當前金融機構所處環境

1. 目前金融營銷環境有哪些變化和趨勢，對於地方金融機構來說有哪些機會

金融工作會議明確指出監管補齊短板。近一年來，金融強監管保持高壓態勢，從建立宏觀審慎政策框架，到資管新規，再到消費金融、現金貸的治理，監管觸角全覆蓋，這種態勢仍會延續。在此背景下，金融機構比任何時候都需要處理好發展與規范、創新和防範風險的關系，提高自身強健性。在強監管背景下，金融機構准入門檻有所提升，對股東資質要求更嚴格。銀監會、保監會先後發文，加強金融機構股東資格管理，明確股東條件、持有期限與轉讓要求。金融機構准入門檻提升，有利於行業競爭更健康有序；同時會增加金融機構並購、股改和上市的難度，同時也提高了進入新業務領域的門檻。

2. 求 當前宏觀經濟環境 的描述

作為「十二五」開局之年,2011年中國經濟巨輪將以何種姿態破浪前行？經濟增長率、物價、房價走勢將如何演繹？收入分配、個人所得稅和房產稅改革能否取得實質性進展？戰略性新興產業又將如何發展？

經濟增長9%左右

2011年中國經濟有望繼續保持較快發展，GDP增長9%左右。從三大需求來看，消費有望繼續穩定增長，考慮到價格上漲因素，消費品零售總額實際增速可能比2010年略有回落。2010年以來，外貿偏快增長的勢頭超出預期，2011年出口增速可能比2010年適當回落。固定資產投資方面，盡管上一輪基建投資的高峰期正在過去，但作為「十二五」的開局之年，固定資產投資仍將保持20%左右的增速。

綜合來看，2011年經濟增速由於基數影響，可能呈現前低後高的走勢。2011年增長有望達到9%左右，繼續處於潛在經濟增速的合理區間。

CPI溫和上漲

由於絕大多數工業品仍然供過於求，經濟需求不存在明顯過熱的情況，2011年我國發生惡性通貨膨脹的可能性不大。但兩大因素決定2011年我國物價漲幅可能高於2010年。一是翹尾因素，由於最近幾個月的物價環比持續上漲，截至11月，翹尾因素對2011年物價的上行影響已經達到4個百分點左右，預計2011年翹尾因素將比這略高，給2011年物價調控帶來很大難度；二是推升近期物價上漲的因素並未消失，輸入型通脹的傳導仍可能繼續顯現，國內勞動力成本上升仍可能推升處於緊平衡狀態的農產品價格，成本推動的價格上漲壓力仍然存在。

在穩健貨幣政策以及一系列價格調控措施治理下，2011年CPI漲幅可能位於4%-5%的區間。2011年四季度翹尾因素的影響將削減，物價漲幅很可能適度回落。

積極財政側重調結構

2011年我國繼續實施積極財政政策。由於經濟企穩勢頭繼續顯現，2011年財政赤字規模可能縮減至10000億元以下，略低於2010年10500億元的水平。考慮到經濟存量規模的擴大，預計2011年赤字率將降至2%-2.5%之間。積極財政政策的著力點除了為經濟增長「托底」、為「十二五」開好局之外，還將更明顯地側重經濟結構調整。基礎設施建設方面的新開工投資增長將放緩，保障性住房、西部大開發、戰略性新興產業等方面的投資力度仍將較大。

「三率」再度齊動

2010年，我國利率、存款准備金率、匯率「三率」均有所變動。2011年「三率」齊動的現象可能再度出現。為進一步抑制通脹預期，緩解「負利率」狀況，2011年央行可能適時上調存貸款利率。調整存款准備金率也將發揮回收過剩流動性的作用，如果必要，2011年存款准備金率可以上調至20%左右。

2011年我國將繼續穩步推進人民幣匯率形成機制改革。適度升值有助於改善外匯收支平衡，抑制輸入型通脹，預計2011年人民幣匯率可能升值3%左右。

收入分配改革方案出台

近年來我國收入分配差距有所拉大，這一趨勢已經得到重視。收入分配調整有利於經濟結構調整，讓更多的發展成果惠及民生。改善收入分配關系，提高居民收入在國民收入中的比重，提高工資收入在初次分配中的比重將成為關鍵所在。2011年收入分配改革方案可能正式出台，具體措施可能包括提高中低收入者工資水平，完善對壟斷行業工資總額和工資水平的雙重調控政策，加大稅收對收入分配的調節力度等。

「兩稅」改革有突破

個人所得稅和房產稅改革，近來一直是最受社會關注的話題之一。目前兩項稅制改革工作均在穩步推進，不排除2011年有所突破。個人所得稅方面，目前我國的最低扣除額是2000元，未來除了適當上調該額度外，還可能適當縮小稅級並調整稅率，建立綜合和分類相結合的個人所得稅制度。

房產稅方面，目前上海等城市已在積極推進試點工作，並進行試驗性的房產稅政策空轉。「十二五」期間我國個人房產將逐步納入征稅范疇，具體徵收范圍最初可能不會涉及大部分社會群體。

樓市高位盤整

未來一段時間我國將繼續堅持房地產調控，加大保障性住房的建設力度。由於價格調控的效果並不明顯，短期樓市調控尤其是抑制投機的政策不會放鬆。

2011年樓市價格明顯上漲的可能性不大。在政府收緊貨幣信貸以及加強商品房預售資金監管之後，開發商可能由於資金鏈緊張而進一步降價，剛性住房需求可能對降價作出積極反應。當前通脹預期高漲進一步加劇了樓市走勢的復雜性，一方面通脹預期使得居民投資房地產保值增值的意願增強，另一方面加息通道的開啟加大了住房投資的成本。

區域發展規劃繼續推出

近兩年來，我國推出了一系列區域發展規劃，帶動了相關地區經濟社會發展。未來國家層面的區域規劃將有重點、有針對性地推出。從戰略意義上講，區域政策將著眼於培育新的增長極，扶持老少邊窮地區發展，推進地區基本公共服務均等化。從區域來看，內蒙古、河北、三江源等地均可能推出新的區域發展規劃。

順差規模進一步降低

2010年1-11月，我國貿易順差規模達到1706.64億美元，低於2008年和2009年同期水平。中央提出2011年穩定和拓展外需，同時擴大進口規模。預計2011年我國貿易順差規模將進一步降低，進口對宏觀經濟平衡和結構調整的作用進一步發揮。節能環保、高新技術等領域的進口可能加快。

