对冲基金持仓

『壹』 什么叫对冲基金什么叫开放式基金

所谓Hedge Fund即避险基金或称之为对冲基金，

提起对冲基金，首先联想到的就是SOROS索罗斯同志，它在亚洲金融危机时的操盘手法也被大家津津乐道。

经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。

现今的对冲基金是一种私募证券投资基金，通过大规模的资金介入（往往是通过资金的集中同杠杆效用Leverage Effect等），无限放大那些影响市场供给的因素，利用各种信息制造价格波动，由此产生价差盈利是对冲基金的"秘密武器"。由于是向涨跌两面同时下注，因此它的大部分投资风险已被对冲，往往能取得绝对报酬(absolute return)，又因投资方向和金额无需对外披露，从而在操作上比公募的开放式基金更具优势，

?? 而具体对冲基金在常规金融市场上如何操作，可能真正了解的人少之又少，为什么呢？很简单，一个人之所以在投资市场上成功，皆因为他有一个理念，而且这个理念他一生都不改变，所以打死他也不会跟别人说。??对冲基金是常人所看不到了解不到的，只对有钱的人服务，从投资人来说，这是一个Club(少数人的俱乐部)。Hedge Fund就像中医一样，中医能看病，但说不清楚为什么；对冲基金可以赚钱，但往往不能对你说为什么。区别在于，中医是说不出来，对冲基金是不能说。

下面就要谈到重点之所在了，我们为什么要将对冲基金的概念引入博彩，怎么样应用等等。

其实，对冲基金的定义很松散，它就是一组投资工具，交易可以遍及所有市场种类，不仅仅是股票、债券、商品等等，像博彩交易所这样的衍生品更是一个发展的分支。

一个典型的技巧就是在市场上做空。比如在股市上，卖空就是交易员出售自己并不持有的股票(通常是先从保险公司等长线持有者手中借来这只股票)，期望日后以更低的价格买回，赚取其中的差价。

另一个受他们青睐的手段是利用投资组合进行杠杆融资。对冲基金通过使用筹款，以增加市场上的持仓量，一旦它们投资的价值上升，就可以获得更好的回报。但它们也有可能亏得更多，这就是为什么基金通常会用期货和期权（我们在必发市场上的模式当然也算）来减轻这种风险的原因。当然对冲基金操盘手的交易频率也比传统投资者更加频繁。

说回必发市场，在这样一个IN-PLAY的博彩市场中几乎具备了操纵对冲基金获利的全部因素
换言之，只要市场足够大，理论上在必发上获利会仅仅属于那些对冲基金的操盘手

首先，"消息"对市场的影响，熟悉金融的朋友，看过我那篇关于近期期油市场的帖子，应该很清楚"消息"在对冲基金振荡市场上的作用，所谓蝴蝶效应，一个看似不起眼的事件，影响力被无限扩大了，导致了差价产生的大众心理基础。

而在滚球市场上，任何一支球队的任何一次进攻都可以看作是一个"消息"
这样频繁的消息带给陪率市场频繁的变化，对于对冲基金而言是最理想不过了，操盘手甚至无需处心积虑去散步"消息"，能看到比赛直播的大众就已经促成影响了。

再，大资金介入引发振荡，其实如今全球的对冲基金总额已达到8500亿美元，随便一个零头拿到必发来玩都可以将咱们玩死，我们现在讨论所谓"大资金"只是在必发现有的市场下的"大"，一场比赛5－10万磅的介入足以导致陪率变化翻云覆雨，
举个例子，假设一场小联赛，可能大多数参与者看不到直播，那么比赛走势如何全部靠参与者通过陪率的变化来"判定"，而这种判定有时并不准确直观
当有1－2万磅的资金涌入这个市场，按行话讲，就是"封住"了某个陪率的买卖，越往后拖延对振荡越有利，只要在这个时段内不进球，当这笔资金撤出的时候，陪率会产生相当可观的振荡，很多朋友也可能有这种经验，看到相当大的资金撤单之后，陪率变化是相当大的，而当它"封住"陪率的时候对于相对的"闲家"而言，处境则非常难堪，往往无所适从，在陪率发生变化后，一切就符合大资金操盘者的思路了。

特别是在比赛的最后，且不说陪率从1.01到1.02之间翻倍的变化，就是从1.05以降每0.01的变化对对冲基金来说都是可观的机会
而他们操作的时候，闲家往往是无从下手的，只能干看着，有很多朋友所遇到的"某某陪率不能及时成交而丧失机会"的情况很大程度也和这有关。

这些操盘手往往拥有比大多数玩家先进得多的交易软件，就是我们之前所提到的API，不仅仅是交易速度上的优势，更多的是结合了各类智能化功能的运用，能在最短的时间内作出正确的判断。所以很多行内人士一致认为，API已经成为大玩家获取绝对利润的一个基本保障。而我们现在的一个主攻方向就是开发属于华人自己的智能API－－这个就是后话了。

