描述了美国黄金证券的发行过程

① 美国证券市场的美国证券市场概述

美国证券市场投资品种十分丰富，有证券和股指（如道琼斯指数、标准普尔500指数等）的现货、证券和股指的期货及期权、可转换债券、信托凭证（ADRs）等品种。
投资者不仅可以进行各类品种的单独投资，还可以进行它们之间的套戥交易，避免因各类投资者行为趋同而造成市场单边运行，出现暴涨暴跌的局面。例如投资者可以在股市看跌时，通过买入一个看跌期权或卖出股指期货合约，以较小的代价实现保值避险或投机盈利的目的，使股市投资风险得到有效的分散，从而减少因大量抛售带来的股市进一步下跌。
美国证券发行市场是国际性的市场，发行规模和容量都很大。仅纽约证券交易所一家在2002年就有挂牌交易的上市公司2783家，发行总股本3499亿股，市价总值为13.4万亿美元。
我国的证券市场只为国内的企业服务，截止到2003年底全国有1287家上市公司，发行总股本6428.46亿股，其中流通股份为2267.58亿股，通过证券市场共筹集资金1万亿人民币。
我国的B股市场作为筹集外资的场所，一直与A股市场分离，自成立以来一级市场一贯清冷， 1991年至2003年底B股市场IPO（首次发行）仅筹集资金46.75亿美元，而通过B股市场配股筹资到的资金仅为3.27亿美元。

② 美国证券交易所的上市流程

若有公司想要到美国证券交易所挂牌上市，需具备以下几项条件：
(1)最少要有500,000股的股数在市面上为大众所拥有；
(2)最少要有800名的股东（每名股东需拥有100股以上）；
(3)满足下列条件的其中一条：
三年的税前营业利润合计不少于1亿美元，2年的税前营业利润合计不低于2500万美元。
12个月的收入不低于1亿美元，3年的经营现金流入合计不少于1亿美元，两年的经营现金流入每年均不少于2500万美元，流通股市值不低于5亿美元。
流通股市值不低于7.5亿美元，一年的收入不低于7500万美元。
在NASDAQ交易所尚未设立时，一些现存的美国大企业在公司创立之初，由于资本额尚小，加上公司名气不彰，因此选择在此上市条件较松散的地区股票上市，以便募集资金做企业扩张。例如，艾克森石油公司（Exxon Corporation）、通用汽车公司（General Motors Corporation）之前都在这里养精蓄锐，等到公司真正成长茁壮后再到最大的纽约证交所上市，所以美国证交所也可称得上是明星股的酝酿所。 融资
公司融资范围较宽，从低于五百万美元到超过一亿美元。公司可以用在美国上市的股票代替现金，作为收购其它公司的“货币”。
股票有较高流动性
公司通过在美国证券交易所上市提高声誉和信任度以吸引全世界各国的机构及散户投资者。集中交易的市场结构，较好的流动性，较小的价差和较低的波动性有助于创造、保护及增加股东价值。
专营经纪人制度
美国证券交易所给每家上市公司提供交易帮助以及共享重要信息。上市公司要选择一个专营经纪人，该专营经纪人具有受托责任为公司股票创造最佳交易市场。另外，专营经纪人与上市公司直接沟通，帮助上市公司了解市场的实时状况及进行市场预测。
帮助加强投资者关系
美国证券交易所给每家上市公司提供有关提升股东价值的特制服务来帮助公司在资本市场上获得较高声誉和关注度。例如，帮助与分析师和投资者建立良好的关系；通过举办投资者见面会和网络会议等多种途径使公司的信息获得市场广泛关注。
上市条件较为宽松
美国证券交易所上市条件比纽约证券交易所低。对中小企业和新兴企业来说在美国证券交易所上市是公司募集资金用于未来扩张的较好选择。
美国证券交易所正在为个人和机构投资者，以及各个行业和不同规模的发行人创造金融机会。对不计其数的公司，投资者和股东来说，美国证券交易所就意味着新机会的诞生。 由于国际上有些公司经营及财务状况良好，但难以满足交易所正常的上市标准，其原因是业务性质或存在持续大量的研发费用支出所致。如果这些公司一但满足以下的标准，也可以视为符合交易所上市要求。
财务准则 项目 惯用标准 替代准则 税前收入 $750,000 上一会计年度或三年内的两年度 公众股的市场价值 $3,000,000 $15,000,000 价格 $3,00 $3,00 经营期 - 3年 股东权益 $4,000,000 $4,000,000 分配准则（适用正常和替代标准） 方案1 方案2 方案3 方案4 公众股（市值至少达到3,000,000） 500,000 1,000,000 500,000 1,000,000 公众股股东（持股100股以上） 800 400 400 800 平均日成交量 - - 2,000 -

