股指期貨價格宏觀因素分析

A. 影響股指期貨價格的因素有哪些

影響股指期貨價格的因素主要包括：
(1)宏觀經濟數據；
(2)宏觀經濟政策；
(3)與成份股企業相關的各種信息；
(4)國際金融市場走勢。

B. 影響股指期貨價格的因素有什麼

期貨和約的多空供求關系。當空頭供大於求時，期貨和約價格下跌：反之，當多頭供小於求時，期貨和約價格就上升；現貨股票市場的走向直接影響股指期貨的價格。尤其是股指期貨標的指數中的大盤股的股價變化往往會對股票指數的漲跌影響很大，從而也帶動股指期貨價格的變化；

投資者的心理因素影響股指期貨的價格。「人氣」旺時即使當時的股市指數不高，股指期貨市場價格也會上漲；「人氣」衰，即使當時的股市指數很高，股指期貨市場價格也會下跌；股市經濟周期影響著股指期貨的價格。因此隨著經濟周期的變化，股指期貨的價格也會出現上漲和下跌的行情；

政府制定的方針政策也會直接影響股票指數期貨的價格。除此之外，很多宏觀變數，如通貨膨脹，匯率變動均能從不同程度上影響股指期貨和約的價格。

(2)股指期貨價格宏觀因素分析擴展閱讀

金融政策對股指期貨價格的影響：出於對經濟市場化改革、行業結構調整、區域結構調整等，國家往往會出台變動利率、匯率及針行業、區域的政策等，這些會對整個經濟或某些行業板塊造成影響，從而影響滬深300成分股及其指數走勢。

股份公司常常向銀行借款，隨著借款額的增多，銀行對企業的控制也就逐漸加強並取得了相當的發言權。企業收益減少，他們希望能夠穩定股息，但銀行為了自身安全，會支持企業少發或停發股息，因而影響了股票的價格。

C. 影響股指期貨的主要因素有哪些

你好，影響股指期貨市場走勢是金融指標。它主要包括，利率、匯率、貨幣供給量、國際收支余額以及公共部門借款需求這五點。
匯率：對股指期貨市場的影響有兩個方面。以本幣升值為例，一面，匯率上升會導致進口增加，出口減少，通過影響出口企業進而影響到股指期貨;另一面，匯率上升可能會使國內市場利率下調，進而影響到股指期貨。
利率：對股指期貨市場的影響十分明顯。利率上升將直接影響投入指期貨市場的資金量，從而造成期指下跌。反之，利率下降則導致資金進入股市，股市價格上漲。
公共部門借款需求：是政府支出減去政府收入的差額，該指標反映了政府的財務狀況，也是一項短期利率的指標。政府的收支差額通常必須靠發行公債來彌補，因此，如果公共部門借款需求上升，政府需要大量借款，將導致利率上升，會對股指期貨市場產生不利影響。
國際收支余額：是表示一國資金流入流出的差額的指標。資金流入分主要包括出口商品和服務的價值，利息、利潤和股息等無形資金流入資金流出部分主要包括進口商品與服務的價值，以及無形資金流出。
一般來說，如果國際收支處於赤字狀況，會對匯率造成貶值的壓力，於是需要提高利率來支撐匯率，從而對股指期貨市場造成不利影響。反之，國際收支盈餘，則對股指期貨市場在短期內造成顯著的利多影響。
貨幣供給量：它是影響股票市場的一項重要指標。若是，貨幣供應大幅增加，則會使得利率下降，從而推動股指上揚。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

D. 股指期貨價格的影響的主要因素

股指期貨價格受多種因素的影響，其中既有宏觀經濟方面的因素，也有投資或投機者心理方面的因素。總結起來，以下是影響股指期貨價格的主要因素。
1、期貨和約的多空供求關系。股指期貨本身沒有具體的實物資產相對應，因此，他的價格變化受期貨市場和約供求關系的影響很大。當空頭供大於求時，期貨和約價格下跌：反之，當多頭供小於求時，期貨和約價格就上升。
2、現貨股票市場的走向直接影響股指期貨的價格。尤其是股指期貨標的指數中的大盤股的股價變化往往會對股票指數的漲跌影響很大，從而也帶動股指期貨價格的變化。股指期貨投資者往往會關注股指中大盤股或者活躍板塊股的股價變化趨勢。
3、投資者的心理因素也會影響股指期貨的價格。通常人們所說的「人氣」反映了交易者對市場的信心程度，或者說他們對未來股票市場的信心。當「人氣」旺時即使當時的股市指數不高，股指期貨市場價格也會上漲；反過來說，如果「人氣」衰，即使當時的股市指數很高，股指期貨市場價格也會下跌。
4、個股市的層面看，股市經濟周期影響著股指期貨的價格。由於股指期貨的價格是基於現貨市場股市而形成的，而股市大盤變動又受經濟周期的影響，因此隨著經濟周期的變化，股指期貨的價格也會出現上漲和下跌的行情。
5、從政策層面看，政府制定的方針政策也會直接影響股票指數期貨的價格。除此之外，很多宏觀變數，如通貨膨脹，匯率變動均能從不同程度上影響股指期貨和約的價格。

