先融期貨風險管理

1. 先融期貨是否用虛假交易軟體騙取他人錢財。

不建議操作，正規性有待考證，畢竟很多話不能直接在這上面回答，會牽扯到很多，惹事。可其他渠道溝通

2. 請教有經驗的期貨風險控制員談談心得！！謝謝

資料

許盛認為，期貨市場是以小搏大的市場，任何可能的機會都不能錯過。在資金管理方面，一是充分評估自己的風險度，設定適合自己的風險報酬率，比如某一頭寸的損失和收益比是1比3還是1比4。因此，他每一次進行交易前先預算的是，如果交易失敗會虧損多少本金，然後餘下的本金是否可以讓自己從市場中賺回先前所虧損的資金，據此來決定自己的開倉數量。他將此歸結為資金管理和行情判斷相結合的風險管理。
他相信，交易中自我心態的調節也十分重要，無論是盈利和虧損都不要有太大的心理波動，而應該趕快注視下一筆交易。"即使是奇跡也會被努力的人掌握在手中。"
他說，2008年是商品期貨市場變數比較多的年份，今年無論什麼品種的交易都應該在不承擔巨大風險的前提下進行小波段的操作，實現盈利的逐步累積。而對於時下熱門的黃金期貨交易，許盛說："也許還應該等一段時間，畢竟國內黃金期貨的上市時間還太短，需要等待這一品種的逐步成熟。"
「在期貨市場，真正賺錢的是那些『膽小』且嚴格遵守『紀律』的人。」重慶先融期貨公司總經理牛雲山在近日一場報告會上表示，「膽小」且嚴格遵守「紀律」的期貨投資者之所以賺錢，就在於他們堅持了期貨投資的「三要」原則，理性不盲目，見好就收不貪婪。
「期貨投資的首要原則是順勢交易和嚴格止損，如果逆市炒期貨，離傾家盪產就不遠了。」牛雲山說，順勢交易是指在移動平均線之上做多，在移動平均線之下做空，簡單地講就是順「市」而為。另外，期貨投資者還應有止損的概念，否則最好不要進入期市。
「期貨投資者最容易犯的一個錯誤，是被套後不果斷止損，從而把短線變成長線，而期貨炒長線的9成以上虧損。」牛雲山認為，期貨投資一定要堅持短線操作思路。他說，日內交易、短線操作是降低期貨投資風險的主要招數之一，而且從當前的期貨市場看，每個期貨品種一天的波動幅度都有100－200點，投資者只要能抓住其中的1／3的機會，不愁賺不到錢。
期貨投資的第三個原則就是要關注國內外政治、經濟等領域的重大事件。牛雲山說，對於期貨投資，每次重大事件的背後都有賺大錢的機會。比如，受今年春節前我國大范圍雪災的影響，白糖等期貨品種就啟動了一波賺錢行情；受美元持續走軟、國際原油價格走高等因素影響，最近黃金價格一路上揚，黃金期貨也「水漲船高」。

3. 融資融券業務風險管理第一責任人是誰

大家都知道，融資融券在可能帶來高額收益的同時，也能夠產生巨大的風險。就者而言，其主要面臨的是市場風險、保證金追加風險、流動性風險及內幕交易加劇風險。

分析師戴向暉說，「所謂市場風險是指，者在將股票作為擔保品進行融資時，不僅需要承擔原有的股票變化帶來的風險，還得承擔新股票帶來的風險，並支付相應的利息。」

另外，融資融券交易的復雜程度較高，更可能判斷失誤或操作不當，者的虧損可能比在現金交易方式下更為嚴重。對融資者而言，如果股價深跌，者所投入的資金便可能會全部化為烏有。

面臨保證金追加風險是說，者在交易過程中需要全程監控擔保比率水平，以保證其不低於所要求的維持保證金比例。融資融券所具有的逐日盯市和保證金可能持續支付的特點，就使得者融資買進的股票在下跌行情中出現類似期貨交易的「逼倉」

