勘設股份風險

『壹』 監理工程師責任風險主要包括哪些

2、建設工程設計責任保險

建設工程設計責任保險是我國開辦最早的職業保險險種之一，也是目前我國工程職業責任保險發展較快的主要險種。但相較於國外工程設計責任保險的發展，依舊顯得較為緩慢，仍處於起步發展階段。

政策發展歷程

1995年5月

中國人民財產保險股份有限公司與深圳市合作出台了全國最早的《建設工程設計責任保險條款》草案，推出了首個建設工程設計責任保險品種。

1999年

建設部下發《關於同意北京市、上海市、深圳市開展工程設計保險試點的工作通知》開始進行建設工程設計責任保險的城市試點。

2000年8月

深圳市在全國率先施行建設工程設計責任保險制度。其保險對象為經國家建設行政主管部門批准，取得相應資質證書並經工商行政管理部門注冊登記成立的所有建設工程設計單位。

2003年11月

建設部發布《關於積極推進工程設計責任保險工作的指導意見》，要求在2004年底前，在全國范圍內建立工程設計責任保險制度。

2017年9月

天津市政府發布《天津市建設工程勘察設計管理規定》，提出建設行政主管部門應當鼓勵推行建設工程勘察、設計責任保險制度。

2017年9月

上海市政府發布《關於促進本市建築業持續健康發展的實施意見》，文件提出強化建築師執業資格管理，引入風險管控和職業責任保險制度，積極引導施工期間的建築工程一切險及第三者責任險、設計責任險。

2018年1月

山東省住房和城鄉建設廳勘察設計處印發《2018年全省勘察設計與抗震防災工作要點》的通知，要求積極推進建設工程勘察設計責任保險制度，提高參保率。

險種功能作用

國內經濟處於快速發展階段，各項基礎設施建設需求增大，工程項目規模與投入持續增漲，相應的工程設計風險也與之俱增。一旦出現因工程設計責任導致的事故損失，僅憑設計合同中約定的設計方賠償方案，遠無法彌補業主方受到的高額經濟損失，此外，客觀上設計公司也沒有足夠的經濟賠償能力。

建設工程設計責任險的出現，一方面使得工程設計方的賠償能力得到保障，有助於完善建築市場中不同責任主體之間的風險分擔及保障機制；另一方面，投保需通過保險公司的審查，信譽好、設計質量可靠、設計水平高的設計單位才可能獲得投保資格，這既降低了可能出現的設計風險，又提高了工程項目設計的入口門檻，避免低價設計中標帶來的工程質量隱患。

『貳』 勘查投資條件案例分析

加拿大弗雷瑟研究所作為權威性研究機構，對全球71 個最重要的礦業國家及州、省，進行礦產勘查投資環境排序研究。計分時，礦產潛力指數占 60%，政策指數占 40%。2008 ～ 2009 年度，加拿大魁北克省位居全球第 1 (97. 8 分) ，中國排第 53 名 (32. 0 分) ，蒙古排第 63 名 (19. 2 分) 。現以加拿大魁北克省和蒙古為例，對勘查投資條件進行分析。

一、對加拿大魁北克省礦產勘查開發投資環境的分析

過去10 年，加拿大魁北克省曾5 次位居全球第一。魁北克省被公認為是全球最理想的礦產勘查開發的投資地區之一。為促進中國企業在魁北克省投資礦產勘查開發，應加拿大魁北克省政府投資署的邀請，筆者作為獨立勘查地質學家，於 2009 年 8 月 1 日 ～8 月 10日訪問了魁北克省。與魁北克省自然資源部、初級勘查公司和大型礦業公司、礦業商會、勘查律師和會計師座談，會見原住民大酋長; 訪問魁北克地質調查局夏季填圖營地、弗吉尼亞初級勘查公司金礦勘查營地、阿尼科-伊戈爾礦業公司的戈德克斯金礦; 參觀加拿大最大的電站——大河電站等基礎設施和礦產勘查開發中心鎮瓦勒多的有關綜合服務。通過這些訪問，對加拿大魁北克省，為何能位居全球勘查投資條件排序第一，有了一些感性的認識，可以為讀者在境外投資礦產勘查時提供一些思路。

1. 重要礦床工業類型的找礦地質潛力巨大

礦產勘查開發投資要選擇重要礦床工業類型。魁北克省 90% 的面積由有找礦前景的前寒武系古老地盾構成，使其擁有若乾重要礦床工業類型的找礦條件。例如，火山塊狀硫化物型 (VMS) 銅鋅礦、噴流沉積型 (SEDEX) 鉛鋅礦、綠岩型金礦、不整合型鈾礦、與超鐵鎂岩有關的鎳銅礦、金伯利岩型金剛石礦、沉積變質型(BIF) 鐵礦等。據此推算出魁北克省礦產潛力指數位居全球第二，僅次於智利。

2. 找到一批有影響力的世界級礦床，形成 「地區效應」

實際的找礦突破，起著巨大的示範效應，將進一步有力地吸引礦產勘查投資。在魁北克投資署的項目推介會上，魁北克投資署特約雷躍時博士講演，介紹了該省 2007 ～2009 年的有影響的找礦突破和增儲進展。舉例如下 (資源量/儲量未分) : Malatric 金礦，210噸; South Barnat 金礦，66 噸; Extension LaRonde 金礦外圍，153噸; Joanna 金礦，90 噸; Eleonore 金礦，165 噸; Perseveranc 鋅礦，72 萬噸; Matuosh 鈾礦，U3O875 900 噸，品位 0. 68% 。Raglan 鎳礦是 20 世紀 90 年代在魁北克北部找礦的重要成果，鎳 156 萬噸，鎳品位 2. 87%，另含銅 0. 80%，鈷 0. 06%，1998 年投產，2008 年又在 Raglan 南部發現鎳礦，19 萬噸。新千年公司勘查的 KeMag 鐵礦，32. 4 億噸，印度塔塔鋼鐵公司已投資。

3. 大型地球科學資料庫和數據檢索系統 (SIGEOM) 為礦產勘查提供了有力的技術支撐

魁北克省自然資源部的 SIGEOM 系統，收集了近百年以來的可以搜集到的地球科學信息，包括初級勘查公司和礦業公司應上繳的全部勘查地質資料。該資料庫的建立投入了 6 800 萬加元，每年還要投入上千萬加元適時更新。魁北克省自然資源部地質礦產司司長馬修斯稱，該系統的價值應當有 50 億加元。該系統擁有 5 500 份地質測量報告及圖件、61 000 份公司的礦產勘查報告、13 萬個鑽孔編錄、6 500 個礦床和礦山地質資料、60 萬件樣品及其 1 200 萬個分析數據，還有大量書刊的文獻資料。通過 SIGEOM 網，可以方便查詢、免費瀏覽，若要下載，每頁 1 分錢。廣泛收集前人的地質資料和認識，認真研究初級勘查公司上交的礦產勘查報告和岩心，將有利於提高找礦成功率。

4. 公益性地質工作和商業性礦產勘查緊密結合

魁北克省自然資源部注重與初級勘查公司的合作和地質填圖成果的及時利用。魁北克省自然資源部系統填制 1∶ 50 000 的地質圖，填圖的主要目的是為礦產勘查提供基礎圖件。每年夏天建立 4 個填圖營地，每個營地填圖季節完成2 ～3 幅。圖幅選擇上，除根據先期的區域物化探測量的成果外，還聽取初級勘查公司意見。有的初級勘查公司對 1∶ 50 000 填圖出部分資金，同時該公司將獲得為期一年使用該圖幅資料的優先權。雙方的合作關系和權利義務，由合同規定。沒有初級勘查公司參與的圖幅，有個快速公布成果的機制，不是要等到圖幅正式出版後才提供。收隊以後，只要分析結果出來，就將在網上陸續公布。在每年的11 月下旬，在省會魁北克舉行的礦產勘查會議上，魁北克省自然資源部就要將當年野外工作 90% 的成果予以公布，以促進勘查投資。正式圖件的提供要晚一些。

5. 開放自由的探礦權管理制度

使用魁北克省自然資源部 www. mrnfp. gouv. qc. ca 網站上礦業權管理系統 (GESTM) ，只要是空白區，可以直接在圖上標示你想找礦的探礦權范圍，用信用卡在網上付費後，就取得了這塊探礦權。由於使用 GPS 技術，已不需到現場先打樁。探礦權的取得，沒有礦種限制。嚴格實行 「先來先得」的原則。因為是網上登記，不會存在爭議，可以說，礦權登記是 「秒殺」。只要是空白區，保證你可以得到探礦權。魁北克省自然資源部地質礦產司司長馬修斯當場為筆者作了演示。根據找礦條件分析，筆者選中了一塊一家初級勘查公司已放棄的鎳礦區，現為空白區。在電腦上進行坐標標示，登錄我的個人信息後，再用我的信用卡付費後，我就擁有了這塊區域探礦權。

6. 可供廣泛選擇的礦產勘查靶區

魁北克省面積 170 萬平方千米，劃分為 4 個成礦省，可供找礦的地域廣闊。由於有一套科學的探礦權管理制度，探礦權人不會長期佔有他們認為找礦前景不大的探礦權。因為要保持探礦權，則要繼續支付探礦權佔用費，承受不斷增加的勘查最低投入，提交規定格式的年度地質報告。初級勘查公司不會長期保有大量的探礦權，及時退回該公司認為潛力不大的探礦權，從而促進探礦權的流動。因此，在魁北克省已登記的探礦權，只佔可登記范圍的 5%，勘查投資者選擇探礦權區的空間比較大。當然，在 Abitibi 和 Raglan 這樣的重點礦產集中區，已登記的探礦權比例就要大得多。

