非杠杆权益成本怎么算

⑴ 非付现成本计算公式是什么

非付现成本指的是企业在经营期不以现金支付的成本费用。其计算公式为：非付现成本=折旧+无形资产的摊销额+开办费的摊销额+全投资假设下经营期间发生的借款的利息支出。

付现成本指需要动用现金付现成本，是指在一定时期内，为了确保固定资产的正常运转而引发的现金支出。它的特点是即发即付，如本期购买润滑油本期就支付这项现金，而不会拖到下期才支付，并且是全部记入当期的成本费用。它不包括年修理成本，因为年修理成本往往是作为预提费用而分摊于若干个纳税期间。立即支付的成本。

财务成本相关的计算公式：

1、流动比率＝流动资产&pide;流动负债2、速动比率＝速动资产&pide;流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）&pide;流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本&pide;平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）&pide;2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）&pide;销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入&pide;平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360&pide;应收账款周转率＝（平均应收账款×360）&pide;销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入&pide;平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入&pide;平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额&pide;资产总额）×100%（也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额&pide;股东权益）×100%（也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额&pide;（股东权益－无形资产净值）]×100%11、已获利息倍数＝息税前利润&pide;利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债&pide;（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润&pide;销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）&pide;销售收入]×100%14、资产净利率＝（净利润&pide;平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润&pide;平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数。

环球青藤友情提示:以上就是[ 非付现成本计算公式是什么? ]问题的解答,希望能够帮助到大家！

⑵ 关于杠杆公司和全权益公司价值计算的疑问（MM命题I）

全权益贝塔=资产贝塔，反映的是公司资产总体的系统风险，不考虑负债情况，也即是不考虑财务风险；相应的全权益公司准确来说是不考虑财务风险的公司，当不负债时，显然是全权益公司，当有负债时且负债为无风险资产，此时也可称为全权益公司。

杠杆收购是指公司或个体利用自己的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略。 交易过程中，收购方的现金开支降低到最小程度。 换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。 杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购，大规模融资借贷去支付交易费用。

(2)非杠杆权益成本怎么算扩展阅读：

财物之债与劳务之债。（债务人的义务是提供财物还是提供劳务）

在贷款、加工款、租金与交货、货物运输、技术服务六种债权标的形式中，对于前三种：贷款、加工款、租金，我们可归之为金钱债权，因为它们都是直接以货币为内容的；对于后三种，我们可称之为非金钱债权，它们不直接以金钱为内容，而是直接表现为一种行为、一种物或者智力成果。在这其中，金钱债权是最常见的债权，也是最重要的债权。

从会计意义看，债权是指单位未来收取款项的权利，包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款、应收股利、应收利息和应收补贴款告等。

⑶ 公司理财上说权益资本成本的计算R=无风险利率+β*风险溢价。

按照资本资产定价模型，普通股资本成本（即权益资本成本）等于无风险利率加上风险溢价。
根据模型，必须估计无风险利率、股票的贝塔系数以及市场风险溢价。
1、无风险利率的估计。
a.通常认为，政府债券没有违约风险，可以代表无风险利率。在具体操作时，选择长期政府债券的利率比较适宜，最常见的做法是选用10年期的政府债券利率作为无风险利率的代表。
b.选择上市交易的政府长期债券的到期收益率（而非票面利率）作为无风险收益率的代表。
c.选择名义无风险利率（而非真实无风险利率）。
2、股票贝塔值的估计。
a.选择有关预测期间的长度。原则：宁短勿长。
b.选择收益计量的时间间隔。周/月收益率。
虽然贝塔值的驱动因素很多，但关键的因素只有三个：经营杠杆、财务杠杆和收益的周期性。如果公司在这三方面没有显著改变，则可以用历史的贝塔值估计股权成本。
3、市场风险溢价的估计。最常见的方法是进行历史数据分析。
a.选择时间跨度。应选择较长的时间跨度。
b.权益市场平均收益率选择算数平均数还是几何平均数。算数平均数是在这段时间内年收益率的简单平均数，而几何平均数是同一时期内年收益率的复合平均数。多数人倾向于采用几何平均法。
希望以上回答，能帮助到您！

⑷ 请问无杠杆权益成本的含义是什么

请问无杠杆权益成本的含义是什么？ 财务杠杆效应是指由于固定费用的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关变量会以较大幅度变动的现象。也就是指在企业运用负债筹资方式（如银行借款、发行债券）时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。