現象。因此，融資融券交易將使得者的行為更加短期化，對者的流動性管理要求也更高。

戴向暉介紹，融資融券針對的是個股，而個股時常會發生漲跌停或停牌，此種情形下，融資購券或賣券還款、融券賣出或買券還券可能都會因此受阻，產生較大的流動性風險。

按功能來分，融資融券下的策略有套期保值策略、投機策略和套利策略三大類。

1. 融資融券下的套期保值策略

2. 對沖個股的風險：對沖個股風險操作是基礎和相對簡單的。假設者持有某隻股票，先要看它是否是可以賣空的標的證券。可以預料，滬深兩市允許賣空的標的股票只佔全部上市股票總量的一部分。在該股票屬於標的證券的條件下，為了對沖該只股票下跌的風險，者只要融券賣出相同數量的股票即可。如果該股票不屬於標的股票，者可以融券賣出與該股票相關系數較高的標的股票。

3. 2.融資融券下的趨勢投機策略

4. 對於趨勢投機策略，賣空的操作手法，一般主要有兩種形式：如果者認為近期有利空，賣空者選取的策略往往是倒手砸盤，然後再低位買回，若選用這種操作手法，賣空量的大幅走高將導致未來股價的大幅下跌。

5. 由於賣空機制要求報升規則，即賣空報價不能低於即時成交價，再加上直接砸盤有一定難度，一般者通常的做法是拉高出貨，然後再利用拉高買入的證券對市場進行沖擊，進而進行底部吸籌。若選用該類操作手法，賣空量的增加未必會導致股價立馬出現下跌，未來股價的走勢可能是先上升後下降的態勢。
   

4. 如何進行金融衍生工具的風險管理

金融衍生工具風險管理方案確定後,必須付諸實施,實施的好壞,直接決定著金融衍生工具風險管理的效果和金融衍生工具風險管理過程中內在風險的大小,是一項技術性很強的工作。在執行決策的過程中,對決策的評估也是相當重要的,通過評估,可以檢測一定的金融衍生工具風險管理措施是否收到預期的效果,也可根據需要隨時調整風險管理對策,以適應變化了的實際情況,達到進行風險管理的目的。

(二)完善風險管理制度

金融衍生工具市場經過曲折復雜的發展過程才逐漸形成了一套比較完善的風險管理制度,其中既含有沉痛的教訓,又有成功的經驗,並且從正反兩個方面進一步豐富了國際金融衍生工具市場風險管理的經驗。

1 形成有序的市場機制

發展金融衍生工具市場,首先必須深刻認識風險管理的重要性,風險管理關系市場命運,是市場興衰成敗的決定性因素,欲求市場健康發展,根本大計是形成一個有序的市場機制,這是金融衍生工具市場從失敗到成功的基本經驗,也是各國衍生工具市場發展實踐的共同經驗。國外金融衍生工具市場發展實踐證明,任何一個有序的金融衍生工具市場,必須具備以下四個基本條件。(1)市場制度的穩定性。市場制度穩定是指市場制度不會因各種風險而受到威脅,甚至在發生嚴重危機時,也能採取應變措施補救。(2)市場交易的公正性。市場對所有參與者都是公平的,不應受操縱,也不允許欺詐和不正當競爭,信息是公開的。(3)市場運作的規范性。市場運作的規范性是指市場運作既是有效率的、流通順暢的,又是在統一規則下有序進行的。(4)投資者合法權益的保障性。投資者合法權益的保障性是指市場對投資者的合法收益要給以法律上、市場運作上的保障,使投資者的收益能按時、按量進入帳戶。金融衍生工具市場運行,達到上述基本條件,才能贏得投資者對市場的信心,市場才能發展。但是,上述四項條件的形成和確立,首先都是取決於對風險處理的能力。如果市場本身缺乏風險管理制度,顯然談不上市場的穩定性,市場不穩定,就難以正常有序地運作,市場公正性也必然會受到影響,更保障不了投資者的合法權益。

