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金融业对外开放汇率

发布时间:2021-07-19 14:44:10

① 中国金融市场对外开放不利的方面

1997年12月13日金融服务贸易协议于1999年3月1日起生效,金融服务贸易协议要求各参加方对外开放银行、证券、保险和金融信息市场。1999年11月15日,中美双方签署了《中美关于中国加入世界贸易组织的双边协议》。这一协议的签署将加快我国加入WTO的进程,全球金融服务贸易协议最终将适用于我国。
以中国十六届三中全会《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》为契机,我国打响了全面跨入市场经济体系的攻坚战。加快融入国际市场化经济体系而不是闭关自守,已经成为我国经济体制改革的重要内容。如今,作为包括WTO在内三大国际经济组织的重要成员国,在享受权力、为自身发展赢得有利的国际经济环境的同时,我国也积极信守承诺,履行自己应当承担的义务与责任。而作为现代经济的核心,金融对外开放更是首当其冲。
中国金融市场的对外开放,遵循的是循序渐进、谨慎管理的原则,在取得试点经验的基础上逐步扩大开放的地域,增加引进的机构和数量。[1]1997年初,中国人民银行首次批准9家外资银行在上海浦东试点经营人民币业务。到2000年3月,在我国获准经营人民币业务的外资银行已选32家,其中上海24家,深圳8家。保险市场的开放始于1992年上海引进外资保险公司的试点,截至刊1999年底,已有25家外资保险机构获准在中国营业。来自17个国家的外资保险公司代表处2l2家。不久前,中国保险监督管理委员会又批准了4家外资保险公司在华设立舟公司或台资寿险公司。证券市场的开放程度较低。外国证券公司可以在中国设立代表处,若干外资金融机构获得了上海和深圳证券所定数量的B股席位,可直接参与B 股交易,国外金融机构还参与了我国政府债券和部分企业的H股,N股的上市发行工作。

对外开放金融市场,对我国民族金融业发展也提出了严峻的挑战。因此,在看到积极因素的同时,我们不得不考虑到金融市场对外开放带来的不利因素。
(一)客户资源的无形流失
一些外资金融机构的优势体现在体制优势、管理优势、规模优势、跨国服务网络优势。这些优势集中起来形成了综合性服务的业务优势。一些外资金融机构可以凭借这些优势和雄厚的实力、良好的市场形象赢得优质客户,这对我国金融机构将造成强烈地冲击。
如中国加入WTO后,人民币业务会逐渐对外资银行开放,而外资银行一般会选择向国内一些优质企业发放贷款,这些优质企业为扩大生产,增加出口,降低成本,出于自身考虑,往往也会选择那些服务方式灵活、效率高的外资银行,久而久之,中资银行不可避免地会丢失一批优质客户;而对保险业来说,冲击可能更为厉害,中国的保险业由于服务质量较低,外商投资如果从目前的寿险再扩展至财险、再保险及保险业,中国的民族保险业将丧失较大的市场份额;由于A股市场还不能放开,证券行业可能好一点,但随着B股向国内居民放开,开放的步伐也在加快。[2]中资金融机构若不能发挥自身的优势,提高服务质量,保持相当的业务份额,就会面临由业务萎缩导致的财务风险。
(二)在国际经验方面
除中国银行外,中国金融业长期以来都限于国内经营,与国际市场缺乏密切的联系。特别是由于国内金融体制与国际惯例的差距,国内金融业和国际金融市场处于几乎隔绝的状态。这种状态,使中国金融业缺乏精通国际金融业务的人才。缺乏具有广泛国际服务网络的客户关系。
(三)人才竞争
现代企业竞争说到底就是人才的竞争,如果没吸引人才、留住人才的妙法,则现在的中资金融机构就难以留住人才。加入WTO后,外资金融机构在中国的业务会逐渐扩大,外资金融机构将随业务规模的扩展和业务领域的拓展招募大量本土员工,凭借其先进的经营管理、优越的工作条件、优厚的待遇以及诱人的出国培训机会等,会吸引大量国内金融界的优秀人才,使人才流失严重。从而可能导致国内金融界整体员工素质和经营管理水平的下降。[3]
与外资金融机构在个人收入、员工技术培训、业务新技术支持等方面的差距将导致我国本土金融机构中一些优秀业务骨干“跳槽”,这将导致我国金融业人才的流失,而人才的流失将会影响中资金融机构的相对竞争地位。
(四)金融市场将受到国际游资冲击
目前,我国的宏观调控能力有待提高。企业的自我表现、自我约束、自我管理能力也有待加强。市场经济的法律体系和行为规范还比较薄弱,如过早地开放国内金融市场。特别是实现资本项目下的自由兑换,就会形成资本的大量流入、流出,冲击国内金融市场,影响整个宏观经济的平稳发展。
(五)对我国货币政策的调控提出了更高的要求
在金融市场开放程度较高的情况下,一国汇率和利率变化所产生的效应。将被相应的资本的流动效应所抵消。从而加大了金融调控的难度,这就要求使用更有效的宏观调控政策加以控制。
我国金融机构与国外金融机构相比,无论是资金实力还是经营管理经验,都处于弱势地位。外国金融机构的进入,将会以其庞大的虚拟经济切割我国实体经济的利润,在基本没有风险的情况下分享中国经济发展的成果。四是外资银行将同中资银行争夺优质客户和核心业务,包括信用卡、住房信贷抵押证券化、代客理财和私人银行等业务。如果优质客户和核心业务被外资银行垄断,将不利于中资银行的长远发展。