7. 具有競爭力，促進勘查開發的礦業稅制

礦業稅僅占采礦利潤的 12%。初級勘查公司經審計的勘查支出，在轉讓贏利後，最多可享受 38. 75% 的減稅; 礦業公司經審計的勘查支出，最多可享受 18. 75% 的減稅。對於偏遠地區的勘查將給予更多的優惠。例如一家初級勘查公司在北緯 60°以北地區找礦，投入 100 萬加元，魁北克省政府將給予 56. 4 萬加元的減免稅。對於勘查、可行性研究所引起的虧損，可給予 15% 的退稅。全部通過股票制度 (FTS) ，向風險勘查投資人提供扣減所得稅的條件。例如，一位魁北克省個體投資者，投資 1 000 加元用於礦產勘查，魁北克省政府給予個人所得稅免稅額 360 加元，加上聯邦政府的減免稅額356 加元，實際上該投資人只投入了 284 加元。即使所擁有初級勘查公司的股票價格跌落 2/3，投資人實際上也沒有損失。FTS 制度鼓勵了個人對風險勘查的投資，集腋成裘，使初級勘查公司得以融資。·67·

8. 良好的基礎設施，降低了礦產開發成本

這次訪問中，加方安排我們參觀了魁北克電力公司的大河電站。該電站為 9 級梯級開發電站，總裝機量 1 602 萬千瓦，為加拿大最大的水力發電站。參觀的目的是展示魁北克省具有完善的供電、鐵路、公路、機場、港口的基礎條件，礦產開發成本低廉。魁北克省在全加拿大工業成本指數最低，以工業用電價格為例，為每千瓦·時 0. 037 加元，相當於每千瓦·時人民幣 2 角 2 分。加方還為我們介紹了為礦業開發擴建邊遠地區機場、道路的計劃。

9. 礦業中心城鎮，形成良好的勘查開發服務系統

瓦勒多是魁北克省西南部的礦業中心鎮，人口 35 000 人。鎮內除礦業公司、勘查公司外，還包括為礦業服務的工程承包、咨詢服務、設備供應、人力資源、測試機修的系列服務，以及相應的政府服務、礦業商會。形成了類似於 「一站式」的礦產勘查開發服務系統，方便企業，降低了成本。以職業教育為例，加方安排了參觀瓦勒多礦業學校。學校設鑽探工、采礦工、選礦工 3 個專業，每期 7個月，900 學時。課程都是實踐課，實習車間是礦山現用設備，安全課是重點課程。政府給學校補貼，所以每期學費僅 600 加元。學生畢業後，在瓦勒多礦業中心鎮輻射范圍內，都可以找到工作。鑽探工的起薪每年 45 000 ～60 000 加元。老師是在勘查或礦業公司有實踐經驗的現場工程師，取得教師證後，可來校授課，實行合同制。充足的高素質的藍領人力資源，有利於促進礦產勘查開發投資。

10. 政府部門為吸引礦產勘查開發投資服務

在這次訪問中，感受了政府為推進礦產勘查、吸引投資的服務精神。2008 年，魁北克省自然資源部地質礦產司及百名員工，從省會魁北克市，西移 500 多千米，遷到了邊遠的礦業中心鎮瓦勒多，以便為那裡眾多的勘查公司、礦業公司、工程和技術公司提供更為近便、更為快捷的服務。為吸引中國投資者，魁北克省投資署和魁北克省自然資源部，聯合邀請了中國 8 家大型礦業企業，到魁北克省訪問，組織當地初級勘查公司介紹引資的勘查開發項目。

魁北克省良好的勘查投資環境，2008 年吸引了 4. 35 億加元的勘查投資 (摺合人民幣約 26 億元，這里大致相當於我國預查、普查、詳查階段) 。其中初級勘查公司 3. 15 億加元，占 72%; 大型礦業公司 1. 20 億加元，占 28%。當前，國內有兩家單位在魁北克省投資礦產勘查開發。魁北克省政府投資署希望，有更多的中國的礦業企業、勘查單位、投資機構到魁北克省投資礦產勘查開發。

二、對蒙古礦產勘查開發投資條件的分析

加拿大弗雷瑟研究所發布的 2005 ～2006 年度國際礦業投資環境評級，蒙古排名第 33 名。2008 ～2009 年度，降至第 63 名，倒數第8 位，是降幅最大的一個國家。投資環境大幅度下降的重要原因是新礦業法和暴利稅等法律和政策的出台。

蒙古礦產資源豐富，而且正處在開發的初期階段，開發潛力很大，位於世界前列。在南戈壁省發現的奧尤陶勒蓋銅礦，是世界上尚未開發的保有資源量/儲量最大的銅礦，是進入新世紀全球最重大的勘查成果。加上近便的地理位置，蒙古是中國境外勘查投資的首選目標國之一。但為什麼把蒙古視為礦產勘查投資中高風險的國家呢?

1. 蒙古的礦業法規不穩定

1997 年至 2006 年的 10 年時間里，礦業法規一次調整、兩次改法。礦產勘查開發的投資者，都要盡量避開那些礦業法規不穩定的國家。一般說來，一個國家應為一部礦業法規至少提供20 年的穩定期，才能使礦產勘查開發的投資者放心。新礦法中，礦產開采特許證初次頒發的期限由原來的 60 年縮短為 30 年，延期由原來的一次40 年變更為兩次 20 年。每公頃勘探場地的勘探特許證的費用和開采特許證所屬礦區每公頃的費用大幅提高。簽訂礦業開發穩定合同的投資基數也大幅度提高。

2. 蒙古的財稅法規不穩定

蒙古政府最近將采砂金的權利金由 2. 5%提高到了 7. 5%，這是世界上最高的權利金，這件事在國際媒體上被廣泛報導。盡管沒有多少外國公司采砂金，但這些礦業公司擔心，當其他礦產開采賺錢很多的時候，蒙古政府會不會以此為例，也改變稅收權利金的體制和標准呢? 不但法規不穩定，而且礦業總稅賦很高。在全球主要礦業國家中，屬於最高的國家之一。比智利高出近一倍。由於蒙古交通、電力、供水的基礎設施較差，這樣一來，一些處於邊際經濟的礦床和需要很大基礎設施投入的礦山，就無法得到開發。利潤分配上的所得稅的預扣，蒙古 20% 的比例是最高的，其他國家通常為12% ～ 15% 。此外，2006 年蒙古議會通過了關於對銅礦和金礦徵收暴利稅的法律提案，大幅度提高了的稅收額度。對品位高、生產成本低的銅、金礦，可徵收 68%的暴利稅。免減稅期也縮短，將原先的 100%的免稅期，從前 5 年縮短到前 2 年。

3. 國家擁有礦業項目股權

在國家擁有礦業項目股權的問題上，幾乎所有的國家已經放棄了國家在礦業上的占股，政府不再擁有自己的礦山，國家只是管理它們，向它們收稅。蒙古提出，對「有戰略意義的礦產」，包括煤、銅、鉛鋅等礦種，或每年產量占國內生產總值 5% 以上的礦，國家占股最高可達到 50%。例如，大型額尓登特銅鉬礦政府就佔有股份50% 。具體比例參照國家將投入的資金額並通過開礦合同確定。根據聯合國的調查資料，大多數礦業公司，不願在政府占股的國家開展礦產勘查。

4. 其他不利投資的因素

蒙古惡劣的自然環境、落後的基礎設施 (包括水、電、交通、通訊等) 對礦產資源開發造成了很大的障礙。重要礦產地許多分布在戈壁地區，水資源的匱乏，是制約蒙古礦產勘查開發的一大障礙。現有基礎性資料不完備，礦主提供的地質資料的真實性差，前蘇聯專家勘查的大量地質資料都保存在俄羅斯。官員貪腐胃口越來越大和地方政府辦事的低效，給勘查工作帶來很多困難和不確定因素。

在蒙古投資礦產勘查開發的風險，正在逐步顯現。例如2006 年9 月 8 日，我國的黑龍江國際有限責任公司在蒙古投資的圖木爾泰鐵礦第 939A 號特許證被廢止就是一例。使該公司的努力和勘查投入前功盡棄。