⑸ 什么叫权益成本

权益成本=权益资本成本

权益资本成本：是指企业通过发行普通股票获得资金而付出的代价，它等于股利收益率加资本利得收益率，也就是股东的必要收益率。

权益资本成本的测算：

在单独测算各种类型资本成本（主要是权益资本成本）方面，目前应用较为广泛的工具有：资本资产定价法（CAPM）、多因子模型法、历史平均收益法、股利折现法、股利增长模型法等。这些方法主要基于企业实际收益计算企业的资本成本。

目前应用最为广泛的方法是CAPM 法和多因子模型法，这些模型试图以资本资产的各种风险因子来预测其收益。由于投资者来自资本资产的收益便是公司为此应支付的资本成本，因此，通过该方式计算得到的资本收益便是企业面临的资本成本。

但该方法的应用前提是企业的β值较为稳定，且在预测期间不会发生变化。除此之外，历史平均收益法由于应用较为简便，因此使用范围也较为广泛。而股利折现法和股利增长模型法由于比较难以对未来股利进行预测，应用范围则较为有限。

(5)非杠杆权益成本怎么算扩展阅读：

计算公式

（1）资本资产定价模型法(CAPM)

采用资本资产定价模型(CAPM)计算，计算公式为:

KE=RF+β(RM－RF)

式中:RF－无风险报酬率; β－上市公司股票的市场风险系数。RM一上市公司股票的加权平均收益率

以上参数中的无风险报酬率一般取一定期限的国债年利率;股票的日系数，可参照上市公司全部行业若干周(一般应在100周以上)平均日系数确定;上市公司股票的加权平均收益率，可参照上市公司全部行业平均收益率确定。

另外，根据评估对象的具体情况，对β值的计算还可以采用期望值法和可比调整法计算:

（2）股利增长模型法

计算公式为 K=D/P+G

K－－权益资金成本

D－－预期年股利

P－－普通股市价

G－－普通股年股利增长率

相关数据可以从公司的历年财务报表中找，通过趋势分析法、回归分析法得出。

若普通股发行时还有筹资费用，在计算式则需扣除筹资费用，计算公式变为：

K=D/P*(1-f)+G，式中f为筹资费用率。

（3）除上述两种模型法外，普通股资金成本的计算还可采用：税后债务成本加风险溢价法。

⑹ 如何计算权益资金成本率

从财务管理学的角度看，确定权益资本成本率也称为权益资本成本，包括普通股成本和留存收益成本。留存收益成本又可称为内部权益成本，普通股成本又可称为外部权益成本。

公式为：K=D/P+G，K--权益资本成本，D--预期年股利率，P--普通股市价，G--普通股年股利增长率。

把资本的社会平均成本作为股权资本成本，具体操作中可以用银行长期借款利息率(一年期以上)作为股权资本成本率。

股权资本成本的确认应和资本的使用量及使用时间相结合，即使用多少资本确认多少成本，使用时间长短和资本成本多少相结合，何时使用何时确认。

(6)非杠杆权益成本怎么算扩展阅读：

权益资金的成本计算具有较大的不确定性，这是由于投资报酬不是事先规定的（优先股除外），它完全由企业的经济效益所决定。

另外，与债务利息不同，权益资金报酬，也就是股利，它是以税后利润支付的。因此不会减少企业的所得税上缴。通常在各种资金来源中，权益资金成本要高于债务资金成本。

⑺ 公司在有杠杆时的权益资本成本

资本成本是
财务管理内容，套公式

==========23.25%

⑻ 非杠杆化权益无限期经营条件下的增长率是什么跪求回答啊！

应为增加非杠杆化权益资本的无限期现金流增长率，为财务管理:以Excel为分析工具的一个方法：.从历史财务报表出发，分为两个阶段预测某真实企业的未来期望现金流。其中第1阶段为第1～5年共计五年的有限期，第2阶段为从第6年开始直至无穷的无限期。给定以上各期的预测现金流，分别采用以下五种等价估值方法计算企业的当前价值和经济增加值：①调整现值法；②股东权益自由现金流法；③企业自由现金流法；④股息折现法；⑤剩余收益法。同样，给定某项目的预期未来现金流，采用以上五种相同的估值方法计算该项目的未来现金流现值和项目的净现值。2.改变以下不同的变量，观察企业价值将发生怎样的变化？（增加还是减少？变化多少？）（1）增加企业在期初的资本投资支出；（2）增加企业所得税税率；.（3）增加非杠杆化权益资本成本；（4）增加无风险利率；（5）增加非杠杆化权益资本的无限期现金流增长率。
简单理解可能是：无限期预测模型中的扣除负债资本的增长比率
在金融中，杠杆化（Leverage）是指任何能够扩大收益和损失的技术，包括：投资方面和公司金融方面。具体说明：