③ 美国证券经济业务如何开展

美国证券经济业务开展方式如下：
一、美国证券公开发行制度的主要特征
美国证券发行制度以信息披露为中心，在国内习惯被称之为“注册制”，其具有如下主要特征：
（一）除了《萨班斯法案》公司治理标准外，对证券发行不设置条件，只要满足了披露要求，任何企业皆可公开发行证券。
美国证券发行适用于《1933年证券法》。《1933年证券法》是一部关于信息披露的法律，只要全面真实披露发行人的情况，就可以进行证券的公开发行。除了《萨班斯法案》对公司治理有一定要求之外，法律不对发行设置条件，不对证券的投资价值进行判断。即使发行人经营历史短于三年，历史上有重大违法违规记录，存在重大法律纠纷面临巨大或有债务，或处于风险高的新行业，长期未能盈利等风险，只要进行充分披露，就可以发行证券。各种风险在充分披露后，由市场赋予一定的折扣率反映在定价中，由投资人基于自己的投资策略和风险偏好进行选择。
（二）发行的成功与否，不取决于政府，而取决于市场，其关键问题是发行人及其商业模式能否获得市场的认可。
（三）披露文件是发行活动的中心，披露质量高，便于投资者阅读理解。
真实可靠的信息是资本市场赖以高效运行的基础。美国证券发行对信息披露的监管，堪称现代资本市场的典范，具有如下特点：
（1）披露文件是发行活动的中心
在美国IPO市场，披露文件是发行活动的中心。
（2）信息披露详略得当，披露质量高，便于投资者阅读理解
美国证券发行中，披露文件从投资者的角度出发，对披露信息的内容和多寡进行判断取舍，详略得当，披露质量高，便于投资者阅读理解。
（四）SEC在发行端关注的是信息披露质量，发行中的其他问题比如定价、配售、证券的权利、上市等事项，由市场自行决定。
（五）注册过程是SEC与发行人就信息披露进行对话的过程，过程公开透明，时间可以预期。
（六）证券发行高度依赖中介机构的作用，中介机构切实履行职责，另一方面有效防范披露欺诈，另一方面推动市场机制发挥作用。
二、美国如何做到“注册制”
（一）“注册制”在美国有坚实的政治社会基础
是否设置发行条件和进行投资价值判断，实质问题是政府是否需要替市场就发行人是否“适合”发行进行判断，反映的是政府和市场之间边界尺度的把握。美国采用“注册制”，是现代政府功能扩展与美国自由主义经济传统冲突下的现实选择，促进了美国资本市场的繁荣和创新企业的发展，为美国社会广为接受。
（1）“注册制”是现代政府功能扩展与美国自由主义经济传统冲突下的现实选择
美国具有深厚的自由主义经济和小政府的传统，在1929年经济危机前尤为明显，政府对经济干预很少，反映在证券领域，没有联邦层面的证券法，没有强制性的披露制度，在纽约证券交易所交易的证券基本是依赖于纽约州反欺诈普通法保护投资人的利益。经济危机爆发后，需要政府更多干预经济成为社会共识，罗斯福藉此得以入主白宫，开始了影响美国历史的“百日新政”。
（2）“注册制”促进了美国资本市场的繁荣和创新企业的发展，广为美国社会接受。
事实证明，选择英国模式，美国把握好了政府监管和市场活力之间的平衡，对促进美国资本市场的繁荣，支持创新企业的快速发展，有巨大作用。
