,股民得到了實惠；不分紅,股民擁有的權益增加了。所以在計算股票收益時,通常都是將上市公司的稅後利潤作為股民的總收益來計算。
股民購買每一股股票的投入就是該股票的價格。而每一股的收益就是每股稅後利潤。這樣,股民購買某種股票的收益水平就可用每股稅後利潤與股價的一個比率關系來表示,這就是股價收益率,其公式為:股價收益率＝每股稅後利潤/股價×100％
這個公式實際上就是一個投資收益率公式。通過計算股價收益率,股民就可將股票投資的收益水平與儲蓄或債券投資相比較,如現在的儲蓄年定期利率為7．47％,若購買某隻股票的股價收益率低於儲蓄利率,則購買股票的收益就不如定期儲蓄。在股市上,實際上常用的是另一個指標,這就是市盈率,它是股價收益率的倒數,其計算公式為:
市盈率＝股票的價格/每股稅後利潤
市盈率的含義是股票投資的回收期,若將股票的稅後利潤作為購買股票的收益,市盈率就是返還投資所要花費的年數。如某股票今年的每股稅後利潤為0．50元,股價為10元,其市盈率就是20倍。如現在購買該股票,若今後每年該只股票的稅後利潤不變,則需要20年才能返本。市盈率的概念使用得比較頻繁,一般的證券專業報刊及雜志每日都根據股票的收盤價格登載股票的市盈率,但股民應注意的是,市盈率Ⅰ與市盈率Ⅱ有所不同,市盈率Ⅰ所用的稅後利潤是上一財會年度的指標,所以市盈率Ⅰ表示的是上一年度的收益水平；市盈率Ⅱ中使用的稅後利潤是本年度稅後利潤的預測指標,它是本年度投資收益的一個預測指標,能否實現,要看上市公司是否能完成利潤計劃。
3．2市盈率與投資價值
用市盈率來判斷股票投資價值的原則如下:
市盈率高時,股票的投資價值就低；市盈率低時,股票的投資價值就高。
當將股票與其它投資工具相比較時,可使用下列公式:
P＝市盈率×其它投資的平均收益率當P大於1時,股票投資的市盈率較高,股票的投資價值要小於相比較的投資工具。
當P＝1時,股票投資的市盈率適中,股票的投資價值與相比較的投資工具相當。
當P小於1時,股票投資的市盈率較低,股票的投資價值將會高於相比較的投資工具。這也就是通常所說的,股票具有了投資價值。
應用市盈率來衡量股票的投資價值其實是不準確的,因為市盈率是一個靜態指標,不論是市盈率Ⅰ或市盈率Ⅱ,它衡量的僅是股票某一個年份的投資價值,而上市公司的經營業績是隨著經營環境或管理水平等因素而變化的。所以在用市盈率來衡量一隻股票的投資價值時,首先要考察上市公司經營的歷史,如果上市公司的經營比較穩定,就可用市盈率來估算投資價值。如果上市公司正處於經營的鼎盛時期或某種偶然因素導致經營水平提高,即使市盈率較低。買入這種股票也不一定合算。如某上市公司1995年產品非常暢銷,其稅後利潤達到每股1．5元。
到1996年,由於生產同類產品的項目紛紛投產,使市場競爭加劇,導致該上市公司效益急速下降,其稅後利潤估計只能達到每股0．7元。如果股民在1995年根據該股票的盈利水平而在10倍市盈率的價格水平上購買該股票,而到1996年該股票的市盈率就會上升到20倍了。而如果上市公司的經營出現暫時的困難,即使市盈率很高也不一定就不能購買該股票。如滬深股市的部分上市公司1994年的每股稅後利潤只有幾分錢甚至不到一分錢,這樣的股票即使在其面值以下購買,其市盈率也將達幾十倍甚至百倍。而一旦這類上市公司克服暫時的經營困難,其市盈率就會很快地降下來。所以,在用市盈率來衡量個股的投資價值時會出現一些偏差,股民應對具體情況進行具體的分析,從而作出正確的投資選擇。
3．3股民投資價值的度量
用市盈率來衡量個股的投資價值會出現一定的偏差,但用市盈率來衡量整個股市的投資價值仍不失為一種簡明的指標。上市公司的業績雖然參差不齊,有些股票的市盈率特別高,而另一些又比較低,但通過平均的方法,可將這些超常因素予以綜合和抵消,從而較為准確地反映一個股市的投資價值。 計算股市平均市盈率的常用方法有三種,其一是將個股的市盈率簡單地進行平均,其計算公式為:
股市平均市盈率＝所有股票市盈率之和/股票只數(1)
其二是加權平均法,其計算公式為:
平均市盈率＝(所有股票市盈率分別乘以各自的總股本)之和/所有股票的總股本之和(2)
以上兩種方法都是用的簡單平均法,雖然計算出的市盈率會有一些偏差,但由於證券類的報刊每天都公布有各種股票的市盈率,所需採集的數據比較方便,在實際中應用得非常廣泛。 從理論上講,股市的平均市盈率就是買下股市所有流通的股票所需的投入與這些股票產出的稅後利潤之比,而買下所有股票的投入就是股市流通股的總市值,故股市平均市盈率的計算公式如下: 股市平均市盈率＝流通股的總市值/流通股的稅後利潤之和(3)
一般地,相應的專業報刊在每日都將公布流通股的收盤市值,而流通股的稅後利潤之和在上市公司的年報公布完畢之後也會出現在一些文章之中,只要讀者留心,獲取這些數據並不困難。 假設某股市共有五隻股票A、B、C、D、E,其總股本、每股稅後利潤、某日的收盤價、市盈率分別如下表,計算股市的平均市盈率。
股票 A B CD E
總股本(萬股)1000 800 700500 200
