期权交易的单腿策略

① 期权交易策略你真的了解了吗

最基础期权交易策略为四种，买入认购，卖出认购，买入认沽，卖出认沽。 但这四种期权以不同数据，不同行权价，不同期限等来组合，组合出来的策略可以非常非常多。不过，不一定复杂的组合就管用，直正挣钱的策略组合包括的期权数量一般不超过4个。 按对市场预期不同，大体可以为分 牛市策略、熊市策略、中性策略、波动率策略等大类，还有与现货配合的期现策略，以及套利策略等。

② 常用的期权交易策略有哪些

常用的期权交易策略有哪些|期权交易策略有哪些分类 期权是现代金融市场中运用非常广泛、变化非常丰富、结构非常精妙的金融衍生产品，交易者通过期权、期权与其他金融产品的组合、期权与期权的组合，可以构造出具有不同盈亏分布特征的交易策略，实现不同的回报，满足不同的风险收益偏好。具体来说，期权具有如下应用：通过买入看涨或看跌期权在牛市或熊市增加杠杆，提高收益;买入看涨期权代替买入标的资产，降低交易成本;买入看跌期权或卖出看涨期权对冲市场下行风险;买入看跌期权锁定标的资产的账面收益;卖出看跌期权，从而锁定标的资产的买入价。那么常用的期权交易策略有哪些?

裸露头寸策略

裸露头寸策略是指仅仅买入或者卖出某一单一期权合约，是普通投资者最常用的策略，往往用于投机增加杠杆，降低交易成本。期权分为看涨期权和看跌期权，而投资者进行期权交易即可以买入也可以卖出，于是裸露头寸策略就有四种：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权。在这四种策略中，买入看涨期权和卖出看跌期权对标的资产价格未来走势的看法是一致的，都是看涨;买入看跌期权和卖出看涨期权对标的资产价格未来走势的看法是一致的，都是看跌的。

期权与标的资产组合策略

期权裸露头寸策略是最简单的期权投资方法，但是往往风险比较大，而通过期权和标的资产的组合则可以构造更复杂的投资策略，并且通过合适的组合降低风险。

保护性看跌期权策略就是一种常用的期权与标的资产组合策略。该种策略的构成是持有标的资产的多头，同时买入看跌期权，这主要是一种避险对冲策略。特点是通过支付一定的权利金方式，可以有效地覆盖标的资产朝不利方向变动所产生的风险。与用期货避险相比，该策略提供了标的资产价格下行风险的保护，但是没有对最大收益设置限制，并且不需要缴纳保证金，没有保证金风险。

备兑看涨期权策略与保护性看跌期权一样，也是标的资产与期权结合的核心形态，被各种类型投资者广泛使用。备兑看涨期权的策略构成是：持有标的资产多头头寸，同时卖出相应的看涨期权。该策略适用于投资者长期看好标的资产，但是认为短期内可能会有所调整，可是又不愿意卖出标的资产的情况。通过卖出看涨期权获得权利金来对冲现货小幅下跌的风险，当市场超出所料而大幅下跌时，投资者的现货多头风险会通过卖出期权所得权利金得到一定程度上的弥补，但如果现货市场短期快速上涨到高位时却会损失超涨的收益。

领子期权策略主要是用来对冲标的资产的风险，是保护性看跌期权策略与备兑看涨期权策略的结合，被许多机构投资者采用。领子期权的策略构成是：持有标的资产现货多头的同时买入看跌期权并卖出看涨期权，看涨期权的行权价比看跌期权行权价高，到期日相同。其中买入看跌期权的作用是为标的资产提供下跌保护，而卖出的看涨期权所获的权利金可以用来抵消购买看跌期权的成本。这种策略使投资组合的损失非常小，但是也削减了当现货上行时带来的收益。

期权价差交易策略

牛市价差期权是价差期权中比较受欢迎的一种。假如投资者预期标的资产在未来会上涨，但是涨幅有限，他想稳中求胜，这时他可以选择较低成本的牛市价差期权。投资者要实现该种策略的做法是：买入一份看涨期权，同时卖出一份到期日相同，但行权价较高的看涨期权。卖出期权的权利金可以抵消一部分低行权价期权的权利金成本。