（二）SEC发行端任务清楚，资源调配合理，专业化程度高。
1996年开始，随着National Securities Markets Improvement Act的通过，在NYSE、NASDAQ上市的公司，证券无须在州政府注册。
（1）严格划分公募私募范围，将监管资源集中需要监管的公募交易上
（2）机构设置体现了功能监管和专业分工的特点，有利于提高审阅的质量和效率，完成SEC在发行端的任务。
（三）披露质量高，市场赖以运行的信息基础好，既是“注册制”的特征，也是“注册制”顺利运行的基础。
美国市场信息披露质量高，主要得益于：
（1）披露规则从投资者角度制定，全面细致，公开透明，指导性强。
（2）严格监管披露文件外散布信息影响市场，确立披露文件的中心地位
（四）整体上关注品牌、注重风险控制的中介机构，是“注册制”顺利运行的关键。
“注册制”下，SEC在发行端并不对披露的真假进行专门核查，对欺诈的防范主要是依赖中介机构来实现。得益于有效的诉讼制度和政府严格的执法，经过多年的发展磨砺，美国中介机构整体上关注品牌和长期利益，注重风险控制，对遏制欺诈有明显作用。虽然欺诈在发行市场仍时有发生，但是赤裸裸的造假并不多见。中介机构发挥作用，和如下机制不无关系：
（1）有效发挥作用的风控部门
投行在发行端的风险控制主要通过法律部来实现。
（2）体现防范风控的薪酬制度
薪酬方式决定行为方式。美国中介机构的薪酬方式一般不与某个项目挂钩，而是与员工资历表现、团队表现和机构整体表现等因素挂钩。
（3）相互制约、防范风险的中介分工合作机制
美国上市项目中，承销商负责项目的总体协调和销售，律师负责法律问题以及披露文件和交易文件的起草，会计师负责财务的审计，各司其责，相互制约。
（五）有力的执法，包括民间诉讼、SEC执法和司法部刑事诉讼，是“注册制”有序运行的根本保障。
（1）有效的民间诉讼
美国民间诉讼，立足于集团诉讼的机制，是打击证券发行欺诈的强有力武器。集团诉讼机制，是美国司法的特色，解决了单个诉讼成本和收益不相称的问题，激发了市场无处不在的力量，有效制约了以普通大众为受害方的违法行为。
（2）有力的SEC执法和司法部刑事诉讼
SEC的执法功能主要由执法部负责。近年来，随着资本市场的日益复杂，执法功能越来越重要，SEC也将更多的资源向执法倾斜，根据SEC年报，在2012年SEC总共约12亿美元的成本中，执法部以4亿美元的成本排名第一，高于第二位合规检查办公室的2.4亿美元和第三位的企业融资部1.4亿美元。
◆美国“注册制”认为，政府不应该也没有能力对证券的价值进行判断，不宜对发行设置条件，任何发行人，不管何种风险、风险多高，只要充分披露，就可以发行证券让市场去自行判断。
◆注册过程是SEC与发行人就信息披露进行对话的过程，过程公开透明，时间可以预期。
◆SEC在发行端并不对披露的真假进行专门核查，对欺诈的防范主要是依赖中介机构来实现。美国中介机构整体上关注品牌和长期利益，注重风险控制，对遏制欺诈有明显作用。
◆有力的执法，包括民间诉讼、SEC执法和司法部刑事诉讼，是“注册制”有序运行的根本保障。

