美国cds交易额数据

❶ 美国的CDO 总市值才9万亿美元 CDS市值怎么达到62万亿美元,CDS不是CDO的保险额么

CDO 总市值才9万亿美元 CDS市值怎么达到62万亿美元,CDS不是CDO的保险额么

❷ 如何查询各行业的CDS（信用互换）

CDS是什么？
信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)又称为信贷违约掉期，也叫贷款违约保险，是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。
交易方：
A:申请贷款者
B:放贷者(银行或其他金融机构)
C:保险提供者
信用违约互换(CDS)属于期权(选择权)的一种，相当于期权的购买方(规避风险的一方)用参照资产(即此处的债券)来交换卖方(信用风险保护方)的现金。
在CDS合约中，CDS买方定期向CDS卖方支付一定的费用，这个费用一般用基于面值的固定基点表示。如果不出现信用主体违约事件，则CDS卖方没有任何现金流出;而一旦信用主体出现违约，CDS卖方有义务以现金形式补偿债券面值与违约事件发生后债券价值之间的差额，或者以面值购买CDS买方所持债券。
CDS卖方可由主承销商或商业银行等第三方来担任，并且可以在银行间市场或其他市场进行CDS的交易，通过出售CDS进行担保风险的对冲，从而转移自身的担保风险。

❸ CDs市场的CDS的定价

CDS的价格一大部分取决于债券评级机构对债券的评定，三大评级机构是标普、穆迪、惠誉，市场稳定时，评级高的债券的CDS保费较为低廉，垃圾债券CDS则需要交易之初有一个头款（Upfront）作抵押。
CDS市场规模虽然大于全世界的51万亿美元的股市规模，但远没有股市活跃。首先，CDS一笔交易的平均面额是数百万美元，远高于普通的股票交易，况且CDS交易中往往几天内没有资金过户，而是在每年的3、6、9、12月的20日定期交付保费，直到该项交易的到期日为止，保费也仅是交易面额的零头；其次，CDS在交易对手之间进行，属于柜台交易，没有统一的交易所，价格不透明，完全由双方议定，监管机构无从知道；再次，CDS的交易者均为投资机构，散户无法进入这一领域。17家主要券商的交易量占到整个市场规模的90%。CDS市场的流通量也并不活跃，一家主要券商的CDS部门一天只有几十、几百笔以单一债券为参照物的CDS交易。一笔交易要由销售商与交易双方反复拉锯沟通。
此外交易对手即使暂时不出现违约，如果承担的风险远大于自己能够赔偿的风险,也会被对方要求增加资产以应对出现万一。

❹ CDs市场的CDs:大额定期存单市场

通过发行CDs，银行组织了大额定期存款，但它与普通定期存款不同，有其显著的特点：一是不记名，可转让流通；二是金额固定，起点较高（如10万美元、100万美元等）；三是固定期限，且较短，一般在一年之内，最短只有14天；四是利率一般高于普通银行定期存单。五是其主要投资者为机构投资者，而普通定期存单则以公众投资者为主。
CDs的出现，为商业银行的资产负债管理注入了新的内容。从传统的资产管理向负债管理转变，银行可通过负债结构的重新组合增强其流动性，提高资金的周转活力。同时，银行在资金来源中变被动为主动，不是坐等客户上门存款，而是主动发现存单，让客户购买。由于这些优点，20世纪70年代末，美国CDs的发行量超过各类存单的总量的90%。

