捅泰國一刀外匯市場

A. 索羅斯為首的資金是怎樣操作搞出98東南亞金融風暴的

索羅斯先後阻擊過泰國泰銖、馬來西亞林吉特、印尼盾、香港港元。簡單地說，他的成功必要條件如下：
1. 某國的外匯儲備不能支撐本幣下跌；
2. 某國的本幣被嚴重高估；
3. 某國的貨幣是自由兌換的；
4. 某國的股票和外匯市場沒有管制

以上四個條件都具備時，就為索羅斯等人創造了條件。以泰國為例。

首先，大量買入泰國銖、以及泰國的股票市場的股票。此時，泰國的股市和外匯市場上的泰國銖匯率同時大幅度上漲。進一步吸引（泰）國內外的投資者兌換泰國銖，買入泰國的股票（為獲取投資收益），此時會進一步推升泰國銖的上漲。

同時，在外匯遠期市場上，大量做空泰國銖。

然後，待時機成熟（即外匯遠期市場快到期時），同時大量拋空泰國的股票和泰國銖，換回美元（注意換回美元很重要）。顯然，市場上泰國銖在短期內泛濫，極可能大幅度貶值。如果泰國銖真的大幅度貶值的話，投資者會紛紛逃離（換回美元），進一步導致泰國銖的貶值。他們在外匯遠期市場上做空泰國銖的收益就出來了。期貨市場的投資是可以利用杠桿效應的（用1美元可以做10甚至是50美元的事情），所以總體的收益會非常驚人。

顯然，如果泰國政府的美元外匯儲備足夠多的話。索羅斯賣多少泰國銖（買多少美元），泰國政府就買多少泰國銖（賣多少美元）；索羅斯賣多少股票，泰國政府就入市買多少股票。就根本不會出現上述情況。

98夏天，索羅斯曾經叫囂香港是他的提款機。非常高調地帶領對沖基金企圖以復制阻擊泰國銖的方式阻擊港幣。他低估了我們國家政府對香港的支持，輸得很慘。

再加一句，如果這個國家的股票市場有賣空機制，他可以在股票市場採取相同的手段（即現貨市場上買空，期貨市場上賣空），加之期貨交易的杠桿機制....結果就是你提出的問題。

B. 索羅斯攻擊泰銖的時候，泰國如果堅持固定匯率制，會有什麼結果

沒辦法堅持，你堅持固定匯率就不得不用大量外匯儲備去購買泰銖，其後果就是等你耗盡了外匯儲備，匯率還是掉了，而那個時候你的經濟都得崩潰
你說你選擇貶值還是經濟崩潰？

C. 索羅斯如何狙擊泰銖

索羅斯攻擊泰銖過程： 1997年2月，索羅斯帶領國際游資對泰銖發動第一波攻擊，手法仍然和襲擊英鎊一樣，大量借入泰銖，在外匯市場上兌換成美元。泰國中央銀行運用20億美元的外匯儲備干預外匯市場，平息了這次風波，索羅斯空手而回。
三個月之後，索羅斯卷土重來，一方面大量拋售泰銖，另一方面聯合國際投機資本，在世界范圍形成泰銖將貶值的預期，國際資本紛紛加入拋售泰銖的行列。泰銖一度跌至1美元兌26.7泰銖。泰國中央銀行通過「東亞中央銀行總裁會議」的會員國，與新加坡聯合干預外匯市場，投入120億美元。然後用行政命令嚴禁本地銀行拆借泰銖給索羅斯等。最後大幅提高隔夜拆借利息，最終在5月20日，將泰銖維持在1美元兌25.2泰銖。
盡管索羅斯的前兩波攻擊都以失敗告終，但卻有效地減少了泰國中央銀行的美元儲備，並且在投資者心中製造了恐慌，那些以前大舉進入泰國股市和房地產市場的短期資金瘋狂撤退，泰銖貶值壓力進一步增加，外匯市場出現了連續不斷的恐慌性拋售。到1997年6月底，泰國外匯儲備下降300億美元，失去了繼續干預外匯市場的能力。
到了1997年7月2日，泰國政府被迫宣布放棄盯住匯率制度，實行有管理的浮動匯率制度，當天泰銖匯率最低曾達到1美元兌32.6銖，貶值幅度高達30%以上。
不僅在外匯市場，索羅斯大勝而歸，而且在股票市場，索羅斯也獲利頗豐。在泰銖危機前，索羅斯就大量買入泰國股票，進一步拉升泰國的股價。隨後，動用現貨股票、期貨、期權大量拋空泰國股票。由於泰國政府為遏制國際資本拆借泰銖，大幅提高拆借利率，使得股價大幅下跌，使得索羅斯的做空獲利滿滿。