E. 股指期貨基本面分析方法哪些因素影響股指

股指期貨的價格主要由股票指數決定。由於股票指數要受到很多因素的影響，因此，股指期貨的價格走勢同樣也會受到這些因素的作用。這些因素包括：
（1）宏觀經濟數據，例如GDP、工業指數、通貨膨脹率等；
（2）宏觀經濟政策，例如加息、匯率改革等；
（3）與成份股企業相關的各種信息，例如權重較大的成份股上市、增發、派息分紅等；
（4）國際金融市場走勢，例如NYSE的道瓊斯指數價格的變動、國際原油期貨市場價格變動等。
另外，和股票指數不同，股指期貨有到期日，因此股指期貨價格還要受到到期時間長短的影響。

F. 影響股指期貨價格的因素有哪些

股指期貨是以滬深300指數為標地的期貨合約，與國內經濟發展形勢息息相關，會受到國家宏觀貨幣政策，國家經濟發展狀況，財政稅收政策，信息部發布的數據等影響。

G. 影響股指期貨合約價格的因素有哪些

在實際交易中，股指期貨合約的價格與其標的資產價格的關系非常緊密，影響股價指數的因素同樣會影響股指期貨合約價格的變化，這些因素包括：

（1）宏觀經濟運行狀況：包括一些反映經濟運行狀況的經濟數據，比如GDP、工業增加值、通貨膨脹率等；

（2）宏觀經濟政策變化：包括加息、減稅、匯率調整等；

（3）與標的指數成份股相關的各種信息：例如權重較大的成份股上市、增發、分紅派息等；

（4）國際金融市場走勢：例如道瓊斯工業指數價格的變動、國際原油期貨市場價格的變動等。

值得投資者注意的是，和股票指數不同，股指期貨合約有到期日，因此股指期貨合約價格還會受到到期時間長短因素的影響。

H. 期貨價格的影響因素

商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的經濟因素，將導致價格上漲的變化；反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使期貨市場變得更加復雜，更加難以預料。影響期貨價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上面： 期貨市場雖是一種「完全競爭」的市場，但仍難免受一些勢力雄厚的大戶的操縱和控制，造成投機性的價格起伏。

I. 如何對股指期貨市場進行分析

股指期貨
分析方法一、
基本分析
我國的股指期貨是由某些
藍籌股
和
成份股
組成，與中國經濟周期的相關性較高，因此股指期貨的基本分析主要包含兩個方面，一個是個股本身的質地如成長能力、盈利能力，一個是影響個股的
宏觀經濟政策
如
央行票據
的發行、
存款准備金
的改變、
利率變化
等。
由於
基本面分析
可以分析價格變動的長期趨勢以及能夠說明價格變動的本質性、宏觀性，因此基本面分析在交易中十分重要。可是，面對300個股票及眾多行業、
產業分析
，研究起來難度非常非常大，普通投資者無論是資歷還是實力都難以做到，因此
期貨公司
尤其是有券商背景期貨公司的研發報告將是基本面分析的首選資料。
股指期貨分析方法一、技術分析
技術分析是以市場過去和現在的
市場行為
為分析對象，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型的變化規律，並據此預測市場未來變化趨勢的技術方法。因為技術分析能夠幫助投資者認識市場和認識自己，能夠通過價格在單位時間內的變化顯示波動與轉折，提供入市和出市時機，因此多年來，技術分析在
期貨市場
上被廣泛應用。
技術分析包含三個要素：價格、成交量和
持倉量
，主要有圖形分析、
趨勢分析
、結構分析和市場性質分析。圖形分析是通過
反轉型態
和連續型態告訴我們市場原有趨勢已經結束還是繼續運行。趨勢分析是通過
趨勢線
、
均線
以及
費波納茨
回撤等指標告訴我們：趨勢方向是什麼，趨勢目前處於早期、中期還是末期，是否有調整壓力，調整目標如何。結構分析是通過季節性、循環和波浪，幫助我們確定行情所處的位置，從而知道市場隨後的發展。
市場性質是通過成交量和持倉量幫助我們判斷資金流入與流出情況，行情
超買
或是
超賣
。
股指期貨分析方法一、心理分析
心理分析是指在市場方向即將逆轉或維持原方向的
臨界點
時，通過推測市場主導勢力
控制者
的心理價格定位，以此為基礎，分析主導資金的流向(資本流向)從而判斷未來市場走向的方法。對於
股票投資者
來說，心理分析尤為重要，因為長期以來股票投資者只注重基本面分析，從來或很少想到價格變化背後的心理因素，因此經常被各種錯誤信號所誤導。

