『壹』 國際貿易企業如何規避匯率風險（畢業論文）
國際貿易企業如何規避匯率風險
匯率風險是指一個經濟實體或個人在涉外經濟活動中，因外匯匯率的變動，使其以外幣計價的資產或負債價值發生不確定性改變，從而使所有者蒙受經濟損失的可能性。它表現在兩個方面：貿易性匯率風險和金融性匯率風險。在國際貿易活動中，商品和勞務的價格一般是用外匯或國際貨幣來計價。在實行浮動匯率制的今天，由於匯率的頻繁波動，生產者和經營者在進行國際貿易活動時，就難以估算費用和盈利，由此產生的風險稱之為貿易性風險；在國際金融市場上，借貸的都是外匯，如果借貸的外匯匯率上升，借款人就會遭受巨大損失，匯率的劇烈變化甚至可以吞噬大企業，外匯匯率的波動還直接影響一國外匯儲備價值的增減，從而給各國央行在管理上帶來巨大風險和災難，此種匯率風險稱為金融性匯率風險。本文主要討論如何規避貿易性匯率風險。目前，規避貿易性匯率風險的方法主要有以下幾種：
一、遠期合同套期保值
當跨國公司以其主要貿易國的貨幣作為支付手段的時，跨國公司與另一方簽訂合同，約定在某一未來日期里，公司向其支付約定數量的貨幣以獲取約定數量的另一種遠期支付貨幣（支付手段），這就是遠遠期合同套期保保值。
絕大多數的遠期套期保值合同是由公司同公司的開戶銀行或其他銀行簽訂的。
假設ABC跨國公司在美國開了一家子公司(H公司），H公司向一家挪威進口商出售了100萬美元的貨物。貨物出售這一天的匯率是9挪威克朗兌換1美元（NK9=US$1），因此貨款總額為900萬挪威克朗。雙方約定在180天之內，進口商支付900萬挪威克朗給出口商。現在H公司就承擔了US$-NK匯率變化的任何風險。如果挪威克朗貶值，比如說11挪威克朗兌1美元，那麼在這180天內，當H公司收到這900萬挪威克朗時，它只相當於818181美元。但H公司的預期是收到100萬美元，匯率的變化造成了181819美元的損失。
在美國的H公司可以利用遠期合同使自己免受此類損失，即在180天之內，向套期保值合同的另一方支付900萬挪威克朗，而與此同時，對方同意向H公司支付100萬美元作為交換。因為在這180天內克朗可能貶值，合同對方會因此而要求風險補償。假設對方要求1%的補償而H公司表示同意，這1%就意味著1萬美元，故對方就只支付99萬美元以換取中方出口商的900萬克朗。和上述克朗貶值H公司只收到818181美元相比，公司損失減少171819美元。
在我們的例子中，稱職的出口商財務經理將在各銀行間做出比較，並找到較為便宜的價格進行交易。挪威克朗並沒有在芝加哥商品交易所的國際貨幣市場中交易。如果用於支付的貨幣是那裡的8種交易貨幣之一，即英國英鎊，加拿大元，德國馬克，荷蘭盾，法國法郎，日元，墨西哥比索，瑞士法郎，那麼財務經理也應該得到一個國際貨幣市場（IMM）合同的報價。
二、貨幣期貨套期保值
如果財務經理進入商品或證券交易所進行外匯的套期保值（如使用IMM合同），套期保值就涉及期貨合同，而不是遠期合同。在國際貨幣市場，交易貨幣通常被視為商品，並以期貨合同形式交易。期貨合同的套期保值成本與遠期合同不同，不是由某個銀行確定，而是在交易所場內，通過交易各方公開、公平競價形成的。期貨合同由經紀人進行買賣，出口商必須在其經紀人處開立一個保證金賬戶。期貨合同的金額是固定的，如25000英鎊,並且使用標準的交割日期。財務經理可以利用期貨市場中一種貨幣相對價值的上升或下降所帶來的好處，為公司規避外匯風險甚至投機獲利。這主要是通過買進或賣出期貨，建立多頭頭寸或空頭頭寸實現的。
對公司來說，上面所提到的兩種情況都有好的結果，但公司也承擔了風險。短期貨幣價值的波動在走向和幅度上都極不確定。如果貨幣價值走向相反，那些公司（或是財務經理）只能接受不好的結局。那些研究貨幣市場或者在市場中進行交易的人都很謹慎地對短期走向進行預測。