2 對會員實行嚴格管理

金融衍生工具市場風險管理的對象,主要是對會員實行嚴格的管理。國外對會員實行管理的主要內容有以下三個方面:(1)資產控制。期貨交易所對會員進行資產控制,並不是看會員注冊資本多少,而是看其是否擁有與其交易部位相適應的流動資金數額。所以世界各國普遍根據會員的類別,如本戶會員(自營)、經紀會員、非結算會員、結算會員(各國會員結構不同類別、名稱各異)及其在交易中帶來的風險程度,規定出會員必須維持的資本凈值。會員用於期貨的凈資本過多,意味著其持有的倉位過大,風險過於集中。對此,美國商品期貨交易委員會明確規定:結算會員的調整凈資本達到分隔客戶資金的6%時為預警水平。當結算會員凈資本逼近預警水平時,每月必須受到主管單位的監督,甚至個別情況實行每日監督。實行上述規定後,許多國家的期貨交易所和結算公司還按照會員的凈資本,規定出會員每次為客戶或公司進行交易的合約數量,稱作持倉限額,依此作為監督會員的依據。(2)保證金管理。保證金一般是根據一定時間的價格波動幅度和會員的借貸信用狀況,同時考慮結算方法和時限後確定的。但是,各國的實踐表示,確定一個比較合理的保證金水平並不是一件很容易的事,所以許多國家在執行過程中經常根據市場的實際價格波動情況而出必要的調整。例如,香港期貨交易所推出恆生指期貨價格波動600點為參數的,1987年崩市事件期間價格大幅度滑落,保證金水平卻未作及時地調整,結果吃了大虧,事後汲取了教訓,價格波動幅度較大時,便及時調整保證金水平。各國在具體做法上大致有兩種:一種是凈額保證金辦法(買入同賣出17金融衍生工具特點及風險管理合約軋差後的倉位凈額),採用這種辦法的期貨市場較為普遍。另一種是總額保證金辦法(買入與賣出合約相加後的倉位總額),目前實行這種辦法的只有芝加哥商品交易所、紐約商品交易所和香港期貨交易所。(3)實行結算會員基金。實行結算會員基金,是近20年來在金融衍生工具市場不確定因素日益增多、價格波動起伏較大的背景下,對會員採取的一項重要措施,其目的是讓製造風險者集體承擔市場風險。美國在開始推行時,稱為結算會員信用擔保金,之後許多國家也相繼實行這種管理方法。例如,新加坡實行了結算會員共同契約制度;香港是在汲取股市教訓之後作為一項重大改革措施而實行會員基金制度的。在如何確定提取比例方面,各國做法不盡相同,但實踐證明,推行結算會員基金對於增加結算保證能力、嚴格會員管理是很必要的。

3 完善結算制度

金融衍生工具市場風險管理的基本條件是建立完善的結算制度,金融衍生工具交易是以少量保證金為保證的信用交易,其本身潛藏著高倍數風險。金融衍工具交易開始,就意味著風險的發生,首先是通過結算反映出來的,而且規避風險也是通過結算進行的。因此,實行風險管理應主要依靠結算運作系統進行。但欲要結算系統有效地運作,就必須從制度上做出周密的安排。這是一項十分復雜的系統工程,需要科學周密的設計。金融衍生工具結算涉及內容既包括保證金、每日結算,又包括會員監督和財務保證,設計時既考慮各項內容構成的要素條件,又要注意彼此之間的聯系。在結算運作方式上,既要適應已經上市合約的需要,又要考慮未來金融衍生工具種類的延伸;同時還應注意市場內外相關條件,尤應注意國際間金融衍生工具結算方式的銜接。國外金融衍生工具市場發展實踐表明,建立金融衍生工具結算制度,有兩項基本原則是必須遵循的。第一,設計結算制度的根本出發點,應是從有利於對風險的防範、規避和控制出發;第二,維護保證金、每日結算、財務稽核和財務保證之間的內在聯系,注意提高結算系統整體抗險能力。許多國家都是按照上述原則和市場細分的特點,普遍形成了一套保證金與每日結算緊密聯系的雙向運作系統,其運作程序大體是:客戶保證金交與經紀人,然後由會員經紀人或非結算會員以及本戶會員交與結算會員,最後由結算會員交與結算公司(所)構成擔保或附屬擔保,每日結算會員在結算公司的合約,根據當日進倉及平倉的相對數結出合計,並計算出會員翌日開市前應向結算公司(所)交付或收取的結算額。實踐證明,這樣一套結算運作系統不僅有利於分層控制,減緩風險積累程度,對於提高結算系統整體抗險能力也是十分有效的

5. 您好，我一個朋友在中電投先融期貨有限公司做炒期貨的實習生，公司要求他交3000元開戶，說炒的好才能入職

嗯，這個現象非常普遍。很多期貨公司雇操盤手，都是操盤手自帶資金去做。實際上你可以理解為是期貨公司以招聘形式，拉客做交易，賺取傭金。

所以做得好，不用去入職，自然而然有人找上門。3000元開戶，可以試試，反正錢在自己賬戶上。

6. 金融期貨如何起到防範金融風險的作用

通過對沖可以來減少風險：
對沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風險對沖過的基金",起源於50年代初的美國。其操作的宗旨,在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。