❺ CDs市场的CDS市场萎缩原由

而随着一年多的信贷危机的逐渐升级，在信贷市场掀起狂涛巨浪的信用违约掉期CDs市场规模开始萎缩。
国际掉期和衍生品联合会（ISDA）从2000年起开始调查CDS市场的规模，当时为6300亿美元，到2007年底达到顶峰62万亿美元，7年时间增长了近100倍。根据ISDA在9月24日的最新公布，在今年年中的调查中，CDs市场规模下降为54.6万亿美元。这是每半年一次调查中的首次下跌。
CDs市场规模萎缩的原因之一是各大银行、投行为了减小风险和繁杂的手续，将同类重复的CDS交易归类，代之以少数的几个等效交易，这种手续称为“撕毁”（“Tear-up”）。
然而，这种“撕毁”其实并没有在实质上减少CDs的风险。事实上，CDs市场另外一家数据供应商MarkIt的数据显示，今年上半年1到6月份CDs的交易额逐月增加，虽然远低于2006年的创纪录水平。
国际清算银行BIS在去年12月底时说，CDs市场的净风险量是CDs市场规模的3.5%，那么6月底时的净风险量是2.5万亿美元。这还没有计入交易对手风险。
规模萎缩的第二个原因是，自从去年7月份贝尔斯登的两个基金崩溃后，CDs市场的流通性大为减少，很少有交易对手愿意买入新的风险（出卖保险），交易极为清淡，CDs交易员的主要工作是对冲目前的风险，保本为主。
规模萎缩的第三个原因是今年3月贝尔斯登的崩溃。贝尔斯登是CDs市场上主要流通性的提供者，控制数万亿美元的交易，其崩溃前很多与其交易的对手已将那些交易终止，或将交易转换为其他交易对手。
规模萎缩的第四个原因是多家从事CDs交易的对冲基金在去年和今年因亏损而关门大吉。
ISDA的市场调查是在8月初，若是放在现在雷曼破产之后再调查，由于上述的第三个原因，相信市场规模会有进一步的萎缩。

❻ 请问哪里可以查看各国的CDS行情

CDS是一种类似保险的合约，以某一种债券作为参照物，交易双方不一定拥有此种债券，A、B两方对此债券的信用观点不同，A方从B方购买保险，例如投保额为500万美元，保险价格双方议定，A方每年向B方交纳保费，一旦参照债券违约，双方交易即终止，办理退赔手续，B方偿付500万美元给A方。由于原先CDS市场极其不透明，监管机构不知道每一项交易的细节，导致华尔街各大行之间错综复杂的债务纠缠，一旦某家大型交易对手倒闭便会给CDS市场带来极大的混乱、信贷市场的极大恐慌。巴菲特将CDS产品称为“定时炸弹”。CDS主要券商雷曼兄弟的倒闭引起的金融风暴便可知其中的杀伤力。

CDS的杀伤力还在于在参照债券违约时，对债券违约亏损的放大作用。由于交易对手双方不必拥有参照债券，在购买保险时担保额由双方任意确定，不必也无法预先知道已经有多少CDS以该债券作为参照，保额可能远远超过该参考债券尚未付清的余额。一旦债券违约，涉及的赔偿金额会远高于债券本身的数额，而且被卷入的机构会更多。

以前的CDS市场规模均由国际掉期和衍生产品协会（International Swaps and Derivatives Association，ISDA）公布，该协会从2001年起开始调查CDS市场规模，当时为9190亿美元，到2007年底达到顶峰62万亿美元。今年7月底下降为55万亿美元。在这次金融风暴尤其是雷曼倒闭以后，数家结算机构对重复的CDS交易进行解套（unwinding）、冲销（netting），使得CDS市场规模大为减少。对此市场规模的反复修改争论本身便说明CDS市场不透明。

交易解套相当于保险中的退保，有主动解套和被动解套两种。主动解套在贝尔斯登、雷曼倒闭前的几天达到巅峰，主要是各个交易对手将与这两家投行的交易解除，赔偿再高罚金也在所不惜，或者将与这两家进行的交易转至另外一家机构（novation），除了交易对手改变外，其他参数不变。贝尔斯登被摩根大通收购后，账簿上的所有CDS交易由后者担保。雷曼破产后，各大机构又开始主动解套与摩根士丹利的交易，因为担心大摩会步雷曼的后尘。被动解套相当于保险中的退赔，参考债券发生了违约事件，如房利美和房地美被政府接管、雷曼破产、华盛顿互惠银行倒闭被政府接管又被卖给摩根大通、冰岛三家银行被政府接管均被视为违约事件，所有以这些机构的债券为参照物的CDS全部解套，投保一方得到另一方的赔偿。另一种被动解套是由于交易对手的违约。雷曼原是CDS市场主要市场制造商（market maker），与各机构有数百万项的衍生品柜台交易（over the counter，OTC），相信有不下50万项的CDS交易，所有这些交易全部解套。

