金融機構信用管理大綱

⑴ 金融機構信用業務的定義是什麼信用業務包含哪些內容

先吃飯都是個發達

⑵ 金融機構的風險

金融機構風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰略。 1、市場風險
市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯風險。
美國奧蘭治縣（ORANGE COUNTRY）的破產突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將奧蘭治縣投資組合大量投資於所謂結構性債券和逆浮動利率產品等衍生性證券，在利率上升時，衍生產品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現17億美元的虧損。GIBSON公司由於預計利率下降，購買了大量利率衍生產品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter & Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高於合約規定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高於商業票據利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約後，該公司虧損1.57億美元。
2、信用風險
信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構簽定貸款協議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
1995年以來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據1998年1月的報告，其季度財務狀況已因環太平洋地區的經濟危機而受影響。例如，由於亞洲金融風暴，JP摩根(摩根大通公司)將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比96年的2.04美元下降35%，低於市場預期的每股收益1.57美元。
3、操作風險
操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括，超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或後台部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內部會計控制）、職員的不熟練以及不穩定並易於進入的電腦系統等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業務進行獨立監督，以及未將前台和後台職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失並最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發現，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本准則，即將交易職能和支持性職能分開。 操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元利潤源於對公司交易和會計系統的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產售予競爭對手並最終清盤。
操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內部控制和獨立的風險管理，強有力的內部審計部門（獨立於交易和收益產生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監控得當，並採取分離後台和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發生，至少損失可以大大減少。這些財務失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。 近年來，互聯網金融的興起，以P2P網貸模式為代表的創新理財方式受到了廣泛的關注和認可，P2P的借款人主體是個人，以信用借款為主，面對社會籌集資金，與之對應的P2C是P2P網貸的升級和進化版。P2C依然面對社會籌集資金，借款主體則以企業借款為主。以P2C模式的首創網貸平台愛投資為例，其借款人為具有穩定的現金流及還款來源的企業。相較個人而言，企業的信息比較容易核實，還款來源更穩定；同時，相對於P2P平台的信用貸款形式而言，愛投資開創的P2C模式則要求借款企業必須有擔保、有抵押，安全性相對更好。愛投資的P2C借貸，在借款來源一端被嚴格限制為有著良好實體經營、能提供固定資產抵押的有借款需求的中小微企業。同時，依託愛投資搭建的線下多金融擔保體系，從結構上徹底解決了P2P模式中的固有矛盾，讓安全保障更實際且更有力度。
一、對市場風險的管理策略
金融機構維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制並直接向執行總裁報告工作。該部在重點業務地區設有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經理報告工作外，還要向當地上一級非交易管理部門報告工作。
市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業務單位、交易櫃台發布經風險管理委員會審批的風險限額，並以此為參照對執行狀況進行評估、監督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關監管規定。這一風險管理大綱為金融機構的風險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風險管理部門定期對各業務單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經理領導下由市場風險管理部門、各業務單位的高級交易員和風險經理共同合作完成的。由於其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構的市場風險測量是從確認相關市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數暴露、股價波動和股票指數差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對於商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關風險因素。
市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標准和方法並報全球風險經理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應力分析法、場景分析法。
根據所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務部合作為各業務單位制定適量的限額。通過與高級風險經理協商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。
二、信用風險的管理策略
信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。為了在全球范圍內對信用風險進行優化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控製程序，這些政策和程序包括：
(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內部指引，由信用風險管理部門總經理監督。
(2)實行初始信貸審批制，不合規定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執行。
(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監控以免超過限額。
(4)針對抵押、交叉違約、抵消權、擔保、突發事件風險合約等訂立特定的協議條款。
(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標准。
(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。
(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變數的靈敏性。
(8)通過經濟、政治發展的有關分析對主權風險進行定期評估。
(9)和全球風險經理一起對儲存時間較長、規模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監督。
三、操作風險的管理策略
作為金融服務的中介機構，金融機構直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產生於正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構還將面臨非直接的與營運、事務、後勤有關的風險，這些風險可歸於操作風險。
在一個飛速發展和愈來愈全球化的環境中，當市場中的交易量、產品數目擴大、復雜程度提高時，發生這種風險的可能性呈上升趨勢。這些風險包括：經營/結算風險、技術風險、法律/文件風險、財務控制風險等。它們大多是彼此相關的，所以金融機構監控這些風險的行動、措施也是綜合性的。
金融機構一般由行政總監負責監察公司的全球性操作和技術風險。行政總監通過優化全球信息系統和資料庫實施各種長期性的戰略措施以加強操作風險的監控。一般的防範措施包括：支持公司業務向多實體化、多貨幣化、多時區化發展;改善復雜的跨實體交易的控制。促進技術、操作程序的標准化，提高資源的替代性利用;消除多餘的地區請求原則;降低技術、操作成本，有效地滿足市場和監管變動的需要，使公司總體操作風險控制在最合適的范圍。依靠戰略合作的融資性擔保公司，為企業做實地的貸前審查，資質的審查、經營流水審查、業務能力和財務報表等審核，在貸後監管也基本能做到實地，每個月考察資金使用情況及業務運轉、經營狀況，在最大程度上能夠保證企業正常運營和還款能力，從而確保投資者資金安全。愛投資的反擔保措施，會向擔保公司抵押放款、股權、應收帳款，相對銀行會有更強的反擔保措施，擔保公司相當於加了一層全額利息擔保，對風險進行隔離作用，這是最大程度上確保投資者的安全。