④ 有什么书是介绍外国证券行业发展历程的

书名:海外证券市场
中国人民大学金融与证券研究所，中国人民大学证券业培训中心编写
出版社:中国人民大学出版社 2002-3-25
目录
第一章 美国证券市场
第一节 美国证券市场发展简史
一.最早发行的政府债券
二.股份制的建立
三.交易所的形成
第二节 纽约证券交易所
一.纽约证交所的组织与管理
二.交易的方式与种类
第三节 美国证券市场的监管模式
一.美国证券市场管理概况
二.美国证券管理的组织机构及其职能
三.美国证券交易委员会
第四节 美国的股票市场
一.美国股票发行市场
二.美国股票流通市场
第五节 美国的债券市场
一.债券发行市场
二.债券流通市场
第六节 共同基金及衍生工具
一.美国的共同基金
二.衍生工具
第七节 美国证券市场的发展趋势
一.联邦政府债券的发展趋势
二.美国股票市场的发展趋势
三.美国金融衍生市场的发展趋势
第二章 英国证券市场
第一节 英国证券市场发展简史
一.早期的证券发行市场
二.早期的证券交易市场
三.近现代的英国证券市场
第二节 英国证券市场的结构及其监管模式
一.证券发行市场
二.证券市场的投资者和基金使用者
三.证券交易市场
四.伦敦证券交易所
五.证券市场监管模式
第三节 英国的股票市场
一.英国股票发行市场
二.英国股票交易市场
三.国际股票市场
四.英国的股价指数
第四节 英国的债券市场
一.债券发行市场的主体
二.债券发行方式
三.英国国内债券发行种类和特点
第三章 德国证券市场
第一节 德国证券市场发展简史
第二节 德国证券市场的结构及其监管模式
一.证券市场的结构
二.法兰克福证券交易所
三.证券市场的监管
第三节 德国的债券市场
一.债券的种类
二.债券的发行
三.债券的交易
第四节 德国的证券期货市场
一.DTB市场结构
二.交易系统
三.交易费用
四.交易品种
第五节 德国证券市场的特点及其发展趋势
一.德国证券市场的特点
二.德国证券市场的发展趋势
第四章 日本证券市场
第一节 日本证券市场发展简史
一.战前证券市场
二.战后至70年代的证券市场
三.70年代以后的证券市场
第二节 东京证券交易所
一.东京证交所的组织机构
二.东京证交所的管理制度
三.交易时间与交易方式
四.结算制度
五.债券上市条件与股价指数
第三节 日本证券市场的结构及其监管模式
一.证券市场结构
二.证券市场的管理
第四节 日本的股票市场
一.股票发行市场
二.股票交易市场
三.战后日本股票市场的变化及其原因
第五节 日本的债券市场
一.债券发行市场
二.债券流通市场
第六节 日本证券市场的发展趋势
第七节 投资基金及衍生工具
一.投资信托基金
二.证券期货交易
第五章 东南亚、澳洲及韩国证券市场
第一节 东南亚证券市场概况
一.新加坡的证券市场
二.马来西亚的证券市场
三.泰国的证券市场
四.菲律宾的证券市场
五.印度尼西亚的证券市场
第二节 澳洲证券市场概况
一.澳大利亚的证券市场
二.新西兰的证券市场
第三节 韩国证券市场
一.韩国证券市场发展简史
二.市场构成要素
三.韩国的股票市场和债券市场
第六章 香港和台湾地区证券市场
第一节 香港证券市场概况
一.香港证券市场发展简史
二.香港证券市场发展概况
三.市场的构成要素
四.证券上市制度
五.证券交易制度
六.证券经纪人制度
七.股价指数及恒生指数期货市场
第二节 “黑色星期一”与香港证券市场的改革
一.十月股灾与《戴维森报告书》
二.市场监管体系的改革与重组
三.最近的发展目标和计划
第三节 台湾证券市场概况
一.台湾证券市场发展简史
二.台湾证券市场的组成机构
三.台湾证券上市制度
四.台湾股市交易情况分析
五.台湾的债券市场
六.有关外国投资者的规定
第四节 台湾地区加快证券市场发展的措施
一 信息公开制度
二.发展市场信息系统
三.保证金交易制度
四.放宽对外国投资者的限制
后记