一些国家盲目过度开放金融市场带来的沉重教训

纵观世界各国发展的历史,有的国家能够抓住机遇迅速步入现代化行列,有的国家经济危机频繁发生、发展缓慢,这些无不与能否有效维护本国经济安全密切相关,而维护金融安全又成为维护经济安全的核心。最近20多年,拉美地区成为世界上银行危机发生最为频繁和最严重的地区,35%以上的拉美国家曾经历过数次危机,发生危机的次数是世界其他地区的3倍以上。拉美国家频繁出现银行危机的主要原因,一是大都与外部因素有关。外资银行的大量进入曾经对这些国家的经济发展发挥过重要作用,一些拉美国家曾把外国独资银行的进入视为对外开放的成就而引以为豪。但是,经济一旦出现波动,国外资金流入突然中止,即弥补经常账户赤字的资金流入量突然减少,同时,资金流出量增加,造成资金链断裂,引起乃至加剧了这些国家的经济危机。如1998年拉美7个地区大国的资金流入突然中断,造成信贷规模急剧减少,债务链条断裂,经济危机使GDP的增长率由7%下降到-2%。二是资本账户自由化的错误安排。在缺乏对银行有效监管的情况下,贷款规模迅速膨胀,导致大量不良资产,而贷款的需求又使得银行无限制地通过国外资本融资,银行系统对国外客户的负债迅速扩大,增加了这些国家面对外部资金流动的风险。三是公共债务占贷款总额的比重增加。在1998~2003年的拉美经济衰退时期,政府通过国内银行获得大量贷款,数量庞大的公共债务,成为银行有价证券不稳定的根源。四是银行债务过度集中到某一种国际货币上。一旦该种货币出现问题,就会牵动负债国的金融市场。在银行负债高度集中到一种国际货币的国家中,资本流动突然中断导致金融危机的概率是75%。负债币种的高度集中导致了风险的增加。

② 人民币合格投资者不得汇钱出境购汇吗

北京5月7日,继2015年12月央行暂停办理RQDII(人民币合格境内机构投资者)业务后,RQDII再次迎来“重启键”。3日,央行印发《关于进一步明确人民币合格境内机构投资者境外证券投资管理有关事项的通知》(简称《通知》),主要包括七项新规定。其中,“人民币合格投资者开展境外投资的,不得将人民币资金汇出境外购汇”的新规受到市场广泛关注。

RQDII业务曾被叫停

RQDII业务于2014年推出,成为了我国金融改革资本项下开放迈出的一大步。当年央行发布《中国人民银行关于人民币合格境内机构投资者境外证券投资有关事项的通知》(银发[2014]331号),RQDII正式面世。

RQDII是指取得国务院金融监督管理机构许可的境内金融机构,以自有人民币资金或募集境内机构和个人人民币资金,投资于境外金融市场的人民币计价产品(银行自有资金境外运用除外)。

在它之前,央行已于2006年启动QDII(合格的境内机构投资者)业务。此举被称作是我国金融对外开放、中国资本市场走向全球的一个显著标志。

与QDII最明显的不同点在于,RQDII是在境外金融市场以人民币投资于人民币计价产品(银行自有资金境外运用除外)。QDII的投资范围则是境外证券市场的股票、债券等有价证券。QDII业务有额度限制,RQDII可以根据实际募集情况上调产品的最大发行规模。

