股指期貨期權上市

① 個股期權和股指期貨有何區別

2015年上交所上市第一個境內期權上證50ETF期權，五年來運行平穩有序、市場規模逐步增加，投資者參與積極理性，經濟功能穩步發揮。

近期，上交所、深交所、中金所即將同時推出300期權產品，這是近5年來場內股票期權首次增加標的，股票期權市場也將由此進入發展新階段。

那麼，這三種期權產品各自有哪些主要不同呢？我們進行逐一分析：

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1、標的不同。上交所滬深300ETF期權標的為華泰柏瑞滬深300ETF，代碼為510300。深交所滬深300ETF期權標的為嘉實滬深300ETF，代碼為159919。中金所300指數期權標的為滬深300指數，代碼為000300。

2、合約單位不同。上交所、深交所300ETF期權對應的合約單位為10000份，即1張期權合約對應10000份300ETF份額，按12月2日收盤價，對應標的名義市值約為3.9萬元。中金所300指數期權合約單位為每點人民幣100元，按12月2日收盤價，1張期權合約對應標的名義市值為38.4萬元。

因標的及合約單位不同，1張300指數期權平值合約的價格要大大高於的300ETF平值期權。

3、到期月份不同。滬深300ETF期權對應月份為4個，即當月、下月及隨後兩個季月，與現在50ETF期權月份一致。中金所300指數期權對應合約月份為6個，即當月、下兩個月及隨後三個季月，比滬深300ETF期權多出了2個月份。

4、交割方式不同。滬深300ETF期權交割方式為實物交割，行權時發生300ETF現貨和現金之間的交割。中金所300指數期權為現金結算，不發生實物交割，扎差計算盈虧後，以現金結算方式交收。現金結算相比實物交割更為便利。

5、買賣類型不同。滬深300ETF期權多了備兌開倉、備兌平倉，可以在持有300ETF同時備兌開倉降低成本，偏好持有現貨的投資者更適合滬深300ETF期權。300指數期權則沒有備兌策略。

6、到期日不同。滬深300ETF期權到期日為每個月的第四個星期三。中金所300指數期權到期日為股指期貨一致，為每個月的第三個星期五。到期日也即當月合約的最後交易日、行權日。

7、流動性不同。3個期權品種單日的未來交易量、交易金額肯定會存在差異，但目前均未上市還無法評估，投資者未來可以選擇流動性較好品種進行交易。

更多細節對比，請查看下方表格：

附表：滬深300ETF期權、300指數情況差異對比表

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免責聲明：本文內容僅供參考，不構成對所述證券買賣的意見。投資者不應以本文作為投資決策的唯一參考因素。市場有風險，投資須謹慎。

② 上證50etf期權與股指期貨有什麼區別

先說一點期貨和期權都是有到期時間的。我們都舉例明年5月到期的。
舉個買房子的專例子，假如現在屬房價1萬一平，
如果是期貨的話，那麼明年5月的房子你現在就可以報價是多少，你覺得漲就買，你覺得會跌你就直接賣出。
期權不僅有明年5月的房子的價格，還有一個執行價，假如明年5月的房子的期貨也是1萬一平，那麼如果你看漲，你可以花1萬塊錢買一個明年5月1萬1千一平的買權，這個權利要求你1萬給他了，我到時候必須按這個價賣給你，不管房價漲到多少。但是如果到時候房價跌了，你可以放棄你的權利，不要了。賣家是沒有權利只有義務的。

③ 股指期權的股指期權與股指期貨

近來，股指期權再度進入投資者眼簾，展望未來，股指期權必定是我國資本市場金融創新的重點品種之一。近日，中金所發了一個《關於開展會員股指期權業務測試的通知》，擴大滬深300股指期權業務測試范圍，由2012年8月試點期間的20家會員擴大到全部會員單位。這使得股指期權向全市場模擬交易更近了一步，而全市場模擬交易則是新品種正式推出的前提，這通知一發也將使股指期權推出的進程得以加快。
從理論上看，股指期權一定程度上可以對沖股指期貨的風險，所以其交易量將大於股指期貨，從實際情況來看，股指期權合約的數量將遠遠大於股指期貨，因為以單月合約來看，現在的股指期貨只有一張單月的合約，而股指期權從理論上可以在不同的行權價上掛上合約，所以也將大大增加交易機會。
從未來交易的情況來看，股指期權上市之後的一段時間內將以機構投資者的套保操作為主，因為一般的中小投資者還不是非常的專業，即便想操作股指期權，也還需要有一個認識的過程，而且一般的投資者都是有自己一套交易習慣，不會貿然進入陌生的新市場。而且股指期權操作的復雜性將更大，因為其有一個波動率的概念，如果市場走勢較平，那麼股指期貨的漲跌就非常有限，這對於股指期權來講，時間價值將大打折扣，所以漲跌情況就將更加復雜。而且由於股指期權的投資門檻必然較高，機構投資者就可以有設計更加多元化的產品的優勢，一定程度上也會影響市場，從而加強整個金融市場的有效性。

④ 什麼叫股指期貨期權

股指期貨期權，是期貨期權的一種，而期貨期權與現貨期權是期權兩大基本類別，期權與期貨很多相似之處，比如都是交易所制定並承擔履約擔保責任，在交易所通過公開競價方式集中撮合交易，可以通過對沖平倉和到期履約了結頭寸。不同之處主要在於期貨交易買賣雙方相互享有對等的權利並承擔對等的義務，而期權買方在向賣方支付了期權費之後只享有權利，並不承擔履約義務，而賣方則只承擔義務，只要買方按交易規則提出行權要求，賣方就要按照期權合約標的條款履行相應義務。
從理論上講股指期貨期權交易的買方承擔的風險是限有的，以支付的期權費為界，而股指期貨交易買方和賣方都承擔較大風險。
影響股指期貨期權價格的基本因素
主要有股指期貨價格、執行價格、股指期貨價格波動率、距離到期時的剩餘時間和無風險利率。在期權的發展過程中，人們開發了很多模型對期權價值進行計算，其中以BS模型最有代表性，但由於模型只給出了理論上的價格參考，實際過程中由於價格波動性的估算差別及投資者的出價也會與理論價格有出入。
]股指期貨期權與權證的不同
理論上只要價格達成一致，持倉量可以無限放大，如果權利金價格嚴重偏離股指期權價格，投資者通過套利交易即賣出期權買入期貨實現無風險套利，從而抑制價格偏離。
股指期貨期權與股指期貨的不同
股指期貨期權作為期權的一種與股指期貨存在很多不同之處，主要不同點在於期權買方在向賣方支付了期權費之後只享有權利，並不承擔履約義務，而賣方則只承擔義務，只要買方按交易規則提出行權要求，賣方就要按照期權合約標的條款履行相應義務。

⑤ 股指期貨就要上市，各位做股票的准備好了嗎

買了股票再買股指期貨，是不是好像買了摩托車再買強制險呵。