D. 索羅斯在狙擊英鎊、東南亞金融危機中是如何獲利的

1997年3月3日．泰國中央銀行宣布國內9家財務公司和1家住房貸款公司存在資產質量不高以及流動資金不足問題。索羅斯及其手下認為，這是對泰國金融體系可能出現的更深層次問題的暗示，便先發制人，下令拋售泰國銀行和財務公司的股票，儲戶在泰國所有財務及證券公司大量提款。此時，以索羅斯為首的手待大量東南亞貨幣的西方沖擊基金聯合一致大舉拋售泰銖，在眾多西方「好漢」的圍攻之下，泰銖一時難以抵擋，不斷下滑，5月份最低躍至1nbsp;美元兌26．70銖。泰國中央銀行傾全國之力，於5月中下旬開始了針對索羅斯的一場反圍剿行動，意在打跨索羅斯的意志，使其知難而退，不再率眾對泰銖群起發難。nbsp;泰國中央銀行第一步便與新加坡組成聯軍，動用約120億美元的巨資吸納泰銑；第二步效法馬哈蒂爾在1994年的戰略戰術，用行政命令嚴禁本地銀行拆借泰抹給索羅斯大軍；第三步則大幅調高利率，隔夜拆息由原來的10厘左右，升至1O00至1500厘。三管齊下，新銳武器，反擊有力，致使泰抹在5月20日升至2520的新高位。nbsp;由於銀根驟然抽緊，利息成本大增，致使索羅斯大軍措手不及，損失了3億美元，挨了當頭一棒。nbsp;然而，索羅斯畢竟還是索羅斯。憑其直覺，索羅斯認為泰國中央銀行所能使出的全盤招術也就莫過於此了，泰國人在使出渾身解數之後，並沒有使自己陷入絕境，所遭受的損失相對而言也只是比較輕微的。從某種角度上看，索羅斯自認為，他已經贏定了。對於東南亞諸國而言，最初的勝利只不過是大難臨頭前的迴光返照而已，根本傷不了他的元氣，也挽救不了東南亞金融危機的命運。nbsp;索羅斯為了這次機會，已經卧薪嘗膽達數年之久，此次他是有備而來，志在必得。先頭部隊的一次挫折並不會令其善罷甘休，索羅斯還要三戰東南亞。nbsp;1997年6月，索羅斯再度出兵，他號令三軍，重振旗鼓，下令套頭基金組織開始出售美國國債以籌集資金，擴大索羅斯大軍的規模，並於下旬再度向泰銖發起了猛烈進攻。剎那間，東南亞全融市場上狼煙再起，硝煙彌漫，對抗雙方展開了短兵相接的白刃戰，泰國上下一片混亂，戰局錯蹤復雜，各大交易所簡直就像開了鍋似的熱湯，人們發瘋似地奔跑著，呼嚎著。nbsp;只有區區300億美元外匯儲備的泰國中央銀行歷經短暫的戰斗，便宣告「彈盡糧絕」，面對鋪天蓋地面來的索羅斯大軍，他們要想泰銖保持固定匯率已經力不從心。泰國人只得拿出最後一招，來個挖肉補瘡，實行浮動匯率。不料，這早在索羅斯的預料當中，他為此還專門進行了各種准備。各種反措施紛紛得以執行，泰銖的命運便被索羅斯定在了恥辱的十字架上了。泰銖繼續下滑，7月24日，泰銖兌美元降至32．5：1，再創歷史最低點，其被索羅斯所宰殺之狀，實在令世人慘不忍睹，泰國人更是心驚肉跳，捶胸頓足，責問蒼天。nbsp;泰國金融危機---http://hi..com/kirz/blog/item/4d7df91f52ce550a314e15cd.htmlnbsp;索羅斯採用的是立體投機的策略，並不是單一的只是外匯的操作。nbsp;所謂立體投機，就是利用三個或者三個以上的金融工具之間的相關性進行的金融投機nbsp;1997年上半年，以量子基金為代表的一些大型基金大規模運用「杠桿」不斷擠壓泰國金融市場，觸發泰國金融危機，在隨後東南亞金融危機演變過程中，這些基金大規模運用「杠桿」，加重了危機的程度。他們怎麼做的呢？正如索羅斯本人所描述的「我們用自己的錢買股票，付5％的現金，另外95％的資金用借的；如果用債券做抵押，可以借更多錢，我們用一千美元，至少可以買進價值五萬美元的長期債券……」。(索羅斯等著《Sorosnbsp;onnbsp;Soros》，海南出版社，1997年版)。它們以自有資本做抵押，從銀行借款購買證券，再以證券抵押繼續借款，迅速擴大了債務比率，不僅如此，它們還將借款廣泛投機於具有「高杠桿」特點的各種衍生工具，從而進一步提高了杠桿比率。據《經濟學家》的報道，量子基金確實早在1997年3月就大量買入看跌期權，以掉期方式借入大量泰銖，賣出泰銖期貨和遠期，因料定交易對手要拋出泰銖現貨為衍生合同保值，輕而易舉地借他人之手製造泰銖貶值壓力。值得一提的是他在香港的做法，更是立體投機的經典例子。nbsp;一般情況下，由於金融市場之間存在無套利均衡關系，隨著各種金融衍生工具及其市場的誕生和發展，外匯即期市場、遠期市場、貨幣市場、資本市場、衍生市場之間環環相扣，節節鎖