三、貨幣期權套期保值
期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式
期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利，完全可以靈活選擇。期權又稱約定買賣權，是在期貨交易高度發展的基礎上發展起來的。常見的是在證券交易所進行的證券期權交易。即購買期權者預付一筆保險金或定金，就可以有權在指定的以後日期（3個月、6個月或9個月）以固定的價格買進或賣出一定數量的股票。對於預料價格上漲的股票，需要取得購買期權，即有權在股票價格上漲時，以購買期權時的約定價格（相對較低）購買股票；對於預料價格下跌的股票，需要取得出售期權，即在股票價格下跌時，有權以購買期權時的約定價格（相對較高）出售股票。如果股票價格不是按照預料變動，則允許期權作廢。這樣就可以達到套期保值，規避風險的目的。貨幣期權是以貨幣為基礎對象，交易雙方按約定的匯價，就未來某一時期購買或售出某種外匯選擇權而進行的交易。貨幣期權是防止外匯風險的一種重要手段，貨幣期權合約在執行時，以貨幣實物交割，也可以交割價差。貨幣期權的交易原理與其他期權交易相同，以相同的交易價買進看漲期權和賣出看跌期權，即可構成一筆假設的遠期買進。
貨幣期權發展十分迅速，交易額也越來越大。最早的貨幣期權合約，是1982年11月在加拿大的蒙特利爾交易所開始的加拿大元期權合約。隨後，該交易所又成功地引進了英鎊、德國馬克、瑞士法郎和日元等貨幣期權、1985年荷蘭又引入了歐洲貨幣單位期權，外匯期權數量達200億美元。1988年在全世界交易上市的貨幣期權合約有1800萬個，成為靈活的防止外匯風險和套期保值的金融工具。
四、信貸市場或貨幣市場套期保值
信貸市場或貨幣市場套期保值涉及到信貸——也就是借錢。渴望進行套期保值的公司是借款者。假定某公司三個月後將用到一千萬歐元，那怎麼樣通過貨幣市場來保值呢？操作策略的第一種：我今天假定手頭上有閑散資金，我今天把本幣兌換成歐元；第二種方法：假定自己手頭上沒有錢，需要向銀行借款，今天借人民幣，並把人民幣換成歐元存儲，三個月以後到期了，用歐元支付了，這樣即使歐元升值，你也不需要擔心了。這就是貨幣市場的套期保值。
在利用信貸或貨幣市場進行套期保值之前，出口商必須在其所在國家和進口商所在國家之間做一下利率比較，如果出口商在進口商國家的借款利息比它利用這筆錢所獲得的利潤要高得多的話，那麼這種套期保值的成本就可能太大了。
五、貨幣掉期（互換）
掉期是什麼意思呢？就是本來是一個外幣的資產或者是負債，我跟人家換一下，換成另外一個。比如說一家英國公司和一家美國公司，英國公司在美國有一個投資項目，而且這個投資項目在五年以後會慢慢的收進美元，而美國公司在英國同樣的也有一些項目，會收到英鎊，英國公司來說英鎊比較好，美國公司來說美元比較好，他們兩家通過金融中介的作用來一個互換，按照約定的匯率，今天我美國公司就跟英國公司約定了，五年以後你把你的英鎊換給我，我把我的美元換給你，這個就是所謂的掉期，有些銀行也給企業在做的，把歐元的外債換成美元的債務，然後需要用美元支付，而另外一家企業本身就想用歐元來支付，剛好能找到匹配的兩家企業，通過金融終結起到這個作用，對雙方來講都是鎖定風險。
六、加快付款或推遲付款
我們假定，按照付款合同規定，進口商必須用出口商所在國的貨幣進行支付。如果進口商預測本國貨幣相對於國外供應商的貨幣會升值，則推遲付款利於自己的公司。相反，如果進口商預測本國貨幣相對於國外供應商的貨幣會貶值，則加快付款利於自己的公司。