然而,业内人士指出,在实际情况中,RQDII可投资的境外人民币计价的产品种类并不丰富,收益率也不高,并不受投资者青睐。境外的美元产品反而深受境内投资者关注。

因此,RQDII业务一经推出,便受到市场的火热追捧。中国境内投资者的出海热情很高,但QDII额度紧张,有公司一边通过布局沪港通将一部分QDII额度腾出来,同时发行RQDII相关产品。通过RQDII出去的人民币,很多是投资了票据、债券之类的资产。

“目前市场的RQDII产品比较少,这是一个变通的办法,能节省不少额度。”一位基金公司人士表示,RQDII产品能为国内投资者在境外投资提供了很大的便利,还可以降低汇兑风险。

“金融开放年”成为了今年金融工作的焦点。近日,央行行长易纲在博鳌亚洲论坛2018年年会开幕式上表示,我国金融业的对外开放和汇率形成机制的改革,和资本项目可兑换的改革进程要相互配合,共同推进。

业内人士表示,央行重启RQDII是为了鼓励人民币的跨境使用,增加居民资产配置渠道,更深入参与国际金融市场。“有条件”则是体现了央行意在防止机构通过投资海外金融产品变相投资美元资产,押注美元升值,迫使人民币面临贬值压力的用意。

事实上,通过控制资金的用途和流向,避免了人民币资金流出对境外离岸市场汇率的影响。

中银国际研究公司董事长曹远征认为,在离岸市场渐成规模之际,仍应坚持审慎的监管手段:一是严控资本闸门,防范流动性冲击。二是坚持审慎监管的原则。三是消除市场单边预期的消极影响。

以上内容来自:人民网

③ 金融业开放有哪三条规律

国人民银行行长易纲在#中国发展高层论坛#上表示,金融业的开放有三条规律要遵循:①金融业作为竞争性的服务业,应当遵循准入前国民待遇和负面清单原则;②金融业的对外开放,要以汇率形成机制的改革和资本项目可兑换的进程相互配合、共同推进;③金融业的开放要和防范金融风险并重,金融业的开放程度要与金融的监管能力相匹配。

二是深化金融和关键领域的改革,认真贯彻落实关于党和国家机构改革方案,深化金融监管体制改革,从防范系统风险的角度支持财税体制改革,健全地方政府债务融资的新体制,完善金融企业公司治理结构,增强国有企业的负债约束。完善房地产金融调控政策,建立防控房地产政策的调控机制。

三是加快补齐监管的短板,进一步明确监管姓监,优化监管力量,严格地执行监管法律。要抓紧出台金融机构资产管理业务的指导意见,非金融机构投资金融机构的指导意见,金融控股公司监管办法等审慎监管的基本制度。

四是要坚决取缔非法金融活动,强化金融风险源头管理,加强金融领域的准入管理,清理整顿各类无照经营,或者是超范围经营的金融业务。没有经过金融监管部门批准,不得从事或变相从事金融业务。

④ 什么是金融业对外开放

有关金融开放的界定,大多学者主要从国际资本流动和金融服务角度、或用总结性语言对金融开放进行了定义。姜波克(1999)认为,金融开放具有静态和动态两个方面的内涵: 1、从静态来看,金融开放是指一个国家(或地区)的金融市场对外开放; 2、从动态来看,金融开放是指一个国家(或地区)由金融封闭状态向金融开放状态转变的过程。
第一,金融开放的政策选择步骤不是彼此割裂的,而是相互衔接、相互交叉进行的,是一个统一体,是在国内宏观经济、财政与金融这样一个整体状况下进行的,因此不可以作绝对化的理解。这是金融开放的国内前提条件。
第二,金融开放是有条件的,这包括两层含义:
其一,这些步骤中具体内容的实施都是以一定的条件为依据的,在条件没有完全具备之前,政策贸然出台或提前实施开放都可能产生不利的后果;
其二,在具体条件基本成熟之后,政策面依然原地踏步或继续实施管制,同样会有严重的后果。
第三,金融开放要做到国内与国外协调,必须采取审慎渐进的步骤,密切关注开放进程中出现的问题,居安思危。在实施过程中,这些步骤的具体内容大都有一个“渐进”展开的过程,“渐进”意味着每一项具体内容都是一个错综复杂、循序渐进的过程。既要谨慎缜密,不急于求成,又不可因噎废食,坐失良机;既要看到国内状况,又要看到国外状况;既要看到当前局面,又要预测到未来态势;既要看到有利的一面,又要看到不利的一面;既要看到显现的情形,又要看到潜在影响。
总之,对于经济转轨型国家而言,由于其历史与现实的复杂性,决定了其金融开放进程中的国内与国外协调问题是一个系统的、长期的、渐进的过程。