重复的交易是指两个交易对手在不同时间反复买卖同样的债券保险，比如A方今天从B方买得500万保险，若干天后B方以同样保费从A方买得同样数额的保险，这样两项交易相抵。各大券商会每个季度定期解除冲销这些交易。冲销的目的一则可以减少交易对手之间的繁杂付费手续，此外CDS市场从业人员希望冲销能够减少市场规模。太大的CDS规模被外界认为导致更高的风险，更易制造市场恐慌。雷曼破产后，其债券CDS票面总额被预测4000亿美元，市场陷入极大恐慌，但是统计结果只有720亿美元，在经过冲销掉重复交易后，最后易手的金额仅为52亿美元。如果市场预先知道这一数据，雷曼破产后的金融市场的历史将会被改写。

CDS公开数据所反映的

当前金融风险分配

DTCC的数据表明，债务越多的公司被参照的CDS也越多，这些交易有近80%在华尔街大行之间交易。同时，参照的债券中各国国债和各企业债券不相上下，预示着市场对各国国债违约的担忧。

按照交易票面总额划分，15.4万亿美元的CDS交易参照债券是单一的各国债券、企业债券，或者资产抵押债券，另外的14.8万亿美元则交易各类CDS指数或者将指数按照风险分成的各种标准组块（standard index tranche）。由于指数的标准化，这些指数和组块是CDS市场交易量最为活跃的产品。华尔街投行甚至将交易单一债券CDS小组和交易指数及标准组块的小组分开，前者称为信贷流动交易小组（credit flow desk），后者为信贷混合交易小组（credit hybrids desk）。CDS指数由交易最为活跃的同类、相似评级的CDS组成，约有十多种，每种指数每半年更新一次，将违约的CDS成员剔除，换入交易更为活跃的成员。这些指数有北美优质评级企业债券（CDX IG）、北美劣质评级企业债券（CDX HY）、欧洲企业债券（ITRAXX Europe）、北美资产抵押债券（ABX）、房贷抵押债券（CMBX）、企业贷款债券（LCDX）、金融业债券（FINANCIALS），还有日本、除日本外亚洲的企业债券等。

DTCC的数据显示，如果冲销掉重复的交易，在各国国债的CDS交易中，意大利国债的CDS交易净额为227亿美元，有3253项交易；西班牙国债CDS交易余额为166亿美元，1900项交易；巴西122亿美元，交易数超过1万项。以下为德国114亿美元、俄罗斯83亿美元、希腊82亿美元、土耳其76亿美元。英国29亿美元/381项交易，美国国债是16亿美元/129项交易，中国19亿美元/1667项交易，日本18亿美元/293项交易。如果不抵消重复交易，土耳其以1886亿美元的CDS票面总额夺魁，但是抵消掉重复交易后，净额为76亿美元。

西班牙房地产市场低迷，全国经济在15年中首次陷入危机，信贷市场的冻结导致金融机构的股价大跌。西班牙国债CDS保费在10月24日达到112基点最高纪录，9月初则为47基点。11月5日的收盘价是80基点，与10月10日的价格持平。意大利10年期国债的价格在10月24日达到138个基点，在11月5日的收盘价是108个基点，意味着担保1000万美元10年期的年保费是10.8万美元，是8月份保费的双倍。