『叄』 如何判定項目建設中存在的各類風險

1、項目風險管理
項目風險管理是為了最好地達到項目的目標，識別、分配、應對項目生命周期內風險的科學與藝術，是一種綜合性的管理活動，其理論和實踐涉及到自然科學、社會科學、工程技術、系統科學、管理科學等多種學科。項目風險管理的目標可以被認為是使潛在機會或回報最大化、使潛在風險最小化。
風險識別、風險估計和風險評價是項目風險管理的重要內容。但是，僅僅完成這部分工作還不能做到以最少的成本保證安全可靠地實現項目的總目標。還必須在此基礎上對風險實行有效的控制，妥善地處理風險事件造成的不利後果。所謂控制，就是隨時監視項目的進展，注視風險的動態，一旦有新情況，馬上對新出現的風險進行識別、估計和評價，並採取必要的行動。這就是項目風險管理的全過程。
1.1 風險分析
風險分析的第一步是風險識別，其目的是減少項目的結構不確定性。風險識別首先要弄清項目的組成、各變數的性質和相互間的關系、項目與環境之間的關系等。在此基礎上利用系統的、有章可循的步驟和方法查明對項目可能形成風險的諸多事項。
風險估計就是估計風險的性質、估算風險事件發生概率及其後果的大小，以減少項目的計量不確定性。風險估計有主觀和客觀的兩種。客觀的風險估計以歷史和資料為依據。主觀的風險估計無歷史數據和資料可參照，靠的是人的經驗和判斷。
風險評價就是對各風險事件後果進行評價，並確定其嚴重程度順序。評價時還要確定對風險應該採取什麼樣的應對措施。風險評價方法有定量和定性的兩種。進行風險評價時，還要提出防止、減少、轉移或消除風險損失的初步辦法，並將其列入風險管理階段要進一步考慮的各種方法之中。
1.2 狹義的風險管理
狹義的風險管理就是在風險分析之後，針對風險做出決策。一般有規劃、控制和監督三階段。
規劃階段有兩個方面。第一，決策者針對項目面對的形式選定行動方案。一經選定，就要制定執行這一行動方案的計劃。為了使計劃切實可行，常常還需要進行再分析，特別是要檢查計劃是否與其他已做出的或將要做出的決策沖突，為以後留出餘地。第二，選擇適合於已選定行動路線的風險規避策略。選定的風險規避策略要寫入風險管理和風險規避策略計劃中。
風險控制就是實施風險規避策略的控制計劃。該計劃的內容就是在必要時向項目提供必要的資源。有時還要修改項目計劃，隨時對項目的費用和進度重新進行估算，並採取相應的糾正步驟。風險控制的關鍵是採取果斷的行動。風險監督是在決策付諸實施之後進行的。
2、建設工程項目中存在的主要風險因素
在建設工程項目的開發實施過程中， 對開發商而言， 項目各個階段都存在著風險， 而風險的大小，發生與否，發生造成的損失如何都與項目本身有關。由於在建設工程項目中各方所遇到的風險各不相同，以下僅列舉項目管理過程中常遇到的主要風險因素來分析。其主要風險有：
預測風險。在項目的前期策劃階段，開發商都會對項目進行經濟效益預測，選定不同的指標體系將會有不同的指標結果，如動態指標的凈現值、內部收益率，靜態指標的投資收益率等，而指標的確定又是通過預測的財務報表確定的。
決策風險。開發商根據自身的條件、項目的設計方案、預測的結果對項目是否實施、按照什麼方案實施、實施時間等進行決策。這其中的可變因素很多，決策者稍有不慎，就會造成決策失誤。
高層戰略風險。在城市總體規劃不變的前提下，開發商面臨的主要風險是項目開發權的競爭，而項目開發權的取得是以土地開發權的獲得為標志的。土地開發權的獲得可通過劃撥、招投標、拍賣等方式，而不同的獲得方式造成的地價風險不同，如開發者的指導方針、戰略思想錯誤則會造成項目目標設計錯誤，給自身造成損失。
技術設計風險。主要包括勘察設計風險和施工技術風險。在初步設計階段，由於開發商的原因其設計委託書過於簡單，設計時間緊迫，設計單位與開發商就設計任務未進行細致反復溝通，設計人員業務不熟練，致使設計施工圖的設計深度不夠。同時由於採取邊設計邊施工的方式，其設計的進度過於緩慢，造成施工進度受阻，延誤工期，最終造成經濟損失。
計劃風險。計劃是對工程實施過程進行各種策劃、安排的總稱，是對項目實施過程的設計，是為保證實現總目標而做的各種安排。目標是計劃的靈魂，計劃必須符合總目標的要求，受總目標的控制。為此要求計劃必須符合環境條件，必須反映項目本身的客觀規律性，反映工程各參與者的實際情況，同時必須滿足項目的經濟性要求，否則將會導致計劃的失誤， 造成經濟損失，形成計劃風險。
實施控制風險。在項目實施控制階段， 開發商所面臨的風險更復雜，如合同未履行、合作夥伴爭執、責任不明確、產生索賠要求的合同風險，供應拖延、供應商不履行合同、運輸中損壞以及在工地上損失的供應風險，項目中採用新技術新工藝的風險，由於分包層次太多，造成計劃執行和調整實施控制的困難和風險， 以及各種原因造成的管理人員管理水平低下造成管理失誤的風險等。
政策性風險。政策性風險是每個承包商必須考慮的問題，如通貨膨脹、原材料的臨時緊缺、施工當地的社會治安、地方保護主義等。作為承包商來講，雖然這些風險往往能夠得到一定量的補償，但由於目前國內的索賠制度尚不健全，施工項目的管理者應該認真考慮這一類風險。
3、風險的識別與方法
3.1 分解原則
就是將項目管理過程中復雜的難於理解的事物分解成比較簡單的容易被認識的事物，將大系統分解成小系統，這也是人們在分析問題時常用的方法（如項目工作分解結構）。
3.2 故障樹法
就是利用圖解的形式將大的風險分解成各種小的風險，或對各種引起風險的原因進行分解，這是風險識別的有利工具「該法是利用樹狀圖將項目風險由粗到細，由大到小，分層排列的方法，這樣容易找出所有的風險因素，關系明確」與故障樹相似的還有概率樹、決策樹等。
3.3 專家調查法
由於在風險識別階段的主要任務是找出各種潛在的危險並作出對其後果的定性估量，不要求作定量的估計，又由於有些危險很難在短時間內用統計的方法。實驗分析的方法或因果關系論證得到證實（如市場需求的變化對項目經濟效益的影響，同類軟體開發商對本組織的競爭影響等）。該方法主要包括兩種：集思廣義法和德爾菲法，其中後者是美國著名咨詢機構蘭德公司於五十年代初發明的它主要依靠專家的直觀能力對風險進行識別，即通過調查意見逐步集中，直至在某種程度上達到一致，故又叫專家意見集中法。
4、風險化解策略
風險化解是對項目風險提出處置意見和辦法，通過對項目風險識別！估計和評估，把項目風險發生的概率。損失嚴重程度以及其它因素綜合起來考慮，估計項目發生各種風險的可能性及其危害程度，確定項目的風險等級，從而確定應採取的措施。風險化解策略包括減輕、預防、轉移、迴避、接受等措施。應根據不同項目的不同風險，採取相應的措施。
4.1 風險迴避策略
是指當項目風險潛在威脅發生可能性太大，不利後果也太嚴重，又無其它策略可用時，主動放棄項目或改變項目目標與行動方案，從而規避風險的一種策略。例如，企業目前正面對一項技術不太成熟的投資項目，如果通過風險評價發現項目的實施將面臨巨大的威脅，項目管理組織又沒有其它可用的措施控制風險，甚至保險公司也認為風險太大拒絕承保。這時就應當考慮放棄項目的實施，避免巨大的風險事故和財產損失。
4.2 轉移風險策略
是指將風險轉移至其他人或其它組織，其目的是借用合同或協議，在風險事故一旦發生時將損失的一部分轉移到有能力承受或控制項目風險的個人或組織。具體實施時可表現為財務性風險轉移（如銀行、保險公司或其他非銀行金融機構為項目風險負間接責任）。非財務性風險轉移（將項目有關的物業或項目轉移到第三方，或者以合同的形式把風險轉移到其他人或組織身上，同時也能夠保留會產生風險的物業或項目）。
4.3 減輕風險策略
減輕風險策略是通過緩和或預知等手段來減輕風險，降低風險發生的可能性或減緩風險帶來的不利後果，以達到風險減少的目的。這是一種積極的風險處理手段。
4.4 接受風險策略
接受風險策略也是積極化解風險的策略之一，它是指項目組有意識地選擇自己承擔風險後果的策略。當採取其它風險規避方法的費用超過風險事件造成的損失時， 可採取接受風險的方法。接受風險可以是主動的，即在風險規劃階段已對一些風險有了准備，所以當風險事件發生時馬上執行應急計劃；被動接受風險是指項目管理組因為主觀或客觀原因，對風險的存在性和嚴重性認識不足，沒有對風險進行處理，而最終由項目管理組織人員自己承擔風險損失。在實施項目時，應盡量避免被動接受風險的情況，只有在風險規劃階段做好准備工作才能主動接受風險。
4.5 儲備風險策略
儲備風險策略是指根據項目風險規律事先制定應急措施和制定一個科學高效的項目風險計劃，一旦項目實際進展情況與計劃不同，就動用後備應急措施，項目風險應急措施主要有費用、進度和技術三種。預算應急費是一筆事先准備好的資金，用於補償差錯、疏漏及其它不確定性對項目費用估計精確性的影響。預算應急費在項目預算中要單獨列出，不能分散到具體費用項目下，否則，項目管理組織就會失去對支出的控制。
風險管理的最終目的是要對風險的相關因素採取措施，規避風險，化解和轉移風險，或權衡利弊分擔和降低風險損失的影響。工程項目投資對於一個企業是很重要的，項目能否成功關繫到企業的未來發展，企業應該加大項目投資方面的風險管理，做到盡量少失敗，這樣才能增強企業的競爭力，使企業立於不敗之地，長久發展。

『肆』 湖南省匯傑勘測設計股份有限公司招聘信息,湖南省匯傑勘測設計股份有限公司怎麼樣

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湖南省匯傑勘測設計股份有限公司成立於2010-01-25,注冊資本null,法定代表人是劉捷,公司地址是長沙高新開發區文軒路27號麓谷鈺園E-4生產車間102-202號,統一社會信用代碼與稅號是91430111550702525F,行業是工程勘察活動,登記機關是長沙市工商行政管理局高新技術產業開發區分局,經營業務范圍是工程勘察設計；工程咨詢；測繪服務；攝影測量與遙感服務；招、投標代理服務；工程施工總承包；建設工程施工；市政公用工程施工總承包；水利水電工程施工總承包；農業基礎設施建設；旱地改水田建設；農民集體所有的土地流轉中介服務；信息系統集成服務；包裝裝潢印刷品和其他印刷品印刷。（依法須經批準的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）,湖南省匯傑勘測設計股份有限公司工商注冊號是430111000083358