与牛市价差期权相反，投资者若判断未来一段时间内标的资产会温和下跌，可以利用熊市价差期权来实现低成本的盈利。对于这种策略，投资者在熊市里获利有限，但标的资产若不跌反升，也不会面临大的亏损。该策略的操作方法是买入一份高行权价的看跌期权，同时卖出一份到期日相同，但低行权价的看跌期权。值得注意的是，高行权价的看跌期权权利金要较低行权价的看跌期权要高，所卖出期权的权利金只可抵消部分买入期权的成本。

第三种比较有名的价差策略为蝶式价差期权。该种期权能使投资者以较低的成本，在平稳的市场中获取不错的收益。策略的具体行权包括：买入一个较低行权价的看涨期权，买入一个较高行权价的看涨期权，卖出两个以前两个期权行权价的中间值为行权价的看涨期权，所有期权的标的资产和期限都相同。卖出两个期权的权利金能覆盖部分其余买入期权的权利金成本，从而体现低成本的优势。

之前的期权交易策略都是由到期日相同、行权价不同的期权组合构造而成。日历价差则是由相同行权价、不同到期日的期权构成。策略的具体行权包括：出售一份看涨期权，同时买入一个与之行权价相同但是期限更长的看涨期权。那些基于对未来标的资产价格中性或企稳预期的投资者可以使用日历价差。

期权波动率交易策略

跨式期权是一种非常普遍的组合期权投资策略，是指投资人以相同的行权价格同时购买相同到期日、相同标的指数的看涨和看跌期权。这种策略的构成是同时买入一手看涨期权和一手看跌期权，并且两者的标的资产、到期日、行权价都相同，通过在市场上涨时履行看涨期权，而在下跌时履行看跌期权，期权的购买者能享受到价格波动较大带来的好处。风险是如果价格只是小幅波动，价格的变化过小，无法抵偿购买两份期权的成本。

宽跨式期权是跨式期权的一个变种。具体的策略构成是：买入一个虚值看涨期权，同时买入另一个虚值看跌期权，两者的标的资产与到期日相同，但是行权价不同。相比一般的跨式期权，宽跨式期权的成本更低，但是拥有更宽的底部，即只有标的资产价格大幅度变动，这种策略才能获得正收益。

（南方财富网期货频道）

③ 期权四种基本策略的风险收益结构图

1、卖出Covered
Call即在拥有股票的情况下，卖出看涨期权以获得额外收益，这在长线投资者中比较流行。

当长线投资者认为所持有的股票在未来的一段时间里面涨幅不会很大，或者有特定获利了结的价位时可以使用该策略，风险发生于股票价格下跌或者期权波动率上涨时。

2、买入Zero
Premium Collar(Put Spread Collar)对冲即在拥有股票投资组合的情况下买入价外的看跌期权同时卖出价外的看涨期权，两者的价格一样。

当投资者认为市场是震荡市，则可以卖出call抵消put的费用，但上涨空间已经被限制住。风险则发生于股票价格上涨过快或SKEW变小时。

(3)期权交易的单腿策略扩展阅读：

个人投资者向证券公司申请开立期权账户的条件：

1、申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；

2、指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；

3、具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；

4、具有本所认可的期权模拟交易经历；

5、具有相应的风险承受能力。

④ 什么是期权,10种常见的期权交易策略

什么是期权 你可以到期权 行业网站上看 ， 交易策略 无非就是 分析能力 对交易标的物走势的判断 和资金管理

⑤ 试述外汇期权交易的基本策略

没有捷径；
1、交易需要诚实守信。你可能认为，交易与这个有什么关系呢。一般交易者，盈利喜欢用赢利单炫耀，从不提供自己的亏损单。因为，它不知道亏损也是赢利。交易中的每一件事情，需要你用诚实的心去对待。

2、交易需要耐心。打开交易软件，高手先观察市场，观察市场的趋势，看看当天的数据公布，看看当前的趋势--短期、中期和长期。然后，开始作出交易计划，入场点、止损点、赢利点。当前自己的交易是短线、超级短线或者中长线，然后坚决执行。新手恰恰相反，他们没有足够的耐心，简单一看当前的趋势，就立即下单，然后就守着那单，等待它赢利时刻的到来。下单缺少必要的耐心。

3、交易需要遵守规则。开车遵守交通规则，你就安全。交易也有交易的规则，违背这些规则，你就要付出自由的代价。交易不能感情用事，交易不能冲动，要明白什么时候自己可以交易，什么时候不能交易。如果你与爱人吵架、如果你心情不好、如果你喝酒上电脑、如果你有客人打扰等等，这些时候，你最好选择远离市场，交易一旦失败，代价是极为惨重的。

