銀行理財凈值跌破一

① 為什麼理財產品全都跌了

行理財產品很多投資的標的是銀行存款和債券，當債券價格下跌的時候，銀行理財產品也會跟著受影響。

舉個例子，假設某個銀行理財產品投資了50%的債券，30%的銀行存款和20%的其他類產品。假定所有產品的價格都是1，所以最初銀行理財凈值為1*（50%+30%+20%）=1。

假如銀行存款和其他類產品的價格沒怎麼變動，而債券的價格下跌10%，因此50%*0.9+30%*1+20%*1=0.95。銀行理財產品的價格由1變成了0.95，因此他就虧損了5%，也就是銀行理財產品價值下跌了。投資是風險和收益相隨的，您想獲得一定收益就需要承擔一定的風險。

理財產品長期以來扮演著「保本保息的高息存款」的角色。但從法律層面看，它與存款有本質區別。存款屬於債權債務關系，所以保本；理財產品的本質是資產管理產品，所以收益會隨著其投資的底層資產的變化而變化。理財產品投資的主要方向是低風險的債權類資產，比例通常會達到百分之七八十，此外還會根據投資團隊風格、風險等級等配置一些股票、基金等權益類資產，有時還會投資一些衍生品等。

2022年初以來，多因素影響下，各類投資品普遍下跌，理財產品也未能獨善其身。

一些投資者疑惑，為啥以前沒見過如此大規模的理財產品「破凈」？事實上，以前也有過。只是今時不同往日，之前一時一地的得失銀行可以不告訴你，現在投資者能看見了。

具體來說，由於此前相關法律法規不健全，很多時候銀行的理財產品都會有一個資金池，通過不同產品間的調劑，銀行按照預先設定的收益率給投資者兌付本金和收益，就是人們常說的剛兌。

2018年4月，央行、銀保監會、證監會、外匯局聯合發布《關於規范金融機構資產管理業務的指導意見》（以下簡稱「資管新規」），出於防範金融風險、規范市場發展考量，銀行理財開始向凈值化轉型，嚴格按照市場現行價格來確定資產價值，於是市場一旦發生劇烈波動，產品凈值就會出現波動。

2022年開年，隨著資管新規正式實施，多重影響之下，大量銀行理財產品跌破凈值，讓不少投資者因此「浮虧」。

打破剛性兌付模式後，理財產品的風險確實有所提升，也存在虧損的可能性，不應將理財產品的過往表現視為未來業績。

因此投資者在關注產品的時候需結合環境多方面思考！

② 晉商銀行的理財跌了嗎

晉商銀行的理財跌了
受資本市場低迷影響，市場上不少理財產品凈值下跌甚至「破凈」，晉商銀行也承壓明顯。Wind數據顯示，截至3月底，晉商銀行有17隻理財產品累計單位凈值跌破1元，逾35隻產品年內回報為負。