㈠ 分级基金杠杆倍数的计算公式是什么
分级基金中的杠杆一般有三类:
份额杠杆=(A类份额+B类份额)/B类份额
净值专杠属杆=(母基金净值/B份额净值)*份额杠杆
价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)*份额杠杆
份额杠杆通常是固定不变的,股票型分级基金一般A:B比例为5:5(B类2倍初始杠杆)或4:6(B类1.67倍初始杠杆),债券型7:3(B类3.33倍杠杆)。
由于交易中,B份额的价格和净值不断变动,分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整,杠杆倍数越高、风险越高,同样进攻性就越强。
㈡ 如何看懂分级基金系列之价格杠杆比例
分级基金虽然近期较好,但参与其中的投资者还是不多,主要原因还是其中的结构,运作方式过于神秘。看懂分级需要抓住三大要点:杠杆比例、A级利率、到点折算。本期先就分级基金的价格杠杆比例做详细分析。
分级基金有三种份额可以投资,即母基金、A份额、B份额,而有的则只有两类份额,即AB两只子基金。两只子基金非常类似企业的股东和债券人。
A份额是低风险份额,称为稳健份额或者A类分数,基金名称如XX分级A。该类份额类似固定收益类产品,获取约定利率的固定收益,而且是先于高风险份额优先获取,风险较小。A份额基金持有人相当于债权人,相当于将资金借给进取份额持有人而获取固定收益。
B份额为高风险份额,称为进取份额或者B类份额,基金名称称为XX分级B,该类份额获取支付给稳健份额之后的剩余收益。B份额基金持有人相当于公司股东,相当于向稳健份额持有人融资而获取财务杠杆。
分级基金的子基金的分类方式及风险收益的安排,A份额与B份额比例分别是1:1,4:6或者7:3。
分级基金的杠杆是投资者在购买分级基金时重要参考的指标之一,杠杆又分为初始杠杆、净值杠杆和价格杠杆,不同定义的杠杆,代表不同的意义。而其中投资者最为关注的应该是价格杠杆,因为价格杠杆可以更好地用来分析分级基金B份额的价格涨跌幅与母基金净值涨跌幅的关系。
例如富国中证军工分级基金分为三类份额,其中母基金的净值是1.2470,A份额净值是1.0240,B份额净值是1.4700,B份额当天收盘时的价格为1.554元,AB份额数相同,A份额净值加上B份额净值恰好等于母基金净值的两倍,保持1:1的比例,
根据价格杠杆公式
价格杠杆
=(母基金净值/B份额价格)×初始杠杆
=(1.2470/1.554)*2
=0.8*2
=1.6
备注:初始杠杆=(A份额+B份额)/B份额=1+1/1=2
在具体投资选择时,价格杠杆大的基金弹性更好,在市场上涨时涨幅更高,因此价格杠杆可以更好地作为选择分级基金B份额的指标。
㈢ 分级基金杠杆是怎么算的
你好,分级基金中的杠杆一般有三类: 份额杠杆=(A 类份额+B 类份额)/B 类份额 净值内杠杆=(母基金净值/B 份额净容值)*份额杠杆 价格杠杆=(母基金净值/B 份额价格)*份额杠杆
份额杠杆通常是固定不变的,股票型分级基金一般 A:B 比例为 5:5(B 类 2 倍初始 杠杆)或 4:6(B 类 1.67 倍初始杠杆),债券型 7:3(B 类 3.33 倍杠杆)。
由于交易中,B 份额的价格和净值不断变动,分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整,当市场上涨时,B 份额的杠杆减小;当市场下跌时,B 份额的杠杆提升。 杠杆倍数越高、风险越高,同样进攻性就越强。
举个例子,对于一个
A、B 份额配比为 1:1 的分级基金,如果今天 A 份额和 B 份 额的净值都是 1 元,今天 B 的杠杆倍数是 2,如果明天母基金上涨了
1%,A 份额 的净值涨至 1.0001,B 份额的净值涨至 1.1999,此时 B 的杠杆倍数下降到 1.83 倍。
㈣ 分级基金B的杠杆倍数是怎么算出来的
母基金净值除以分级b基金净值
㈤ 可以教教我关于分级基金的杠杆计算吗
分级基金的杠杆分为初始杠杆、净值杠杆和价格杠杆三种。
一、初始杠杆:初始杠杆为基金发行时的杠杆比例,即A份额份数与B份额份数之和与B份额份数之比。具体公式为:
初始杠杆=(A份额份数+B份额份数)/B份额份数 目前市场主流产品的比例多为1:1或4:6,则初始杠杆为2或1.67.