戰略性新興產業快速發展

節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備製造、新能源、新材料、新能源汽車以及高速鐵路等戰略性新興產業有望繼續加快發展。戰略新興產業增加值以及投資增速將持續偏快發展，成為新的經濟增長點。

2011年，新能源、生物等行業單獨的振興發展規劃有望出台，節能環保等產業的重要性也將繼續被高度重視和強調。（記者 韓曉東）

防通脹或「三率」齊動 貨幣政策需邊走邊看

2010年，信貸突破年初提出的7.5萬億元目標已成定局，央行六度上調存款准備金率，時隔三年首度加息……「漲價年」實際負利率已持續10個月。

明年通脹水平可能高於今年，防通脹成為短期宏觀調控的首要任務，上半年不排除出現准備金率、基準利率和匯率「三率齊動」的情形。但外部環境的不確定性、對國內經濟增長的擔憂決定貨幣政策出現非常嚴厲和急速收緊的概率較低，貨幣政策可能逐步收緊，邊走邊看。如何在「防通脹」與「保增長」之間求得平衡，明年貨幣政策面臨前所未有的壓力。

防通脹保增長兩難

中央經濟工作會議指出，明年要更加積極穩妥地處理好保持經濟平穩較快發展、調整經濟結構、管理通脹預期的關系，把穩定價格總水平放在更加突出的位置。

一些機構預測，明年CPI漲幅可能超過4%，單月最高漲幅可能超出5%，總體或呈現前高後低的走勢。

歐美經濟體未來仍有充足的印鈔動力，國際大宗商品存在很大的上漲動力；明年天氣具有極大不確定性、「豬周期」導致的肉價上漲空間以及中國自身勞動力結構變遷引發的農產品成本提高等因素，使得農產品價格也有上漲空間；此外，資源壟斷和資源稅開征促使要素價格回歸等因素使通脹或將長期持續。由工資上漲引起的「工資-物價螺旋」也可能成為物價上漲的新動力。

中央經濟工作會議明確定調，要實施穩健的貨幣政策，按照總體穩健、調節有度、結構優化的要求，把握好流動性這個總閘門。在這一基調之下，明年的貨幣信貸環境將比今年「緊」。

但另一方面，通脹並非由經濟過熱引起，「穩增長」的要求決定了明年貨幣信貸不能太緊。

首先，當前外部不確定性仍未消除。當前經濟復甦基礎還不牢固，外部仍存在不確定性，不能判斷經濟已經步入常態。

銀監會主席劉明康日前指出，發達國家實體經濟的資產負債表持續惡化。金融體系真實杠桿率依然高企，脆弱性十分顯著。未來24個月中，美歐銀行將有近4萬億美元的債務到期，超過1萬億美元的政府融資擔保到期，資本監管要求的提高還可能使銀行面臨新的資本缺口。房地產市場的繼續惡化可能導致銀行壞賬規模進一步擴大。屆時銀行資產的風險將進一步顯現。

其次，從國內環境看，明年的經濟走勢尚存不確定性。安信證券首席經濟學家高善文認為，今年四季度到明年二季度出口形勢不容樂觀。明年尤其是上半年的投資增速不容樂觀，穩中趨緩是大概率事件。

此外，銀行人士指出，前期大量投放的地方融資平台貸款將逐步進入還款期，銀行能否化解可能帶來的不良貸款集中爆發風險還是未知數。

貨幣政策在防通脹的同時，必須要考慮到「穩增長」的要求，明年貨幣政策將處於更為兩難的境地。

熱錢洶涌制約加息

2010年尤其是下半年，外匯占款逐步回升，成為流動性供給的一大渠道，增加了央行被動投放基礎貨幣的壓力。在美日持續量化寬松政策和人民幣升值預期之下，明年外匯占款將持續增長態勢。

央行行長周小川此前提出「池子」論。他解釋說，典型的「池子」是外匯儲備，熱錢流入可以完全對沖，使其在總量上不會對國民經濟產生影響，但在個體上並沒有阻止他們賺點錢。

然而，熱錢真的能被完全對沖，全部回收到「池子」里，而不產生通脹壓力，或對貨幣政策的獨立性形成掣肘嗎？

今年1-11月，我國外匯占款增長28649.49億元人民幣。6月19日，央行宣布「進一步深化人民幣匯率形成機制改革」，點燃了市場的人民幣升值預期。7-9月外匯占款逐月增加，從1700億元迅速增加到近3000億元。10月份我國新增外匯占款高達5190.47億元人民幣，刷新30個月以來的最高記錄，僅次於2008年4月的5251億元。11月份雖回落近四成，但3196億元的增量仍屬歷史高位水平。外匯占款高增顯示了短期逐利資本對中國的青睞。

劉明康表示，未來新興市場國家將面臨嚴峻的資產泡沫和通脹壓力。新興市場相對穩健的基本面和更強勁的增長潛力吸引了熱錢的快速流入。目前包括美國、歐盟、英國、日本在內的金融市場上約有50萬億美元的資本市場投資資金，它們配置在新興市場的資產比例為3%-7%。未來該比例上升1個百分點，就意味著有4850億美元的新增資金流入新興市場。

境外資本湧入加大了貨幣政策的調控難度。中國如果採取加息舉措，將擴大中美利差，引發資本更多湧入，推高國內通脹水平。盡管有觀點認為，熱錢進入中國的主要原因是人民幣升值預期和分享中國資產投資回報，如果能夠通過加息緩解升值預期，抑制資產價格上漲，反而有助於抑制熱錢流入。但跨境資金套利不可避免。央行在CPI漲幅高達5%之後仍然選擇提高存款准備金率而非加息，也顯示了在加息舉措上的謹慎態度。

三率變動邊走邊看

展望明年貨幣政策，高善文認為，中央經濟工作會議將2011年的宏觀經濟政策基本取向定為「積極穩健，審慎靈活」，這八個字的實際含義是「邊走邊看」。由於此次通脹並沒有伴隨經濟出現過熱，貨幣政策出現非常嚴厲和急速收緊的概率較低，很可能是逐步收緊。從現在到明年年中可能會有75個基點、兩到三次加息的空間。明年上半年通脹是主要矛盾，不排除會出現准備金率、基準利率和匯率「三率齊動」的情形。

