多恩布什汇率决定模型习题

1. 哪种汇率决定理论描述的利率与通货膨胀率

资产市场说特别重视金融资产市场均衡对汇率的影响，认为应将汇率看成一种资产价格。依据本币资产与外币资产可替代性的不同假定，资产市场说可分为货币分析法与资产组合分析法。而根据对价格弹性的假定不同，货币分析法又可以分为弹性货币分析法和粘性价格分析法。
1.货币分析说
货币分析说以购买力平价理论为基础加以发展的，其倡导者是H.G.约翰森。认为汇率变动是由货币市场失衡引发的，引发货币市场失衡有各种因素：国内外货币供给的变化、国内外利率水平的变化以及国内外实际国民收入水平的变化等等，这些因素通过对各国物价水平的影响而最终决定汇率水平。
(1)弹性价格货币分析分析法&货币主义模型
①弹性价格货币分析分析法&弹性价格分析法的代表人物有弗兰克尔、穆萨等。
②基本思想
汇率是两国货币的相对价格，而不是两国商品的相对价格。弹性货币分析法的基本模型为：
该式表明，本国与外国之间货币供给水平、实际国民收入水平以及利率水平，通过对各自物价水平的影响决定了汇率水平。这样，弹性货币分析法就将货币市场上的一系列因素对汇率水平影响引入到的汇率决定之中。
(2)粘性价格货币分析法&&超调模型
汇率的粘性价格货币分析法简称为超调模型，最初由美国经济学家多恩布什于1976年提出。该理论指出，在短期内，商品市场上的价格具有粘性，购买力平价在短期内不成立。但证券市场反应极其灵敏，利息率将立即调整，使货币市场恢复均衡。由于价格在短期内的粘性，经济均衡的恢复完全依赖于利率的变化，导致利率必然超调。与利率的超调相适应，汇率也的变动幅度也超过长期的均衡值，表现出超调的特征。
超调模型首次涉及了汇率的动态调整问题，创造了汇率理论的一个重要分支&&汇率动态学。另外，在研究方法上，超调模型是对货币主义和凯恩斯主义的一种综合，对开放条件下的宏观经济作了较为全面系统的论述，从而成为国际金融学中对开放经济进行宏观分析的基本模型之一。超调模型是建立在货币主义模型分析基础上的，因而也具有与货币主义模型相同的一些缺陷。

2. 什么是汇率超调模型

粘性价格货币分析法（Sticky Price Monetary Approach） 粘性价格货币分析法（Sticky-Price Monetary Approach）又称为“超调模型”（ Overshooting Model），它是由美国经济学家 鲁迪格·多恩布什 （ Rudig er·Dornbusch）于19世纪70年代提出的。

3. 急求多恩布什《宏观经济学》第七版课后答案 中文版本的

一、简答题 消费的对偶理论 边际收益递减和规模报酬收益不变的相容性 CPI和GDP平减指数的区别(利用拉式和帕式惊醒分析),哪个更容易高估通胀,为什么? 现代费力扑司曲线的要素,与原始的有什么不同,它和AS曲线的关系 纳什均衡 和 占优策略 均衡 的定义 记联系，古诺模型的 博弈性质 应用IS-LM模型分析，当经济处于严重衰退时，财政和货币政策的效果如何二、计算 计算题 1`垄断厂商的需求函数P=20-6Q TC=3Q^2+2Q 1`是的产量,价格,利润 2``限制价格使其 产量为完全竞争的产量,求均衡是的产量,价格,利润 B`征经济利润的定量税时,均衡是的产量,价格,利润 C`征收当前价格和A中价格差额的从量税,此时均衡是的产量,价格,利润 3`虑消费者福利的情况下,上述三种政策哪个最好 第二大题本质就是IS-LM 曲线的推倒AD曲线的推倒,和代入Y求其他的变量 P, I ,C ,R ,当实行扩张的财政政策时个变量的变化.关键是I 的变化. 三、论述 在金融危机中,各国采取的金融救市计划,其可能产生道德风险问题,政府应如何应对? 实际经济周期和新开恩司的周期理论中,对劳动市场,货币中性,工资的弹性有什么不同? 我国根据国内外形式的变化,变化了宏观经济政策的原因,稳定性政策的预期效果? 来源:跨考网论坛 出处地址: http://bbs.kuakao.com