稅後利潤(元A股) 0．3 0．58 0．700．21．00
收盤價(元)3．007．05 6．283．7515．00
市盈率(倍)10．01 2．15 8．971 8．7515．0
1．用簡單平均法計算。
股市平均市盈率＝所有股票市盈率之和/股票只數
＝10．0＋12．15＋8．97＋18．75＋15．0/5
＝12．97
2．用加權平均法計算。
平均市盈率＝(所有股票市盈率分別乘以各自的總股本)之和/所有股票的總股本之和
＝(10．0×1000＋12．5×800＋8．97×700＋18．75＋500＋15×200)/(1000＋800＋700＋500＋200)
＝13．07
3．用理論公式計算(假設所有的股票都流通)。
平均市盈率＝流通股的總市值/流通股的稅後利潤之和
(＝3×1000＋7．05×800＋6．28×700＋3．75×500＋15×200)/(0．3×1000＋0．58×800＋0．70×700＋0．20×500＋1．00×200) ＝11．52
掌握了投資價值的計算以後,股民就可根據自己的投資收益預期來選擇時機進行股市投資了。如股民要求股票的收益能達到一年定期儲蓄的水平(7．47％),那麼其投資於股市的平均市盈率就不能高於它的倒數(13．4倍)。超過這個水平,股市的投資價值就低了,其投資收益率就要低於股民自己的投資收益預期了。
❹ 求一上市公司近三年財務狀況分析-案例
一般來說，財務分析的方法主要有以下四種： 1.比較分析：是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比； 2.趨勢分析：是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用於進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據； 3.因素分析：是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要藉助於差異分析的方法； 4.比率分析：是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要藉助於比較分析和趨勢分析方法。 上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。 二、財務比率分析 財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人作出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。由於不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不同。 1.財務比率的分類 一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系： 1) 償債能力：反映企業償還到期債務的能力； 2) 營運能力：反映企業利用資金的效率； 3) 盈利能力：反映企業獲取利潤的能力。 上述這三個方面是相互關聯的。例如，盈利能力會影響短期和長期的流動性，而資產運營的效率又會影響盈利能力。因此，財務分析需要綜合應用上述比率。 2. 主要財務比率的計算與理解： 下面，我們仍以ABC公司的財務報表(年末數據)為例，分別說明上述三個方面財務比率的計算和使用。 1) 反映償債能力的財務比率： 短期償債能力：短期償債能力是指企業償還短期債務的能力。短期償債能力不足，不僅會影響企業的資信，增加今後籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入財務危機，甚至破產。一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應靠變賣長期資產，所以用流動資產與流動負債的數量關系來衡量短期償債能力。以ABC公司為例： 流動比率 = 流動資產 / 流動負債 = 1.53 速動比率 = (流動資產-存貨)/ 流動負債 =1.53 現金比率 = (現金＋有價證券)/ 流動負債 =0.242 流動資產既可以用於償還流動負債，也可以用於支付日常經營所需要的資金。所以，流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的使用效率和獲利能力。究竟多少合適沒有定律，因為不同行業的企業具有不同的經營特點，這使得其流動性也各不相同；另外，這還與流動資產中現金、應收賬款和存貨等項目各自所佔的比例有關，因為它們的變現能力不同。為此，可以用速動比率(剔除了存貨)和現金比率(剔除了存貨、應收款、預付賬款)輔助進行分析。一般認為流動比率為2，速動比率為1比較安全，過高有效率低之嫌，過低則有管理不善的可能。但是由於企業所處行業和經營特點的不同， 應結合實際情況具體分析。 