之前我曾经提到关于英国很多职业的必发玩家都有所谓联盟，约定好同时投注某某之类，其实这就是一种对冲基金的募集形势，当然，最理想的状态是，资金交由公众信任的操盘手操作，凭他的技巧去通过振荡套利来获得绝对利润，它再从中抽取提成。但这种模式目前还难以成形，在英国都是大家聚在一起（相对地域上），在一间酒吧或者什么地方来共同完成大资金的聚集而像现在我们这些滚友天南地北，有太多的因素牵涉在内。当然，我的构想只是一种理想状态了

『贰』 对冲基金最喜欢的20支股票有哪些

（下图）标普500指数中被最多对冲基金公司投资的成分股。其中Facebook、谷歌、微软名列前三，接下来是亚马逊、时代华纳、Netflix、维萨、安泰保险金融集团、21世纪福克斯、美国银行、酒业巨头Constellation Brands、Adobe公司、半导体制造商博通、巨型跨国农业生物技术公司Monsanto、内存和闪存芯片制造商Micron、游戏商电艺、苹果公司、美国最大医保供应商UnitedHealth、万事达公司。

在报告中，RBC股票策略负责人萝莉·卡尔瓦西纳称，这份排行榜中科技、媒体和互联网相关股票占据主导地位，Facebook名列榜首。RBC还发现此次调查中40%的对冲基金持有Facebook公司的股票，相当于对冲基金总资产的1.7%。

这份被RBC戏称为“对冲基金热狗”的清单中有一些新面孔，包括了Booking Holdings、电艺、万事达、UnitedHealth等。与此同时，苹果公司仍在榜单上，但是从原来排名第八下滑至第十八，而PayPal Holdings则已经落榜。

在第二份被RBC冠名为“对冲基金酒店”的榜单中，分析师们从上至下对最大比例市值被对冲基金所拥有的股票进行了排列。这份榜单更多样化，由Envision Healthcare Corp占据榜首。

卡尔瓦西纳称，对冲基金“热狗”(Hotdog)自2010年以来的表现基本上一直超越大盘，可以被视为“主动管理的证明”。2014年和2016年这两年它们没有超越大盘，当时成长型股票未能超越价值，这可能表明了这份清单中的股票的潜在成长型倾向。

此外，所谓的酒店则自2015年以来基本上落后于大盘，而在2012年至2014年间曾超越大盘。

至于对拥挤交易的担忧，卡尔瓦西纳称根据RBC的经验，主动型基金所持有的热门股票往往有其充分的热门理由，例如基础面好等。

她指出，自2010年底RBC开始追踪这些数据以来，该公司持有的股票一直超越大盘，但是她还补充道，“我们仍认为持仓情况是一个值得监测的风险因素”。

『叁』 哪个高手详细解释下对冲基金的骗局模式和投行细则模式（比如比较失败的高盛和美林）谢谢！

能说出对冲基金的许多别名，如套头基金、套利基金和避险基金，但要说清对冲基金是什么并非易事。90年代以来国内出版的多种大型金融工具书，如《新国际金融辞海》（刘鸿儒主编，1994年）、《国际金融全书》（王传纶等主编，1993年），选入了“对冲（hedging）”、“基金（fund）”、“套利（arbitrage）”、“共同基金（mutual
fund）”等条目，却没有“对冲基金”的条目，说明直到90年代中期，虽然对冲基金的一些相关术语早已进入，对冲基金却还闻所未闻。

国外对对冲基金的理解也颇为混乱不一，试列举一些最新的研究文献对对冲基金的定义如下。IMF的定义是“对冲基金是私人投资组合，常离岸设立，以充分利用税收和管制的好处”。美国第一家提供对冲基金商业数据的机构Mar/Hedge的定义是
“采取奖励性的佣金(通常占15—25%)，并至少满足以下各标准中的一个：基金投资于多种资产；只做多头的基金一定利用杠杆效应；或者基金在其投资组合内运用各种套利技术。”美国另一家对冲基金研究机构HFR将对冲基金概括为：“采取私人投资合伙公司或离岸基金的形式，按业绩提取佣金、运用不同的投资策略。”著名的美国先锋对冲基金国际顾问公司VHFA的定义是
“采取私人合伙公司或有限责任公司的形式，主要投资于公开发行的证券或金融衍生品。”

美联储主席格林斯潘，在向美国国会就长期资本管理公司（LTCM）问题作证时给出了一个对冲基金的间接定义。他说，LTCM是一家对冲基金，或者说是一家通过将客户限定于少数十分老练而富裕个体的组织安排以避开管制，并追求大量金融工具投资和交易运用下的高回报率的共同基金
。
根据以上定义，尤其是格林斯潘的间接定义，我们认为，对冲基金并非
“天外来客”，实质仍不外乎是一种共同基金，只不过组织安排较为特殊，投资者（包括私人和机构）较少，打个形象的比方，它就像是“富人投资俱乐部”，相比之下普通共同基金便是“大众投资俱乐部”。由于对冲基金特殊的组织安排，它得以钻现行法律的空子，不受监管并可不受约束地利用一切金融工具以获取高回报，从而衍化出与普通的共同基金的诸多区别开来。