例如，當匯率是9挪威克朗兌換1美元時，如果進口商同意支付100萬美元，那麼此時它的花費就相當於900萬挪威克朗。如果在付款時，匯率跌到10挪威克朗兌1美元。此時其花費就是1000萬挪威克朗。在這種情況下，進口商就應提前支付貨款，或者如果可能的話，它就應立即兌換外匯，然後在付款日期到來時用外匯付款。當然，相反的情形就是如果進口商預測挪威克朗將從簽訂購買合同時的9挪威克朗兌1美元的基礎上升值，那麼它就應推遲付款並且推遲把挪威克朗兌換為美元。
不相關公司間的付款：雖然各自獨立的非關聯公司互相之間都可以運用提前或延遲付款措施來化解交易中的外匯結算風險，但是這種做法是以犧牲另一方的利益為代價的。然而，出口商只要能按期足額收到協議約定的貨款，它通常對進口商為保護自己而採用的應對貨幣風險的方法並不關心。相反，處在進口方而又要以出口方所在國的貨幣付款的跨國公司，就應意識到運用提前和延遲付款措施給公司整體帶來的利益。
跨國公司內部各經營單位間的付款：跨國公司有不同的類型。不同類型的跨國公司，其內部各分支機構間採取提前或延遲付款措施的情況是不同的。不相關公司間國際付款的提前和延遲對出口商通常是無關緊要的，只要它能收到協議規定的貨款。對於各分支機構獨立運作的跨國公司來說，情況也是如此。但對一個在世界范圍內能協調一致的跨國公司來說，提前或延遲付款措施可使公司整體受益。這類公司的整體目標就是在適度范圍內盡可能快地把所擁有的弱勢貨幣兌換成強勢貨幣。因此，獨立運作的跨國公司內部在等待遠期付款的過程中會發生套期保值成本。協調一致的跨國公司內部各分支機構，如果相互間是以弱勢貨幣進行交易，就應立即付款；如果是以強勢貨幣進行交易，就應推遲到付款日期才付款。
『貳』 外匯期權市場對跨國公司有什麼意義
跨國公司面對的最重要風險是匯率風險，可以通過外匯期貨對沖其匯率風險。當然，也可以通過利率期貨，對沖其利率風險。
『叄』 跨國公司面臨的外匯風險主要有哪些
國際貿易風險主要是指國際貿易業務流程中發生的風險。目前我國外貿存在的風險主要有以下三點。
1.政策風險
政策風險主要源於各國貿易磨擦的加劇、反傾銷案件的增多以及技巧性貿易壁壘的存在。當前,世界貿易關系龐雜多變。一方面,全球經濟一體化www.fxpro.cn/?ib=1025860,世界貿易自由化是貿易發展的必然趨勢;另一方面,世界貿易組織框架下的區域經濟合作發展迅速,排他性的貿易維護主義抬頭。雖然關稅壁壘作為維護本國市場的一種手段不斷趨於透明,但許多發達國度卻以技巧性貿易壁壘為手段,將國外競爭者擠出該國市場。
2.操作風險
在國際貿易合同條款中,價格條款有其特殊的表達方式,即貿易術語。不僅如此,貿易術語作為貿易通例,還規定了貿易雙方在相應環節的權利和義務,因此,如何恰當地操作貿易術語顯得至關重要。貿易術語的性質應與買賣合同性質相一致,合同中的有關條款應與合同性質相一致,與所使用的貿易術語在內容上堅持一致,不應有所抵觸。如果我國的外貿企業不熟悉貿易術語,在國際貿易中操作不當,就很容易被不法外商所利用,從而帶來不必要的糾紛,甚至會造成慘重的經濟損失。
3.匯率風險
與國內貿易以本幣為清算對象不同,在國際貿易中,進出口貿易的結算存在著本幣與外...國際貿易風險主要是指國際貿易業務流程中發生的風險。目前我國外貿存在的風險主要有以下三點。
1.政策風險
政策風險主要源於各國貿易磨擦的加劇、反傾銷案件的增多以及技巧性貿易壁壘的存在。當前,世界貿易關系龐雜多變。一方面,全球經濟一體化www.fxpro.cn/?ib=1025860,世界貿易自由化是貿易發展的必然趨勢;另一方面,世界貿易組織框架下的區域經濟合作發展迅速,排他性的貿易維護主義抬頭。雖然關稅壁壘作為維護本國市場的一種手段不斷趨於透明,但許多發達國度卻以技巧性貿易壁壘為手段,將國外競爭者擠出該國市場。
2.操作風險