⑶ 金融機構有哪些

金融機構是專門從事金融活動的組織，包括中央銀行、商業銀行、政策性銀行、信用合作社、信託投資公司等。

1、中央銀行

中央銀行（Central Bank）國家中居主導地位的金融中心機構，是國家干預和調控國民經濟發展的重要工具。負責制定並執行國家貨幣信用政策，獨具貨幣發行權，實行金融監管。

中國的中央銀行為中國人民銀行，簡稱央行。

2、商業銀行

商業銀行（Commercial Bank），英文縮寫為CB，是銀行的一種類型，職責是通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業務，承擔信用中介的金融機構。

主要的業務范圍是吸收公眾存款、發放貸款以及辦理票據貼現等。一般的商業銀行沒有貨幣的發行權，商業銀行的傳統業務主要集中在經營存款和貸款業務。

3、政策性銀行

政策性銀行（policy lender/non-commercial bank）是指由政府創立，以貫徹政府的經濟政策為目標,在特定領域開展金融業務的不以盈利為目的的專業性金融機構。

實行政策性金融與商業性金融相分離，組建政策性銀行，承擔嚴格界定的政策性業務，同時實現專業銀行商業化,發展商業銀行，大力發展商業金融服務以適應市場經濟的需要，是我國金融體制改革的一項重要內容。

4、信用合作社

農村信用合作社（英文名稱Rural Credit Cooperatives，中文簡稱農村信用社、農信社）指經中國人民銀行批准設立、由社員入股組成、實行民主管理、主要為社員提供金融服務的農村合作金融機構。

5、信託投資公司

信託投資公司是一種以受託人的身份，代人理財的金融機構。它與銀行信貸、保險並稱為現代金融業的三大支柱。我國信託投資公司的主要業務：經營資金和財產委託、代理資產保管、金融租賃、經濟咨詢、證券發行以及投資等。

⑷ 金融機構風險管理體系有哪些基本要素

金融機構風險管理體系有三個基本要素，分別是以下3點：

1、董事會對總體風險管理理念和基本風險管戰略的確定

總體上說，董事會對金融機構承受的風險承擔最終責任和義務，因此應負起監控職能。公司整體的風險管理及控制政策應由董事會審批，為保證戰略和政策得到遵守並保持適應性，決策機構應通過獨立的風險管理部門和獨立的內部審計部門進行實施和評估。

2、確定風險管理的基本程序

董事會制定風險管理及控制戰略的第一步是，根據預定的風險管理原則，並根據風險對資本比例情況，對公司業務活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎上，要規定每一種主要業務或產品的風險數量限額，批准業務的具體范圍，並應有充足的資本加以支持。此後，應對業務和風險不斷進行常規檢查，並根據業務和市場的變化對戰略進行定期重新評估，並將結論應直接報告決策層。轉貼於
看準網 http://www.kanzhun.com

在識別風險和確定了抵禦風險的總體戰略後，公司就可以制定用於日常和長期業務操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應包括，風險管理及控制過程中的權力及遵守風險政策的責任，有效的內部會計控制，內部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當的專業人員、並獨立於產生風險的部門。

因為控制結構的有效性取決於運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權力和責任時，一個重要的因素應是將風險的衡量、監督和控制與產生風險的交易部門分開。高級管理層應保證職責適當分開，員工的責任不應互相沖突。

3、信用風險的管理策略

信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。

⑸ 金融學考綱

金融學復習提綱

2011年12月

教材課後復習思考題

第一章

為什麼說貨幣的出現降低了交易成本?

