香港股票交易所聆讯答疑

① 过上市聆讯会有证明文件吗

市场的目的：为有主线业务的增长公司筹集资金，行业类别及公司规模上限。
双重上市：容许双重上市。
可接受的司法地图：中国香港，百慕达，开曼群岛及中国。
投资者物件：以专业及充分了解市场的投资者为物件。

上市规定
盈利要求：不设盈利要求。
营业纪录：须显示公司有紧接递交上市申请前24个月的（活跃业务纪录）若符合下列情况，特殊情况可减至12个月。
主线业务：须主力经营一项业务而非两项或多项不相干的业务。不过，涉及主线业务的周边业务是容许的。
业务目标声明：须载列申请人的整体业务目标，并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达至该目标。
竞争业务：只要于上市时并持续地作出全面披露，董事，控股股东，主要股东及管理层股东均可进行与申请人有竞争的业务（主要股东则不需要作持续全面披露）。
最低市值：股票无具体规定，但实际上在上市时不能少于4600万港元，期权，权证或类似权利，上市时市值须达600万港元。
最低公众持股量：若公司在上市时的市值不超过40亿港元，则最低公众持股量须为25％，涉及金额至少须达3000万港元，若公司在上市时的市值超过40亿港元，则最低公众持股量须为20％，或使公司在上市时由公众人士持有的股份的市值至少达10亿港元的较高百分比。上述的最低公众持股量规定在任何时候均须符合期权，权证或类似权利（权证）已发行权证数量的25％。
管理层股东及高持股量股东的最低持股量：在上市时管理层股东及高持股量股东必须合共持有不少于公司已发行股本的35％。
股东人数：于上市时公众股东至少有100名。如公司只能符合12个月“活跃业务纪录”的要求，于上市时公众股东至少有300名。

保荐人的资格
法律上的形式：须为根据“公司条例”成立或“公司条例”第十一部分注册的有限责任公司。
专业或牌照的资格：须根据“证券条例”注册为投资顾问，证券交易商或获豁免证券交易商。
企业财务经验：必须：（一）在过往五年内：1）以主保荐人的身份参与最少两次在主板或创业板已完成的首次公开招股活动，或2）以副保荐人的身份参与最少三次在主板或创业板已完成的首次公开招股活动，及3）联交所会考虑接受作为海外交易所（联交所按个别情况所接受的海外交易所）上市公司的保荐人的经验。
在特殊情况下，联交所可以在下列情况下豁免（一）项规定：1。准保荐人须令联交所满意其拥有过往曾经保荐公司上市的真实经验及拥有这方面的专业知识;或2。准保荐人是一个拥有首次公开招股活动经验的集团内的一名成员，而准保荐人预期因此而在所需经验上得益。（二）有在香港或海外的其他一般企业财务经验。在特殊情况下，如新成立的公司能符合其他所有的资格要求，联交所可以豁免（1）及（二）项的规定。准保荐人如未能符合上述要求，惟可符合其他所有资格准则，可被接纳作为副保荐人。
资本规定：须持有不少于1000万港元的实缴股本及/或非可供分派储备。须持有不少于1000万港元的扣除少数股东权益后的有形资产净值，该等资产须为并无作抵押的资产。如有关资产净值跌至低于1000万港元，则保荐人不能再担任新的保荐工作。无论如何，该资产净值不能跌至低于500万港元。联交所接受的保荐人集团内一所实体公司所提供的担保亦可符合上述两项要求。
需要合资格执行人员的规定：至少须有两名执行董事全职负责香港的企业财务业务。必须根据“证券条例”注册成为投资顾问或证券交易商，如保荐人为获豁免证券交易商，本条规定则不适用。必须在过去五年内。（1）曾就至少两次在主板或创业板已完成的首次公开招股活动担任主要角色。该等角色必须源自作为保荐公司在主板或创业板上市的公司。在特殊情况下，联交所可豁免此项要求：及（二）其他相关的一般企业财务经验（主要部分是从在主板或创业板上市的公司中取得）。至少另外两名职员。全职负责香港的企业财务业务。必须根据“证券条例”注册为投资顾问，投资顾问代表，证券交易商或证券交易商代表。如保荐人为获豁免证券交易商，本条规定则不适用。必须在过去三年内，拥有相关的一般企业财务经验（主要部分是从在主板或创业板上市的公司中取得）。