分析人士認為，央行防通脹主要通過控制引起通脹的貨幣條件進行，在具體工具的使用上將偏重數量型調控。

當前，商業銀行存款准備金率達到18.5%,為歷史最高水平。部分被執行差別存款准備金率的銀行達到19%甚至更高。不過，業內人士表示這一水平還不是「天花板」。

興業銀行資深經濟學家魯政委認為，預計明年第一季度需要以平均每月1次的頻率來上調准備金率。中信證券首席經濟學家諸建芳也認為，明年存款准備金率仍然會根據外匯占款壓力大小等因素繼續上調，不存在限制性目標。11月CPI創出新高，未來幾個月通脹壓力依然很大，預計明年會有兩至三次加息。

對於明年人民幣升值幅度，魯政委認為，隨著明年通脹壓力進一步增大、順差高位徘徊，人民幣升值幅度可能較今年加大，人民幣有效匯率也可能出現一定升值。

高盛香港投資銀行部董事總經理哈繼銘表示，在通貨膨脹壓力較大時，有必要讓政策組合更多傾向於匯率的變化，因為通貨膨脹可能對於老百姓的傷害是全社會性的。而匯率的變化，可能對一些出口行業產生負面影響，但如果人民幣不升值，而是以價格上升的形式導致工資上升，依然會削弱出口行業的競爭力，且不說這些行業是需要長期鼓勵的。預期明年人民幣將升值5%—6%。

對於明年的貨幣信貸增速，諸建芳認為，明年貨幣供應、新增信貸增速回落，應是「穩健」題中之意。今年的M2增長率可能超過18%，明年很有可能控制在16%左右，信貸將收緊。為保持穩定的經濟增長，明年的信貸目標將在7.5萬億左右。（記者 任曉）

黎友煥：熱錢成CPI推手

廣東省社會科學綜合開發研究中心主任、廣東省社會科學院《熱錢與地下錢庄研究》課題組長黎友煥接受中國證券報記者專訪時預計，2011年熱錢對我國CPI的推動力巨大。如果股市持續低迷、房地產上升空間有限，相關經濟政策有炒作空間，熱錢必然會炒作商品。

熱錢持續推高CPI

中國證券報：「熱錢」對我國CPI有什麼影響？

黎友煥：熱錢對CPI的影響主要是炒作農產品，尤其是食品。前段時間，熱錢炒作農產品和食品對CPI的影響巨大。目前相關壓制措施的作用不可持續，一旦這些措施發生變化，熱錢炒作農產品將「卷土重來」。

我國目前的投資渠道較為單調是熱錢胡亂炒作的主要原因。熱錢流入境內以後炒作房地產、股市和商品市場，2011年熱錢對CPI的推動力不容忽視。而且，有一些海外基金正在「屯兵」香港，未來可能會有更多的熱錢進入內地，進一步在商品市場「興風作浪」。

中國證券報：您認為明年我國的「熱錢」流入態勢如何？

黎友煥：明年我國的熱錢形勢「變數」很大。因為，美國第二輪定量寬松貨幣政策實施，歐元區各國經濟問題陸續爆發、朝鮮半島局勢變化、我國抑制通貨膨脹的相關措施等都是影響熱錢流動的重要因素。而這些因素未來變化都比較大。

根據我們課題組對未來國內外經濟發展形勢的預測以及東北亞局勢的初步判斷，國際流動性泛濫短期內難以消除，人民幣有巨大的升值壓力，為抑制通貨膨脹國內加息可能性很大。明年境內外利差可能進一步加大，境外熱錢將可能延續大量涌進的態勢。

流入形式多種多樣

中國證券報：流入我國的「熱錢」現狀、規模如何？

黎友煥：熱錢流入我國的趨勢並沒有放緩。目前還是保持著快速流進的態勢，預計短期內的幾個月這種趨勢難以改變。就目前的情況而言，只要人民幣升值仍有預期，加息仍有壓力，境內外利差不斷擴大，國際流動性持續泛濫，境外熱錢必然不斷流進。

中國證券報：「熱錢」一般從哪些渠道流入？一般流進哪些領域？

黎友煥：在中國資本賬戶尚未開放的情況下，熱錢流入一般情況下是「披著合法的外衣」，或者借道地下錢庄。熱錢流入的渠道形式多樣，其中，貿易、FDI最為常見。

境外熱錢流入的主要渠道有：虛報進出口商品價格、外商投資企業虛假出資、外商投資企業虛報盈利狀況、境外投資企業虛報盈利狀況、通過外資金融機構的業務轉移資金、出入境雙牌車私帶現金等。

目前熱錢的總量中，投資在房地產的最多，其次是商品市場和股市。今年8月後，熱錢主要流向商品市場。此前，發改委出台了一系列措施打擊物價，流入商品市場的熱錢減少，轉而主要流入房地產市場，並且正在向二三線城市蔓延。目前新進來的熱錢主要流向了房地產行業。

應聯合打擊「熱錢」

中國證券報：監管部門應如何監管「熱錢」？

黎友煥：對借道地下錢庄的熱錢，相關部門可以組成專門小組，開展打擊「熱錢」專項活動，對重點主體、重點渠道進行查處，嚴懲投機。

對借道貿易渠道和投資渠道的熱錢，監管部門應相互協調配合，同時加強國際合作。目前最關鍵的是要高度認識熱錢的異常流動問題，及時跟蹤熱錢的流動狀況和流向，而且不能否定熱錢的異常流動現實。

中國證券報：如何看待使用外匯儲備「池子」對沖熱錢流入？

黎友煥：單純依靠外匯儲備「池子」來抑制熱錢流入是不現實的。因為熱錢是逐利的，熱錢不會呆在「池子」里不動，哪裡有利潤，熱錢就會流向哪裡。熱錢的流向，在很大程度上是違背監管部門意願的。熱錢快速的流進流出，會嚴重擾亂宏觀政策，影響相關經濟政策的效果。（記者 陳瑩瑩）