4. 汇率超调理论的汇率超调与人民币汇率制度选择

由于我国是一个发展中大国，县一级的基层单位构成了我国的经济基础。因此，我国商品市场仍然是一个分割程度相当高的市场，分割走向统一需要较长的历程。在分割的市场中，信息的流动不是充分的，且是有成本的，一价定律不成立。这样商品价格的调整速度就具有更大的滞后性和迟缓性。而我国的金融市场,其生成和发育是一个全新的过程，在借鉴国外先进经验和引进先进技术设施的基础上更易于形成一个统一的市场。目前，中国已基本上形成了一个统一竞价的证券市场、外汇市场和货币市场。虽然整个市场还有待于进一步的规范发展，还不是一个有效的市场，但信息的流动相对充分，且成本较小，一价定律基本满足，价格的调整也就相当迅速。所以，在统一市场中资产价格的调整速度要大于商品市场价格的调整速度，可能产生汇率超调。
当前我国与美国还存在一定的利差，国际收支“双顺差”，外汇供给持续增加，市场预期人民币将保持小幅升值 。国内金融市场为套利资本流入所提供的风险报酬是本、外币利差扣除汇率预期变动的那部分，导致了“国际热钱”的大量流入。随着热钱的内流，外汇市场上的外汇供给进一步增加，人民币面临更大的升值压力。我国的资本项目尚未完全开放，利率尚未市场化，而人民币升值会给国内经济带来负面影响，中央银行采取措施进行抑制，致使人民币汇率对外汇供需的变化缺乏弹性。因此，人民币汇率不可能在瞬间实现充分的升值以令市场形成对人民币汇率将要贬值的预期，来抵消国内利率水平上升所形成的风险报酬。
汇率超调模型说明，均衡汇率的形成符合购买力平价理论。人民币汇率面临升值压力和升值幅度的讨论同样可以认为升值幅度可以由购买力平价理论来决定。从长期看,均衡汇率的决定取决于相对经济实力。而我国GDP 虽然稳步增长，但国情决定我国的经济实力同发达国家相比差距仍然很大。因此，由人民币随预期浮动升值为时尚早。可见，多恩布什的标准汇率超调理论并不能解释人民币汇率目前的情况。但其揭示的汇率超调并不是源于市场中的群体效应，而是由于国内商品市场的价格粘性在当今社会的存在。因此在我们探讨人民币汇率变动时，多恩布什关于汇率超调和商品市场价格粘性，资本市场价格弹性的思想仍然在起作用，并且对我国如何完善人民币汇率形成机制有很大的借鉴意义。 中短期应对策略：目前的人民币汇率制度既非完全意义上的固定汇率制，也非真正意义上的浮动汇率制,而是政府根据市场变动状况相机抉择的浮动汇率制度。这种机制虽考虑了市场因素，但最终决定汇率的过程非常复杂。改革人民币汇率形成机制是中国金融改革的重要目标之一，其根本目的在于更为市场化的形成机制。
1、维持人民币汇率的基本稳定
2、逐步过渡到自由结售汇制
3、慎重处理好各种关系
4、稳定市场环境
5、健全金融体系
长期规划：一是实现人民币自由兑换。二是实行汇率目标区制度。

5. 汇率超调理论的汇率超调理论核心思想

当市场受到外部冲击时，货币市场和商品市场的调整速度存在很大的差异，多恩布什认为，这主要是由于商品市场因其自身的特点和缺乏及时准确的信息。一般情况下，商品市场价格的调整速度较慢，过程较长，呈粘性状态，称之为粘性价格。而金融市场的价格调整速度较快，因此，汇率对冲击的反应较快，几乎是即刻完成的。汇率对外部冲击做出的过度调整，即汇率预期变动偏离了在价格完全弹性情况下调整到位后的购买力平价汇率，这种现象称之为汇率超调。由此导致购买力平价短期不能成立。经过一段时间后，当商品市场的价格调整到位后，汇率则从初始均衡水平变化到新的均衡水平。由此长期购买力平价成立。

6. 货币银行学：第二，三题

有效汇率是一种以某个变量为权重计算的加权平均汇率指数，它指报告期一国货币对各个样本国货币的汇率以选定的变量为权数计算出的与基期汇率之比的加权平均汇率之和。通常可以一国与样本国双边贸易额占该国对所有样本国全部对外贸易额比重为权数。
有效汇率是一个非常重要的经济指标，以贸易比重为权数计算的有效汇率所反映的是一国货币汇率在国际贸易中的总体竞争力和总体波动幅度。

汇率超调是由美国经济学家鲁迪格·多恩布什于20世纪70年代提出的。又称为汇率决定的粘性价格货币分析法 所谓超调通常是指一个变量对给定扰动做出的短期反应超过了其长期稳定均衡值，并因而被一个相反的调节所跟随。
导致这种现象出现的起因在于商品市场上的价格存在“粘性”或者“滞后”的特点。 所谓粘性价格是指短期内商品价格粘住不动，但随着时间的推移，价格水平会逐渐发生变化直至达到其新的长期均衡值。