上市申请程式
新申请人：申请表格须于拟举行聆讯日期至少足25个营业日前连同下列各项呈交联交所：预期最后定稿的上市文件（定价部分除外）。所有有关文件必须于呈交申请时一并提交;排期申请表格须于拟举行聆讯日期至少足25个营业日前连同下列各项呈交联交所：上市文件较后期的草稿。一些有关文件可分批呈交。
上市发行人：申请表格连同全部所需的证明文件至少须于下列时间呈交：于上市文件（不论其是否招股章程）拟付印前足十个营业日，如无须发出上市文件，则于拟发行证券前足四个营业日;草拟上市文件连同各项所需的证明文件须于上市文件拟付印前至少十个营业日呈交。申请表格须于上市文件拟付印前至少两个营业日呈交。

首次上市文件的内容
活跃业务纪录声明：就申请人于上市前24个月（或12个月，视乎情况而定）的业务纪录及表现（包括成就与挫折）提供质与量的资料。应参照会计师报告所涵盖的期间作出陈述，以方便理解。
业务目标声明：参照各主要业务活动，就每项须要分析的产品及服务提供业务目标的详情。解释所有基础及假设。
集资所得用途：必须参照业务目标详细解释集资所得用途。
盈利预测：并非必须作出盈利预测。
会计师报告：涵盖至少24个月（或12个月，视乎情况而定）的“活跃业务纪录”期间。可按照香港公认会计原则或国际会计准则编制。若申请人已于或将同时于纽约证券交易所或纳斯达克全国市场上市，其可根据英国公认会计原则编制报告;涵盖三个财政年度，惟获豁免公司除外。如在联交所寻求第一上市，可按照香港公认会计原则或国际会计准则编制。如在海外成立及在联交所寻求第二上市，可按照美国公认会计原则编制。

② 香港股票交易时间，谁给个详细的列表

目前，港交所交易时间为上午10:00至下午4:00，而下午12:30至2:30为两个小时的午间休市，是目前全球主要交易所中交易时间最短的。2011年3月7日起，香港股市交易时段将调整为上午9:30至12：00，午间休市至下午1:30，后市交易时段持续至下午4:00，共5小时；2012年3月5日起，午间休市时段将缩减30分钟，为中午12:00至下午1:00，后市交易时间因此将再增加半个小时，共5.5小时。

③ 香港证券交易所交易规则

对,也是"价格优先,时间优先".
另外补充一下:
投资者参与股票交易需要支付佣金（0.25％）、交易徵费（0.012％）、政府税项（0.1％）、转手过户费等费用（每张2.5港元）。
股票市场的交易时间（星期一至五）如下：
上午10时正至下午12时30分（午市）；下午2时30分至下午4时正
在圣诞前夕、新年前夕或农历新年前夕，没有午市交易。

④ 什么是股市新股发行信批聆讯制

实行新股发行信批聆讯制，是向新股发行注册制的重要一步。

与现行的核准审核制不同，注册制的核心在于信息披露，在于公开透明。经过两年来的改革，目前发行审核的流程已经全部公开，信息披露制度已基本能适应注册制的到来。

注册制推行工作首先从下放发审会开始，证监会发审会将由深交所、上交所各自组建的聆讯质询委员会取代。

该措施参考香港市场，原则上“聆讯质询委员会”不审核首发企业上报的材料，只对提供的材料进行“形式性审查”，不进行“实质性审查”。可靠消息来源称，质询员构成主要包括交易所专员、高校学者、会计师事务所和律师事务所等，还会增加相关行业的专家。