（1）衍生金融工具杠杆。通过期权、期货、保证金交易等金融工具实现杠杆化。例如：对冲基金利用衍生金融工具杠杆化其资产，通过$100万元的现金保证金可以控制价值$2000万元的原油，并得到由其价格波动所产生的收益或损失。

（2）企业通过负债融资。企业通过负债扩大了财务杠杆，在不增加权益资本的情况下，扩大了企业的投资能力。例如：如果一个企业的由投资者投资100万元建立，那么企业可运用这100万元进行公司经营。如果企业运用负债融资，借入200万元，那么企业可以运用这300万元（100万+200万）进行公司经营，即通过财务杠杆扩大了资本。

杠杆化的度量投资方面的杠杆会计杠杆=总资产/（总资产-总负债）

名义杠杆=（总名义资产+总名义负债）/权益资本
经济杠杆=权益资本的波动/非杠杆化投资于相同资产的波动
公司金融方面的杠杆经营杠杆系数（DOL）=（息税前利润+固定成本）/息税前利润

财务杠杆系数（DFL）=息税前利润/（息税前利润-总利息支出）

联合杠杆（DCL）=DOL* DFL

杠杆化与每股收益杠杆化对每股收益的影响是不确定的，可能增加每股收益，也可能减少。过度杠杆化是指通过较低的利率进行高负债融资，并应用其进行高风险的投资以最大化收益。

编辑本段杠杆化与风险杠杆化最明显的风险就是扩大损失。一个企业如果负债过多，在经济下滑时可能面临倒闭，而一个杠杆化比较低的企业可能幸存。一个投资者通过50%的现金保证金拥有一支股票，当股票价值下跌20%时，就会损失他的保证金的40%。

但是如果企业通过负债来更新设备、增加生产线或者扩展国际业务，那么这些多样化所带来的收益可能抵消杠杆化所带来的风险。如果一个投资者将一部分资金用于股票指数期货保证金交易，另一部分资金投资于货币市场基金，那么他将获得与投资费杠杆化的股权指数基金相同的波动率和期望收益。所以，一个杠杆化的公司或者投资并不总是意味着产生高于非杠杆化情况下的风险。事实上，许多高杠杆化的对冲基金比非杠杆化的债券基金具有更小的收益波动。许多高负债的公共事业公司也比非杠杆化的科技公司具有更低风险。

杠杆化与银行管理上世纪80年代以前，对银行杠杆化的数量限制很少。银行被要求进行审慎的资本管理，即拥有“充足的资本”，但是并没有客观具体的规则。到1988年，大部分跨国银行遵循“巴塞尔协议II”的标准，巴塞尔协议II按风险将资产分为五级，每一级资产有相应的最低资产要求。这是对会计杠杆的限制。例如，要求银行最低8%的资本充足率，这就相当于将会计杠杆限制在1/0.08或者12.5：1。2007年-2009年，由美国次贷危机所引起的全球金融危机，使人们意识到要加强对银行业杠杆化的管理。通过控制杠杆率来控制银行的风险，乃至整个金融体系的风险。

杠杆化与美国次贷危机与以往的金融危机一样，2008年由美国次贷危机引发的全球金融危机被认为归咎于“过度的杠杆化”。美国以及许多发达国家的消费者过度的负债消费；金融机构高杠杆化；表外业务的名义杠杆率非常高。这些过度的杠杆化加剧了实体经济和金融的风险，为危机的发生埋下伏笔。

⑼ 如何计算权益成本和债务成本，希望各位老师指导一下，说的详细一点。谢谢

权益成本主要是吸收直接投资的成本、优先股成本、普通股成本、留用利润成本等
1、优先股成本=优先股年股利/优先股筹资额（1-优先股筹资费用率）
如：股价总面值100，总售价125，，筹资费用率6%，年股利14%，那么成本就是11.91%
2、普通股成本=普通股年股利/普通股筹资额（1-普通股筹资费用率）+普通股股利年增长率
3、留用利润成本=留用利润年利息/留用额+每年利息增长率
债务成本分长期和短期借款成本
1、长期借款成本=【长期借款年利息（1-所得税税率）】/【借款本金（1-筹款费用率）】=【借款年利率（1-所得税税率）】/（1-筹资费用率）
2、债券成本=【年利息（1-所得税税率）】/【债券发行额（1-债券筹资费用率）】