在最基本的對沖操作中,基金管理者在購入一種股票後,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時,賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出,從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業,買進該行業幾只優質股,同時以一定比率賣出該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是,如該行業預期表現良好,優質股漲幅必超過其他同行業的股票,買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤,此行業股票不漲反跌,那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股,則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段,早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

經過幾十年的演變,對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和復雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用,承擔高風險、追求高收益的投資模式。

7. 金融衍生品在商業銀行風險管理中的應用，哪位好心人知道，回答一下，謝謝啦

首先希望您能知道金融衍生品都包括什麼。金融衍生品是有關互換現金流量或旨在為交易者轉移風險的一種雙邊合約，常見的有遠期合約、期貨、期權、掉期等，國際上屬於金融衍生品品種繁多，在我國現階段金融衍生品交易主要指以期貨為中心的金融業務。期貨又可分為商品期貨和金融期貨，後者主要包括貨幣期貨、利率期貨和指數期貨。

1、遠期合約(Forwards)：指合約雙方同意在未來日期按照固定價格交換金融資產的合約。遠期合約規定了將來交換的資產、交換的日期、交換的價格和數量，合約條款因合約雙方的需要不同而不同。遠期合約主要有遠期利率協議、遠期外匯合約、遠期股票合約。

2、金融期貨(Financial Futures)：就是買賣雙方在有組織的交易所內以公開競價的形式達成的，在將來某一特定時間交收標准數量特定金融工具的協議。主要包括貨幣期貨、利率期貨和股票指數期貨三種。

3、金融期權(Financial Options)：是合約雙方按約定價格、在約定日期內就是否買賣某種金融工具所達成的契約。包括現貨期權和期貨期權兩大類。

4、互換(Swaps)：是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內，交換一定支付款項的金融交易，主要有貨幣互換和利率互換兩類。

8. 期貨公司應該如何控制風險

中國金融期貨交易所對股指期貨的風險管理主要如下規定：（1）、保證金制度保證金分為結算準備金和交易保證金。交易保證金標准在期貨合約中規定。期貨合約交易過程中，出現下列情況之一的，交易所可以根據市場風險調整交易保證金標准，並向中國證監會報告：①出現連續同方向漲跌停板；②遇國家法定長假；③交易所認為市場風險明顯增大；④交易所認為必要的其他情況。調整期貨合④約交易保證金標準的，交易所應在當日結算時對該合約的所有持倉按新的交易保證金標准進行結算。保證金不足的，應當在下一個交易日開市前追加到位。（2）、價格限制制度

價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。每日熔斷與漲跌停板幅度由交易所設定，交易所可以根據市場情況調整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結算價的正負6％，漲跌停板幅度為上一交易日結算價的正負10％，最後交易日不設價格限制。每日開盤後，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續一分鍾，該合約啟動熔斷機制。①啟動熔斷機制後的連續十分鍾內，該合約買賣申報在熔斷價格區間內繼續撮合成交。十分鍾後，熔斷機制終止，漲跌停板價格生效。②熔斷機制啟動後不足十分鍾，市場暫停交易的，熔斷機制終止，重啟交易後，漲跌停板價格生效。③收市前三十分鍾內，不啟動熔斷機制。熔斷機制已經啟動的，繼續執行至熔斷期結束。④每日只啟動一次熔斷機制。

（3）、限倉制度限倉是指交易所規定會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數額。同一投資者在不同會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計，不得超出一個投資者的持倉限額。會員和投資者的股指期貨合約持倉限額具體規定如下：①對投資者單個合約單邊持倉實行絕對數額限倉，持倉限額為2000手。②某一合約總持倉量（單邊）超過10萬手的，結算會員該合約持倉總量（單邊）不得超過該合約總持倉量的25％。③獲准套期保值額度的會員或投資者持倉，不受此限。會員和投資者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。

9. 中電投先融期貨有限公司怎麼樣，好不好的

行業知名度一般
影響力不是很大，不過也是看你是出發點在哪
如果是做期貨，那就協商具體的費用和服務
比較一下就可以了，適合自己的才是最好
做期貨有什麼問題都可以咨詢