在参照物为企业债券的CDS中，德国最大的银行德意志银行（Deutsche Bank）的CDS交易余额最高，达到124亿美元，其次是通用电气的121亿美元，再次几乎全是华尔街金融机构，如摩根士丹利（83亿美元）、美林集团（82亿美元）、高盛（69亿美元）、全国房贷（Countrywide，67亿美元）、花旗（60亿美元）、瑞士银行（60亿美元）、瑞信集团（58亿美元）、巴克莱银行（55亿美元）、摩根大通（54亿美元）、伯克希尔·哈撒韦（51亿美元）。如果不看CDS保费，这些CDS交易余额排序大约说明了CDS市场对这些金融机构的债券违约的担忧。在雷曼兄弟申请破产保护的前一天，原为华尔街第三大投行美林集团在9月中旬被美国银行收购，接下来的一周内，第一和第二大投行高盛和摩根士丹利被股市和CDS市场双重绞杀，摇摇欲坠，逼迫财政部出台7000亿美元的挽救市场计划，两家最后的投行在一周内同时宣布转型为银行控股公司，在10月中旬又分别从财政部得到100亿美元的政府资金注入。高盛由于主要业务如企业合并（M&A）、证券承销（ECM、DCM underwriting）在2008年大幅降低，华尔街一些分析师认为该行在今年第四季度可能出现1999年上市以来的首次亏损，高盛本周宣布裁员10%，约3200人。摩根士丹利则取消了今年圣诞节的庆祝活动。高盛、大摩的5年期CDS价格在11月5日的收盘价分别为311和423基点，股价在9月份以后分别下跌45%和53%。

CDS保费价格不包括在DTCC的公开数据之中。国债中CDS保费最高的国家是冰岛、阿根廷、巴基斯坦、乌克兰，最安全的国债则为马耳他、加拿大、德国、美国、英国、日本、法国、芬兰。中国5年期国债的保费是140美元，意味着1000万美元中国国债每年的保费是14万美元，这是美国国债CDS保费的4倍左右。

❼ CDs市场的CDS现状

CDS市场最大的风险是交易对手风险。贝尔斯登、雷曼、AIG都是CDS市场最大的玩家之一，贝尔斯登、雷曼更是市场流通性的主要提供商之一，账本上有与数百家交易对手的数百万个交易。倒闭之后，多角债务比蜘蛛网还要密集，造成了CDS市场的极大混乱。也正因如此，防止交易对手的违约是3月份美国政府支持摩根大通收购贝尔斯登的主要原因之一。
目前两组机构和人员正开发两家中央清算机构，像股票交易所一样，所有投资机构与该清算机构进行交易，彻底消除交易对手风险。芝加哥商务交易所集团（CME）将独家开发以交易所为据点的CDS交易系统，数周内将能投入使用。而另一个小组是美联储纽约分行与17家大券商开发建立的一个统一的清算机构，17家券商包括高盛、花旗、摩根大通、瑞银等。
此外美国证监会（SEC）和纽约州决定对CDS市场进行监管。
SEC正在调查CDS可能存在的欺诈行为，是否有人在利用CDS市场整垮雷曼、AIG。SEC现已从多家对冲基金搜集近期的对金融类公司股票、CDS交易的数据，所有数据要签押。
纽约州也在行动，纽约州保险部门（New York Insurance Department）要求出卖某些CDS风险的交易对手必须是保险公司。该部门负责人一改以前的姿态，强硬表示CDS合约属于“保险，从而必须受到监管的约束”。这一措施将在2009年1月起实施，适用于那些位于纽约州的确实持有参照债券或贷款的CDS交易对手。纽约州的交易对手占有极大的市场份额，相信此举将促使其他州、尤其是康州采取同样法规。

❽ powerBI怎么从CDS view抽数据

一、从web端获取数据
从bi
desktop的“获取数据”中的“web”选项即可，“web”界面有“基本”和“高级”两个选项卡，通常情况下，“基本”选项卡即可满足日常工作需要，以下皆以此为例。
二、获取数据
输入web链接之后，会进行导航器的“加载”“编辑”等常见功能，只需要按照实际工作需要进行操作即可。