• 分支機構：

湖南省匯傑勘測設計股份有限公司惠州分公司,注冊號是441300000408351,統一社會信用代碼是91430111550702525F

湖南省匯傑勘測設計股份有限公司山南分公司,注冊號是542200280000803,統一社會信用代碼是91430111550702525F

• 對外投資：

• 股東：

劉捷,出資比例57.14%,認繳出資額是600.000000萬

范晉平,出資比例19.05%,認繳出資額是200.000000萬

范燕平,出資比例1.90%,認繳出資額是20.000000萬

彭娟,出資比例1.90%,認繳出資額是20.000000萬

方蕾,出資比例1.90%,認繳出資額是20.000000萬

王彥恆,出資比例1.90%,認繳出資額是20.000000萬

范丹妮,出資比例1.90%,認繳出資額是20.000000萬

張良,出資比例1.90%,認繳出資額是20.000000萬

鄒平,出資比例1.90%,認繳出資額是20.000000萬

黃鴻君,出資比例1.90%,認繳出資額是20.000000萬

文凱,出資比例1.33%,認繳出資額是14.000000萬

佘凱,出資比例1.05%,認繳出資額是11.000000萬

張群英,出資比例0.95%,認繳出資額是10.000000萬

柳迪美,出資比例0.67%,認繳出資額是7.000000萬

李為,出資比例0.57%,認繳出資額是6.000000萬

劉飛飛,出資比例0.57%,認繳出資額是6.000000萬

李蔓麗,出資比例0.52%,認繳出資額是5.500000萬

周量,出資比例0.43%,認繳出資額是4.500000萬

劉軍,出資比例0.38%,認繳出資額是4.000000萬

楊鵬,出資比例0.38%,認繳出資額是4.000000萬

• 高管人員：

劉捷在公司任職董事長兼總經理

黃鴻君在公司任職董事

佘凱在公司任職董事

范晉萍在公司任職監事

方蕾在公司任職董事

黃巧在公司任職監事

李為在公司任職監事

彭娟在公司任職董事

『伍』 商業性礦產勘查投資是風險投資

勘查階段投資屬於高風險投資領域，投資蘊藏著極大的風險，勘查項目只有1%～2%可以最終成長為礦山項目，絕大多數在勘查階段終止，少量項目在預可行研究和可行性研究階段終止。勘查項目投資能否最終取得成功，主要取決於勘查地質師選取靶區的創意，取決於他們對探礦權找礦潛力的獨到見解，取決於選取的找礦模式和找礦方法是否正確，以及野外找礦的實際經驗。另外還取決於他們所使用的找礦技術是否先進。例如20世紀90年代發現的加拿大北部的熊貓-考拉-北極狐金剛石礦，就取決於找礦人菲甫克(Chuck Fipke)的找礦理念，經過10年堅持不懈的尋找，在波因特湖下，找到北美最大的金剛石礦。

勘查階段投資回報的特徵：第一，投入與產出幾乎沒有相關性。這一點與一般製造業的工業企業和服務業不同。投入很大，血本無歸，比比皆是；投入不多，收獲甚豐，不乏其例。在勘查階段，不能否認「運氣」對回報的作用。1994年發現的加拿大沃依斯灣鎳礦(Voisey's Bay)就是一個很好的例子，在尋找金剛石礦時意外發現了加拿大第二大鎳礦(參見第九章第五節)，其儲量僅次於肖德貝里。第二，勘查投資的目的，不是追求勘查企業的利潤。因為在勘查階段現金流為負數，沒有利潤。勘查投資追求探礦權價值的高成長，以實現勘查企業的高成長，從而實現資本增值，通過股權或權益的出售獲取這一增值。如前例所提及的菲甫克在湖底下找金剛石礦的「瘋狂想法」，就得到迪亞麥特(Dia Met)公司和大橡樹公司(Broad Oak)的青睞，得到風險勘查私募投資80萬加元，持續尋找金剛石。這個瘋狂的想法實現了，迪亞麥特公司股票的價格上升了100多倍，菲甫克也得到10%的權益。第三，勘查階段要在礦權不斷的流轉中實現回報。沒有哪個項目的勘查投資是一次「全部到位」的。隨著勘查工作進展，「好消息」不斷披露，同時不斷把股權和權益轉讓出去，既實現了勘查項目的成長，又實現了勘查投資的回報。例如加拿大通用礦業公司(General Minerals Co)在2001年1月18日宣布把2000年勘查有進展的幾個礦權，轉讓52%給澳大利亞朗吉爾公司(Ranger Co)，獲得了420萬美元現金。

從以上的例子，可以看出，礦產勘查階段的投資性質是風險投資。

風險投資(Venture Capital)是近年來風靡投資界的舶來概念，也有譯為風險資本或創業投資、創業資本的。現在傲視環球等高新技術企業，幾乎都是在風險投資的支持下發展起來的。

礦產勘查階段投資的特徵和運作方式是屬於風險投資的。在市場經濟國家，礦產勘查投資的主體，就是風險投資。

(1)礦產勘查是把資金投向具有很大失敗概率的開發領域。每投入一個礦產勘查項目，都是一次新領域的探索、研究、開發過程。不存在成礦背景、礦體特徵、開發條件都相同的礦床。不像製造業，同一技術、同一設計、可以建立一批企業。礦產勘查和高新技術開發是類似的。

(2)初級礦產公司是風險勘查投資的對象。初級礦產公司屬小型企業，具有高成長的可能。因為找到一個好礦，初級礦產公司「畢業」，迅速躋身於大型礦業公司行列。如巴厘克金礦公司，就是因為找到和開發了戈登斯泰克金礦(Golden Strike)而迅速成長起來的。這和高新技術企業開發了一種獨領風騷、無人能望其項背的高新技術，從而迅速成長，非常相似。

(3)礦產勘查投資，從某種意義上講是投向一種創意。找什麼類型的礦，到什麼地方去找，用什麼方法去找，可以說每一個勘查項目都是一種創意。不同的勘查公司、不同的勘查地質學家的思路是不一樣的。要用這種創意去說服投資者。創意者個人的素質經驗，「找礦故事」能否打動人心，勘查管理人員的背景起著決定性的作用。雅虎的創始人楊致遠和找到熊貓-考拉-北極狐金剛石礦的菲甫克成功之路，都是他們的創意、他們的設想、他們的「故事」，得到了具有超人魄力風險資本的青睞。風險投資是要「看人下菜」的。

(4)礦產勘查投資不能以傳統融資方式籌資。我國過去礦產勘查投資以政府財政投入方式進行，由政府承擔礦產勘查投資的風險，這是正在消亡中的計劃經濟的投資方式。大型礦業公司以自有資金投資礦產勘查，承擔礦產勘查投資的風險。如前所述，這種方式也在消退。傳統的銀行在配置資源上，選擇發展成熟、收入趨於穩定的企業，風險較小的企業是銀行追逐的對象。相反，最需要資金、資金生產率最高的礦產勘查、高科技項目，因為風險高，往往得不到銀行的貸款。銀行投資家總是考慮如何迴避風險，風險投資家則總是試圖駕馭風險。

(5)礦產勘查的風險投資，主要來源於獨立的風險投資公司、風險投資基金或一些大型企業附屬的風險投資機構，還有部分來自有風險勘查意識的公眾。例如加拿大里帕德里資本公司(Repadre Capital Co)就是一家在多倫多上市的礦產勘查的風險投資公司。投資多個黃金、金剛石、藍寶石項目，它給初級勘查公司管理者一定的股份或股票期權。風險投資公司，要解決好風險和收益的對稱，保護風險投資者的利益。他們有能力對風險勘查項目做出投資決策，並進行有效的監控。

(6)勘查的風險投資，必須有各種中介機構和獨立勘查地質學家的參與才能順利運作。除了一般性的中介機構以外，礦產勘查、礦權評估和找礦項目評估是行業的專業性中介機構。

綜上所述，礦產勘查投資的籌集、運作、退出、回報具備風險投資的全部特徵，礦產勘查階段的投資就是風險投資。

『陸』 監理工程師的安全責任風險有哪些

2、建設工程設計責任保險

建設工程設計責任保險是我國開辦最早的職業保險險種之一，也是目前我國工程職業責任保險發展較快的主要險種。但相較於國外工程設計責任保險的發展，依舊顯得較為緩慢，仍處於起步發展階段。

政策發展歷程

1995年5月

中國人民財產保險股份有限公司與深圳市合作出台了全國最早的《建設工程設計責任保險條款》草案，推出了首個建設工程設計責任保險品種。

1999年

建設部下發《關於同意北京市、上海市、深圳市開展工程設計保險試點的工作通知》開始進行建設工程設計責任保險的城市試點。

2000年8月

深圳市在全國率先施行建設工程設計責任保險制度。其保險對象為經國家建設行政主管部門批准，取得相應資質證書並經工商行政管理部門注冊登記成立的所有建設工程設計單位。

2003年11月

建設部發布《關於積極推進工程設計責任保險工作的指導意見》，要求在2004年底前，在全國范圍內建立工程設計責任保險制度。

2017年9月

天津市政府發布《天津市建設工程勘察設計管理規定》，提出建設行政主管部門應當鼓勵推行建設工程勘察、設計責任保險制度。

2017年9月

上海市政府發布《關於促進本市建築業持續健康發展的實施意見》，文件提出強化建築師執業資格管理，引入風險管控和職業責任保險制度，積極引導施工期間的建築工程一切險及第三者責任險、設計責任險。

2018年1月

山東省住房和城鄉建設廳勘察設計處印發《2018年全省勘察設計與抗震防災工作要點》的通知，要求積極推進建設工程勘察設計責任保險制度，提高參保率。

險種功能作用

國內經濟處於快速發展階段，各項基礎設施建設需求增大，工程項目規模與投入持續增漲，相應的工程設計風險也與之俱增。一旦出現因工程設計責任導致的事故損失，僅憑設計合同中約定的設計方賠償方案，遠無法彌補業主方受到的高額經濟損失，此外，客觀上設計公司也沒有足夠的經濟賠償能力。

建設工程設計責任險的出現，一方面使得工程設計方的賠償能力得到保障，有助於完善建築市場中不同責任主體之間的風險分擔及保障機制；另一方面，投保需通過保險公司的審查，信譽好、設計質量可靠、設計水平高的設計單位才可能獲得投保資格，這既降低了可能出現的設計風險，又提高了工程項目設計的入口門檻，避免低價設計中標帶來的工程質量隱患。

『柒』 利用資本市場開展風險勘查

礦產勘查屬於高風險投資，投資蘊藏著極大的風險。勘查項目只有 1% ～ 2% 可以最終成長為礦山項目，絕大多數在勘查階段終止，少量項目在預可行研究和可行性研究階段終止。勘查項目投資能否最終取得成功，主要取決於勘查地質師選取靶區的創意，取決於他們對探礦權找礦潛力的獨到見解，取決於選取的找礦模式和找礦方法是否正確，以及野外找礦的實際經驗。另外，還取決於他們所使用的找礦技術是否先進。