⑤ 证券交易的程序分为哪几个步骤它们各有什么必要性

证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。
一、证券交易的程序步骤及作用：
1、开户

投资者欲进行证券交易，首先要开设证券账户和资金账户。上交所实行全面指定交易制度，深交所实行托管券商制度。
2、委托
开户后，投资者就可以在证券营业部办理证券委托卖
按委托价格分，委托指令有市价委托和现价委托(我国目前采用)两种
在委托未成交之前，委托人有权变更和撤消委托，冻结的资金或证券及时解冻。而一旦竞价成交，买卖即到成交，成交部分不得撤单。
3、竞价成交
竞价成交按照一定的竞争规则进行，其核心内容是价格优先、时间优先原则。价格优先原则是在买进证券时，较高的买进价格申报优先于较低的买进价格申报;卖出证券时，较低的买出价格申报优先于较高的卖出价格申报。时间优先原则要求当存在若干相同价格申报时，应当由最早提出该价格申报的一方成交。即同价位申报，按照申报时序决定优先顺序。
证券交易所有两种竞价方式，即在每日开盘前采用集合竞价方式，在开盘后的交易时间里采用连续竞价方式。
4、清算、交割、过户
清算是为了减少证券和价款的交割数量，有证券登记结算机构对每一营业日成交的证券与价款分别与以轧低，计算证券和资金的应收或应付净额的处理过程。通过对同一证券经纪上的同一种证券的买与卖进行冲抵清算，确定应当交割的证券数量和价款数额，以便于按照“净额交收”的原则办理证券和价款的交割。
二、证券交易的定义：
证券交易是指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。早期证券交易主要采取现货交易方式，但随着商品经济及资本市场的发展，证券交易形式呈现出由低级向高级、由简单向复杂、由单一向复合的发展趋势。
三、交易形式
证券交易一般分为两种形式：
1、一种形式是上市交易，是指证券在证券交易所集中交易挂牌买卖。凡经批准在证券交易所内登记买卖的证券称为上市证券；其证券能在证券交易所上市交易的公司，称为上市公司。
2、另一种形式是上柜交易，是指公开发行但未达上市标准的证券在证券柜台交易市场买卖。证券交易书籍

四、分析方法
证券交易的分析方法有如下三种：基本分析法，技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。

（1）基本分析：基本分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。主要教材：《证券分析》等。
（2）技术分析：技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。主要教材：《证券投资技术分析》等。
（3）演化分析：演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。
五、交易特点
1、证券交易是特殊的证券转让

证券转让是指证券持有人依转让意思及法定程序，将证券所有权转移给其他投资者的行为，其基本形式是证券买卖。在广义上，证券转让还包括依照特定法律事实将全部或部分证券权利移转给其他人的行为或者设定证券质押行为等。所谓依照特定法律事实发生的转移，包括因赠与、继承和持有人合并等发生的证券权利转移；所谓设定质押，为依照担保法规定，以证券作为债务担保的行为。根据《证券法》第30条，证券交易主要指证券买卖，即依照转让证券权利意思而发生的转让行为。
2、证券交易是反映证券流通性的基本形式
流通性是确保证券作为基本融资工具的基础。证券发行完毕后，证券即成为投资者的投资对象和投资工具，赋予证券以流通性和变现能力，可使得证券投资者便利地进入或者退出证券市场。不同证券的流通性存有差异，股份公司依法发行和上市的股票，除社会公众股股票可依照证券交易所规定的交易规则自由转让外，公司发起人及其他高级管理人员所持股份在法定期限内不得转让，国家股和法人股的流通性受到影响。
3、证券转让须借助证券交易场所完成
证券交易场所是依法设立、进行证券交易的场所，包括进行集中交易的证券交易所以及依照协议完成交易的无形交易场所。前者如国际上著名的纽约证券交易所、伦敦证券交易所和法兰克福证券交易所，中国上海证券交易所以及深圳证券交易所也属于集中交易场所。后者如美国全美证券商自动报价系统（NASTAQ）以及各国的店头交易场所，中国场外交易场所主要包括原有的 STAQ和NET两个交易系统。
4、证券交易须遵守相应交易规则
为确保证券交易的安全与快捷，维护资本市场的稳定与发展，中国颁布和制定了一系列法律法规。《证券法》是调整证券交易的特别法，《公司法》对股份及公司债券转让也规定有原则性规则，《合同法》作为调整交易关系的一般法律规范，同样适用于对证券交易关系的调整。其他法律、法规如《民法通则》、《银行法》、《保险法》和《刑法》也直接或间接地调整着证券交易关系。证券交易所颁布的自律性规范，也具有法律约束力。