經濟增長和物價走勢有望「雙溫和」

2011年經濟增長「二次探底」和過熱的可能性都不大。具有較大不確定性的是物價，但在一系列調控措施下，明年CPI漲幅可能位於3%-5%的溫和區間。

經濟增長前低後高

作為「十二五」的開局之年，穩定經濟增長仍將是明年經濟工作的重要目標。業內人士預測，今年GDP增速有望達到10%左右，全年GDP增速可能逐季回落。與今年不同的是，明年經濟增長可能呈現前低後高的態勢，繼續顯現平穩向好的積極態勢。

為實現經濟增長由主要依靠投資、出口拉動向依靠消費、投資、出口協調拉動轉變，由主要依靠第二產業向三次產業協同帶動轉變，新一輪經濟結構戰略性調整亟待在未來幾年展開。民生證券副總裁兼首席經濟學家滕泰認為，戰略性新興產業、中西部發展和改善收入分配刺激消費，將成為刺激明年經濟企穩回升的三大著力點。明年下半年，經濟將真正開始進入加速轉型期。

中信證券發布的研究報告認為，2011年經濟增長的拉動力主要源於內需。由於貨幣信貸政策有所收緊，明年的投資增速比今年可能略有回落。由於鼓勵消費的政策和消費潛能釋放，消費增長有望保持平穩，對經濟的拉動作用相對穩定。從季度來看，GDP增速預計分別達到8.7%、9.1%、9.8%和10.2%，全年經濟增長9.5%。

自去年四季度GDP達到12.1%以來，我國經濟增速已經連續三個季度回落。由於翹尾因素影響，明年一季度我國GDP增速仍將較低，隨後則有望結束本輪經濟回落的「小周期」。國務院發展研究中心副主任劉世錦認為，明年經濟增長速度可能在9%左右，一季度以後經濟增速將開始回升。未來五年，中國經濟潛在增長速度會由目前的10%左右降到7%左右。

有專家指出，盡管明年出口增速可能放緩，但由於國內需求上漲幅度有所縮小，再加上出口結構升級的影響，外需對GDP增長的貢獻可能增加。從國內來看，積極財政政策的「托底」作用也將使內需穩定增長。明年經濟增速有望達到10%左右，從而開啟新一輪的強勁增長周期。

價格全面上漲基礎不存在

分析人士認為，由於翹尾因素回落以及物價調控效果顯現，12月CPI可能回落至5%以下。但明年大部分時間我國仍可能面臨物價上漲的壓力。

國家發改委宏觀院常務副院長王一鳴認為，蔬菜在前期價格上漲中起了「領頭羊」的作用，但歷史數據表明，以蔬菜引領的價格上漲難以長時間持續。預計我國明年經濟增長將比今年小幅回調，總需求與總供給處於基本平衡狀態，宏觀經濟環境有利於價格水平穩定。綜合來看，當前不存在價格全面上漲的基礎。

明年我國通脹率控制目標為4%左右，比今年的預期目標高出1個百分點，但仍然低於改革開放30年來5%左右的平均漲幅。分析人士認為，如有必要，加息等從緊政策明年將再度出爐，資源產品價格改革步伐將適當放緩。

劉世錦認為，2011年宏觀經濟政策將在穩定增長和穩定物價之間平衡。全年CPI漲幅將控制在4.5%以內，初步估計為4.2%。從歷史規律特別是貨幣供應量和CPI之間的相關性來看，目前我國的CPI已經接近了峰值期。但在美國等國量化寬松貨幣政策實施以後，如果全球經濟明年增長情況較好，接下來很可能出現大宗商品價格上升。

中信證券認為，明年初有較強的通脹壓力，物價水平仍會較快上升，到下半年將有所回落。由於近期經濟增速有所回落，勞動力市場供求緊張的局面有所緩解，這有助於減輕持續的通脹壓力。預計2011年CPI漲幅為3.8%，PPI漲幅為4.6%。明年全球經濟增長對大宗商品價格沒有強的支持，美元繼續大幅度貶值的可能性下降，大宗商品價格快速上升的動力將減弱。（記者 韓曉東）

寬信貸格局依舊

流動性整體充裕

多位專家接受中國證券報記者采訪時表示，總體看，2011年流動性整體將保持適度寬松，貸款投放增速適當放緩，但仍在高位，預計新增貸款在7萬億-7.5萬億元之間。

新增貸款不會大幅減少

業內人士指出，考慮到固定資產投資的增長慣性，2011年貸款大幅縮減的可能性較低。

銀聯信總經理符文忠表示，預計2011年廣義貨幣M2增速將較2010年下降，但為防止出現半拉子工程，繼續實施積極的財政政策配合，M2增速下降幅度不會太大，估計為16.5%，較2010年18%的增速下降1.5個百分點；新增貸款大約在7萬億元左右，較2010年下降1萬億元。監管層將嚴格貸款發放節奏、新增絕對量。信貸將繼續按照3：3：2：2的節奏投放。繼續加強銀信合作等形式監管，控制信貸資金曲線進入資本市場。

不過，需關注高信貸增速帶來的風險隱患。分析人士指出，信貸規模增幅由此前的15%提高到2008年的29%左右，為成功應對國際金融危機起到了重要作用，但也導致通脹、資產質量下滑的風險。為此明年應堅持信貸審慎原則，信貸規模控制在7.5萬億內比較合適。

有市場人士擔心信貸高位運行將加劇通脹。對此，央行有關人士表示，通貨膨脹是一種貨幣現象，而不是信貸現象。經驗表明，較高的通貨膨脹率總是與較高的貨幣供應增長率相聯系。但是，信貸並不等於貨幣。信貸擴張或收縮直接引起產出的變化，貨幣則主要通過對價格的影響間接作用於產出。信貸增長與經濟增長直接相關，貨幣增長則與通貨膨脹關系更密切。

流動性較為充裕

交通銀行首席經濟學家連平表示，目前企業的資金需求較為旺盛，明年又是十二五開局年，如果銀根收得過緊，可能導致企業資金鏈斷裂。貨幣信貸閘門收緊應該逐步進行，明年整體流動性仍將保持適度寬松。

建設銀行研究部總經理郭世坤認為，從2008年至今，信貸投放近20萬億天量，但是資金並未全部進入實體經濟中去。貸款會部分轉為存款，部分資金仍留在銀行體系內，銀行體系流動性變得較為充裕。外匯資金流入、國際短期資本、貿易順差等因素也會推升銀行間市場資金的充裕水平。

不過，光大銀行宏觀分析師盛宏清預計，明年商業銀行信貸將成為稀缺資源，貸款利率將比今年有所提高。未來銀行間流動性水平仍取決於央行對銀行間資金池的調控，未來貨幣政策將轉向穩健甚至是偏緊的方向，導致銀行間資金面適當收緊。央行會採取加大公開市場操作力度、長期央票發行提速、再次提高存款准備金率等措施，將銀行間資金面在一定時期內控制在偏緊狀態。

3. 在當前國際金融環境下,談談你對我國資本與金融項目開放的理想和態度.