在國際貿易合同條款中,價格條款有其特殊的表達方式,即貿易術語。不僅如此,貿易術語作為貿易通例,還規定了貿易雙方在相應環節的權利和義務,因此,如何恰當地操作貿易術語顯得至關重要。貿易術語的性質應與買賣合同性質相一致,合同中的有關條款應與合同性質相一致,與所使用的貿易術語在內容上堅持一致,不應有所抵觸。如果我國的外貿企業不熟悉貿易術語,在國際貿易中操作不當,就很容易被不法外商所利用,從而帶來不必要的糾紛,甚至會造成慘重的經濟損失。
3.匯率風險
與國內貿易以本幣為清算對象不同,在國際貿易中,進出口貿易的結算存在著本幣與外幣之間的折算比率問題,而且,該比率因國際外匯市場的波動而高低浮動,導致企業實際收入也隨之波動,從而使企業存在一定的風險。所以,防備外匯風險是外貿企業應重點關注的問題。外匯匯率的波動會直接或間接影響企業的外幣支出業務和外幣收入業務,即結匯業務。當外幣升值、本幣貶值時,會使實際支付的本幣貨款額增大,進口關稅和進口增值稅額增繳,這都會帶來外貿企業凈利潤的減少。
『肆』 跨國公司如何規避外匯風險
網上很多案例，如：BSI法、LSI法規避外匯風險、曼其侖互沖法、百富勤破產案例
『伍』 200分！論跨國公司的外匯風險管理和內部資金轉移管理
這是商業機密啊，每個公司的都不一樣！風險管理吧一般就是控制資金流，盡量的讓資金控制在自己的手中，其它的什麼資金轉移啊，這個無從查起，如果有進一步的需要可以給我留言
『陸』 什麼是跨國企業交易風險,常見的避險方式有哪些
跨國公司面臨的匯率風險是指跨國公司在持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而蒙受損失或獲取收益的可能性。主要包括交易風險、經濟風險和會計風險三類。
（一）交易風險
交易風險是指經濟主體在運用外幣進行計價收付的交易中，因匯率變動而蒙受損失或獲取收益的可能性，一般為短期、一次性風險。跨國經營企業面臨的交易風險主要發生在信用貿易、資金融通、直接投資和外匯交易過程中。對跨國企業而言，影響交易風險的因素主要是計價收付的時間和計價收付的貨幣種類。
（二）經濟風險
經濟風險是指匯率波動，特別是意外的匯率波動，通過影響企業生產銷售數量、價格、成本，從而引起企業未來一定時期內收益或現金流量異常變動的可能性，一般為長期、深度風險。經營風險是一種潛在風險。對跨國企業而言，影響經濟風險的主要因素在於各子公司的產品生產成本、銷售價格和銷售數量等方面的變化。
（三）會計風險
會計風險是指經濟主體在對財務報表進行會計處理的過程中，將功能貨幣轉換成記賬貨幣時，因匯率變動而呈現賬目損失或收益的可能性，一般為短期、一次性風險。會計風險實質上是一種未實現的損益，不會對現金流量產生直接影響。對跨國企業而言，影響會計風險的主要因素是會計折算方法、貨幣種類以及子公司的所在地。
跨國公司要實現有效應對匯率風險，必須在完善的匯率風險管理機制下，對業務實行事前、事中和事後的全過程管控。
（一）建立匯率風險管控機制
規避匯率風險，首要要提高全體職工、尤其是公司領導層的認識。只有建立完善的匯率風險管理機制，才能降低匯率波動對跨國企業經營成果和現金流量的影響。建立匯率風險管理機制，一是要明確匯率風險管控的戰略目標，跨國公司要在合理的戰略目標下實施穩健的匯率風險管控措施，避免盲目追求高風險收益；二是要明確匯率風險管控的原則，這是建立匯率風險管控機制的基礎；三是要明確匯率風險管控的機構和職責；四是要明確匯率風險管控的程序，包括風險識別、風險測量、管理方法、管理實施、事後評估等。
（二）穩健策略下的事前管理
在可行性研究階段，要對匯率進行敏感性分析，並把匯率變動因素納入經濟評價體系。在商務談判、合同簽署過程中，要把匯率貶值風險計入價格，並優先採取人民幣結算或採用易貨貿易，次之選擇美元、歐元等國際通行貨幣結算，如必須使用當地幣結算務必爭取貨幣保值條款。在相關法律法規允許的前提下，優先選擇人民幣或美元作為記賬本位幣，降低會計風險。
（三）穩健策略下的事中控制