長期償債能力：長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業借長期負債主要是用於長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。以ABC公司為例： 負債比率 = 負債總額 / 資產總額 = 0.33 利息收入倍數=經營凈利潤/利息費用=(凈利潤＋所得稅＋利息費用)/利息費用=32.2 負債比率又稱財務杠桿，由於所有者權益不需償還，所以財務杠桿越高，債權人所受的保障就越低。但這並不是說財務杠桿越低越好，因為一定的負債表明企業的管 理者能夠有效地運用股東的資金，幫助股東用較少的資金進行較大規模的經營，所以財務杠桿過低說明企業沒有很好地利用其資金。一般來說，象ABC公司這樣的 財務杠桿水平比較合適。 利息收入倍數考察企業的營業利潤是否足以支付當年的利息費用，它從企業經營活動的獲利能力方面分析其長期償債能力。一般來說，這個比率越大，長期償債能力越強。從這個比率來看，ABC公司的長期償債能力較強。 2) 反映營運能力的財務比率 營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那麼其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。一般來說，包括以下五個指標： 應收賬款周轉率 = 賒銷收入凈額 / 應收賬款平均余額 =17.78 存貨周轉率 = 銷售成本 / 存貨平均余額 = 2.67 流動資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 流動資產平均余額 = 1.47 固定資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 固定資產平均= 0.85 總資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 總資產平均值 = 0.52 由於上述的這些周轉率指標的分子、分母分別來自資產負債表和損益表，而資產負債表數據是某一時點的靜態數據，損益表數據則是整個報告期的動態數據，所以為 了使分子、分母在時間上具有一致性，就必須將取自資產負債表上的數據折算成整個報告期的平均額。通常來講，上述指標越高，說明企業的經營效率越高。但數量 只是一個方面的問題，在進行分析時，還應注意各資產項目的組成結構，如各種類型存貨的相互搭配、存貨的質量、適用性等。 3) 反映盈利能力的財務比率： 盈利能力是各方面關心的核心，也是企業成敗的關鍵，只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。因此無論是投資者還是債權人，都對反映企業盈利能力的比率非常重視。一般用下面幾個指標衡量企業的盈利能力，再以ABC公司為例： 毛利率=(銷售收入-成本)/ 銷售收入 = 71.73％ 營業利潤率 =營業利潤 / 銷售收入=(凈利潤＋所得稅＋利息費用)/ 銷售收入 = 36.64％ 凈利潤率 = 凈利潤 / 銷售收入 = 35.5％ 總資產報酬率 = 凈利潤 / 總資產平均值 = 18.48％ 權益報酬率 = 凈利潤 / 權益平均值 = 23.77％ 每股利潤=凈利潤/流通股總股份= 0.687(假設該企業共有流通股10000000股) 上述指標中，毛利率、營業利潤率和凈利潤率分別說明企業生產(或銷售)過程、經營活動和企業整體的盈利能力，越高則獲利能力越強；資產報酬率反映股東和債權人共同投入 資金的盈利能力；權益報酬率則反映股東投入資金的盈利狀況。權益報酬率是股東最為關心的內容，它與財務杠桿有關，如果資產的報酬率相同，則財務杠桿越高的 企業權益報酬率也越高，因為股東用較少的資金實現了同等的收益能力。每股利潤只是將凈利潤分配到每一份股份，目的是為了更簡潔地表示權益資本的盈利情況。衡量上述盈利指標是高還是低，一般要通過與同行業其他企業的水平相比較才能得出結論。就一般情況而言，ABC公司的盈利指標是比較高的。 對於上市公司來說，由於其發行的股票有價格數據，一般還計算一個重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市價/每股收益，它代表投資者為獲得的每一元錢利潤所願意支付的價格。它一方面可以用來證實股票是否被看好，另一方面也是衡量投資代價的尺度，體現了投資該股票的風險程度。假設ABC公司為上市公司，股票價格為25元，則其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。該項比率越高，表明投資者認為企業獲利的潛力越大，願意付出更高的價格購買該企業的股票，但同時投資風險也高。市盈率也有一定的局限性，因為股票市價是一個時點數據，而每股收益則是一個時段數據，這種數據口徑上的差異和收益預測的准確程度都為投資分析帶來一定的困難。