7. 国际经济学的国际汇率

与商品市场一样，外汇市场交易也有一定的行情和价格变动，所谓汇率即外汇买卖的价格，它等于一国货币与另一国货币交换的比率，国际汇率问题在国际经济学理论中一直处于较为重要的位置。从历史上看，关于汇率的理论有汇率决定的贸易论或弹性论，汇率决定的购买力平价论、汇率决定的货币主义理论、汇率决定的资产组合平衡理论等。最近十几年来，对汇率的模型与动态分析、汇率与购买力平价关系、资本帐户研究分析等较为吸引经济学界的关注。1976年，多恩布什提出了多恩布什模型。而多恩布什则假定：资产市场价格（如利率、汇率等）是瞬时调节的，而短期内商品市场价格是粘性的，即短期内购买力平价假定并不成立。但多恩布什模型保留了浮动价格的货币模型的长期均衡的基本决定因素。多恩布什认为，短期内产品市场仅仅是缓慢地调整，金融市场的调整似平要快得多，事实上瞬间完成的。金融市场为了弥补商品市场价格刚性，会对扰动作出过度的调整；而在长期内，则会慢慢趋向于回到其长期均衡水平。罗伯特．卢卡斯以及斯托克曼的一般均衡的汇率决定模型进入80年代，罗伯特．卢卡斯以及斯托克曼于1982年提出了一般均衡的汇率决定模型，从某种意义上说，一般均衡模型是浮动价格的货币模型的延伸和推广。它把浮动价格的货币模型由两个商品进行贸易推广到充分多个商品在两国间进行贸易。布兰森认为个人会将其财富配置于各种可供选择的资产，这其中最常见的是本国货币和外国货币，以及本国证券和外国证券。各国货币的比价决定于各种外币资产的增减，各种外币资产的增件源于投资者对资产组合比例的调整，这种调整会引起国际资本的流动，从而影响外汇供求和汇率的变化，资产组合模型将货币只当作人们可能选择持有的一系列资产的一种，强调了不同的资产组合对汇率的决定以及影响作用。保罗．克鲁格曼认为贸易流量对汇率变化反应迟缓，为进入一国市场，进口商和出口商必须承担一定的沉没成本，他们的未来收益采取一种货币形式，而成本则采取另一种货币形式，当汇率的未来变化不确定时，他们未来赢利也不确定。在短期内汇率对贸易流量没有什么影响，因为不确定性诱使贸易商继续等待，但此后为回应基本冲击，汇率必须发生大幅变动才能使市场出清，这样，最初的波动就会对汇率变动产生放大的影响，在《目标区域与汇率动态》一文中，保罗．克鲁格曼认为，当汇率接近区域上限时，由于预期未来汇率会下跌，投资者就会减少货币持有量，从而导致汇率迅速下降，在目标区域的下限，情况正好相反。

8. 什么是多恩布什的超调模型拜托各位了 3Q

粘性价格货币分析法（Sticky Price Monetary Approach），又称多恩布什模型、 多恩布什的汇率超调模型（Dornbusch Overshooting Model） 粘性价格货币分析法（Sticky-Price Monetary Approach）又称为“超调模型”（ Overshooting Model），它是由美国经济学家 鲁迪格·多恩布什 （ Rudig er·Dornbusch）于19世纪70年代提出的。

麻烦采纳，谢谢!

9. 多恩布什的宏观经济，第7版和第8版哪个好

第七版的比较好，我看过第八版的，翻译的不是特别好。

10. 蒙代尔弗莱明模型是需求理论还是也包含了供给理论

蒙代尔-弗莱明-多恩布什模型(Mundell-Fleming-Dornbusch Model,简称MFD Model)

