债务杠杆比率

⑴ 什么是财务杠杆比率

财务杠来杆比率财务杠杆自是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。财务杠杆比率指反映公司通过债务筹资的比率。财务杠杆使企业能够控制大于自己权益资本的资源。

对于上市公司来说，财务杠杆是一把双刃剑。如果投资回报率高于负债成本，财务杠杆的增加就会提高企业的净资产收益率；相反，如果企业不能按时还本付息就面临财务危机的威胁。

企业经营活动所产生的现金流量是企业获得利润的源泉，但上市公司中，处于高速增长期的企业，其经营活动中难以产生大量的现金流量，所以经营活动现金流量比率用来衡量处于成熟期的企业较为妥当。

(1)债务杠杆比率扩展阅读：

无论企业营业利润多少，债务利息和优先股的股利都是固定不变的。当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多的盈余。这种债务对投资者收益的影响，称为财务杠杆。财务杠杆影响的是企业的税前利润而不是息前税前利润。

反映由于固定的债务存在，财务费用（利息）对保险企业利润的影响程度。在一定程度上反映企业负债的程度和企业偿债能力，财务杠杆率越高反映利息费用越高，导致ROE指标越低。

⑵ 杠杆率的计算公式

杠杆率是指资产负债表中总资产与权益资本的比率，杠杆率是衡量公司负债风险的指标，从侧面反映出公司的还款能力。杠杆率的倒数是杠杆倍数,杠杆倍数越高，越容易受到收益率和贷款利率的影响。杠杆是一把双刃剑，当企业盈利时，增加杠杆能扩大盈利，但是加的过多，风险就会上升。因此高杠杆带来收益的同时也放大了风险。
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⑶ 负债净值比率、财务杠杆比率和偿还能力比率是什么

1、负债净值比率=总负债/资产净值*100%

2、财务杠杆比率有几种：（1）产权比率。产权比率＝负债总额÷股东权益。（2）资产负债率。资产负债率＝负债总额÷资产总额 （3）长期负债对长期资本比率。长期负债对长期资本比率＝长期负债÷长期资本。

3、偿还能力比率：

(1)短期债务清偿能力比率

短期债务清偿能力比率又称为流动性比率，主要有下面几种：

流动比率＝（流动资产总额）÷（流动负债总额）

流动比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率较大，说明公司对短期债务的偿付能力越较强。

速动比率＝（速度资产）÷（流动负债）

速动比率也是衡量公司短期债务清偿能力的数据。速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。

流动资产构成比率＝（每一项流动资产额）÷（流动资产总额）

流动资产由多种部分组成，只有变现能力强的流动资产占有较大比例时企业的偿债能力才更强，否则即使流动比率较高也未必有较强的偿债能力。

(2)长期债务清偿能力比率

长期债务是指一年期以上的债务。长期偿债能力不仅关系到投资者的安全，还反映公司扩展经营能力的强弱。

股东权益对负债比率＝（股东权益总额÷负债总额）×100％

股东权益对负债比率表明每百元负债中，有多少自有资本作为偿付保证。数值越大，表明公有足够的资本以保证偿还债务。

负债比率＝（负债总额÷总资产净额）×100％

负债比率又叫作举债经营比率，显示债权人的权益占总资产的比例，数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。

产权比率＝（股东权益总额÷总资产净额）×100％

产权比率又称股东权益比率，表明股东权益占总资产的比重。

固定比率＝（股东权益÷固定资产）×100％

固定比率表明公司固定资产中有多少是用自有资本购置的，一般认为这个数值应在100％以上。

固定资产对长期负债比率＝（固定资产÷长期负债）×100％

固定资产对长期负债比率表明固定资产中来自长期债款的比例。一般认为，这个数值应在100％以上，否则，债权人的权益就难于保证。

(3)成长性比率指标分析

成长性，是指公司通过扩展经营具有不断发展的能力。

利润留存率＝（税后利润－已发股利）÷（税后利润）

利润留存率越高表明公司的发展后劲越足。

再投资率＝（资本报酬率）×（股东盈利保留率）

再投资率又称内部成长率，表明公司用其盈余所得进行再投资的能力。数值大说明扩展经营能力强。

(4)效率比率指标分析

效率比例是用来考察公司运用其资产的有效性及经营效率的指标。

存货周转率＝（营业成本）÷（平均存货额）

存货周转率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。

应收帐款周转率＝（营业收入）÷（应收帐款平均余额）

应收帐款周转率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高。

固定资产周转率＝（营业收入）÷（平均固定资产余额）

固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率，数值越大，说明固定资产周转速度越快固定资产闲置越少。

⑷ 债务总值的比率的计算公式是什么

是资产负债率又称负债比率，是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业总资产中债权人提供资金所占比率。以及企业对债权人权益的保障程度。
资产负债率=负债总额/资产总额。
比率越小说明企业长期还债能力越强。
比率较大在经营状态良好的情况下不仅扩大了企业经营规模而且可以通过财务杠杆作用获利。
比率过大则说明企业债务负担过重对债券人不利而且倒闭的风险大。

⑸ 什么是债务比率

债务比率是衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，是一个长期偿债能力指标。债务比率表明企业债务占资产的比重，即有多少资产是靠负债来支持的。

对银行等融资机构来说，它反映债权人发放贷款的安全程度，企业债务比率越低对银行等融资机构越好，债务比率过高则说明企业过多地依靠借入资金来经营，其偿债能力就低。一个企业这项指标通常应不超过50%。

(5)债务杠杆比率扩展阅读：

其它长期偿债能力指标有：

1、资产负债率也叫负债比率=(负债总额/资产总额)×100%、表达资产总额中有多大比例是通过负债筹资形成的。用于衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度

2、股东权益比率=股东权益/资产总额×100%，股东权益比率与资产负债率正好相反股东权益比率+资产负债率=股东权益/资产总额+负债/资产总额=1。

3、权益总资产率又称权益乘数=资产平均总额÷所有者权益，说明企业资产总额是所有者权益的多少倍，反映企业投资者权益对债权人权益的保障程度.权益总资产率与股东权益比率互为倒数。比率越低，说明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越大，表明企业长期偿债能力越强，债权人风险越小。

4、利息保障倍数又称已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=(利润总额+利息费用) ÷利息费用，指企业息税前利润与利息费用的比率，用以衡量偿付债务利息的能力。倍数越大，偿付债务利息的能力越强。

5、负债与股东权益比率又称产权比率=负债总额/股东权益，是负债总额与股东权益总额的比率。该指标反映了债权资本和股权资本的相对比率关系。

6、偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量。