人類早期社會，交易方式以物物交換為主。這種交易方式存在許多缺陷，使得其交易成本不斷上升。表現在三個方面：一是人們為了尋找交易對象而不斷發生的搜尋成本 二是將資源用於迂迴交易所失去的其他方面投資收益的機會成本 三是進行交換時的直接成本上升。

如何理解馬克思對貨幣本質所作的表述？

馬克思從貨幣的起源對其做了表述，認為貨幣無非是從商品中分離出來的，固定充當一般等價物的商品，反映一定的社會生產關系。

不兌現的信用貨幣制度有什麼重要意義？

（1）信用貨幣制度，是以不兌現的紙幣或銀行券作文本位幣的貨幣制度。二戰後，形成的以美元為中心的貨幣體系，美元與黃金掛鉤，各國貨幣與美元掛鉤。而後來，美國停止向各國央行兌換黃金以及黃金非貨幣化政策的推行，信用貨幣制度被廣泛接受。（2）在這種貨幣制度下，紙幣由政府授權央行發行，被法律賦予無限償還能力，具有強制流通性質。政府只規定幣值，不規定對金銀的比價。紙幣不能兌現，且發行由央行控制，不受金銀約束。（3）它意味著貨幣供應量不受金銀的控制，可以根據市場的需求適當調節。紙幣不與定量的金屬相聯系，其外匯匯率也不受國際市場價格的影響。但是通貨膨脹問題也常常困擾著各國政府和人民。

第二章

試述信用的主要形式

商業信用和銀行信用是經濟主要的兩種形式。典型的商業信用形式是工商企業以賒銷的方式對購買商品的工商企業所提供的信用。是現在信用制度的基礎。

銀行信用是銀行或其他金融機構通過貨幣形式，以存放款、貼現等多種業務形式與國民經濟各部門所進行的借貸行為，是在商業信用的基礎上發展起來的，和其一同構成現代經濟社會信用體系的主體。此外還存在國際信用、消費信用、國際信用和民間信用等多種形式。

試述商業信用的作用和局限性

作用：（1）對經濟的潤滑和增長作用。 商業信用直接服務於商品生產和流通，保證並加快了其過程的流暢，促進商品經濟的發展。同時有利於供求雙方直接見面，加強和協調企業間的聯系，促進產需平衡。（2）調劑企業間的資金餘缺，提高資金使用效益，節約交易費用，也是創造信用流通工具的最簡單方式。(3)商業信用的合同化，使自發的、分散的商業信息有序可循，有利於銀行信用的參與和支持，強化市場經濟秩序。

局限性：（1）嚴格的方向性 商業信用是企業間發生的、與商品交易直接相聯系的信用形式，嚴格受商品流向限制。（2）產業規模的約束性 商業信用所能提供的商品或資金以產業資本的規模為基礎的。（3）融資期限的短期性 商業信用提供的主體是工商企業，其資金並不能長期被他人佔用。（4）信用鏈條的不穩定性 商業信用由工商企業相互提供的，某一環節的中斷，會導致整個債務鏈條的中斷，引發債務危機。（5）增加了政府宏觀調控的難度 商業信用是工商企業自發分散的進行的，國家難以直接控制盒掌握規模和發展方向，估計不足時容易引起信用膨脹，估計過高會引起通貨緊縮。

銀行信用為什麼會取代商業信用，成為現代信用的主要形式？

由於商業信用存在著種種缺點不足，因此它不能從根本上改變社會資金和資源的配置與布局，也不能滿足經濟資源的市場配置和合理布局的需求，故而不能成為現代信用制度的中心。

銀行信用是銀行或其他金融機構通過貨幣形式，以存放款、貼現等多種業務形式與國民經濟各部門所進行的借貸行為，是在商業信用的基礎上發展起來的更高層次的信用，具有以下特點：