那么，既然是参考香港市场的“聆讯制度”，那么，我们能从香港学到哪些经验？

一直以来，香港均实施这种审监分离的发行体制，新股审核权既不在香港证监会，也不在港交所，而是在港交所的上市委员会。上市委员会的决定权意义重大。根据上市规则，上市委员会可应上市科的要求在申请初期“原则上”批准某一发行人或其业务，或某类证券适宜上市(但于上市科完成处理该项申请后再详细做出考虑)。如上市委员会批准某项上市申请，上市科将于适当时间发出正式批准通知书。
从具体操作上看，港交所上市委员会例牌每周四举行上市聆讯，审批新股上市申请，在香港被称作“过hearing”。一旦企业申请获批，随后将刊登一份聆讯后资料，投行可公开招股，推行各地路演、投资者推介会、IPO新闻发布会等诸类举动。
内地业界近几年来亦逐渐达成共识，香港上市委员会的聆讯作为一种自律的市场机制，很好地体现了注册制的精神内涵。
那么假如内地现行的证监会发审会将被沪深交易所的聆讯质询委员会取代，参考香港市场采取的措施，原则上“聆讯质询委员会”不审核首发企业上报的材料，只对提供的材料进行“形式性审查”，不进行“实质性审查”。
那么内地的质询委员会组成结构将如何？据媒体披露的信息显示，聆讯质询委员会的质询员构成主要包括交易所专员、高校学者、会计师事务所和律师事务所等，还会增加相关行业的专家。
既然是内地的参考蓝本，香港上市委员会的人员结构又如何？港交所上市规则是这么描述的：除了间中出现临时空缺之外，上市委员会由28名(或董事会可能不时议定的更大数目)委员组成。其成员将包括，最少8名为上市提名委员会认为能够代表投资者权益的人士；上市提名委员会认为能够适当代表上市发行人与市场从业人士(包括律师、会计师、企业融资顾问及交易所参与者的高级人员)的19名人士；以及交易及结算所行政总裁担任当然委员。
港交所主板及创业板上市委员会自2003年起以一个整体委员会的方式运作，2006年起两者的成员完全相同。
以港交所于今年3月2日更新的上市委员会人士来看，主席为李嘉士，副主席为鹏诚峰、TaylorStephen，港交所行政总裁李小加作为当然成员，其他成员24人，姓名与履历一目了然。
只要去细细查阅这些委员的经历，亦可以看出，部分委员都身兼著名上市公司的非执行董事或其他职位，且部分兼有专业领域的经验。不过即便如此，香港上市委员会还依然被坊间讨论是非。
而这些委员的提名，则由上市提名委员会提名。上市提名委员会由交易及结算所董事会三名非执行董事以及证监会的主席及两名执行董事所组成。至于上市委员会主席及副主席，则由上市提名委员会提名及由董事会委任。交易所及结算所行政总裁不得被委任为上市委员会主席或副主席。据要求，上市委员会的委员不得连任超过六年。
值得思考的是，内地质询委员会在引入专业人士的同时，是否将包括能够代表投资者权益的人士？同样地，内地质询委员会的提名和任命又是由哪个部门来进行呢？
无论怎样，聆讯方式始终是内地新股上市制度的新尝试。至于如何走出中国内地特色，保障投资者权益，这既是中国资本市场的挑战，亦是数亿股民和上市公司的关注。

现行推进措施：全方位提升发行审核透明度

2015年1月30日证监会审核通过蓝思科技和常州强力电子新材料首发申请，尚未披露发审会的具体内容。2月4日上会的4家公司，爱普香料、常州腾龙汽车零部件、上海龙韵广告传播以及江苏立霸实业则享受了新待遇。据悉，这将成为证监会每周定期披露新模式。

“证监会的原则非常明确，就是监管部门和所有投资者知道的东西一样多。”某券商保荐人向记者介绍他所理解的证监会监管方式变化。此前，发审会的内容也有披露，但时间间隔很长，“确实有这种情况，上市公司向监管部门说了一些隐情，说了实话，但普通投资者不知道。”