J. 是什麼推動股指期貨價格波動，也是供求關系、可是合約不是沒有數量限制么

影響股票指數期貨價值運動的構成因素是多方面的，股指期貨的基本面分析是一個復雜的系統，基本因素分析研究方法具有概括性、求源性、邏輯性的特點。現對影響股票指數期貨價值運動的構成因素的研究做如下探討。
因素分析樹型結構主要包括七個方面的因素：宏觀經濟運行，貨幣金融，財政稅收，戰略規劃，國際經濟，資本市場因素和其他因素。
1、 國內生產總值(GDP)GDP是衡量國民經濟發展情況最重要的一個指標。是按市場價格計算的國內生產總值的簡稱，即一個國家所有常住單位在一定時期內生產活動的最終成果。理論上GDP增長與股票指數的漲跌，具有正相關關系。但是中國的股票市場已經誕生16年中，這種關聯的表現並不明顯，例如中國經濟保持持續較快的發展，但是中國的股市特別是自2001到2005年則處於蕭條期。而且所有的漲跌幾乎都是可逆的。筆者認為根本原因是我國證券市場的新興加轉軌的性質使然，再一個我們的開放程度還不高，市場規模比較小，在結構經濟中的比重也比較小。市場各方對證券市場的認識不盡一致而且處於一個進化的過程，隨著股權分置改革的逐步完成，一系列法規制度的完善和健全，「經濟晴雨表」的功能會逐步顯現。
2、國際收支國際貿易收支良好，有利於股指上漲。因為貿易收支上升，表示本國經濟競爭力相對增強，同時貨幣供給量增加。實際可支配收入增加，則股指上漲。實際可支配收入作為經濟成長指標，表明國內需求將隨國民收入上升而增加，只要沒有引發通貨膨脹的壓力，就是對經濟有利。
3、就業充分就業，是人盡其才的標志，人是生產力最活躍的因素，就業狀況良好象徵經濟景氣活絡，對股市利多；失業率上升，代表經濟成長緩慢或走下坡路, 對股指有消極的影響。
4、物價指數物價指數，物價的健康上升對生產有正面的刺激作用，因為它能促進企業銷售收入和股票投資名義收益的增加，所以在銀行利率不變的條件下，人們為了保值淡化存款，轉向投資股票。物價通常和政府支出關聯，政府支出增加，通常也推動股票價格指數的上升，因為政府支出增加，將使國內資金充裕，由貨幣流量的不斷增大而導致股票上升。如果物價上升速度過快或幅度過大，而超過經濟增長速度，就會導致通貨膨脹，通貨膨脹將的後續後果是，實際收入下降和市場需求不足，加劇生產過剩，導致經濟危機，最終使股票價格下跌。另外國家抑制通貨膨脹的政策也會直接作用於股票指數，比如提高利率而導致可能增加股票賣壓。
5、社會消費品零售總額一般來說，消費品零售總額的正常增長是貨暢其通的表現，說明需求拉動力旺盛，推動經濟良性循環，有利於看好股票後市；反之，沒有消費支持的增長，就值得疑問了。
6、固定資產投資投資同樣也是拉動經濟增長的動力，近幾年我國經濟的投資推動型增長特徵相當明顯，投資對經濟的影響是很直接的，能夠被內需或者外需消化的投資，才是有效投資，否則就反過來殺傷經濟。理論上，合理的投資增長和股票指數正相關。但是在特定條件下，也不盡然，比如在通貨緊縮的條件下，投資和股票指數的在資金上使用上存在翹板效應，這也是2001年-2005年股指走跌的原因之一。
貨幣金融背景是影響股票指數漲跌的資金條件。主要影響因素：
1、貨幣供應量中央銀行的貨幣供給政策通常對股票指數產生趨勢性影響，當廣義貨幣供應量趨勢性增長時，這段時期市場資金通常比較充沛，股票市場的購買力比較旺盛，會推動股票價格指數上升，否則，會促使股票價格指數下跌。比如前期結售匯制下的國內大量的外匯儲備，必然導致貨幣供給量增加，這是推動股指價格上漲的資金因素。
2、利率利率是微觀經濟的資金使用價格，宏觀經濟的杠桿之一。通常利率水平越高，股票價格指數會越低。原因是，在利率高企的條件下，投資者傾向於存款，或購買債券等，從而導致股票市場的資金減少，促使股票價格指數下跌；反之，利率水平越低，股票指數就會越高。
3、准備金率與公開市場業務准備金率是中央銀行調控貨幣流量的工具，准備金率和資金充沛程度反相關，同股票指數的漲跌也呈現反相關關系。
4、匯率匯率是本幣和外幣的比價，是人民幣價格的表達方式。本幣升值，有利於進口，不利於出口；本幣貶值，意義反之。匯率升跌對股票指數的影響是比較復雜的，通常要和本國的投資和貿易依存度以及貨幣政策開放程度聯系起來考慮。傳統意義上的擺動性升值對股票市場是個向下的作用力，反之是個向上的作用力。但是趨勢性升值的意義涉及到本幣資產的重新估價，以及外資進入導致本幣流動性充裕，同樣會成為股指上升的強勁動力，比如始於2005年下半年至今的上升勢頭，就存在這樣一個匯率背景。