勘查階段投資回報的特徵，第一，就單個項目而言，投入與產出幾乎沒有相關性。這一點與一般製造業的工業企業和服務業不同。投入很大，血本無歸，比比皆是; 投入不多，收獲甚豐，不乏其例。在勘查階段，不能否認 「運氣」對回報的作用。1994 年發現的加拿大沃依斯灣鎳礦，就是一個很好的例子。尋找金剛石礦，意外發現了加拿大第二大鎳礦，僅次於薩德貝里 (見 《神眼之光——商業性礦產勘查》第十章案例) 。第二，勘查投資的目的，不是表現在勘查企業的利潤。因為在勘查階段現金流為負數，沒有利潤。勘查投資追求探礦權的價值的高成長，以實現勘查企業的高成長，從而實現資本增值，通過股權或權益的出售獲取這一增值。第三，勘查階段要在礦權不斷的流轉中實現回報。沒有哪個項目的勘查開發投資是一次 「全部到位」的。隨著勘查工作進展， 「好消息」不斷披露，同時不斷把股權和權益轉讓出去，既實現了勘查項目的成長，又實現了勘查的持續融資和投資的回報。

從礦產勘查投資及回報的特徵可以看出，礦產勘查投資屬於風險投資。風險投資，也有譯為風險資本或創業投資、創業資本的。生物技術、信息工程、礦產勘查是風險投資三大支柱領域。礦產勘查投資的特徵和運作方式是屬於風險投資的。從以下幾點可以得到認定:

(1) 礦產勘查是把資金投向具有很大失敗危險的開發領域。每投入一個礦產勘查項目，都是一次新領域的探索、研究、開發過程。不存在成礦背景、礦體特徵、開發條件都相同的礦床。不像製造業，同一技術、同一設計可以建立一批企業。礦產勘查和高新技術開發是類似的。

(2) 初級勘查公司是風險勘查投資的對象。初級勘查公司屬小型企業，市值或總資產小，具有高成長的可能。因為找到一個好礦，初級勘查公司 「畢業」，迅速躋身於大型礦業公司行列。如巴厘克金礦公司，就是因為找到和開發了戈登斯泰克金礦 (GoldenStrike) ，從初級勘查公司迅速成長為大型跨國礦業公司。這和高新技術企業開發了一種獨領風騷、無人能望其項背的高新技術，從而迅速成長，是非常相似的。

(3) 礦產勘查投資，從某種意義上講，是投向一種創意。找什麼類型的礦、到什麼地方去找、用什麼方法去找? 可以說每一個勘查項目都是一種創意。不同的勘查公司、不同的勘查地質學家的思路是不一樣的。要用這種創意去說服投資者。創意者個人的素質經驗，「找礦故事」是否能打動人心，以及勘查管理人員的背景，對能否得到風險投資，起著決定性的作用。雅虎的創始人楊致遠和加拿大金剛石之父菲甫克成功之路，都是他們的創意、他們的設想、他們的 「故事」，得到了具有超人魄力風險資本的青睞。風險投資是要 「看人下菜」的。

(4) 礦產勘查投資不能以傳統融資方式籌資。大型礦業公司以自有資金投資礦產勘查，承擔礦產勘查投資的風險。這種方式，自20 世紀 90 年代後期，已讓位於初級勘查公司的市場籌資。銀行在配置資源上，傳統上選擇發展成熟、現金流和利潤可以預期或穩定的企業。相反，最需要資金、資金生產率最高的礦產勘查、高科技項目，因為風險高，往往得不到銀行的貸款。銀行投資家總是考慮如何迴避風險，風險投資家則總是試圖駕馭風險。

(5) 礦產勘查的風險投資，主要來源於獨立的風險投資公司、風險投資基金等機構投資者，或者是一些大型企業附屬的風險投資機構，還有的來自有風險勘查意識的公眾。他們給初級勘查公司管理者一定的股份或股票期權。風險投資公司要解決好風險和收益的對稱，保護風險投資者的利益。他們有能力對風險勘查項目做出投資決策，並進行有效的監控。

(6) 勘查的風險投資，必須有各種中介機構和獨立勘查地質學家的參與才能順利運作。除了一般性的中介機構以外，對於礦產勘查，礦權評估和找礦項目評估是行業的專業性中介機構。

綜上所述，礦產勘查投資的籌集、運作、退出、回報，具備風險投資的全部特徵，礦產勘查的投資就是風險投資，礦產勘查的融資主要遵從風險投融資的規則。

『捌』 關於構建我國固體礦產勘查風險投資體系的若干思考

雷涯鄰徐向陽白衛華

（1.中國地質大學，北京，100083；2.北京中棉紫光生物科技有限公司，北京，100044）

一、我國現階段固體礦產勘查現狀

通過對《國土資源統計年鑒》有關資料的分析，可以發現：1997～2000年，列入礦種的地質勘查投入呈現遞減趨勢，從1997年的20.47億元遞減到2000年的14.47億元，降幅為30.2%；隨後雖有上升，到2002年為18.57億元，但仍比1997年低1.9億元。而我國目前在已探明的45種主要礦產中，只有6種國內可以完全保證，有26種礦產儲量有不同程度的減少，其中有許多是關系國民經濟命脈的大宗礦產。國內礦產勘查已明顯落後於礦產資源的消耗，這充分說明了在「走出去」利用國際礦產資源的同時，在國內加大固體礦產資源勘查資金投入的迫切性。

國務院已於1999年將地質勘查工作明確劃分為公益性地質工作和商業性地質工作，並實行分開運行、分開管理。在此條件下，討論加強礦產勘查的資金投入，必然要從公益性礦產勘查和商業性礦產勘查兩個層面進行分析。對於前者，由中國地質調查局統一組織實施與管理，主要由中央財政列支，對其加強相對容易；而對於後者，由於要實行商業性的市場運作，各個已經屬地化的地勘單位實行自主經營、自負盈虧，其加強則復雜、困難得多。

然而，作為我國經濟建設與社會發展重要物質基礎之一的礦產資源，在社會主義市場經濟條件下，必然要引入市場機制，並以市場機制為主進行礦產資源配置，從根本上提高配置的效率與效益，這是整個礦產業不可逆轉的發展趨勢。有鑒於此，本文主要分析我國固體礦產勘查投資中商業性勘查投資的有關問題。

二、構建固體礦產勘查風險投資體系的相關理論分析

1.風險投資和固體礦產勘查的特點

所謂風險投資，是指由職業金融家把資金投資給具有巨大潛力和高風險的中小企業，並同時參與被投資企業一定程度的管理，待條件成熟後退出投資企業，收回原有投資及其收益。風險投資通常具有以下幾個特點：第一，被投資的企業具有高風險、高收益的特點；第二，是一種長期的權益投資；第三，一般要主動參與被投資企業的管理，介入企業決策過程；第四，被投資企業運轉到一定的成熟階段後，風險投資者要通過有效的退出機制收回投資，並獲得較高的收益率。

礦產資源勘查是礦產資源開採的前續階段，在聯合國1997年推薦的礦產資源分類框架中，將勘查階段劃分為：踏勘—普查—一般勘探—詳細勘探；根據我國1999年頒布的固體礦產資源/儲量分類國家標准（GB/T17766—1999），我國的礦產勘查也劃分為對應的預查（踏勘）—普查—詳查（一般勘探）—勘探（詳細勘探）四個階段。

礦產勘查投資從本質上講是一種高風險的投資，這是由以下礦產勘查工作的特點所決定的：一是自然找礦風險大；二是投資回收周期長，對市場的反應相對滯後；三是礦山的開采開發必須以礦產勘探為前提；四是一旦發現有效的礦產資源儲地後，潛在的收益一般會很高。正是這些特點決定了建立固體礦產勘查風險投資體系的必要性與合理性。

2.建立固體礦產勘查風險投資體系的必要性

風險投資針對的是高風險、高收益的中小企業，因此，在建立我國固體礦產勘查風險投資體系中，進行固體礦產勘查工作的中小企業仍然具有其存在的合理性。

通過分析國際上一些國家成熟的礦業市場，可以發現礦業企業主要分為3類：大型礦業公司、中小型礦業公司和專業服務與咨詢公司。而中小型礦業公司則多是礦產勘查公司，它們以發現具有可采經濟價值的礦床為主營業務，集聚各方資金和技術應用於礦產勘查活動。這些中小型的勘探公司在礦產勘查中起著關鍵性作用，是經濟礦床的主要發現者。例如，對加拿大安大略省的金屬礦產勘查的分析表明，雖然小型企業只佔有總勘查費用的28%，但它們發現的經濟礦床卻佔了62%。更令人驚奇的是，估計這些礦床的潛在價值大於省內其餘全部礦床的潛在價值。也就是說，大型公司發現的其餘經濟礦床的潛在價值小於中小型企業所發現的礦床的潛在價值。

科爾內提出的軟預算約束理論可用來解釋這一現象。大型礦業公司所從事的礦產勘查必然是在自己公司內部進行，有關的勘查投資決策由企業高層決定，而由一般人員進行具體的礦產勘查工作，雙方信息不對稱，價值取向也不盡一致，這樣往往產生軟預算約束，使得勘查項目的及時停止機制難以建立。也就是說，當一個礦產勘查項目進展不順利，乃至毫無前途時，由於企業內部人員難以裁減，以及財務上的項目終止往往計算為虧損，而繼續運作這個無效的勘查項目卻可以繼續在賬面上記為投資等等，造成許多資金的浪費和勘查的低效率。而引入風險投資，由職業風險投資家對中小勘查企業進行直接融資，他們往往有一整套的科學方法來對擬投資項目及企業進行篩選，這實質上就形成了一個對礦產勘查項目的事後篩選機制，相對於大型礦業公司內部的軟預算約束，無疑「硬」了很多。風險投資的這種硬預算約束會給所投資行業帶來高效率，這一點可以從新興高科技企業的大量產生、大量消亡中充分體現出來。