❾ 假设美国投资者投资英镑CDs,6个月票面收益5%,此期间英镑贬值9%，则这笔投资的有效年收益率为多少

这笔投资的有效年收益率为=(1+5%)*(1-6%)-1=-1.3%

❿ 欧债国家十年期国债收益率和十年期主权债务CDS的数据在哪找彭博是不是收费的

这次全球金融危机，对中国反而可能是个机会，如果应对得当，将是发展大转机在这个时候更需要冷静应对，不能乱了分寸，尤其决策层。既要看到美国金融危机对中国在短期内不可避免的重大负面影响，加以妥善处理，更要有战略眼光、高瞻远瞩，不要仅仅想到独善其身，更要从重重风险迷雾中看到其中给中国蕴藏的长期机遇、战略性转折机会，抓住它并利用它。目前全球经济的格局是，中国已然是世界工厂，生产了全球大部分的实体财富，却由于金融业的相对弱势，在全球财富分配上一直处于被剥削的地位。金融财富的暴利，主要依靠对实体财富真实价值的打压来赢取。如果这种模式延续下去，中国只能一直处于全球价值链的底端。但现在美国华尔街因为自己的贪婪而面临被迫重组、整个欧美金融业都要重新洗盘的时候，给了中国一个千载难逢的机遇。中国经济虽然目前也出现了很多困难，但相对还是有很多回旋余地。最重要的是，中国有非常高的净储蓄，而且经过十年来高速增长的出口净盈余，积累了全球最多的高达1万8000亿的外汇储备。虽然外汇储备的构成一直不对外公布，视为机密，但一般认为，从币种上65%是美元，25%是欧元，从资产上看，90%是长期国债和长期机构（如“两房”）债券。总体上看安全性和流动性较高，但收益性很低，用于股权投资的比例极低。资金为王，这是这个金融危机时代最有力的武器，最有谈判权的砝码。金融危机时候最短缺的就是资本，人心惶惶，没有人敢拿出资本，流动性极度缺乏。莱曼兄弟和美林的倒下，直接原因是因为没有注资可用。在动用300亿美元支持摩根大通收购贝尔斯登和背书“两房”2000亿美元国有化方案之后，美联储实在不敢也没有能力再次向商业金融机构注资了。欧洲金融体系也自顾不暇。来自中东等地的主权财富基金曾经在去年为华尔街注资400亿美元，但现在也因为石油价格回落、风险不明等原因退却了。只有中国政府所拥有1万8000亿美元的外汇储备，早已被看做美国金融系统能否重新走向稳定的最重要砝码。美国政府接管“两房”前就多次请求中国继续持有“两房”证券，否则“两房”早就崩盘了。据中金统计，截止08年6月，中国外汇储备有4400亿“两房”相关证券，中国央行是“两房”最大的单一投资者。美国政府一直防范中国的国有资本进入和影响美国经济，设置了种种阻碍，中国的民营经济和金融资本又过于弱小。但这次，只有这次机会，恐怕美国不得不低下头颅，有求中国帮助了。否则美元不仅刚有的强势肯定要逆转，财政赤字高速扩大，经济政策困难重重。个人以为，此次美国金融危机，跟1929大危机还是有本质不同，实体经济基本没有出任何大问题，纯属金融泡沫问题，住房市场的问题也是被金融工具放大的，本身没有那么严重。美国和欧洲金融界的反应过度了，但这也是金融的特点。杠杠作用过高，一有风吹草动就被放大了。虽然金融对实体经济确有反作用，但没有那么厉害。一旦度过难关，美国实体经济的复苏还是预计会很快，金融危机的过去也是迟早的。所以，过了这村就没有那店了。中国要抓住这个难得的机会，策略性提高要价，打入全球金融圈的核心区，在国际财富分配的顶端占有一席之地乃至决定性发言权，获取最大的国家利益。当然，这需要非常高超的技巧和战略手段，绝非易事。再持有美国债券来获取那么一点收益毫无价值，哪怕买下一两家顶级投行、商行都不是目标，因为金融机构的生命在于人才，光有壳子没有意义，关键是要毫不客气地用手中的砝码，为自己争取最大化利益，争取到金融业的发言权、游戏的主导权、规则制定权，至少也要夺回一批重要商品的定价权。只有这样，中国经济才能打个翻身战，一跃从制造大国升为真正的经济强国。但不得不说，以现有主事官僚的眼光、境界和能力，和国内现有的人才储备，来做这样的大事，难度很大很大。一旦做的不好，反而有可能引火烧身，加大美国金融危机对中国的灾难性影响。所以，我只是说“如果”。