（1）銀行信用的主體和商業信用不同。銀行信用的債務人是企業、政府、家庭和其他機構，債權人是銀行和其他金融機構。（2）銀行信用的客體是單一形態的貨幣資本。一方面，它能有效聚集社會上的游資，集聚企業再生產過程中游離稱呼的暫時閑置的資本和貨幣所有者的貨幣資本，並把社會各階層的貨幣儲蓄也轉化為資本，形成巨額的借貸資本，從而克服了商業信用在數量上的局限性。另一方面，銀行信用是以單一的貨幣形態提供的，可以不受商品流轉方向的限制，從而克服了商業信用在提供方向上的局限性。（3）銀行信用是一種中介信用，主體是銀行和其他金融機構，在信用活動中只充當信用中介。銀行向借款者提供的貨幣資本大部分來自於吸收存款。儲蓄等方式從社會各部門取得。銀行作為閑置資本的集中者而非最終使用者，它必須通過貸款或投資運用到社會再生產的需要方面。（4）銀行信用與產業資本的動態不完全一致。它是一種獨立的借貸資本的運動，可能與產業資本的動態不一致。

第三章

單利 復利的概念

單利就是借貸期內分段計算利息時只計本金利息，利息的部分則不再計息。復利則將上期利息並入本金統算計息。

利息的基本形式的復利，因為單利法的優點在於計算簡單，但沒有充分考慮資金的時間價值。而復利法充分考慮資金的時間價值，較單利法更為科學。

影響利率的關鍵因素

主要因素有：（1）決定利率的基本因素。利息來自於利潤，是其一部分。平均利潤率是決定利息率的基本因素。（2）貨幣資金的供求狀況。借貸資金作為一種特殊商品，亦受供求狀況的影響。當借貸資金供不應求時，利率會提高，貸者得到較多的利潤。反之，當供大於求時，利率下跌，借者可以付出較少的利息。（3）經濟周期。一般情況下，利率水平主要由平均利潤率和市場的供求關系決定，但在經濟出現明顯的危機時期，大多數企業為了生存，迫切需要大量資金，對資金的需求急劇增加，而同時，存款人為了保證資金的安全，不願存款，於是供求關系矛盾突出，利率猛漲。而危機過後的蕭條時期，工商企業有大量結余資金，資金供給較大，而同時，由於不需要擴大再生產，資金需求較小，於是造成利率下降。（4）物價水平 借貸資金體現著與物價水平直接聯系的貨幣購買力。就借者來說，當物價上漲，貨幣貶值，如果名義利率不變，等於實際利率下降了，歸還時相當於減少了實際歸還的貨幣量，從中得到好處，而貸者，則是損失。（5）經濟政策 由於利率對經濟的影響很大，各國政府都根據本國的經濟發展狀況和貨幣政策的目標，通過央行制定的利息率影響市場利率，調節資金供求、調整經濟結構和經濟發展速度。（6）其他影響因素 國際市場利率水平。銀行經營成本、利率管理體制等交錯在一起影響著利率的變化。

關於利率的期限結構，有哪些理論解釋？

利率的期限結構是指違約風險相同，但期限不同的金融資產收益率之間的關系。

（1）預期理論的基本觀點是 長期債券的收益率應等於現行短期利率和未來短期利率的幾何平均值。(2)市場分割理論認為 不同期限的債券市場是完全獨立和分割開的，因此各種期限的債券的利率完全由該種債券的供求關系決定，不受其他期限債券收益率的影響。（3）期限選擇和流動性升水理論綜合了上述兩種理論，認為長期債券的利率等於這種債券到期前預期短期利率的平均值加上這種債券隨供求變化而變化的期限升水。

簡述凱恩斯的流動性偏好理論

所謂流動性偏好，是指社會公眾願意持有貨幣資產的一種心理傾向。凱恩斯認為：（1）利率是一種純貨幣現象。他認為，利息是在一定時期內放棄貨幣、犧牲流動性所得的報酬。利率是由貨幣市場的貨幣供求關系來決定，其變動是供求關系變動的結果。（2）利率決定於貨幣供求關系，其中，貨幣供給為外生變數，由央行控制。而貨幣需求是內生變數，有人們的流動性偏好所決定。貨幣作為一種特殊形式的資產，具有完全的流動性和最小的風險性。（3）；流動性偏好有三個動機：交易動機、預防動機和投機動機。其中投機動機與利率成反比。（4）當利率降低到一定程度時，會出現流動性陷阱，貨幣需求無限大。