E. 索羅斯如何狙擊泰銖

如果資產價格存在泡沫，那麼就有下降的空間。同理，匯率是貨幣對外的價格，匯率被高估的話也會有下降的空間。

假設開始是匯率是1：25，索羅斯從泰國的銀行借入大量的泰銖，然後在外匯市場上拋售，買入美元，因為索羅斯是分批大量拋售泰銖所以很容易就造成外匯市場的恐慌，使大家都認為泰銖出現了問題有崩潰的危險。

所以通過這種羊群效應放大了對泰銖的拋售量，因此泰銖的匯率就大跌，假設此時跌倒了1：50，之後索羅斯就能用很少的美元買回當初借入的泰銖，中間的差價就是收益。 同時索羅斯可以再遠期市場上跟人對賭，押注泰銖會大幅度貶值，在這個市場上索羅斯又可以大賺一筆。

要注意的是雖然泰國是固定匯率，但因為索羅斯等人大規模拋售泰銖換取美元，而泰國的美元儲備很少，最後泰國央行外匯儲備用盡最終只能放棄了固定匯率，匯率自由浮動後就大幅度下降。

(5)捅泰國一刀外匯市場擴展閱讀：

索羅斯曾經這樣評價自己：不是一名商人，投資別人經營的商業，因此是一位名符其實的評論家，在某種程度上可稱我是世界上薪水最高的評論家。

這就是索羅斯，人們永遠無法預料到他的下一步又會是什麼，是高揚和平旗幟，還是又一次讓世界震驚、民眾遭殃的大地震。

人們常常指責索羅斯的虛偽，一直鼓吹左翼思想甚至社會主義思想，多年以來，指責美國政體的主要批評家之一。然而，實際行動卻是建立在自己的經濟利益上，採取頗具爭議的手段和利用內幕消息，使自己大發橫財成為億萬富翁。作案手法是獲取左翼政客的歡心，然後為自己服務。

參考資料來源：網路-索羅斯

F. 索羅斯拋售泰銖的行為並沒有真正的把真的紙質鈔票投入市場為什麼會導致供不應求呢

建議你虛擬操作一下外匯， 當年索羅斯的量子基金看到了東南亞以待匯市有缺陷，以泰國為切入點世界熱錢大量湧入，老索便是裡面的領軍人物。在外匯市場是用資產質押借到泰銖的。在匯市一般都用美元結算，由泰國外儲備美元太少根本不是熱錢的對手。如果你了解商品期貨你便了解了匯市，外匯的做多和做空方法是相反的。

G. 泰國是外匯管制國家嗎

泰國是外匯管制國家。

在泰國，適用貨幣兌換管理的最高法律為《外匯管理法》（1942年）。以對泰銖和外幣的攜帶和匯劃具體執行辦法加以管制。

但對於用作國際清償的支付貨幣應採用何種貨幣並無限制規定，但大多數習慣以美元進行支付。

從國外攜帶泰銖入境，數額不受限制。

泰國央行將允許資產規模在5000萬泰銖（約合147萬美元）的投資者直接投資海外證券市場。

泰銖對美元匯率創下23個月以來的新高，累計升值約5%。

銖升值是經濟基本面和地區經濟形勢向好的反映，但也要防範對出口產生沖擊。