危机和机遇总是钱币的两面。然而，一个大国的跃升从来都不是那么容易，要经历种种曲折、千锤百炼，但关键时候能不能抓住转折机遇，造就了大国和强国的差别。想想美国1929年大危机之后的凤凰涅盘、不仅成功摆脱危机反而一跃为世界第一超级强国，兴盛至今。每一次危机，都是一次机遇，越大的危机，越大的机遇。中国能不能抓住这次机遇？？这方面新加坡的主权财富基金淡马锡对美林的股份收购可以作为一个成功的经验案例来借鉴。但作为一个大国的战略，中国的眼光需要比这大很多才行。美国银行以500亿美元股份收购美林，美林最大股东淡马鍚控股因而受益，估计赚15亿美元(约117亿港元)。新加坡财富基金淡马锡由去年12月开始，陆续斥资59亿美元入股美林，买入约14%美林股权，根据彭博资料，淡马锡买美林股份，平均作价每股23.11美元。美银透过股换股方式买美林，出价相等于每股29美元，较美林9月12日收市价每股17.05美元，溢价达70%。 狼 回答采纳率:21.0% 2008-09-22 08:35 检举雷曼兄弟这家超过150年的金融“巨鳄”在这个风雨飘摇的季节，终于支撑不住，落得个“破产申请”惨淡下场，让国人对大洋彼岸的“次贷危机”重新评估。受该事件影响，昨日中国银行股大面积跌停，招商银行也在跌停之列。今日，招行发布了持有雷曼兄弟债券的公告，所持债券即使全部损失，也仅仅影响每股收益0.0324元/股，实质性影响很小。但心理脆弱的投资者是否会理性对待，还得拭目以待。“雷曼兄弟面临破产！”——这一消息对全球股市的影响可谓立竿见影，然而其带来的影响或许才刚刚开始显现！继昨日华安基金公司公告旗下华安国际配置基金受到雷曼兄弟事件影响之后，今日招商银行（600036，收盘价16.07元）也发布了受累于雷曼兄弟的消息，公告称，公司持有美国雷曼兄弟公司发行的债券共计7000万美元。业内人士指出，面对昨日银行股的齐齐跌停，这一不利消息的发布，又可能被市场所放大。实质性影响有限今日，招商银行发布公告称，截至公告日，公司持有美国雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元；其中高级债券6000万美元，次级债券1000万美元。公告同时称，公司将对上述债券的风险进行评估，根据审慎原则提取相应的减值准备。7000万美元——折合成人民币大约相当于4.77亿元，这一数字对招商银行的影响会有多大呢？如果招商银行对持有雷曼兄弟发行的债券计提10％的减值，那么损失将会为4770万元。按照招商银行总股本147.07亿股计算，那么影响每股收益将仅仅为0.0032元/股；如果招商银行对7000万美元计提50％的坏账准备，那么对每股收益造成的影响也只有0.0162元/股；即使作最坏打算，对这7000万美元进行全额坏账计提，那受到的影响也不过仅为0.0324元/股，这一数字与招行今年中期每股收益0.9元相比，显然所占比重是相当之小的。因此，民族证券分析师认为，招商银行虽然对持有雷曼兄弟公司的债券没有计提相应减值准备，但这一事件即使作最坏打算，给招行带来的实质性影响也相当有限。市场可能反应过度“实质性影响有限！”这是业内人士对招商银行受累雷曼兄弟事件的评价，但市场会理性对待吗？昨日，受下调贷款利率和存款准备金率的影响，银行股几乎全线跌停，但与其他银行股全天不小的波动相比，招商银行算得上是表现最弱的一只股票。昨日，招商银行大幅低开5.32％，之后很快就被大额卖单打到了跌停板上。虽然上午还几度打开跌停，但午后就被牢牢封在了跌停板上，收盘仍有超过千万的卖单封在跌停板上，显然空方的力量是相当强大。招商银行作为机构的重仓股，昨日被牢牢打到了跌停板上，这充分显现了机构的态度。今日，招商银行再度发布受累雷曼兄弟的公告，这会对昨日跌停的股价“雪上加霜”吗？业内人士认为，招商银行作为银行股的龙头，昨日的走势相当“疲软”，而近一个月时间内，机构减持的迹象相当明显。因此，如果没有机构的介入，而这一不利消息完全有可能被市场放大，而导致的结果自然就是股价继续下跌。因此短期内，对银行股仍然需要谨慎，不宜盲目介入抢反弹。