全球金融一體化對我國的影響及對策 提要： 經濟全球化已經構成當代世界經濟發展最主要的趨勢性特徵，作為推動這一趨勢的兩股主要力量，跨國公司的全球投資以及全球資本的跨國流動也引起了普遍關注。人們常常把前者稱之為生產一體化(或全球化)，把後者稱之為金融一體化，其中又以金融一體化的發展尤為引人注目。概括地說，．當前的金融一體化趨勢有幾個比較明顯的特徵：一是金融市場的一體化程度加深。各個地區之間的以及全球不同類型的金融市場相互貫通，聯系密切，金融風險的「傳染」效應增大。二是私人資本流動成為國際資本流動的主力，大約佔全球資本流動的3／4，其中相當大一部分流向了新興經濟地區。三是跨國銀行呈現出「全能化」發展趨勢，業務趨於綜合化。四是大規模的銀行兼並風起雲涌，僅1999年就發生了七起大規模的金融機構兼並案(王雪冰，2000)。我國當前正在通過不斷的改革與發展謀求融入世界經濟、貿易和金融體系。全球金融的一體化在給我國的金融業帶來機遇的同時，也將帶來挑戰，因而有必要結合我國金融開放的進程，認真分析，提早應對。 一、全球金融一體化進程中的中國金融業 1978年以來的改革開放為我國的經濟發展注入了持久的活力，使其成為世界上增長最快、並且最具增長潛力的經濟體。1978年～1999年我國的實際GDP增長速度創下了世界之最，20年間經濟規模增長了6倍，而同期世界經濟僅增長了2．2倍。按購買力平價計算，1998年我國GDP相當於發展中國家的30．1％，全世界的12％。按匯率折算，佔世界的3．2％。商品與服務出口總額佔到了發展中國家的17．5％，全世界的3．1％(見表1)。由於改革與開放並行不悖，成功的對外開放政策大大提高了我國經濟的外向化程度，使其越來越深地融人世界經濟一體化的進程之中。1979年～1998年問，全世界出口額增長了3．3倍，而我國的出口增長了13．5倍(國際貨幣基金組織，1999；《1999／2000中國對外經濟貿易年鑒》)。1998年中國出口總額為1838億美元，佔世界出口總額的3．4％，成為世界第9大出口國。1999年我國出口總額進一步增加到1949億美元，較上年增長了6．1％。得益於勞動力成本優勢及巨大的市場潛力，中國成為對外國直接投資最具吸引力的國家。1997年中國吸收的外國直接投資為452．6億美元，僅次於美國，居世界第二位。1998年增加到了454．6億美元，1999年為404億美元。1999年中國的進口、出口和FDl分別占當年GDP的16．73％、19．67％和4．08％(見表2)。與此同時，我國的境外直接投資也在穩步增長。我國經濟呈現出越來越明顯的國際化趨勢。 在貿易和投資的帶動下，我國的金融業也開始逐步融人世界金融體系。1980年4月中國恢復了在國際貨幣基金組織(IMF)的成員資格，同年5月恢復了在世界銀行的地位，隨後又成為國際清算銀行的成員。這標志著我國已經是現存國際金融體系的重要參與者。但由於市場開放程度不高，在1996年我國實行人民幣經常項目下的自由可兌換以前，全球金融一體化對我國的影響尚不明顯。1996年以後，國際金融體系對中國國內金融和經濟的影響開始加深。通過不斷引進外資金融機構、開放B股股票市場以及越來越多的海外借款和債券發行，國內金融市場間接地將自己與國際金融市場聯系起來。從目前與WTO各締約方談判的進展情況看，我國有望於年內加人WTO，金融市場的開放也會隨之加快。預計到2020年，中國有可能全方位地融入全球貿易和金融體系。屆時，中國與國際金融體系的聯系將會更加直接和密切。 (一)銀行業 近二十年來，遵循穩妥、有序的原則，我國逐步擴大了銀行業的對外開放。從1981年引進第一家外資銀行以來，外資銀行在華業務一直處於健康發展狀態。1997年亞洲金融危機之後，我國金融的對外開放並沒有因此而放慢。1999年3月，中國人民銀行又取消了對外資銀行的地域限制，允許其在中國境內所有中心城市設立分支機構。7月，又進一步擴大了上海、深圳外資銀行經營人民幣業務的范圍。 我國銀行業的對外開放政策取得了明顯的成效。統計表明，截至1999年4月末，我國境內共設立外國銀行分行154家，當地注冊銀行13家(含合資銀行7家，獨資銀行6家)，外資財務公司7家，外國銀行代表處257家，幾乎匯集了世界上所有最有實力的大銀行。這些在華外資銀行主要分布在大城市和沿海城市，其中上海、深圳分別佔47％和14％。截至1999年10月底，外資銀行資產總額為313．36億美元，其中貸款總額為222．49億美元；負債總額為286．11億美元，其中聯行及附屬機構來賬206．69億美元，佔72．24％，存款為49．97億美元，佔17．74％，資本(或營運資金)為26．93億美元。外資銀行已經成為中國金融市場上的一支重要的力量，在促進中國經濟、金融發展中發揮了積極作用。 (二)保險業 與快速開放的銀行業相比，中國保險業的開放相對謹慎一些。從外資保險機構的設立情況看，自1992年美國國際集團成為首家獲取在華營業資格的外資保險公司以來，外資保險公司一般以每年1?2家的速度進入中國市場。截至1998年底，7年來總共批准了12家外資保險公司的營業性機構，但開放區域僅限於上海、廣州兩個城市。1999年4月5日，中國一次批准了美國丘博保險集團、美國恆康相互人壽保險公司、英國保誠保險公司和加拿大永明人壽保險公司等4家外資保險公司進入中國市場，在華外資保險機構達到了16家。從保險業務來看，1998年，國內保費收入1247億元人民幣，其中外資份額為1％。 (三)證券市場 由於過分強調籌資功能，我國證券市場的一個主要特點即發行市場發展迅速，而交易市場發育緩慢。相應地，這一特徵也反映在證券市場的對外開放上。統計表明，截至1999年12月底，我國共有43家H股公司在香港聯交所發行股票和上市，有1家公司在紐約股票交易所發行股票和上市，有1家公司在新加坡交易所發行股票和上市。上述發行累計籌資119．76億美元，其中H股市值佔到了香港股市總值的1．26％(1998年底)(王雪冰，2000)。除此以外，我國還有49家紅籌股公司在香港聯交所上市(香港國際金融中心課題組，1999)。在國內股票市場，另有108家公司發行外資股B股股票(其中有27家只發行B股股票)，累計籌資47．45億美元(王雪冰，2000)。但與此同時，股票的流通市場卻發育緩慢。受證券市場自身發展階段、監管水平以及人民幣資本項目下不可自由兌換的影響，外國證券投資者及證券中介機構在進入我國證券市場時要受到嚴格的限制，外國證券投資者只能將外匯資金投資於B股市場。證券市場的不平衡開放態勢仍將持續一個較長的時期。 二、全球金融一體化對我國金融業的影響 金融開放已經使我國在吸引外資及促進經濟增長方面獲得了巨大收益。從長期看，逐步擴大金融開放，並最終融人全球金融體系不僅可以使我國繼續獲得這些收益，也有助於加快國內金融業的改革與發展，增強國際競爭力。不過同時也應看到，由於一體化是以全方位的高度開放為前提的，這一過程必然會使我國的銀行、保險及證券等相關行業在國內金融市場面臨日趨激烈的國際競爭，從業務、人才、管理等方面給我國金融產業的各個領域帶來直接沖擊，並將進一步對我國的宏觀金融調控和金融監管提出新的挑戰。因此，對我國的金融業而言，全球金融一體化既是機遇，也是挑戰。 (一)對銀行業的影響 從長期看，我國銀行業將從逐漸融入全球金融一體化進程中獲得多種收益，諸如有助於減少我國銀行業在國際市場准人方面受到的限制，有利於國內銀行拓展海外業務，實現跨國經營等。除此以外，最大的收益還體現在制度改革與制度創新方面。融人全球一體化一方面意味著我國的銀行業將要面對資金實力充足、管理先進、服務高效的國際大銀行的有力競爭，有助於從外部增強我國銀行業改革與發展的壓力和動力，加快我國銀行業的改革和現代化進程；另一方面也意味著我國的銀行業，包括中央銀行的監管方式，必須與國際標准接軌，有利於推進我國銀行業改革的規范化。但是從短期看，甚至從中短期看，這種融入並不是沒有成本的。我國銀行業的現狀是，雖然在經歷了十多年的改革開放之後已經取得了長足的發展，但銀行體制改革與發展的最終目標還遠未實現，許多深層次的制度性問題，如商業化程度較低，激勵機制扭曲，創新能力不強，不良資產比例高等，仍然沒有得到根本解決。許多方面遠遠落後於國際先進水平。差距懸殊下的市場競爭必然會給國有銀行帶來負面影響。 可以預見，一旦現有的各類保護性措施取消後，國內銀行業將出於非常不利的競爭地位： 首先，向外資銀行開放中資企業的人民幣業務不可避免。由於外資銀行的資金成本低、貸款開發能力強、貸款質量高，有可能導致大量效益好、講信用的優質客戶向外資銀行轉移，而效益和信用評級較差的客戶，以及一些政策性業務繼續留在國內銀行，出現「逆向選擇」的現象。這可視為對中資銀行的最大威脅。 其次，外匯業務方面的限制也將逐步取消。依託通過國際市場籌集低成本資金的優勢，外資銀行就能以較低利率對國內客戶提供外匯貸款，從而凸現其外匯業務的優勢，對國內銀行的外匯業務產生較大沖擊。 第三，人民幣業務的地域限制也將最終解除。目前，在華外資銀行主要分布在大城市和沿海城市，僅上海、深圳、北京三地就集中了在華外資銀行總數的70％。隨著人民幣地域限制的放鬆，外資銀行將會向更多的沿海城市擴展，加強對優質客戶的爭奪。 第四，在開放其他金融服務方面，外資銀行將居於壟斷地位。外資銀行在金融數據處理和咨詢服務以及混業經營方面具有絕對優勢，它們熟悉國際金融領域，長期分析國際金融形勢，注重市場開發，有豐富的市場競爭經驗，具備很強的技術和金融產品開發能力，尤其是在個人資信系統方面，能夠提供優良的服務。因此，在提供其他金融服務方面，外資銀行將處於壟斷地位。 最後，外資銀行出於開拓國內市場方面的考慮，將吸引走大批國內銀行界優秀的管理和專業人才，給國內銀行的經營管理形成一定的沖擊。 以上競爭格局必將對國內銀行業產生重大影響： 一是市場份額出現流失。我們可以比照加人世貿組織作一個簡單的估計。根據預測，中國加入WTO五年之後，外資銀行的外幣存款市場份額將上升到15％。人民幣存款的市場份額將上升到5％至10％(宮占奎，2000；王雪冰，2000)；其外幣貸款市場份額可超過1／3，人民幣貸款市場份額將達到15％左右；中間業務的市場份額很有可能超過50％；外資銀行將獲得絕大部分金融衍生產品交易業務以及投資銀行業務的市場份額。十年之後，外資銀行將佔有整個銀行業市場1／3的份額(王雪冰，2000)。 二是盈利能力下降。伴隨著中資銀行市場份額的縮小和優質客戶的減少，其盈利能力必然隨之降低，最終將影響到中資銀行的收益。如果考慮到中資銀行特別是國有商業銀行同時還肩負著沉重的歷史包袱，這種狀況將使中資銀行處於十分危險的境地。 三是影響中資銀行的流動性。資金來源逐漸從中資銀行分流到外資銀行，必將對中資銀行的流動性產生不利影響。鑒於中資銀行特別是國有商業銀行的不良資產比例已經很高，流動性損失不僅會惡化國內銀行的風險狀況。甚至有可能對中資銀行的生存構成威脅。 (二)對保險業的影響 盡管我國保險業在改革開放後獲得了迅猛的發展，但與具有幾百年發展歷史的外國 保險業相比仍顯得十分稚嫩。1998年底，我國的保險深度(即人均保費)為12美元，列世界第60位；保險密度(保費佔GDP的比重)為1．57％，居世界第55位(胡穎,2000)。 此外，我國的保險業缺乏一個完整的包括代理人、經紀人、公估行在內的中介體系以及以「鬆散監管」為特徵的現代保險監管體系。國內各保險公司在經營機制、風險處理技術、科技運用水平、資金運用能力、產品創新以及售後服務等方面也遠遠落後於國際知名的保險公司。這種差距固然意味著國內保險公司可以通過融人國際保險市場，通過與國際大型保險公司展開競爭與合作而不斷增強競爭力，但同時也意味著非常不利的競爭地位。 與銀行業的狀況類似，從短期看，這種競爭劣勢也將導致國內保險公司業務流失，市場份額下降。由於我國保險業尚處於初級階段，市場份額的縮減將給民族保險業的長期發展帶來巨大壓力。同時，外資公司還將憑借其靈活的管理機制和優厚薪酬待遇吸引國內保險公司的高層管理人員，造成國內保險公司人才流失。除此以外，保險業的開放必將進一步促進市場主體以及保險業務的多元化，對中國現行的保險管理體制和監管制度提出更高的要求。 (三)對中國證券業的影響 與國際上比較成熟的證券市場相比，我國證券市場存在的差距是相當明顯的。這種差距主要體現在以下幾個方面： 一是市場規模較小，資本市場的深度不夠。截至1998年底，中國股市市場價值佔GDP的比重還不足25％。而1996年美國的這一數字為115．6％，英國為151．9％，日本為67．2％。一些發展中國家，如韓國、泰國、墨西哥和印度也分別達到了28．6％、53．9％、31．8％及34．4％(周道許等，2000)。資本化比率低不僅說明了我國的證券市場仍處於初級階段，也反映了其較低的抗風險能力。 二是市場結構不合理。在股票市場和債券市場這兩大構成中，我國的證券市場過度偏重於股票市場，而債券市場又主要集中於國債市場。截至1999年11月，國內上市的企業債券僅有11支。這與發達國家形成了鮮明對比。1970年～1985年間，在美國，債券融資額約為股票融資額的10倍(深交所，1999)。 三是市場分割嚴重。比如A股、B股的割裂；國家股、法人股、個人股的割裂；產權交易市場與證券市場的割裂等。市場割裂嚴重破壞了證券市場的完整性和統一性。 四是市場流通性不夠。目前，國家股、公有法人股的流通問題仍然沒有解決，A股中60％一70％的股票是不能流通的。 五是各市場主體行為的高投機性。國有企業傾向於上市「圈錢」；券商負盈不負虧，違規操作，過度承擔風險。個人投資者追漲殺跌，盲目跟風。整個證券市場呈現出高風險的特徵。 六是中外證券中介機構在競爭實力上差距懸殊。國內證券中介機構在經營管理機制、服務水平、創新能力、資金實力等方面遠遠落後於國際知名的證券中介機構。單從資產規模來看，目前我國最大的證券公司??國泰君安的總資產大約300億元。而1998年末，美林證券公司總資產達2998．04億美元，摩根斯坦利的總資產更高達3175．90億美元。它們任何一家券商的資產規模，比我國全部的90家券商的資產總和還大出許多(周道許等，2000)。競爭力之懸殊顯而易見。 上述問題決定了我國證券市場還遠遠不能適應對外開放的要求。在條件不成熟時過快開放資本市場，將會導致一系列消極後果。發展中國家在金融自由化過程中所遭遇的一系列金融危機，特別是1994年發生的墨西哥金融危機以及1997年發生的亞洲金融危機，就是這種後果的集中體現。但差距並不意味著我們可以無限期地推遲證券市場的開放進程。這不僅不符合金融一體化的總體趨勢，也不利於我國證券市場自身的發展。在這個意義上，金融全球化實際上意味著對我國證券業發展與規范的更高要求。 (四)對我國貨幣政策的影響 全球金融一體化將促使我國貨幣政策的制定和實施更多地依賴於市場手段，加快實現宏觀調控方式從直接向間接的轉變。但從近期看，鑒於我國的經濟轉軌仍要持續一個較長的時期，金融一體化將對我國既有體制下貨幣政策的有效性產生不利影響。主要體現在以下幾個方面： 一是貨幣政策控制力減弱。相對於國內銀行，貨幣政策對外資銀行的控制能力要弱些。外資銀行的資金來源主要來自國外金融市場，它們受利率管制、窗口指導信貸政策等貨幣政策的約束很小。當國內貨幣政策的意圖發生變動時，它們會通過轉向國外市場加以規避。這必然會縮小貨幣政策的直接覆蓋面，使貨幣政策的作用發生「泄漏」，弱化其政策效果。 二是貨幣政策中介目標的有效性減弱。目前，我國貨幣政策是以貨幣供應量為中介目標，但是我國現在的貨幣供應量統計遺漏了兩項內容：一是國內金融機構外匯存款；二是外資金融機構存款。這兩項內容所涉及的金融業務量(以資產度量)占國內全部金融業務量的14％，對貨幣供應量中介目標的實現會產生一定的影響。並且隨著外資銀行業務量的擴大，這種偏差也會隨之放大。另外，隨著金融機構多元化及其業務多元化的發展，微觀的貨幣需求模式也會隨之發生變化。而金融創新的發展，利率市場化壓力的增大也都會削弱貨幣供應量作為中介目標的有效性。 三是部分貨幣政策工具的效率有所減弱。我國現行的主要貨幣政策工具有公開市場操作、利率管理、准備金制度、再貸款、再貼現等。金融開放除了有助於增強第一項工具的效果外，對其他政策工具都有抵消作用： 首先是利率管理的有效性減弱。外資銀行外匯貸款利率基本不受中央銀行管制，外資銀行業務量佔比的增加實際上意味著不受利率管制的金融業務量越來越大。結果必然會減弱央行利率管理的有效性。 