蒙代尔-弗莱明模型系统地分析了在不同的汇率制度下，国际资本流动在宏观经济政策有效性分析中的重要作用，它是凯恩斯的收入-支出模型和米德(Meade 1951)的政策搭配思想的综合。蒙代尔(1963)在他的论文“固定和浮动汇率制下资本流动和稳定政策”，弗莱明(1962)在他的论文“固定和浮动汇率制下国内金融政策” 中，利用了凯恩斯理论的扩展宏观分析框架，即由美国经济学家汉森和英国经济学家希克斯在凯恩斯《通论》基础上创立的IS-LM模型，融入国际收支的均衡，研究了开放经济条件下内外均衡的实现问题。该模型假定短期内价格水平不变，这是对凯恩斯刚性价格思想的继承。蒙代尔-弗莱明模型是宏观经济的一般均衡分析模型，它包括三个市场即商品市场、货币市场和外汇市场。在这里外汇市场的均衡不仅仅是经常项目的均衡，而是随着二战后国际资本流动的增强，加入了资本项目的分析，其假定资本流动是国内和国外利差的函数。在均衡状态的条件下，经常项目的盈余或赤字由资本项目的赤字或盈余来抵消，即模型不仅重视商品流动的作用，而且特别重视资本流动对政策搭配的影响，从而把开放经济的分析从实物领域扩展到金融领域。该模型重点研究了在不同的汇率制度下和不同的资本流动条件下宏观经济政策一货币政策和财政政策的效果。

该模型的重要性在于它的政策含义，即一国怎样通过宏观经济政策(财政政策和货币政策)搭配实现宏观经济的内外均衡，它是在布雷顿森林体系下的固定汇率制度的条件下建立的理论模型，同样也适用于浮动汇率制条件下分析宏观经济政策的搭配，这也是该模型生命力长期不衰的一个重要原因。

蒙代尔-弗莱明模型是开放经济下宏观经济学的优秀模型，它对理论界的贡献是巨大的。美国麻省理工学院的教授多恩布什(Dora-busch)继承了蒙代尔-弗莱明模型中不变价格的特点，融入到货币模型的短期分析中，建立了汇率决定的粘性价格货币模型(Dorn-busch 1976)。1976年多恩布什在他的论文“预期和汇率动态” 中提出了汇率的超调理论(overshooting)。多恩布什的超调模型放弃了弹性价格的假设，继承了蒙代尔-弗莱明模型中固定价格的分析，假定在短期内价格粘性,并采取了蒙代尔-弗莱明模型中的商品和货币市场均衡的分析，即IS-LM的均衡曲线，超调模型是蒙代尔-弗莱明模型的一种扩展。同时他对蒙代尔-弗莱明模型进行了修正，在蒙代尔-弗莱明模型中，假定是静态预期，而多恩布什引入了理性预期的分析。但长期内仍然假定购买力平价假说是存在的，即在长期内此模型又符合弹性价格货币模型的特征。

粘性价格介于不变价格和弹性价格之间，它假定商品市场的价格变化是缓慢的，滞后于资产市场的调整。在弹性价格的货币模型的分析中，假定利率平价和购买力平价都是成立的，也就是说商品市场和资产市场的调整都是瞬时的，不存在时滞，但实际上在短期内不同的市场对外部冲击反应的调整速度可能是不同的。不同的调整速度导致商品市场和资产市场并不是同时达到均衡，资产市场调整的速度通常要快于商品市场的调整速度，即短期内商品价格是粘性的，价格的调整是滞后的，因此在短期内利率平价是存在的,但是购买力平价是不成立的。

多恩布什的超调分析可用下图表示。

图1中的MM曲线是货币市场的均衡曲线，表示汇率和价格水平是反向变化的； riangle p=0曲线表示商品市场的均衡，当超额需求不存在时，汇率和价格水平同方向变动，它的斜率为正；45度线表示价格水平和汇率水平的长期均衡，即购买力平价曲线。如果货币供应量增加，货币市场的均衡曲线MM右移到MM1，在短期内，价格粘性，商品市场不能立即出清， 而实际货币存量增加，货币市场均衡则实际货币需求必须增加，这样在短期产出水平一定的条件下，货币市场出清的唯一方式是利率下降，利率下降，资本外流，汇率由Sa上升至Sc，即由A点移到C点。从长期来看，商品市场的缓慢调整，价格将相应上升，这将逐步消化掉部分货币存量的增加，实际货币供应量将下降，利率上升，汇率下降，直到新的均衡点B，经济体系又恢复到长期均衡状态，其中SbSc。是短期内汇率超调的部分。多恩布什提出的汇率超调思想是开创性的，它的贡献在于充实了对汇率变动的短期分析，总结了汇率超调这一重要的经济现象。超调分析的理论前提是商品市场与资产市场存在着不同的调整速度，后者快于前者。这一理论前提假定具有其客观合理性，因为在现实中，我们可以明显的感觉到金融要素的流动性要大大强于实物要素的流动性，金融市场的调整速度要快于商品市场的调整速度。

多恩布什模型和蒙代尔一弗莱明模型是一脉相承的，是开放经济条件下宏观经济的重要理论模型，共同形成了Mundell-Fleming-Dornbusch模型的分析框架。

供参考。