因而，在有許多大型礦山企業從事固體礦產勘查的情況下，仍需要中小企業進行固體礦產勘查工作，並對這些中小企業進行風險投資的運作。

3.建立固體礦產勘查風險投資體系的合理性

中小型礦產勘查企業由於其具備高風險、高收益的性質，從而造成了銀行等傳統金融機構不能有效地為其提供所需的資金，而採用風險投資的形式則可以克服銀行等傳統金融機構的弊端，因為它在很大程度上解決了傳統金融機構在對高風險企業的投資中所解決不了的信息不對稱問題。

在對高風險的礦產勘查企業進行投資時，往往會遇到信息不對稱的問題。也就是說，被投資企業原所有者或管理層較之潛在的投資者，具有先天的信息優勢，這是所有企業都存在的問題。但在礦產勘查企業中，由於其高風險性，使得這一問題尤為突出。銀行等傳統的金融機構面對此問題時，由於減弱信息的不對稱需要許多監督和管理服務，而銀行一般不具備這些專業技能，所以，為避免此問題所帶來的風險，銀行會對高風險的借款者提高利率或者直接進行貸款限制，將這些中小型礦產勘查企業拒之銀行體系之外。

採用風險投資的形式，職業風險投資家通過要求額外的控制權、向原企業創始者提供優先股、多輪次的分階段投資以及為企業提供財務、人事、營銷、法律等管理性服務，可以有效地對所投資的企業進行監督，在很大程度上消除了信息不對稱的問題對企業的不利影響。

4.關於固體礦產勘查風險投資體系運行模式的初步設想

在了解了風險投資和礦產勘查的特點，並分析了建立礦產勘查風險投資體系的必要性與合理性之後，固體礦產勘查風險投資體系的大致框架即可初現端倪。

第一步，通過風險投資基金為從事固體礦產勘查的中小企業籌集項目種子資金，獲得被投資企業的部分控制權，甚至在董事會中占絕大多數席位，同時，為企業提供各方面的科學管理服務，以限制不對稱信息的影響。

第二步，待勘查項目成功後，促使被投資的勘查公司通過礦業權市場獲得高收益（或者具備潛在的高收益前景）。

第三步，風險投資者通過退出機制退出礦產勘查企業，收回投資，獲得收益。退出的渠道主要有上市、向第三方（主要是大型的礦業開采企業）轉讓股份以及由原礦產勘查企業回購這3種方式。

最後，風險投資者將收回的資金重新用於新的礦產勘查項目，實現風險投資和礦產勘查的良性循環。

三、構建固體礦產勘查風險投資體系所面臨的障礙及相關政策建議

從上述分析看出，通過建立固體礦產勘查風險投資體系，不僅可以有效地解決我國目前固體礦產勘查中暫時性的資金投入不足問題，而且符合商業性地質工作的市場化方向，並可推動礦產資源勘查投資的良性發展。然而，目前我國固體礦產勘查風險投資體系還遠沒有建立起來，面臨著一系列的障礙。

1.風險投資市場對礦產勘查的認知度低

我國的風險投資起步較晚，目前大多集中於高科技企業，而對其他行業涉及較少。然而，在西方發達國家，雖然風險投資額在逐漸向信息業傾斜，但仍保留了相當的份額用於國內外的礦產勘探開發以支持其他產業的發展。例如，在加拿大的溫哥華證券交易所的風險投資中，有80%以上用於礦產勘查業，有65%的注冊上市公司為自然資源公司；美國的NASDAQ證券交易所的風險投資中也有相當比重用於礦產資源勘查工作。我國目前正處於工業化的中期，在今後相當長的一段時間內，國民經濟對礦產資源的需求都會保持一個較高的需求水平。並且，我國作為一個人口眾多、國土面積廣大、礦產資源儲量豐富、地質結構多樣的大國，社會經濟的發展重點還是要立足擴大內需，因此，必然要尋找和開采更多的礦產品來支持國民經濟各產業的發展。

但是，作為集合了地質、化學、物理、數學、計算機、航遙等多學科技術的礦產資源勘查，一直以來卻未被我國的風險投資業所重視。這就需要不斷地加強宣傳，提高風險投資業對礦產勘查業的關注。使風險投資家認識到通過礦產勘查所最終形成的礦產品不僅市場潛力大，而且作為其他行業的原材料，具有不可替代性，這都是一般新興高科技企業所不具備的優勢。

2.資金來源渠道單一

我國的風險投資公司出現於1985年，1998年後曾掀起一股熱潮，但近幾年有所回落。據有關機構統計，在我國風險投資高峰期的1999～2000年，國內的風險投資公司有近100家，注冊資金約在70億～80億元之間，同時，海外風險投資機構在我國的風險投資總額約為3億美元，可以看出，這個規模明顯偏小，而且我國的風險投資基金多由政府組建。另一方面，我國的礦產勘查資金來源主要有國家財政投入的地勘費、1998年開始安排的國土資源大調查費用（每年10億）、礦產資源補償費分成以及一些企業、個人投入的費用等，前3項為國家財政支出，大多投入了公益性地質工作，而作為礦產勘查風險投資資金來源主體的商業企業或個人，投入的礦產勘查資金卻很少。

這就需要政府採取一系列優惠措施，吸引社會資金投入礦產資源的勘查開發，拓寬固體礦產勘查風險投資體系的資金來源渠道。如減免某些稅收，提供補貼，適當使公益性地質勘查向商業性勘查階段延伸，及時公開公益性勘查成果，以減輕後者的風險等等，從而增強對社會資金的吸引力。

3.礦產勘查企業的體制改革滯後

地勘單位屬地化後，原來一直靠國家出資的地勘隊伍，要逐步實現企業化運作，但目前的企業化改制仍然任重道遠。地勘單位現在大都處於半事業半企業的運行狀態，相當一部分地勘單位既無力出資進行地質勘查，也沒有激勵機制去主動引入風險勘查資金，存在「等、靠、要」的思想，同時造成了專業技術人才的大量流失。

這就需要穩步推進地勘單位的企業化改革，不斷完善勞動保障體系，加快礦業權市場建設，以保證地勘單位改革的順利進行，最終使商業性礦產勘查公司成為固體礦產勘查風險投資體系中的創業者主體。

4.礦業權市場發育不成熟

礦業權市場包括探礦權的取得與轉讓、采礦權的取得與轉讓四個部分。礦產勘查企業的收益主要是通過礦業權市場來實現，該市場是連接礦產勘查和礦產開採的樞紐。礦產勘查最終多以采礦權的取得而結束，勘查企業或者在取得采礦權後自行進行礦產開采，或者將采礦權有償轉讓給有關礦業開采公司，從而實現自身的收益。其運轉體制如圖1所示（這也是我國礦業權市場建設最終要實現的目標）。

圖1我國礦業權市場運轉體制

如果礦業權市場運轉不靈，礦業勘查企業所謂的高收益自然無法實現，其風險投資體系的建立也就無從談起。我國目前的礦業權市場建設與1999年地質勘查工作劃分為公益性和商業性同時起步，但目前遠不完善。例如，某些地方對探礦權人所取得的采礦權隨意剝奪，對探礦權的授予簡單地採用和采礦權一樣的招投標拍賣制度等等。為此，建議應建立探礦權所有者取得勘探成果後可自然過渡到擁有采礦權的制度；同時，建議對探礦權的取得，不宜像采礦權一樣採用招標拍賣的方式授予，而應在科學評價申請人的基礎上免費授予，以降低礦產勘查的總投資額，吸引更多的資金投入礦產資源勘查業；另外，還要加強有關市場法規建設，逐步制定礦業權評估的統一標准，這些都是完善礦業權市場的不可缺少的條件。

5.缺乏有效的退出渠道

建立並完善礦產勘查風險投資的退出機制，是構建固體礦產勘查風險投資體系極其重要的一環。沒有有效的退出渠道，風險投資者的收益就無法實現，該風險投資體系也就無法良性循環。

從長遠來看，建議借鑒美國組建NASDAQ小型資本市場的經驗和加拿大溫哥華證交所的現行做法，在我國探索建立為礦產勘查業融資的小型資本市場，但這個過程會需要較長的時間。

短期內，可考慮礦產勘查企業在適當階段對風險投資者所持股票進行回購，或者風險投資者將其所持股份向第三方轉讓。鑒於我國地勘企業的現狀，即便要實現這兩條也是困難重重。建議可考慮由現有的地勘單位集中精幹力量組建子公司，然後由風險投資機構對該子公司進行投資，並做必要的管理輔導。這樣，該子公司基本沒有什麼歷史包袱，便於風險投資者在公司運轉成熟後，向礦產開采企業或其他第三方轉讓自己所擁有的股份。另外，考慮到我國目前的礦產開采企業由於歷史遺留問題而大多步履艱難，難以籌集足夠的資金來購入采礦權或者風險投資者擬退出的股份，可考慮在必要時由國家充當此角色或者在礦產開采企業從事該活動時給予必要的財政支持。

參考文獻

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[2]周琦.中國礦產勘查企業投資體制新設想.地質科技管理，1999（3）.

[3]黃漢權.風險投資與創業.北京：中國人民大學出版社，2001，3.

[4]俞自由，李松濤，趙榮信.風險投資理論與實踐.上海：上海財經大學出版社，2001，4.