第五章

比較直接金融和間接金融，優點和缺點
資金盈餘部門將資金提供給資金短缺部門有兩種方式：一是直接金融，通過金融市場，購買資金短缺部門直接發行的證券；二是間接金融，資金盈餘部門將錢交給金融中介機構，再由金融中介機構間接融通給資金短缺部門。

直接金融的優點：（1）快速融資（2）促進投資（3）多種信用形式發展（4）分散籌資過程中金融機構的風險（5）提高資金使用率

缺點：（1）資金供應者風險大（2）融資規模受限（3）在金融市場欠發達國家或地區，直接金融證券的流動性弱，變現能力較低。

間接金融的優點(1)靈活方便（2)安全性高（3）流動性強（4）規模大，資力雄厚 缺點是（1)間接金融的局限 首先，資金供需雙方的直接聯系被割斷。減少投資者對企業生產的關注和籌資者對使用資金的壓力和約束力。另外，中介機構要收取一定的費用，增加了籌資的成本。（2）以間接金融為主的弊端 首先，投資與儲蓄的期限結構嚴重錯配，同時金融風險的分擔機制也不對稱，銀行要承擔其貸款違約的風險。另外，銀行貸款的發放存在著放大經濟波動的傾向：當經濟擴張時，銀行貸款可能迅速膨脹，使經濟過熱。而在經濟緊縮時，銀行貸款加速收縮，加大經濟的緊縮程度。

比較貨幣市場和資本市場

貨幣市場是指期限在一年及以下的金融資產為交易標的物的短期金融市場。主要功能是保持金融資產的流動性以便隨時轉換成現實的貨幣。貨幣市場一般沒有正式的組織，所有的交易特別是二級市場的交易都是通過電訊進行。市場交易量大是貨幣市場區別於其他市場的重要特徵之一。

資本市場是指期限在一年以上的金融資產交易的市場。包括銀行中長期存貸款市場和有價證券市場兩部分。與貨幣市場之間的區別在於：（1）期限的差別（2）作用的不同（3）風險的不同

比較初級市場和二級市場，試述其聯系

初級市場是交易以前未發行過的新證券，又稱為發行市場，主要功能是籌集金融資本以支持建築、設備與存貨的新投資。二級市場交易已發行證券，又稱為流通市場。主要為證券投資者提供流動性，將金融工具轉變為現金的渠道。

二級市場的交易量遠大於初級市場，但不支持新的投資。初級市場與二級市場緊密相連，二級市場是初級市場的重要保證，為金融資產提供流動性，吸引投資者。而初級市場是基礎和前提，如果沒有一級市場的發行，二級市場的證券買賣無法做起。

第六章

貨幣市場的工具種類和特徵

貨幣市場工具包括：短期國庫券、銀行承兌匯票、大額可轉讓定期存單、商業票據、回購協議。特徵有：交易期限短、流動性強和風險較低

股票市場價格的計算及其影響因素

股票市場價格以股票的內在價值為基礎，圍繞內在價值上下波動。而股票的內在價值是根據現值理論，將股票收益折現後算出來的。

影響價格的因素包括：（1）宏觀政治經濟因素，包括經濟增長、經濟景氣循環、利率、財政收支、貨幣供應量和物價等等。（2）公司所處行業。公司所處行業發展前景好，對投資人的吸引力就大。反之，投資收益率就低。（3）經營狀況 公司經營效率和業績的高低直接影響到公司的盈利和獲利能力，因此公司的經濟狀況也是判斷股價波動的一個關鍵。（4）心理因素 大多數人對股市持樂觀態度，會促使股價上升，反之則下跌。

比較股票和債券

區別：（1）發行主體不同。 無論是國家、地方還是企業都可發行債券，而股票只能是股份制企業才可發行。（2）收益穩定性不同 債券在購買時利率已經確定，到期就可獲得固定利息。股票一般在購買前不確定股息率，股息收入取決於股份公司收益和股利政策。（3）保本能力不同。債券到期可收回本金，而股票投資後本金不能贖回。（4）經濟利益關系不同 股票和債券是兩種性質不同的有價證券，兩者反映著不同的經濟利益關系，債券代表的只是對公司的一種債權，股票代表的是對公司的所有權。權屬關系不同，債券持有者無權過問公司的經營管理，而股票持有者直接或間接參與公司的經營管理。