通過多種方式實現內部單位間的外幣資金調劑使用，減少當地幣資金存量和貨幣兌換，降低匯率風險。通過合理安排外幣收付款的時間或增加外幣債務等方式，在幣種、規模和時間上實現外幣的貨幣性資產和債務匹配，自然抵銷匯率變化對賬面損益的影響。選擇合適的國際結算方式，優先使用電匯和即期信用證方式收款。充分利用金融機構提供的金融工具。貿易融資工具方面，除了可以使用傳統的進出口押匯、福費廷外，跨國公司還可以利用中資金融機構海外代付方式，獲得成本低廉的資金，提升資金運作效益。衍生工具方面，目前比較成熟的是離岸無本金交割遠期外匯交易與在岸的遠期結售匯。跨國公司應避免使用結構復雜的衍生金融工具規避匯率風險。
（四）穩健策略下的事後管理
匯率風險管理事後評估，主要是結合匯率走勢分析，提出匯率風險管控的改進意見和建議，不斷完善規避匯率風險方案和相關制度規定，提高匯率風險管理水平。
跨國公司無論採用上述那一類型的避險方式，其根本還是取決於本企業提供的產品和勞務的獨特性。因此，跨國公司必須不斷提高科技創新能力，完善產品和服務結構，進一步提高企業本身的競爭力，這樣才能在談判中取得優勢，提高抵禦匯率風險的能力。
『柒』 試比較遠期合約與貨幣期權在跨國公司長期外債的匯率風險管理中的作用
從兩種方式本身來看，簽訂遠期合約是不需要成本的（不考慮手續費），而貨幣期權是要支付期權費的，而且可能比較高。
從公司的角度來考慮，公司用它們進行外債管理，無非是為了規避外匯和利率風險。兩者都不需要支付保證金，但是遠期合約可能是直接跟交易對手簽訂，因此，風險較大；而貨幣期權則是與中介簽訂的，違約風險比較小。
遠期合約相對貨幣期權的一個優勢就是它的個性化特點，可以根據實際需要協商簽訂。
現在想到的就這么多，歡迎補充和討論！
『捌』 匯率的浮動對國際企業可能帶來的風險和影響有哪些
1.人民幣升值對我國出口企業的不利影響 (1)利潤下降。人民幣升值意味著以外幣表示的中國產品的價格上升了，也就是說外國消費者要花更多的錢來購買中國產品，這樣中國產品在國際上的價格提高。而我國製造業出口產品多集中在低端, 競爭優勢不強, 競爭方式也主要通過價格手段, 因而，中國企業的價格優勢的喪失。匯率變化會使出口企業的現金流入量和流出量不一致,從而使出口企業的預期收益產生一定的經濟風險。 (2)吸引外資能力下降。人民幣升值投資者的投資成本會上升，這樣就會削弱投資者的熱情，減少國內企業的資金來源，進而制約企業的生產規模的擴大和生產能力的擴張。 2.人民幣升值對我國出口企業的有利影響 (1)人民幣升值有利於企業增強自主創新能力。當前我國正處於技術趕超階段, 並且企業有很強的技術引進、消化和吸收能力。而人民幣升值能夠降低企業自主開發成本, 間接促進企業的技術升級, 增強企業核心競爭力, 從而加快產業結構優化升級步伐, 帶動出口商品結構調整。 (2)人民幣升值有利於優化引資結構。人民幣升值使得勞動者的待遇提高, 有利於吸引高技術人材, 在我國自主創新和技術進步的前提下, 外資會選擇技術含量高的產業投資, 從而促進我國產業結構提升, 優化出口商品結構。 (3)人民幣升值有利於推動我國企業海外投資。企業對外直接投資要使用投資目的地所在國的貨幣。人民幣升值顯著地降低了我國企業海外投資的成本, 增強了企業的國際購買力和對外投資能力，為一部分有實力的企業實施「走出去」戰略創造了條件。
『玖』 跨國公司匯率風險的防範對策
第一，一般大公司都會做外匯儲蓄，當發生風險時對沖。舉個例：美國福特公司，自己有個小金庫，真金庫，2009的海潮^^^^^^^^^^^福特沒事。
第二，跟商業保險公司，買保險。
第三，與境外公司合資，合資公司可享受相關地方政策。
『拾』 跨國公司所面臨的三大風險，除了外匯風險，另外兩個是什麼
跨國公司財務管理風險 金融風險 並購風險