4、交易需要思考。养成交易中思考的习惯。交易中一些良好的习惯必须经过千百次的交易才可以养成，模拟交易中的一些习惯，你一旦带进真仓交易，只要对交易有利就无关紧要，只要对你的交易妨碍，你就必须做出调整。

交易一次，思考一次，总结一次。一个好的习惯就开始形成了。

5、交易需要控制你情绪。交易的冲动，交易中的鲁莽，一个丁点的错误，对你的仓都是毁灭性的打击。杠杆交易来不得半点的冲动。交易应该心平气和，交易应当无视盈亏。控制了亏损，就赢得了利润。

6、交易需要随机应变。留得资金在，不怕没机会。交易中永远有你想不到的事情会发生。一旦发现交易错误，第一反应就是平仓，平仓可以解决一切问题。犹豫、等待都可能是致命的错误。

7、交易要允许自己犯错误。交易的错误，是赢利的保证。无论是错误还是失误，都是交易中的正常现象。不要因为一次的错误而否定自己。多少人做期货失败结束了自己的生命。有这个必要吗？！

8、交易的资金损失是自己可以承受的。不要动用影响你生活的资金，不要损失你根本无法承受的资金损失。交易有赢利就有损失。交易一旦发生损失，不要影响到你的生活和生命，否则你把交易中的心理压力，提到了极点。

9、交易需要制定一个长远的交易目标。你才刚接触外汇，交易才刚刚开始，交学费是必然的。初始交易就想赢利，那是异想天开。交易是一生的事情，不要因为，你现在的交易不成功而否定日后的交易。为自己制定一个长远的交易计划。在持续的学习过程中不断提高你的交易水平。用10年的学习获得后半辈子的持续盈利。

1.每次操作不应随意进场，要有技术分析或操作方法的依据。

2.每次操作严格控制交易量，1万美金为例每次操作不应大于1手的交易量，

3.每日操作亏损不得大于当日本金的5%，如若亏损超过本金的5%，今日停止操作。

4.每日操作连续两单亏损后，1小时内不得再次进场做单，

5.每日操作必须关注财经日历，重要数据公布时间段如利率决议，非农数据禁止操作。

6.综合上述严格执行，不容半点疏忽！切记！！！待交易系统灵活运用之时便是稳定获利之始

⑥ 常见的期权交易策略

1.买入看涨期权(Long Call)

熊市看跌期权价差策略是买入某一个标的股票的看跌期权，同时卖出一份同一标的股票、同一到期月份、执行价格更低的看跌期权。

①行情判断：温和看跌到看跌

②目的与好处

投资者通常在温和看跌的市撤境中采用熊市看跌期权价差策略，希望能够从标的股票价格的小幅下跌中获利。如果投资者对股票强烈看跌，那么直接买一份简单的看跌期权通常可以获得更大利润。

⑦ 期权交易有哪些基本策略

期权交易的三大基本策略都是哪三种?它们有什么优缺点?下面就和小编一起来了解一下吧!

第一种是期权价差策略。

顾名思义，期权价差策略是两个正常期权的组合。该策略能有效降低特许权使用费成本，风险有限。许多投资者喜欢使用它。

从看跌方向看，主要包括：买入看跌期权后;卖出虚拟看跌期权后这一结构的最大特点是要求支付的保费明显低于平均期权套期保值，不存在额外的保证金占用，资本规划要求较低，不存在定向风险暴露，不需要设计额外的配套风险应急措施。

第二种是储备战略。

换句话说，如果你持有多头头寸，你可以直接卖出看涨期权。如果你手上有一个免费订单，你可以卖出看跌期权。通常情况下，该方案可以增加投资组合的收益，提高投资组合的整体收益。但是，它要求企业有更好的资本计划和风险对冲计划，企业需要通过情景分析提前分析和记录潜在的风险情景。

第三种是选择三领口策略。

顾名思义，期权三领口策略肯定由三个期权组成。由于它具有非常特殊的盈亏特性，很多人都喜欢采用这种策略。免费的期权电子书籍网络【期权懂】

一般来说，三种方案的数据都是一致的。更具体地说，它可以是垂直价差和看跌期权的组合。