作者簡介

[1]雷涯鄰，中國地質大學（北京），副校長、教授。

[2]徐向陽，中國地質大學（北京）碩士研究生。

[3]白衛華，北京中棉紫光生物科技有限公司。

『玖』 風險勘查資本市場

一、風險勘查資本市場概況

(一)風險勘查資本市場的界定

資本市場是指證券融資以及經營一年以上的中長期資金借貸的金融市場，包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等。風險資本市場是指資本市場中具有較大風險的子市場，通常包括三個子市場，即非正式的私人風險投資市場、風險資本市場，以及專為中小型高成長企業設立的創業板市場。

風險勘查資本市場是指專門為礦產資源風險勘查提供資金融通的市場，在加拿大、澳大利亞等傳統勘查商業文化濃厚的國家，這類市場是風險資本市場的重要組成部分，同時也是礦業資本市場的組成部分(圖10－1)。風險勘查資本市場具有普通風險資本市場的屬性與特徵，即資本需求數額較小、風險比一般資本市場更高、成長性較高等，但因資源勘查行業以及高科技、生物技術等其他高風險行業在法律屬性、資本需求規模以及隨時間變化的規律、信息披露特點等都各有差異，因此，風險資本市場通常會針對不同的行業設置專門的運作、監管及治理的制度環境，又有一些特殊性要求。

(二)風險勘查資金的來源

在市場經濟國家，礦產資源勘查主要由獨立的礦產資源勘查公司、大型礦業公司的勘查事業部或初級勘查公司與大型礦業公司聯營進行。風險勘查資金主要來於自有資金、私募資金、股本資金以及少量的銀行貸款。勘查起步階段需要的資金較少，且前景不明朗，一般依靠自有資金或親朋好友處籌集的資金進行工作，有些大型礦業公司往往也會拿出一部分資金進行風險勘查。

私募發行的本質，是礦業公司把股票賣給特定的投資者獲得資金，是針對特定對象、採取特定方式、接受特定規范的證券發行方式;與公開發行相對應，滿足籌資人的不同要求，一般分為股票私募、債券私募及其他證券私募。在勘查領域，公開上市的公司畢竟只是少數。因此，私募在勘查公司融資中，具有舉足輕重的地位。私募發行的對象通常是特定的投資者，在礦產勘查領域，這類特定的投資者主要是擁有巨額財富的個人、大型礦業公司以及各類私人金融資本組合、公共基金、上市的風險投資公司、私人風險投資公司、專營礦產勘查的籌資機構等。私募方式籌資額一般在幾百萬到數千萬元之間。私募資金對發起人的素質、找礦思路、項目選擇等都很有傾向性。私募資金投資的主體對回報的期望不同，風險投資公司和初級礦產勘查公司通常會簽署協議，明確權益返還的方式。在金融危機背景下，很多公司難以通過公共資本市場獲得資金，往往通過私募方式籌集資金。比如澳大利亞均富會計師事務所進行的一項調查表明，在2008～2009年金融危機期間，澳大利亞初級勘查公司所需要資金的60%都是通過私募方式獲得的。

圖10－1 礦業資本市場及風險勘查資本市場

從風險勘查融資額上看，通過股票交易所上市融資，是風險勘查資金的主要來源渠道。股票交易所一般分為主板市場、二板市場及場外交易市場。很多國家都設立了為初創企業上市的二板市場，有些國家的創業板市場專門設立了資源勘查公司的板塊，允許勘查公司上市。這些市場的共同特點是，對在創業板上市的資源類企業，普遍沒有盈利要求，同時，上市企業往往可以在主板和二板市場之間轉板。

因勘查的高風險性，銀行難以評估勘查企業預期的盈利能力和還貸能力，因此，很少有銀行會為勘查提供貸款。但隨著勘查成果日益顯露，小公司可以用其勘查成果說服銀行，可能會獲得銀行的抵押貸款。銀行自己有專業的地質、采礦專家，開展礦產勘查開發的貸款業務。另外在有些國家，為了促進勘查融資，政府部門提供探礦者找礦借貸或礦業貸款基金。比如加拿大政府為了鼓勵勘查投資，設立探礦者找礦信貸計劃;探礦者找礦借貸就是其中的一個組成部分，一般是提供探礦權人一個野外季節工作所需要的費用。也有的國家通過政府建立礦業貸款基金的方式提供，比如美國阿拉斯加州礦業貸款基金，主要針對高級礦產勘查以及礦業開發項目。日本對於境外礦產資源勘查也提供借貸方面的支持。

(三)風險勘查資本市場現狀

據統計，自2003～2008年，在全球初級礦業公司總計782億美元的融資中，70%(546億美元)來自股本融資，只有24%來自債務融資(186億美元)，另有5%(54億美元)來自可轉換債券，其餘的1%來自其他投資來源，包括政府投資等。隨著礦產品價格的上漲以及資源性公司日益受到主流投資界的重視，從2003年到2008年的6年間，初級礦業公司的股本融資額增長了1000%，從2003年的14億美元增至2008年的158億美元。當然，2009年因金融危機，融資額有所下降。盡管舉債融資所佔比重不大，但其絕對值亦大幅增長，從2003年的5億美元增至2008年的70億美元(圖10－2)。

圖10－2 全球初級礦業公司資金來源結構(2003～2008年)

二、風險勘查股票融資的主要制度

因勘查公司特有的地質風險，一般投資者很難正確判斷初級勘查公司潛在的價值和未來風險。為降低風險，世界上允許勘查公司上市的股票交易所採取相應的措施控制風險，保障投資者利益。這類措施主要包括上市准入門檻的設定、上市過程中的監管以及退市轉板及出現問題後需要承擔的法律責任等幾方面。

(一)股票交易所最低上市要求(初次上市要求)

所有的證券交易所都設定了上市的准入門檻，任何在證券交易所上市的公司都要滿足上市門檻要求，達不到標准則不允許上市。允許勘查公司上市的股票交易所最大的特點是沒有過往盈利方面的要求，取而代之的是對初級勘查公司礦業項目的儲量及工作計劃方面的要求，主要包括幾方面:第一，必須擁有合法的探礦權，且在其中擁有重要權益;第二，以往進行了勘查投入，並擁有維持某一時段勘查計劃所需要的流動資金;第三，應擁有保有礦業權所必需的流動資金等。各交易所規定又有所不同(表10－4)。

表10－4 允許勘查公司上市的五大證券交易所最低上市要求

續表

以多倫多風險交易所為例。多倫多風險交易所細分程度較高，所有上市公司被分為五類，即科技或工業類、采礦類、油氣類、地產及投資類、研發類。上市公司被分為兩個層次，每個層次又被分為不同的標准。每一類均有第一層次和第二層次的最低要求，且每個層次都提供了多個標准供擬上市的公司選擇(表10－5)。企業只需達到第一或第二層次的其中任一標準的全部要求，即可申請在加拿大上市。

表10－5 多倫多風險交易所勘查公司最低/初次上市要求

交易所在考慮公司申請時，考慮的非常重要的因素是公司管理層。交易所會在公司業務的基礎上考慮管理層的業務以及專業程度。此外，申請上市的公司，還要有交易所「參與機構」的保薦。如果初級勘查公司與一家資深礦業公司具有合營關系，也會對其上市產生正面影響。礦業公司的保薦人除了要滿足證券交易所對所有類別公司的一般要求外，還要在以下幾方面對公司做出評價，一是由公司管理層所准備的18個月流動資金的來源以及使用計劃;二是對申請者的項目進行實地考察;三是要對礦業公司的土地使用權、法律風險、礦業權保有能力、管理層經驗和技術特長等進行調查。由此可見，對於初級勘查公司來說，除了一般性制度約束以外，保薦人制度在控制風險方面發揮著重要作用。

(二)維持上市要求(持續上市要求)

維持上市要求是指上市公司為了持續上市需要達到的標准。公司要想維持上市席位，必需滿足要求。維持上市席位的最低要求主要包括上市公司的財務狀況、商業活動情況以及股東分配情況。以加拿大風險交易所為例，不同層次有不同的要求，如果不能滿足要求，將被轉板到較低層次。維持要求，主要涉及信息及時披露要求、流動資本要求、股東數目要求、凈有形資產要求、市場資本化市值要求等。此外，證券交易所有持續上市要求。2010年6月14日，加拿大風險資本市場將對最低上市、每個層次的維護要求、CPC2.4政策等進行改革。主要改革內容包括，最低上市要求改為「首次上市要求」，層次維護要求更改為「持續上市要求」。

(三)信息披露中的風險控制

風險勘查公司上市後，需要承擔按期報告和重大事件隨時報告的義務，即信息披露義務。保證披露信息的真實性是風險勘查資本市場監管的關鍵。為確保礦業企業提供准確的信息，加拿大、澳大利亞等國家對從事信息採集、估算、披露的主體資質，技術規范及內容，出現問題要承擔的法律責任等都有明確的規定。證券交易所控制這類風險主要依靠兩方面規制，一是對從事地質工作的人員主體資格以及相應的法律責任進行明確規定;二是對勘查報告的技術規范進行詳細規定。主要是通過行業協會自律、礦產資源立法規范以及證券行業方面的制度進行規范。尤其值得一提的是，加拿大、澳大利亞等國家普遍採取的是同礦業領域的行業協會密切合作，藉助行業協會會員約束制度，兩方互用資源、互相承認對方規范。

以加拿大為例。加拿大證券管理機構的信息披露制度主要包括勘查公司需要遵守NI43－101披露標准以及NP51－201披露標准提交有關報告。NI43－101披露標准2001年開始實施，是繼一系列儲量造假丑聞後，採取的應多措施，主要目的是提高披露的准確性以及一體化程度，強化使用一些工業術語，同時確保正確的信息來自於正確的人。「NI43－101報告」是勘查項目的資源、地點、探礦權、環境責任、營業許可與執照、采礦前景、基礎設施和歷史演變情況的綜合報告。報告中要有勘查和采樣的結果、取樣方法、抽樣准備情況和驗證措施、資源儲量的評估等。「NI43－101報告」的撰寫人，必須是有關文件認可的工程師和地質學家學會的會員。

國外具有不同層次股票市場，內部各層次往往可以自由轉板，對於達到主板上市標準的公司，可以轉板到主板上市。反之，對於達不到標準的公司，將轉板到低層次的股票市場。這種轉板可以是主動申請，也可以是強制轉板。