同時，會計政策、行業特 征以及人為運作等各種因素也使每股收益的確定口徑難以統一，給准確分析帶來困難。 在實際當中，我們更為關心的可能還是企業未來的盈利能力，即成長性。成長性好的企業具有更廣闊的發展前景，因而更能吸引投資者。一般來說，可以通過企業在過去幾年中銷售收入、銷售利潤、凈利潤等指標的增長幅度來預測其未來的增長前景。 銷售收入增長率=(本期銷售收入-上期銷售收入)/上期銷售收入×100％ = 95％ 營業利潤增長率=(本期銷售利潤-上期銷售利潤)/上期銷售利潤×100％ = 113％ 凈利潤增長率 =(本期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤×100％ = 83％ 從這幾項指標來看，ABC公司的獲利能力和成長性都比較好。當然，在評價企業成長性時，最好掌握該企業連續若干年的數據，以保證對其獲利能力、經營效率、財務風險和成長性趨勢的綜合判斷更加精確。 三、現金流分析 在財務比率分析當中，沒有考慮現金流的問題，而我們在前面已經講過現金流對於一個企業的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對現金流進行分析。 分析現金流要從兩個方面考慮。一個方面是現金流的數量，如果企業總的現金流為正，則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要。但是，企業是如何保證其現金流出的需要的呢？這就要看其現金流各組成部分的關系了。這方面的分析我們在前面已經詳細論述過，這里不再重復。另一個方面是現金流的質量。這包括現金流的 波動情況、企業的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經過時或流動緩慢，應收賬款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。最後是企業所處 的經營環境，如行業前景，行業內的競爭格局，產品的生命周期等。所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。 在部分一的分析中我們已經指出，ABC公司的現金流狀況令人擔憂，但從上面的比率分析中卻很難發現這一點，這使我們從另一個方面深刻認識到現金流分析不可替代的作用。 四、小結 對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。使用杜邦圖可以將上述比 率有機地結合起來，深入了解企業的整體狀況。對現金流的分析一般不能通過比率分析實現，而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況，並據此判斷其產生未來現金流的能力。比率分析與現金流分析作用各不相同，不可替代。
❺ 求一份近三年**上市公司的財務報表分析論文
閱讀財務報表時應重點關注以下項目：
1、應收賬款與其他應收款的增減關系。如果是對同一單位的同一筆金額由應收賬款調整到其他應收款，則表明有操縱利潤的可能。
2、應收賬款與長期投資的增減關系。如果對一個單位的應收賬款減少而產生了對該單位的長期投資增加，且增減金額接近，則表明存在利潤操縱的可能。
3、待攤費用與待處理財產損失的數額。如果待攤費用與待處理財產損失數額較大，有可能存在拖延費用列入損益表的問題。
4、借款、其他應收款與財務費用的比較。如果公司有對關聯單位的大額其他應付款，同時財務費用較低，說明有利潤關聯單位降低財務費用的可能。
二、分析財務指標
當我們對上市公司的財務報表有了初步判斷，認為其並不存在重大造假行為，下一步的工作就是對數據進行簡單分析，以求得出可靠結論。作為一家上市公司，企業的償債能力與獲利能力是分析的核心指標。
（一）償債能力分析
企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期和中長期債務的能力。
一般而言，企業債務償付的壓力主要有如下兩個方面：一是一般性債務本息的償還，如各種長期借款、應付債券、長期應付款和各種短期結算債務等；二是具有剛性的各種應付稅款，企業必須償付。不是所有的債務都對企業直接構成壓力，對企業債務清償真正有壓力的是那些即期到期的債務，而不包括那些尚未到期的部分。企業能否清償到期債務是建立在足夠資產或資本基礎之上，要有足夠的現金流入量為保證。償債能力是債權人最為關心的，鑒於對企業安全性的考慮，也越來越受到股東和投資者的普遍關注。
企業償債能力低，不僅說明企業資金周轉不靈，難以償還到期應付的債務，甚至預示著企業面臨破產危險。
1、流動比率=流動資產÷流動負債×100％
這項比率是評價企業用流動資產償還流動負債能力的指標，說明企業每一元流動負債有多少流動資產可以用作支付保證。