二、净值杠杆:净值杠杆为分级基金进取部分净值涨幅与母基金净值涨幅的比值。
具体公式为:
净值杠杆=母基金总净值/B份额总净值
=(母基金份数*母基金净值)/(B份额份数*B份额净值)
=(母基金净值/B份额净值)*初始杠杆
三、价格杠杆:是B份额价格相对于母基金净值表现的变化倍数,即母基金的总净值除以B份额的总市值,具体公式为:
价格杠杆=母基金总净值/B份额总市值
=(母基金份数*母基金净值)/(B份额份数*B份额价格)
=(母基金净值/B份额价格)*初始杠杆
=净值杠杆/(1+溢价率)
㈥ 分级基金的杠杆比例一般是多少
你好,分级抄基金中的杠杆一袭般有三类: 份额杠杆=(A 类份额+B 类份额)/B 类份额 净值杠杆=(母基金净值/B 份额净值)*份额杠杆 价格杠杆=(母基金净值/B 份额价格)*份额杠杆
份额杠杆通常是固定不变的,股票型分级基金一般 A:B 比例为 5:5(B 类 2 倍初始 杠杆)或 4:6(B 类 1.67 倍初始杠杆),债券型 7:3(B 类 3.33 倍杠杆)。
由于交易中,B 份额的价格和净值不断变动,分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整,当市场上涨时,B 份额的杠杆减小;当市场下跌时,B 份额的杠杆提升。 杠杆倍数越高、风险越高,同样进攻性就越强。
举个例子,对于一个
A、B 份额配比为 1:1 的分级基金,如果今天 A 份额和 B 份 额的净值都是 1 元,今天 B 的杠杆倍数是 2,如果明天母基金上涨了
1%,A 份额 的净值涨至 1.0001,B 份额的净值涨至 1.1999,此时 B 的杠杆倍数下降到 1.83 倍。
㈦ 分级基金杠杆倍率计算公式
融资型分级:份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数
净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆
价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆
多空型分级:份额杠杆=约定系数(如2倍、-1倍、-2倍等)
净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆
价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆
指数型母基金实时净值 = 母基金昨日净值 x (1 + 所跟踪指数涨跌幅) x 仓位
融资杠杆B类实时净值 = (母基金实时净值 - A类净值 x A类占比) / B类占比
多空分级B类实时净值 = 1 + (母基金实时净值 - 1) X 份额杠杆
基金刚上市的时候,因为净值都是1元,所以初始份额杠杆和净值杠杆相同。但在母基金净值大于1元时,净值杠杆就小于份额杠杆,当母基金净值小于1元时,净值杠杆就大于份额杠杆。但由于A份额的折价或溢价导致杠杆B类份额溢价或折价,实际上我们要关注的是价格杠杆。以份额杠杆1.67倍的的信诚500B(假设净值0.47元)为例,当中证500指数涨1%,信诚500B净值可以涨0.011元,相当于净值涨2.3%,即2.3倍净值杠杆,而它存在溢价交易,交易价0.55元,因此价格杠杆为2倍。
㈧ 分级基金的杠杆是多少
你好,分级基金中的杠抄杆一般有三类: 份额杠杆=(A 类份额+B 类份额)/B 类份额 净值杠杆=(母基金净值/B 份额净值)*份额杠杆 价格杠杆=(母基金净值/B 份额价格)*份额杠杆
份额杠杆通常是固定不变的,股票型分级基金一般 A:B 比例为 5:5(B 类 2 倍初始 杠杆)或 4:6(B 类 1.67 倍初始杠杆),债券型 7:3(B 类 3.33 倍杠杆)。
由于交易中,B 份额的价格和净值不断变动,分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整,当市场上涨时,B 份额的杠杆减小;当市场下跌时,B 份额的杠杆提升。 杠杆倍数越高、风险越高,同样进攻性就越强。
举个例子,对于一个
A、B 份额配比为 1:1 的分级基金,如果今天 A 份额和 B 份 额的净值都是 1 元,今天 B 的杠杆倍数是 2,如果明天母基金上涨了
1%,A 份额 的净值涨至 1.0001,B 份额的净值涨至 1.1999,此时 B 的杠杆倍数下降到 1.83 倍。
㈨ 继续答题,题3.分级资产管理计划的杠杆倍数不得超过多少倍
10倍 协会的指引
㈩ 分级基金杠杆倍率计算公式是什么