影響債券價格的因素

主要有：（1）債券市場的供求關系。當債券市場供大於需時，債券價格下跌。反之則上漲。（2）社會經濟發展狀況 經濟快速發展時，債券價格趨於下降，反之則上升。（3）通貨膨脹 當通貨膨脹嚴重時，政府沒有相應的補貼措施，對票面利率固定的債券需求減少，債券價格下降。反之，則價格上升或穩定。

其他如財政收支狀況、貨幣政策也會影響債券的價格。總之，債券的價格以其未來收益為基礎，受一系列因素影響，並由市場供求關系決定。

第九章

結合中國貨幣制度，說明信用貨幣的特點

（1）強制充當一般等價物。信用貨幣本身沒有內在價值，以國家信用擔保而發行，並強制流通。信用貨幣在流通中發揮一般等價物的作用，行使貨幣的各種職能。（2）信用貨幣是債務貨幣 從本質上說，信用貨幣的基礎是市場上有內在價值的可支配商品。信用貨幣是發行銀行的一種負債。（3）信用貨幣是管理貨幣 國家授權央行壟斷紙幣的發行權，並用法律形式規定央行發行的紙幣時法定貨幣，在我國有無限清償能力。

影響商業銀行存款創造的因素

主要有：（1）原始存款（2）法定存款准備金制度（3）超額准備金 （4）現金損漏 （5）活期存款轉化為定期存款

二級銀行體制的特點

（1）央行不直接與個人和企業發生業務往來，一般與商業銀行有直接的資產負債業務，然後由商業銀行辦理與個人和企業有關的業務。（2)央行壟斷貨幣的發行權 商業銀行作為經營信用的特殊企業，只有信用中介和創造信用的職能，沒有現金的發行權。雖然央行有權發行貨幣，卻不直接與個人和企業發生業務來往。（3）央行通過實行存款准備金制度，對商業銀行的負債業務與資產業務進行一定的管理。商業銀行能夠提供的存款貨幣的能力要受央行的約束。（4）存在存款創造機制 央行負債放大的過程就是存款派生的機制，它的存在使得貨幣供給收到央行、商業銀行和社會公眾行為的影響。

在二級銀行體制下，央行的資產業務規模和基礎貨幣的數量決定了商業銀行資產業務的規模和存款貨幣的數量，前者變動在先，後者隨之發生變化。

央行的資產負債業務如何影響商業銀行准備金

（1）根據資產負債表編制原理，其各項目的變動，決定商業銀行體系准備金存款數額。（2）央行資產業務的增加，導致商業銀行體系准備金增加，反之則減少。（3）央行負債項目的增加，將減少商業銀行的准備金

第十章

比較凱恩斯和弗里德曼的貨幣需求理論，分析其政策含義

凱恩斯的貨幣需求理論也稱為流動性偏好理論，表示人們寧願持有流動性高但不能生利的現金和活期存款，而不願持有股票和債券等雖能生利卻難變現的資產，這一流動性偏好便構成了對貨幣的需求。他認為貨幣供給不僅通過價格的變動調節貨幣需求，還可以通過利率的變動來調節。

弗里德曼認為貨幣數量說並非是關於產量、貨幣收入或物價的理論，而是關於貨幣需求的理論，是明確貨幣需求由何種因素決定的理論。其理論的主要特點是強調恆久性收入對貨幣需求的主導作用。在長期中，貨幣需求必定隨恆久性變收入的穩定增加而增加。他認為現金余額的變換將影響廣義的資產和利息率，從而將貨幣數量的變動傳導至對產成品的需求上。

政策主張：凱恩斯提出國家可以在社會有效需求不足的情況下擴大貨幣供應量，降低利率，鼓勵企業家擴大投資，以增加就業和產出。弗里德曼主張採用穩定貨幣供應的貨幣政策，以防止貨幣本身成為經濟波動的原因。