⑥ 请高人指点：什么是黄金证券

正确的说法应该是“金边债券”。当然债券也是有价证券的一种。
所谓“金边债券”就是指政府债券，在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。

⑦ 证券投资学2

d在收益和风险中权衡，以求最小风险上的最大收益
b
空缺
d
d
d atp认为正α是因为存在其他因素
b
bc
abcd
abd
abcd
abcd
bd
abcd
1
2
1
1
2
1
我的看法，什么证券投资学，你自己看看技术分析占了不少

⑧ 证券是如何发行的

价值投资看人性
维新工种好 价值投资看人性
证券发行制度
来自专栏薅羊剪毛-理财手记
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4 分钟
证券发行制度主要有两种:一是注册制,以美国为代表;二是核准制,以欧洲各国为代表。

1.注册制。证券发行注册制实行公开管理原则,实质上是一种发行公司的财务公开制度。它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的所有信息。发行人不仅要完全公开有关信息,不得有重大遗漏,并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任。证券监管机构不对证券发行行为及证券本身作出价值判断,对公开资料的审查只涉及刑事,不涉及任何发行实质条件。发行人只要按规定将有关资料完全公开,监管机构就不得以发行人的财务状况未达到一定标准而拒绝其发行。证券发行相关材料报证券监管机构后,一般会有一个生效等待期,在这段时间内,由证券监管机构对相关文件进行形式审查。注册生效等待期满后,如果证券监管机构未对申报书提出任何异议,证券发行注册生效,发行人即可发行证券。但如果证券监管机构认为报送的文件存在缺陷,会指明文件缺陷,并要求补正或正式拒绝,或阻止发行生效。目前,澳大利亚、巴西、加拿大、德国、法国、意大利、荷兰、菲律宾、新加坡、英国和美国等国家,在证券发行上均采取注册制。

2.核准制。核准制是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关的信息,符合公司法和证券法所规定的条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。证券发行核准制实行实质管理原则,即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件,而且必须符合证券监管机构指定的若干适合于发行的实质条件。只有符合条件的发行人经证券监管机构的批准方可在证券市场是发行证券。实行核准制的目的在于证券监管机构能尽法律赋予的职能,使发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。

3.我国的证券发行制度。我国证券市场上市交易的金融工具包括股票、债券、证券投资基金、权证等。根据《证券法》、《公司法》等有关法律法规的规定,公开发行股票、可转换公司债券、公司债券和国务院依法认定的其他证券,必须依法报中国证监会核准。

(1)证券发行核准制。在我国,证券发行核准制是指证券发行人提出发行申请,保荐机构(主承销商)向中国证监会推荐,中国证监会进行合规性初审后,提交发行审核委员会审核,最终经中国证监会核准后发行,核准制不仅强调公司信息披露,同时还要求必须符合一定的实质性条件,如企业盈利能力、公司治理水平等。核准制的核心是监管部门进行合规性审核,强化中介机构的责任,加强市场参与各方的行为约束,减少新股发行中的行政干预。

(2)证券发行上市保荐制度。证券发行上市保荐制度是指由保荐机构及其保荐代表人负责发行人证券发行上市的推荐和辅导,尽职调查核实公司发行文件资料的真实、准确和完整性,协助发行人建立严格的信息披露制度。主要包括以下内容: ①发行人申请首次公开发行股票并上市、上市公司发行新股、可转换公司债券或公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度和其他证券的,应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐机构。中国证监会或证券交易所只接受由保荐机构推荐的发行或上市申请文件。②保荐机构及保荐代表人应当尽职调查,对发行人申请文件、信息披露资料进行审慎核查,向中国证监会、证券交易所出具保荐意见,并对相关文件的真实性、准确性和完整性负连带责任。 ③保荐机构及其保荐代表人对其所推荐的公司上市后的一段期间负有持续督导义务,并对公司在督导期间的不规范行为承担责任。④保荐机构要建立完备的内部管理制度。⑤中国证监会对保荐机构实行持续监管。

