A. 如何計算債券型基金的杠桿比例
債券型基金為了放大收益,加杠桿是必不可少的,很多債券型基金都通過債券抵押正回購的操作來加杠桿的。
一隻債券基金持有有100萬公司債債券,債券折算率為0.75,那一開始可以將手中的債券抵押出去獲得7500張標准券,其中用7000張可以獲得70萬的資金買入債券,再次抵押可獲得5250張標准券,可以再融資50萬元買入債券,這個時候你手中就總共擁有220萬債券和750張標准券。通過兩次正回購,杠桿變成了2.2倍。
那這樣操作的收益是多少呢?
我們簡單的算一下,以1年為期,假設債券的收益為7%,而正回購付出的利息平均為3%(和銀行定期存款接近),同時連續以7天的正回購套作。一年需要交易54次左右,那麼交易手續費為(750000 500000)*0.00005*54=3375元,付出利息總計(750000 500000)*0.03=37500元,其總共的收益為2200000*0.07-3375-37500=135125元,年化收益13.512%,比原本7%的收益高出不少,這就是杠桿的作用。
不過,在經過杠桿放大之後,對資金鏈的要求十分高,比如在季末資金面比較緊張的時候,由於對資金的需求放大,會急劇推高逆回購的利息,此外如果債券投資杠桿過高,到還錢的時候沒能補上利息的話,就會出現爆倉的風險。
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B. 國債期貨杠桿率如何計算
你好,國債期貨是根據實際收取的保證金比率來看杠桿倍數的。
10債的保證金比率是2%,杠桿是50倍;5債的保證金比率是1.2%,杠桿是83倍。
C. 債券杠桿是多少
債券基金杠桿水平依然處於歷史高位。其中,一級債基的杠桿率小幅回落至141.1%,二級債基的杠桿率則繼續上升至137.3%,可轉債基金的杠桿率則由一季度末的107.77%提高至142.41%。
D. 債券杠桿率中債券投資余額包含同業存單嗎
【答案】C【答案解析】A、B、D三項都是計算債券價格波動性和債券價格利率風險的指標;C項是積極債券組合管理常採用的一種策略。故本題選C。
E. 股票型基金的杠桿率是怎麼計算的
股票型基抄金沒有 杠桿率襲的說法。有杠桿率的股票型基金一般叫對沖基金。
國內 分級基金才有杠桿率的說法。 分級基金母基金份額由分級A、B兩個子份額合並而成。打個比方,在投資中,分級B向分級A借取了一定比例的資金,用來投資,也為此向分級A支付一定比例的「利息」。因此,分級A的持有人享有約定收益率,分級B有了比原來更多的資金用於投資,在市場下跌和上漲中都能顯示出比普通基金更高的漲跌幅,持有人也相應承擔更高的風險和收益。
價格杠桿= 母基金總凈值/B份額總市值=(母基金份數×母基金凈值)/(B份額份數×B份額價格)
F. 股指期貨的杠桿率是多少
股指期貨就是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約。投資股指期貨,投資者不需要進行全額投入,只需要交納一定比例的保證金,即交易者只需要按照期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保,便可參與期貨合約的買賣。這種以小博大的投資方式,就是股指期貨杠桿效應。也就是說,股指期貨杠桿,可以幫助投資者放大收益,但是同時也放大了風險。有一夜暴富的可能,也有傾家盪產的結局。
其次,股指期貨杠桿比例是多少?
股指期貨的趨勢投機交易策略,包括買入做多和賣出做空,即多頭投機和空頭投機。那麼,股指期貨杠桿比例是多少?一般來說,股指期貨交易所保證金規定為12%,期貨公司保證金會在交易所保證金上有所上浮,一般為15%。那麼,杠桿率就是1比15%等於7,所以股指期貨杠桿比例大概是在7倍左右。例如滬深300股指期貨的交易所收取保證金水平為合約面值的12%,如果滬深300指數的結算價在1400點,那麼第二天交易所收取的每張合約保證金為1400*300元/點*12%=5.04萬元。投資者需要注意的是,一般來說,交易所會根據市場風險情況隨時進行必要的調整,而投資者向會員繳納的交易保證金在交易所規定的基礎上向上浮動。
G. 法定的融資融券杠桿率是多少
法定的融資融券杠桿率是1:1,開戶需要50萬起。
根據相關法律法規,對交易異常情況採取暫停交易等監管措施。
比如,單只標的證券的融資余額(或融券餘量)達到該證券上市可流通市值(或該證券上市可流通量)的25%時,證券交易所可以在次一交易日暫停其融資買入(或融券賣出)。
融資融券交易的信息披露是參與融資融券的相關當事人,按照法律法規規章和市場業務規則,以規定的方式向市場公布其相關融資融券交易信息的行為。
由於融資融券交易的杠桿機制帶來收益、風險的放大效應,因此充分、及時、准確的信息披露是組織和監管融資融券交易、保護市場參與人利益的最重要、最有效的措施之一。
(7)交易所市場債券杠桿率擴展閱讀:
融資融券交易,與普通證券交易相比,在許多方面有較大的區別,歸納起來主要有以下幾點:
1、保證金要求不同。
投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金,即買入證券須事先存入足額的資金,賣出證券須事先持有足額的證券。而從事融資融券交易則不同,投資者只需交納一定的保證金,即可進行保證金一定倍數的買賣(買多賣空),在預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時,
可以向證券公司借入資金買入證券,並在高位賣出證券後歸還借款;預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時,則可以向證券公司借入證券賣出,並在低位買入證券歸還。
2、法律關系不同。
投資者從事普通證券交易時,其與證券公司之間只存在委託買賣的關系;而從事融資融券交易時,其與證券公司之間不僅存在委託買賣的關系,還存在資金或證券的借貸關系,因此還要事先以現金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金,
並將融資買入的證券和融券賣出所得資金交付證券公司一並作為擔保物。投資者在償還借貸的資金、證券及利息、費用,並扣除自己的保證金後有剩餘的,即為投資收益(盈利)。
H. 金融機構的去杠桿化以及杠桿率是什麼意思
杠桿率,資產與銀行資本的比率。「去杠桿化」是指金融機構或金融市場減少杠桿的過程。
當資本市場向好時,高杠桿模式帶來的高收益使人們忽視了高風險的存在,等到資本市場開始走下坡路時,杠桿效應的負面作用開始凸顯,風險被迅速放大。對於杠桿使用過度的企業和機構來說,資產價格的上漲可以使它們輕松獲得高額收益,而資產價格一旦下跌,虧損則會非常巨大,超過資本,從而迅速導致破產倒閉。
金融危機爆發後,高「杠桿化」的風險開始為更多人所認識,企業和機構紛紛開始考慮「去杠桿化」,通過拋售資產等方式降低負債,逐漸把借債還上。這個過程造成了大多數資產價格如股票、債券、房地產的下跌。
綜合各方的說法,「去杠桿化」就是一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程。把原先通過各種方式(或工具)「借」到的錢退還出去的潮流。
(8)交易所市場債券杠桿率擴展閱讀
金融機構去杠桿對中國的影響:
金融產品的去杠桿化對中國影響很小。
由於實行資本賬戶的管制,中國絕大多數的對外金融投資都是以中央銀行外匯儲備投資的形式進行。這類投資一向穩健保守,基本不會涉足高度杠桿化的金融產品,即使有所損失,也不能與其他類型投資者的損失相提並論。
其次,「金融機構的去杠桿化」和「投資者的去杠桿化」對中國的影響也相對較小。