简单回顾，近两年来证监会正在全方位提升发行审核工作的透明度。去年以来，预先披露时点进一步提前至申请受理时，而IPO及再融资的审核流程和审核进度也已向社会公开。加上这次对发审会问题的披露，“单独从发行审核方面来说，能披露的都已经披露了。”

这是一个全流程的公开。以IPO为例，一家公司向证监会提交首发申请时，也即预披露，公众投资者就能看到，其后的预沟通过程中，如果有反馈意见及回复，也需要及时挂网披露，发审会上的主要问题也进行披露，整个过程投资者都可以清楚地看到。

及时披露还可以让投资者分享专业人士的意见。“发审委委员都是各行各业的专家，他们关心的是什么问题，投资者可以借鉴这些问题去寻找答案，投资时再作出判断。”上述保荐人介绍，证监会聘请的专家应该是为投资者服务的，而不仅仅是来当裁判的。

以江苏立霸实业为例，发审会就要求保荐人围绕产品结构、产品质量、产品成本以及产量等因素，补充说明发行人毛利率明显高于可比上市公司的原因；结合对发行人与普闻贸易、周昊之间的业务和资金往来的核查，进一步说明普闻贸易是否具备正常开展钢贸业务所需的资金实力；结合周昊父子背景、与首钢公司的关系以及运输费等因素进一步说明发行人2013年起通过普闻贸易向首钢公司采购钢板价格大幅低于宝钢钢贸的原因等。“有些问题非常具体，如果不能作出令人信服的说明，估计就过不了。”

再融资或重大资产重组的审核情形也得以及时披露。以并购重组委2月5日披露的审核结果公告为例，群兴玩具发行股份购买资产未获通过，审核意见为标的公司未来盈利能力存在重大不确定性，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条“有利于上市公司增强持续经营能力”以及第四十三条“有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力”的规定。

“其实，现在的这些改革或者说转型，都是在向注册制靠拢，按照现在的信息披露制度，即使注册制实行了，上市或者再融资的流程变化也已经不大了，只不过是证监会不再参与审核，而是把权力放给交易所。”广发证券一位投行人士介绍，从信息披露的角度来看，目前的制度设计已基本能适应注册制。

⑤ 香港上市聆讯通过就可以上市了吗

是的。

上市听证是上市前对上市公司的综合评估，是有关专家对上市审批情况的当面评估。

首次公开募股（IPO）是指企业或公司（股份有限公司）首次向公众出售其股份。一般而言，上市公司的股票是根据相关证监会发布的招股说明书或注册声明中的条款，通过经纪人或做市商出售的。

一般来说，一旦IPO完成，公司可以申请在证券交易所或报价系统上市。有限责任公司申请首次公开募股前，应当变更为股份有限公司。

(5)香港股票交易所聆讯答疑扩展阅读：

具体审核环节：

1、材料的接收和分发

中国证券监督管理委员会主管部门按照《中国证券监督管理委员会行政许可实施细则》(令号:《首次公开发行(证券监督管理委员会)及上市管理办法》(令第66号)证监会32日)等规定，依法受理启动申请文件，并按程序监管部门发布。

2、会议

此次会议旨在建立发行人与发行监管部门之间的初步沟通机制。会上，发行人将简要介绍公司基本情况，发行监管部门部门负责人将介绍发行审核的程序、标准、理念和纪律要求。

3、审计

审计机制旨在督促和提醒保荐人代理机构及其保荐人代表做好尽职调查工作，并在反馈会议前后进行安排。参与人员包括审计项目审计一、审计二部门的审计人员、两名签约主办方代表和主办方相关负责人。

4、反馈会议

审核发行人申请文件后，一、二审核员分别从非财务和财务两方面撰写审计报告，并召开反馈会议讨论。反馈将主要讨论初步审计中关注的主要问题，确定需要进一步披露、解释和发行人进一步核实和执行的问题。