根據喬頓模型，試述影響貨幣供應的因素

（1）狹義貨幣的貨幣乘數 在只考慮法定存款准備金率時，不懂啊親。。。

金融創新對貨幣定義和貨幣層次劃分的影響

（1）金融創新對貨幣定義的影響，在於他改變了作為交換媒介的資產和具有高度流動性資產的構成（2）金融創新的品種具有交換媒介的功能，它們的出現，使得M1和M2層次的內容得到進一步的擴充。這些工具往往既有交易媒介的功能，又有一定的支付能力（3）金融創新不僅豐富了各層次貨幣的內容，使得每一層次貨幣包含的種類大大增加，而且還提高了貨幣的流動性，使得各層次之間原本較清晰的去分界線日漸模糊。（4）金融創新對貨幣層次的劃分的影響，也使得個層次貨幣與經濟運行之間的聯系有所改變，使央行貨幣供給調控的重點不斷轉移。

第十一章

通貨膨脹的含義和類型

定義：在價值符號流通條件下，由於貨幣供給過度而引起的貨幣貶值，物價上漲的現象。通貨膨脹通常是一定時間內，一般物價水平持續的、較明顯的上漲過程。需要明確的是：（1）通貨膨脹不是指一次性或短期的價格總水平的上升，而是物價「持續上漲」的一個過程。（2）通貨膨脹是指「一般物價水平」的上漲，局部性的商品或勞務的價格上漲不能被視為通貨膨脹。（3）通貨膨脹是價格總水平的較大幅度的上升。（4）通貨膨脹是價值符號流通條件下特有的現象，其充分條件是貨幣發行過多，必要條件是物價上漲。

類型：按市場機制是否發揮作用，可分為顯性通貨膨脹和隱形~

按價格上漲的速度，分為爬行式通貨膨脹、溫和式通貨膨脹、奔騰式通脹和惡性通脹。

通貨膨脹形成的直接原因，深層次原因

各國不同時期通脹的具體原因多種多樣，但最直接的原因是貨幣供應過多。

常見的通脹深層次原因有：（1）需求拉上論 需求拉上型通脹是指由於社會總需求過度增長，超過社會總供給，導致商品和勞務供給不足、物價持續上漲的通脹類型。（2）成本推進論 該理論認為，通脹的根本原因不是總需求過度，而是總供給方面的生產成本上升所引起。（3）供給混合推動論者將供求兩方面綜合起來，認為通脹是由需求拉上和成本推動共同起作用的。（4）結構型通脹的觀點是由於不同國家的經濟部門結構的某些特點，當一些產業和部門在需求方面或成本方面發生變動時，往往會通過部門間相互看齊的過程而影響到其他部門，從而導致物價上漲。（5）預期型通脹是指人們在膨脹預期的心理作用下，對通脹進行預期，並採取各種措施以保護自己免受損失

通貨膨脹對產出、就業、財富再分配的影響

通脹對產出影響，主要的觀點有三種：（1）促進論 認為現實經濟中通常存在有效需求不足的問題，使得實際產出低於潛在的產出，因此實施擴張性宏觀經濟政策能使物價在上升同時有效促進產出的增長。（2)促退論 認為雖然通脹在初期對經濟增長有促進作用，但從長期來看，通脹不僅不能促進經濟增長反而會降低效率，阻礙經濟增長。（3）中性論 認為通脹對經濟增長實際上無任何影響，兩者間無必然聯系。

第十二章

貨幣政策的主要內容和基本特徵

如何選擇貨幣政策的最終目標

如何理解貨幣政策最終目標之間的關系

一般性政策工具有哪些，作用機制分別是？

凱恩斯學派與貨幣主義在貨幣政策傳導過程中的作用

貨幣政策的傳導渠道

第十三章

外匯的特點及匯率的種類

國際收支平衡表的四大項目

決定適度外匯儲備量的因素

打的我快瞎了 O__O"… By po

⑹ 金融學的信用管理專業都學些什麼就業方向如何

下面回答是轉載的，你在網上搜索「大學專業解讀它知道」可以找到，還有好多很好的專業介紹，都是一些過來人的心得，， 金融學畢業之後一般做什麼?近幾年的就業和收入怎麼樣,能不能說一下你們畢業班的情況
金融專業從06年開始就越來越受國家的重視,特別是各個大的城市, 這個專業會有銀行,證券,期貨,外匯,保險,會計學,財政,及管理,營銷等方面的課程,用心學好 專業課對以後非常有用. 我是今天年畢業的,現在在北京從事本專業類工作,我們校的金融專業的專業課程真的是很有用 畢業後的好多同學都這么說. 就算畢業後不從事本專業類工作,你的理財理念和金融,經濟方面的理解也會對你終生受益的. (哈爾濱商業大學)