(3)发行审核委员会制度。发行审核委员会制度是证券发行核准制的重要组成部分。《证券法》规定国务院证券监督管理机构设发行审核委员会(简称发审委)。发审委审核发行人股票发行申请和可转换公司债券等中国证监会认可的其他证券的发行申请。发审委的主要职责是:根据有关法律、行政法规和中国证监会的规定,审核股票发行申请是否符合相关条件;审核保荐机构、会计师事务所、律师事务所、资产评级机构等证券服务机构及相关人员为股票发行所出具的有关材料及意见书;审核中国证监会有关职能部门出具的初审报告;对股票发行申请进行独立表决,依法对发行申请提出审核意见。中国证监会依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准股票发行申请的决定,并出具相关文件。发审委制度的建立和完善是不断提高发行审核专业化程度和透明度、增加社会监督和提高发行效率的重要举措。

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⑨ 黄金证券是什么

黄金并不属于证券黄金只是一个有色金属的交易品种，如果这是一家券商的话，很可能是非法平台，自己小心一点。

⑩ 20世纪初，美国金融欺诈盛行，证券发行者利用各州的竞争，逃避证券法律管理，这是1929股市崩溃原因

这次美国经济危机之前,美国表面上一片歌舞升平的繁荣景象.其实主要是由房地产市场虚假繁荣带动的,美国的房地产交易投机过度.其现象可以用我们方便理解的一个比方来形容:
都说股票赚钱,我们全民去炒股票,钱都投进去了还不过瘾,还想借钱生钱,就把手上的股票抵押了融资继续买入股票,而有的银行连你的抵押都不要就给你融资.
如此一来,风险就大量的积累下来了.
一旦哪一天,疯狂的炒股热潮有了退烧的迹象,股票也跌了,很多人也因还不上借款而割肉离场,又有很多人因还不上钱,抵押的财产被银行收了去,还有很多银行因为没有留取足够的抵押品,在贷款人无力还债的时候只好认赔.连锁反应下来,个人破产,信贷机构破产,经济萧条,通货膨胀.

美国政治界经济界其实都是一帮政客，他们对管理国家经济的能力实在不敢恭维，他们对自己国家的病患一点都不察觉，采取的快速连续升息政策其实正是这次危机的导火索，此措施使得大量的贷款无法归还，引发连锁的坏帐反应，使美国不少金融公司以多米诺骨牌状的倒下。

美国政府是想抑制一下过于旺盛的投资,压缩信贷规模，以及控制被拉高了的物价,所以采取了紧缩银根的政策,其中升息是一条,其他的还有提高银行存款准备金、发行票据吸纳货币市场上的资金等等。

现在他们已经把事情搞砸了，搞大了，是世界级别的经济危机了。中国不可能独善其身，虽然中国的经济可以自给自足，可以靠扩大内需来保持经济不倒退。但是中国的人口太多了，现在正是历史上青壮劳动力最多的时候，如果出口受阻，仅仅靠内需生产，怎么养得起这么多人口？
担心是必要的。

美国利率下降以后,美元的升值能力降低,国际资本就会从美元撤出,转为利率更高的欧元、英镑，甚至是人民币。以及从美国金融市场抽资转投资于欧、亚，甚至非洲。
在美元贬值的状态下，由于它是国际结算货币，那国际商品价格就要上涨，进而形成世界性的通货膨胀，美国可以自己印刷美元，永远不会买不起东西，只是不断的印不断的贬值罢了。而世界其他国家就受不了了，物价飞涨，加上商品出口减少，生产下降，...一系列的负面作用都出来了。世界各国一起帮美国救市的原因就是谁都承受不起自己手上的美元严重贬值,全世界都被美国绑架了.

危机持续的时间要看美国政府控制经济的能力了,由于布什政府是政治强人、经济小人，所以估计要恢复得等奥巴马上台以后了，民主党还是搞经济有一套的，克林顿政府时期就搞的不错，当年给小布什留了1468亿美元的财政盈余，被小布什第二年就搞成了赤字，以后一直都是赤字，最近一个年度甚至要高达4900亿美元。估计约得等上等一年多吧