一般認為，對於大部分企業來說，流動比率為2：1是比較合適的比率。這是因為，流動資產中變現能力最差的存貨金額約占流動資產總額的一半，剩下的流動性較大的流動資產至少要等於流動負債，這樣，企業的短期償債能力才會有保證。流動比率過低，企業可能面臨清償到期債務的困難；流動比率過高，表明企業持有不能盈利的閉置的流動資產，企業資產利用率低下，管理鬆懈，資金浪費，同時表明企業過於保守，沒有充分使用目前的借款能力。
2、速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債×100％
由於流動資產中存貨的變現速度最慢，或由於某種原因部分存貨可能已報廢還沒做處理或部分存貨已抵押給某債權人。另外，存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的因素，因此，把存貨從流動資產總額中減去而計算出的速動比率，反映的短期償債能力更加令人可信。
一般認為，1：1的速動比率被認為是合理的，它說明企業每1元流動負債有1元的速動資產（即有現款或近似現款的資產）做保證。如果速動比率偏高，說明企業有足夠的能力償還短期債務，同時也表示企業有較多的不能盈利的現款和應收賬款，企業就失去了收益的機會。如偏低，則企業將依賴出售存貨或舉新債來償還到期的債務，這就可能造成急需出售存貨帶來的削價損失或舉新債形成的利息負擔。但這僅是一般的看法，因為行業不同，速動比率會有很大差別。
3、資產負債率=負債總額÷資產總額×100％
資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。這個指標反映債權人所提供的資本佔全部資本的比例。這個指標也被稱為舉債經營比率。從股東的立場來看，在全部資本利潤率高於借款利息率時，負債比例越大越好，否則相反。
4、產權比率=負債總額÷股東權益總額×100％
該指標反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映企業基本財務結構是否穩定。
一般來說，股東資本大於借入資本較好，但也不能一概而論。從股東來看，在通貨膨脹加劇時期，企業多借債可以把損失和風險轉嫁給債權人；經濟繁榮時期，企業多借債可以獲取額外的利潤。經濟萎縮時期，少借債可以減少利息和財務風險。產權比率高是高風險高報酬的財務結構；產權比率低是低風險低報酬的財務結構。該指標同時也表明債權人投入的資本受到股東權益保障的程度，或者說是企業清算時對債權人利益的保障程度。
（二）企業獲利能力分析
利潤是投資者獲取投資收益重要保障。反映企業盈利能力的指標很多，通常從生產經營業務獲利能力、資產獲利能力進行分析。
1、營業利潤率=營業利潤÷業務收入×100％
作為考核公司獲利能力的指標，營業利潤率比營業毛利率更趨於全面。理由是：其一，它不僅考核主營業務的獲利能力，而且考核附營業務的獲利能力。其二，營業利潤率不僅反映全部收入與和其直接相關的成本、費用之間的關系，還將期間費用從收入中扣減。期間費用中，大部分項目是屬於維持公司一定時期生產經營能力所必須發生的固定性費用，必須從當期收入中全部抵補，公司的全部業務收入只有抵扣了營業成本和全部期間費用後，所剩餘的部分才能構成公司穩定、可靠的獲利能力。
2、資本金利潤率=利潤總額÷資本金總額×100％
這項比率是衡量企業資本金獲利能力的指標。資本金利潤率提高，所有者的投資收益和國家所得稅就增加。利用基準資本金利潤率作為衡量資本收益率的基本標准。基準利潤率應根據有關條件測定，一般包括兩部分內容：一是，相當於同期市場貸款利率，這是最低的投資回報。二是，風險費用率。若實際資本利潤率低於基準利潤率，就是危險的信號，表明獲利能力嚴重不足。
3、經營指數=經營現金流量÷凈利潤×100％
經營指數反映經營活動凈現金流量與凈利潤的關系，說明公司每一元凈利潤中有多少實際收到了現金。
一般情況下，比率越大，企業盈利質量越高。如果比率小於1，說明本期凈利潤中存在尚未實現現金的收入。在這種情況下，即使企業盈利，也可能發生現金短缺，嚴重時會導致企業破產。
❻ 請問部分近三年財務指標如何計算，在線急等答復....................
我來回答這個問題。假如你單位要向某金融單位融資，銀行就向你要近三年的有關經濟指標，其中就包括你提出的資產負債率、流動比率和速動比率，這些指標是評價你所在的企業償債能力和資金周轉速度和周轉質量的指標，必須填報。資產負債率＝全部負債/資產總額*100%；如果要求三年的平均資產負債率，可用三年分別計算的資產負債率相加，然後再除以三，求得算術平均數即可。所謂流動比率＝流動資產/流動負債；速動比率＝速動資產/流動負債，其中速動資產它應該用流動資產扣除存貨後的余額。
計算以上經濟指標所用的相關資料，應該在每年度末既12月31日的決算會計報表既資產負債表中找到。相信我的回答對你是有益處的。
❼ 財務指標里近三年資產,營業收入是指三年之和還是平均數
財務指標里近三年資產,營業收入是指將近三年的資產，營業收入按年分別列出來。