⑤ 汇率和经济开放程度的关系

一国对外开放的程度。一国经济对外依赖程度较深,进出口贸易在国民生产总值中所占比重较大者,汇率变动对该国经济进程影响就较大:反之,则较小。一国商品生产是否多样性。汇率变动对生产单一商品的国家的经济影响较大;对商品生产多样化的国家影响较小。与国际金融市场的联系程度。联系密切的国家影响就较大,对较少参与国际金融市场活动的国家影响就较少。通货的兑换性。一国货币完全自由兑换、在国际支付中使用较多者,影响就较大;否则影响较小。

⑥ 如何推动金融业的对外开放

据报道,近日有专家表示,金融业开放、汇率形成机制改革、减少资本管制应协同推进,积极稳妥推动金融业对外开放,合理安排开放顺序。

从以对外开放促进金融市场改革发展来看,开放的内涵包括两个层次,第一个层次是将境外机构引进来或国内机构走出去。第二个层次是尊重并适应国际市场的规则和惯例,借鉴国际经验,发展国内金融市场,最终实现国内市场与国际市场的融合。

希望中国金融行业可以稳步的发展下去!

⑦ 汇率变动对国内金融市场的影响(最好详细些)

9、汇率变动对经济的影响:
(1)对国际收支的影响:
①对经常项目的影响:a.对贸易收支的影响:本币汇率上升会刺激进口、限制出口;本币汇率下将会鼓励出口,限制进口。本币汇率下跌有“奖出限入”的作用,改善本国贸易收入状况。B.对非贸易收支的影响:本币汇率下将会增加该国非贸易收入。
②对国际资本流动的影响:当一国货币贬值,外币购买力增强,有利于外国长期资本来本国投资,也会增加外国投资者的生产成本并使其投资利润用外币衡量时相对下降。
③对外汇储备的影响和对外负债的影响:一国货币汇率下降后,出口增加进口减少形成贸易顺差,同时资本输入增加和输出减少形成资本项目顺差,外汇储备增加。储备货币的汇率下跌,会减少外汇储备的实际价值。债务货币汇率上升会加大债务国以本币表示的债务金额。
(2)汇率变动对国内经济的影响:本币汇率下跌,本币贬值后,进口商品价格上涨数量减少,出口数量增加,导致国内市场上商品供不应求,物价上涨。本币汇率上升,物价下跌。
(3)汇率变动对国际经济关系的影响:会加剧发达国家和发展中国家间的矛盾。一定条件下,会存进某些发达国家区域性的货币联盟的形成。
9、制约本币汇率下跌对本国贸易收入改善的因素:
(1)进出口商品的价格需求弹性。(需求弹性之和的绝对值大于1时,本币贬值才会改善本国贸易收支)
(2)本币汇率下调的时滞效应,即J曲线效应;
(3)贸易伙伴国家的报复;
(4)本币货币国际地位的降低,对于本国货币金融形势的稳定是不利的。
10、汇率变动对一国经济影响的程度取决于四方面:
①一国的开放程度;②一国商品生产是否多元化;③一国与国际金融市场联系程度;④一国货币兑换性。
11、国际货币体系经历的阶段:(1)金本位制;(2)不兑换银行券本位制;(3)混合本位制的货币制度。
12、国际货币体系:指各国政府共同遵守的、为有效地进行国际间各种交易支付所作的一系列规定、做法和制度等安排,包括为此所确定的国际支付原则、采取的措施和建立的组织机构。

⑧ 金融汇率与商业汇率的区别

商业汇率:又称为贸易汇率,指专门为了本国进出口贸易货物内价格及运输、保险、劳务、仓储等一系列从属费用的计价、交易、结汇时使用的汇率。

金融汇率:又称非贸易汇率,是指用于国际资金流动、国际旅旅业及其他国际间非贸易性收支的计算和结汇时所使用的汇率。
这是国家为了增加出口竞争力,鼓励出口所采用的双重汇率制,即以进口补出口.1970—1985:一揽子货币方法的人民币汇价。71、73二次美元贬值,固定汇率制崩溃,中国开始频繁调整人民币汇价,钉住“篮子货币”随篮子货币变化而调整,美元、马克、日元、英镑、瑞士法郎始终占篮子主导地位。
1972年,1 $=2.2¥;80年,1$=1.5¥,币值上升不利于外汇收支。81年起公开牌价,非贸易汇率1$=1.5¥,贸易汇率1$=2.8¥。
双重汇率会招致国际上的反对,国际货币基金组织要求会员国统一汇率.1985年后,中国取消贸易与金融的双重汇率.

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