金融學畢業有3個就業方向，銀行、保險和證券。銀行最穩定，福利好，但是難進。保險最好進，同時也是最累壓力最大的。證券要有一定的經驗才能去，一般剛畢業不適合去做。 象我現在就是在做財務，那要做財務你就要先考一個會計學證，有些小企業會不需要這個，你可以先去邊做邊學邊考。 金融學最好的還是去銀行吧，其他的都不穩定。但是我是男生，我准備做一段時間財務，然後轉銷售，因為工作只能養家糊口，只有自己做生意做老闆才有可能小康。 (中南財經政法)

對於金融本科生畢業之後的情況，應該分兩部分來說吧 第一部分呢，就是你有足夠的才智去考研究生碩士研究生出來肯定是不愁找份工作的，不過僅從大連的現況來看，金融的碩士生並非吃香，如果可能的話，出國讀碩士應該是最有發展的一條路； 下面我將著重說第二部分，就是本科畢業後沒考研究生和出國的這部分， 其實這部分的學生在大連的社會中是處在一種尷尬的地位的，要麼你有英語六級同時具備個日語一級二級的，這樣的可以簡單的改下行去個外資企業做流程會計學（不過說回來了，既然是做會計學，當初學會計學好了，幹嘛學金融呢！）或者能力優秀者或許可以被外資銀行招去做實習生，當然如上這兩項都是建立在擁有英語6級和日語2級基礎之上的！ 再就是你家裡有天大的門路，可以在國有銀行的招聘中爭到一席內定名額，然後就拿著每個月2000多的收入，從此沉淪掉！當然這天大的門路就是，要麼你家能成為銀行的大客戶，就是1000萬以上的資本存款，要麼是個市裡大部門的領導。 最後那部分就比較慘啦去證券，去保險，或者乾脆改行！ 其實平心而論，學金融不管是在國內還是國外，都必須學到碩士畢業才能多少對社會有點作用的，畢竟金融要求學的東西，更多的是在研究生時期才能學到，而本科學的東西，做金融不夠，做會計學什麼的，你又沒有人家學會計學的專業！所以讀研是根本出路 (黑龍江大學)

我沒有考研。工作了。。 沒有什麼適合不適合吧，如果你對於金融感興趣，而且以後結束學業後希望從事相關行業，還是學習一下吧，至少有些感性的認識和背景。 至於考研，一種是喜歡學習，一種是充實自己，一種是暫時逃避就業，為自己加些籌碼。我個人是實在崩潰上學了，而且工作的機會也還好，所以就業了。。但之後是否還要充實學業待定。 (北京第二外國語學院)

一般而言，和金融專業對口的是銀行、證券公司、和保險公司、基金公司，但是就目前情況來看，進銀行一般得有關系，而且一般需要是重點大學的畢業生，進證券公司相對容易些，但是和金保險公司一樣如果不是研究生學歷以上，一般在這個行業都是做銷售性質的工作，趕上一個好的市場行情是不錯的，像去年下半年和今年，證券市場是一個大

⑺ 金融機構體系的構成

金融機構體系的構成 （1）現代銀行的產生和特徵 最早的金融機構是貨幣經營業，而後演變產生現代銀行。 銀行是金融體系的主要環節。現代資本主義銀行形成的途徑：①由早期高利貸性質銀 行轉化而成；②由資本家合股建立的股份銀行。現代銀行具有不同於貨幣經營業的特徵。 早期的現代銀行都是商業銀行，而後從其中分離出另一類型銀行--中央銀行。 （2）金融機構體系 金融機構體系，是指一國金融機構按照一定的結構形成的整體。 各國金融體系各有特點，一般都包括以下三類環節：商業銀行；中央銀行；非銀行金融機構。 （3）我國金融機構體系的建立 我國金融機構體系的建立途徑：在各解放區銀行的基礎上組建中國人民銀行，沒收官僚資本銀行，改造民族資本銀行，發展農村信用合作社，由此形成以中國人民銀行為中心的"大一統"金融機構體系。 （4）我國金融機構體系的改革 大體經歷了如下三個階段：①高度集中的金融機構體系；②多元混合型金融機構體系。③中央銀行制度下的金融機構體系。