有人认为，对冲基金的关键是应用杠杆，并投资于衍生工具。但实际上正如IMF所指出的，另外一些投资者也参与对冲基金完全相同的操作，如商业银行和投资银行的自营业务部门持仓、买卖衍生品并以与对冲基金相同的方式变动它们的资产组合。许多共同基金，养老基金，保险公司和大学捐款参与一些相同的操作并且名列对冲基金的最重要投资者。此外，从一个细分的银行体系中商业银行的总资产和债务是它们的资本的好几倍这个意义上看，商业银行也在运用杠杆。

『肆』 摩根太平洋科技人民币对冲基金，去哪里查可以看见当日各持仓涨幅

在我们的日常生活中，我们经常会想一些办法去提高我们的收入，那么这个时候我们就会去购买一些股票或者是一些基金。因为购买股票和基金能够让我们在较短的时间内获得一个较大的收入，并且我们不用投入太多的心思。那么对于有很多人都去购买基金，今天我们要说的就是摩根太平洋科技人民币对冲基金，它究竟去哪里才可以看见当日的持仓涨幅？

那么就是说看见各日的持仓涨幅的方法其实有很多，但是如果你不想耗费多余的钱财的话，就需要你每个月进行一些记录。如果你是到了最后才想要看这个持仓涨幅，你就只能去一些专业的投资平台去找专专业的人士，让他们给你做一个分析。或者是你也可以去购买他们的数据，这样的话你就可以了解到持仓涨幅。

『伍』 对冲基金具体是怎么操作的

对冲基金是一个概念，有很多说法，定义是两个特点。第一点，对冲基金主要利用金融衍生工具进行投机活动。金融衍生工具的产生和发展对对冲基金，对金融市场的变化也有影响。第二点，对冲基金有一种投资战略，是非常有意识的。这些投资战略的特点是通过操纵价格，操纵金融市场而谋利。
在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
现时对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模

『陆』 对冲基金做空股票怎样理解

对冲基金做空股票是一种以小搏大的手段，在股市上对冲基金做空股票，就是并不持有的股票(通常是先从保险公司等长线持有者手中借来这只股票)，期望日后以更低的价格买回，赚取其中的差价；另一个手段是利用投资组合进行杠杆融资。对冲基金通过使用筹款，以增加市场上的持仓量，一旦它们投资的价值上升，就可以获得更好的回报。详细的看参考资料吧。

『柒』 请问对冲是什么意思对冲基金是做什么的

对冲交易，是一种理念。作为一种交易方式，它遵循“市场中性”原则，它是把一个具体的头寸视为金融向量，向量的方向为敞口，对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敞口的管理，通常是通过配对头寸来拟合敞口（套利）来实现风险敞口管理下的绝对收益。以寻找市场或商品间效率落差而形成的套利空间为主，通过两个或两个以上的交易，利用对冲机制规避风险，使市场风险最小化。比如以利用股指期货进行对冲交易为例，在风险普遍偏高的情况下，交易者买入现货，做空股指期货，使其在高风险时不赔不赚，有效地化解了风险。当市场风险逐渐减弱、股票走势明确时，迅速加大股指期货持仓，抛出现货，获得收益(至少不会承担损失)。所以对冲交易是一种低风险、中高收益的交易方式。作为一种理念，对冲交易中的“对冲”本身就包含化解风险的思想，基于这种思想而进行的化解风险的操作都可以称为对冲交易。
对冲基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。

『捌』 什么是量化基金和对冲基金

你好！

量化基金：将基金投资于股票、债券等的定性分析、研究、运作，借助数学模型“定量化”的基金，称为量化基金。 想法不错，但股市规律很难掌握，尤其对非市场化股市。 观察已有的量化型基金，例如，嘉实量化阿尔法；中海量化策略；光大量化核心，业绩很一般。

对冲基金：亦称避险基金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。

谢谢！高搜易财富团队很高兴为您解答！

『玖』 对冲基金的盈利模式是什么

一、对冲基金的盈利模式（运作）：1、最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。2、在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时卖空该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。二、对冲基金常用的投资策略：现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：
1、长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；
2、市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；
3、可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；
4、环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；
5、管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。
二、对冲基金的最经典的两种投资策略是短置和贷杠。
1、短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价。短置者几乎总是借别人的股票来短置。2、长置指的是自己买进股票作为长期投资。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。
3、贷杠在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是杠杆作用，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。

『拾』 在哪查询对冲基金对黄金的持仓量

不好查，要付费软件才可以的