(四)勘查公司上市的程序

勘查公司上市的一般程序是，通過證券經紀公司和咨詢公司包裝、評估和推薦，進入證券交易所。准予勘查公司上市的證券交易所都要求公司達到最低上市標准，要求有獨立的稱職人員或采礦工程師提交的報告，公司在招股說明書中對風險進行說明，獨立地質學家對地質報告簽名擔保。比如如果在加拿大風險交易所上市，一般有三種方法，一是首次公開上市，二是反向收購，三是資金庫公司(CPC)。上市前期，需要製作完備成熟的商業企劃，讓一位加拿大證券交易所的代表(CDNXPREP)協調預覽公司的商業企劃，征詢行業顧問的意見，然後是安排一家成員公司作為公司的發起人。在正式申請以前，需要向加拿大風險交易所提供公司基本情況方面的資料，由風險交易所確認申請公司具有申請上市的資格，給出意見書。然後尋求保薦人，准備正式申請上市文件。

三、市場經濟國家推動勘查公司上市的外圍制度環境

縱觀世界風險勘查資本市場發育的國家或地區，除擁有豐富的礦產資源這一硬體條件以外，還包括很多軟體條件，包括催生勘查資本市場發育的制度條件，以及完備的配套服務體系。

(一)適宜的法律制度環境

1.合理設置探礦權門檻，加強過程監管

美國、加拿大、澳大利亞等市場經濟國家探礦權准入門檻很低，無論法人還是自然人均有資格申請探礦權。為彌補探礦權主體良莠不齊帶來的監管困難，這些國家一般要求探礦權人繳納履約保證金，范圍覆蓋環境復墾、最低勘查承諾、履行地質資料義務等。這項制度把探礦權違約風險轉嫁於其自身，使政府監管處於主動。美國、加拿大、澳大利亞等國家探礦權細分程度較高，根據目標礦種、探礦權主體等，探礦權有效期也不同，多則5年，少則半年。政府可以根據探礦權人履約情況決定是否延期，這就促進了探礦權人的主動履約。低門檻並非意味著工作標準的降低。在發達國家，進行各類勘查工作，需要具有各種規定資質的專業技術服務公司。與我國現行制度不同的是，與這些資質人簽署協議，並非探礦權申請的前置條件。另外，這類資質細分程度高、專門性強，不像我國這樣整裝。比如根據加拿大魁北克省的《礦業法》，進行礦產資源勘查開發活動需獲得的執照或行政許可多達十幾項之多。探礦權門檻以及相應制度的合理設置，使國外探礦權市場的主體主要是職業找礦人，探礦是職業找礦人而非資本家的樂園。兩者各得其所。

2.高水平的地質資料公益性服務

公益性服務水平直接關繫到勘查企業的風險，對勘查企業的融資能力有很大影響。國外普遍注重公益性地質資料的服務，這種重視主要體現在幾方面:第一，通過增加或保持公益性地質調查工作的穩定投入，獲取更新地學信息，改善提供地學信息服務的方式，提高地質資料水平和挖掘程度;第二，通過嚴格立法與執法，確保礦業權人地質資料的准確性和完整性以及最終的公益性;第三，通過信息系統建設，提供快速便捷服務;第四，根據客戶需求，提供增值服務。根據加拿大、澳大利亞的統計，基礎調查投入對勘查投資的乘數效應通常在1∶6左右。

3.靈活便捷的探礦權轉讓及交易

風險勘查准入和退出制度，是風險勘查資本進入和退出的前提，而風險勘查的准入和退出，又取決於礦業法對探礦權轉讓及交易的控制。美國、加拿大、澳大利亞等傳統的礦業國家，探礦權轉讓交易制度具有以下特點:第一，交易對象靈活，可為探礦權本身，亦可是企業權益，可全部轉讓，亦可部分轉讓;第二，只要受讓方同意承擔轉讓方的義務就可以轉讓，不設置其他附加條件。礦業權交易靈活，附著的資本才能靈活。

4.促進勘查投融資的特別優惠制度

加拿大、澳大利亞、美國對風險勘查制定有財政、金融、稅收等多方面的鼓勵措施(表10－6)。給予財政補貼和稅收優惠。主要包括直接針對草根勘查者的補貼制度、計稅時，可以超額抵扣勘查投入、全部通過股票制度等，對於勘查投資給予特別的優惠，降低勘查成本，進而增加了勘查投資的吸引力。為企業在風險勘查資本市場上獲得社會資本奠定了基礎。一些國家還採用小公司特別政策，培育小公司的發展。

表10－6 政府為促進礦產勘查融資採取的支持措施

(二)完備的配套服務體系

風險勘查資本市場由資金需求主體、投資主體、中介機構等各類主體組成。中介機構的培育與發展是商業性礦產勘查成功融資的重要條件之一。成功的礦業融資，除了政府的政策性支持、礦業公司自身的努力之外，中介機構充分發揮作用也是不可或缺的。完善、有效率的金融中介在礦業融資活動中具有至關重要的作用。在某種意義上，一個好的金融中介機構承擔上市業務或借貸業務，這本身就說明了項目的可靠性。有經驗的地質和采礦技術專家。在加拿大多倫多，有200多個從事礦業股票分析的分析師，平均每一個多倫多的礦業股票就有3個分析師。

四、我國風險勘查資本市場現狀及建議

(一)中國風險勘查資本市場

中國目前風險勘查資金的來源主要包括中央和地方財政投入、企業自有資金投入、風險勘查基金(私募基金)投入、場外股權交易(OTC)等，其中以前兩者為主。2009年，中國基礎地質調查和礦產資源勘查投入資金總額為277億元，其中90%左右為礦產資源勘查投入。在全部投入中，社會資金投入佔67%。而社會資金部分，主要為企業自籌資金。同期全球固體礦產勘查預算為73.2億美元。一方面，中國風險勘查資本市場存在著巨大的容量;另一方面，政府在風險勘查投資中所佔的份額仍顯過高。

(二)風險勘查資本市場制度障礙

中國證券交易所雖然設立了創業板市場，但因有贏利方面要求，勘查公司不可能上市融資。另外，我國目前勘查主體以國有地勘單位為主，而根據有關規定，證券市場融資主體必須是依法設立且合法存續的股份有限公司，因此即便允許勘查公司上市，很多企業並不具備資格。

礦業權制度方面，我國探礦權招拍掛方式出讓、同西方國家相比探礦權的高門檻、探礦權轉讓交易的限制等，使探礦權准入退出存在制度障礙。資源儲量估算和會計制度，同國際礦業資本市場普遍採用的制度存在對話困難。另外，勘查財政資金的杠桿作用尚未有效發揮;在鼓勵勘查投入方面，稅收制度還有待挖掘;公益性地質調查以及公共服務體系尚有待完善。

(三)建立礦產風險勘查資本市場的對策建議

1.盡快建立中國風險勘查股票交易市場

中國很多風險勘查公司境外上市，致使國外尤其是發達國家的咨詢機構深度介入中國礦產資源領域事宜。這種做法在使中國失去資本市場機會的同時，也使中國的資源及相關信息面臨泄密風險。中國苦心經營的境外資源資本控制以及資源安全問題，將會隨著中國公司的境外上市而變得透明。資本逐利的本性，使中國境內出現了風險勘查基金、場外交易等，這些資本必然要求退出渠道。目前的資本市場層次上的斷層，必將抑制和約束已有的發展，並最終影響到中國礦業的發展。如果能夠建立風險勘查資本市場，反過來又會推動地勘體制、礦業權管理制度的改革，帶動全社會對風險勘查的逐漸認同。

市場可以培養，勘查的商業文化亦如此。縱觀西方發達國家礦業資本市場的發展史，都是在不斷的儲量造假和不斷的修正完善中循環上升的。

建議在創業板中，設置資源板塊，允許那些擁有較優良礦產資源/儲量資產，包括擁有海外礦產資源/儲量資產的企業上市融資。針對勘查行業特點，將目前的盈利要求改為盈利計劃的要求，凈資產要求轉化為對勘查公司擁有的資源/儲量方面的要求。根據地勘行業特點，凡擁有優質探礦權，儲量達到探明級別並已達中型規模，擁有1500萬元自有資本作為首期勘查投入的，可在創業板上市。

2.在礦產資源立法中，建立相關制度，與資本市場銜接

應該充分利用礦產資源立法的有利時機，設立相關條款，創造與資本市場對接的條件。我國礦產資源法一般為每十幾年一個修改周期，如果不能在本次修改礦產資源法中，考慮在礦業權制度設計中，為將來風險勘查資本市場的建立奠定基礎的問題，將會錯過又一輪周期。建議修法中通過下面幾方面的修改，創造同資本市場銜接的條件。第一，降低探礦權門檻，允許自然人申請探礦權，不允許事業單位法人擁有探礦權。事業法人要想成為礦業權人，必須首先轉制為企業。中國目前勘查中存在的很多問題，都是事業體制地勘單位造成的。第二，允許探礦權共有，允許探礦權部分轉讓，將股權轉讓納入礦產資源法的調整范圍。第三，改革探礦權轉讓條件，只要受讓人承諾實現轉讓人的義務，就可以轉讓。第四，建立和強化勘查區塊退出制度，包括區塊強制退出制度、義務退出制度和自願退出制度。第五，強化地質資料報告的內容，尤其強化提供虛假地質資料的法律責任。

3.資源/儲量估算及礦業權資產會計制度盡快與國際接軌

礦業是一個全球化的行業，在國際慣例取捨方面，中國能夠選擇的道路，要麼是引領國際慣例，要麼是適應國際慣例。資源/儲量分類分級及估算制度以及礦業權資產會計制度，就上市而言，一個代表實物量，一個代表價值量，是礦業企業的核心。美國、加拿大、澳大利亞、英國、南非等，都在多年的發展中，殊途同歸，採取了幾乎相同的制度。而中國目前仍然游離於外，這一切已經約束了中國企業走出去，以及中國資本市場的引進來，需要盡快與國際慣例接軌。與之相配套的，需要建立注冊地質師執業准入資格制度，明確注冊地質師的法律責任。

4.政府應給予充分的參與和扶持

建議針對勘查特性，設置有針對性的勘查投入財政補貼、勘查投資稅收抵免、風險勘查金融體系。