5、预先披露环节

最后确定反馈意见，完成国家发展和改革委员会等政府相关部门的意见，如未到期，将提前披露财务信息。

6、初步审查会议

初审会议上，审核员应报告发行人的基本情况、初审中发现的主要问题及其实施情况。初步评审会议由办公室组织和记录，并由部门主管参加了监管部门的问题，第一次和第二次的负责人审核部门、审计人员、办公室和发行委员会的成员（根据集团）。

7、发布评审会议

发行委员会制度是发行审计中的专家决策机制。委员会有25名成员，分为三组。委员会根据工作量安排各委员会成员参加预审会议和审查会，并建立相应的退出制度和承诺制度。

8、密封部分

发行人的初步申请经理事会审查后，必须对其文件进行封存。原申请文件应当重新分类归档备查。封存工作应在发证委员会意见落实后进行。如果不需要执行发行委员会的意见，经发行委员会审核通过后，将立即盖章。

9、会后事项

会后事项是指发行人的ipo申请经ipo委员会审核通过后，在招股说明书发布前应当披露的可能影响发行并对投资者投资决策有重大影响的事项。

10、批准和发行

审核完毕后，进行审批文件的发放。

参考资料来源：人民网-广发证券H股上市通过聆讯

参考资料来源：网络-IPO

⑥ 香港的IPO中上市聆讯是什么意思

上市聆讯就是上市前对即将上市的公司进行全面评估，待有关专家当面评估是否通过上市。

首次公开募股（IPO）是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售。通常，上市公司的股份是根据相应证监会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。

一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司在申请IPO之前，应先变更为股份有限公司。

(6)香港股票交易所聆讯答疑扩展阅读：

具体审核环节

1、材料受理、分发环节

中国证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（证监会令第66号）和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。

2、见面会环节

见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。会上由发行人简要介绍企业基本情况，发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等。

3、审核环节

审核机制旨在督促、提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作，安排在反馈会前后进行，参加人员包括审核项目的审核一处和审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责人。

4、反馈会环节

审核一处、审核二处审核人员审阅发行人申请文件后，从非财务和财务两个角度撰写审核报告，提交反馈会讨论。反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题，确定需要发行人补充披露、解释说明以及中介机构进一步核查落实的问题。

5、预先披露环节

反馈意见落实完毕、国家发改委意见等相关政府部门意见齐备、财务资料未过有效期的将安排预先披露。

6、初审会环节

初审会由审核人员汇报发行人的基本情况、初步审核中发现的主要问题及其落实情况。初审会由综合处组织并负责记录，发行监管部部门负责人、审核一处和审核二处负责人、审核人员、综合处以及发审委委员（按小组）参加。

7、发审会环节

发审委制度是发行审核中的专家决策机制。发审委委员共25人，分三个组，发审委处按工作量安排各组发审委委员参加初审会和发审会，并建立了相应的回避制度、承诺制度。

8、封卷环节

发行人的首发申请通过发审会审核后，需要进行封卷工作，即将申请文件原件重新归类后存档备查。封卷工作在落实发审委意见后进行。如没有发审委意见需要落实，则在通过发审会审核后即进行封卷。

9、会后事项环节

会后事项是指发行人首发申请通过发审会审核后，招股说明书刊登前发生的可能影响本次发行及对投资者作出投资决策有重大影响的应予披露的事项。

10、核准发行环节

封卷并履行内部程序后，将进行核准批文的下发工作。

⑦ 为什么香港的股票交易还要打电话交易

香港的股票交易可以用电话指示股票经纪去进行卖股票。

以下是港股的交易规则

股票交易是指股票投资者之间按照市场价格对已发行上市的股票所进行的买卖。股票公开转让的场所首先是证券交易所。中国大陆目前仅有两家交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。

⑧ 香港股票交易所银证转账时间

客户每个交易日下午16:10分以前进行的网上存款转帐会被系统记入当日之帐务；每个交易日下午16:10-20:00为本公司内部清算时段，客户在这一时段提交网上存款指令将会处於等候状态，晚上20:00点公司系统会在内部清算结束以後自动处理处於等候状态的网上存款指令，更新客户账户馀额并将该笔存款记入下一日帐务