其次是存款准備金調整的效率弱化。外資銀行在中國境內的貸款通常不受其存款來源的制約，它們可以從國際金融市場獲得資金，因此，就總體來言，外資銀行的發展傾向於削弱准備金制度的有效性。 最後是再貸款、再貼現機製作用下降。這些政策工具對國內銀行業的資金支持具有積極作用，但對外資銀行的調控作用不大。 四是貨幣政策的外在約束增強。國際金融機構的介入，將使貨幣政策的對外依賴程度有所增加。這樣，中央銀行在決定貨幣政策時，需要密切關注國際金融市場的變化情況，尤其是主要發達國家與發展中國家貨幣政策的取向，採取相應對策，以便將外資銀行對貨幣政策的不利影響減少到最低程度。 (五)對金融監管的影響 在全球金融一體化的大背景下，金融市場以及金融機構的發展會更加迅速，金融創新也更加活躍，對我國的金融監管是一個嚴峻挑戰：(1)多元化的金融機構不斷對其金融產品進行分拆組合，創造出新的金融工具。歷史的經驗表明，金融創新常常是作為金融監管的對立面而出現的，並且是推動金融監管發展變化的主導力量。(2)混業經營的程度越來越深，銀行業、證券業、保險業相互交叉的情況越來越普遍，彼此之間的界限更加模糊。如何對金融機構的整體風險進行全面監管至今仍然是個世界性的課題。(3)巨型金融集團應運而生，它們的業務范圍更廣，金融品種更多，機構設置遍及全球。如何對這些金融集團進行有效監管需要更高層次的國際合作。(4)一些傳統的注重隔離風險的「防火牆」措施已逐漸失去作用，國際金融市場風險不僅可以在世界范圍內迅速轉移和傳播，同時還具有倍數放大作用，破壞力更大。作為這些挑戰的一個集中展示，對沖基金在亞洲金融危機中所表現出的高舉債、極度投機和不受監管就是一個生動事例。考慮到我國的市場化進程還不夠深入，金融監管仍然出於從計劃到市場、從傳統到現代的轉變過程之中，高效的監管體制尚未形成，監管當局的監管能力還相當有限，挑戰不言而喻。 三、面對全球金融一體化的對策 針對全球金融一體化帶來的機遇和挑戰，我們應該未雨綢繆，積極准備，以趨利避害，加快我國的經濟發展和金融現代化進程。這要求我們除了要積極審慎地擴大對外資金融機構的開放外，更重要地是要採取切實措施加快我國金融業的健康發展，改善貨幣政策的調控機制，提高金融監管水平。 (一)加快實現國有銀行的商業化進程，增強國際競爭力 首要任務是理清產權關系，建立有效的銀行法人治理結構，加快國有商業銀行的商業化改革。與此同時加快進行不良資產重組。實現銀行的資產重組可以通過成立資產管理公司的方法，剝離和處置不良資產。需要強調的是，存量不良資產的處理固然是一個方面，但更關鍵的問題是防止邊清理邊產生，甚至新增速度超過化解速度。這意味著銀行自身的改革無論如何都是最根本的。 其次是加快形成有效的競爭機制。工、農、中、建4大國有商業銀行無論從資產數量、人員數量、營業網點還是從業務份額上都在我國銀行業佔有絕對比例。這樣的壟斷機制既不利於通過競爭提高商業銀行的經營效率，也不利於中央銀行的間接調控。因此，可以考慮通過適當放鬆市場准人的方法，引進外資銀行，發展區域性銀行以及面向中小企業的中小銀行，以培育新的競爭主體，加強市場競爭。 第三是對國有銀行現有的組織機構進行調整，撤並無效機構，清理包袱，提高競爭力。國有商業銀行改革進展緩慢的一個相當重要的原因就是機構臃腫，冗員太多。截至1998年底，工、農、中、建4家國有商業銀行累計擁有機構14．4萬個，金融從業人員近167萬人(見表3)。以機構和人員論，堪稱世界之最。其中中國工商銀行更是以其員 工數量之巨堪稱世界銀行之最。但其中很大一部分比例是冗員，非業務部門人員的比例超過1／3，而在華外資銀行的這一比例只有1／10，差距顯而易見。機構臃腫、人浮於事嚴重影響經營效率。根據1999年第7期英國《銀行家》雜志的統計，盡管中國國有商業銀行的一級資本與世界上幾家最大的商業銀行差距並不很大，但是資產回報率卻相差懸殊。 第四是要建立合理的人才激勵機制。金融全球一體化的到來，將使國有商業銀行出現嚴重的人才流失，因而有必要改革國有商業銀行舊有的激勵機制。目前人才競爭的格局已經出現。外資銀行錢多人少，為網羅人才，不惜工本。初步估計，目前在北京和上海，外資銀行的高級管理人員中大約有1／3來自中資銀行，他們都是各個部門的業務骨幹。另有1／3來自外方，1／3來自海外歸國人員。這種格局已經為國有銀行的激勵機制敲響了警鍾。 如何才能建立合理的人才激勵機制?不外乎以下五個方面： 產權機制 市場經濟中拿什麼來承擔責任，拿什麼來承擔風險?靠的就是產權。用自己的財產來承擔投資風險的人，最有積極性關心投資收益。玩自己的錢和玩別人(公家)的錢不僅風險偏好不一樣，投資效果也截然不同。 經理市場在市場經濟中做老闆的畢竟是少數，絕大多數是打工族。為什麼這些沒有物質資本或物質資本不多的人也在玩兒命工作?靠的就是經理市場。經理市場說穿了就是人材市場，是給人材定價的一種機制。通過經理市場，優秀的專業人材就可以建立起自己的聲譽，衡量、顯示並且變現自己的人力資本。從最根本的意義上說，經理、醫生、律師、會計師、大學教授等職業的繁榮都是建立在經理市場的基礎上的。正因為有了經理市場，才會不斷涌現出類似李?亞科卡(曾任福特公司及克萊斯勒公司總裁)、傑克?威爾治(任通用電氣總裁)這樣的經營巨擘。 獎勵機制小到獎金、補貼，大到股票期權都可以視作獎勵機制。獎勵機制更加富於技術性，應用范圍最廣，方式更為靈活。 烏紗帽機制也就是官僚科層體制，這可以視為與經理市場平行的一種激勵機制。現階段國有銀行對高級經營管理人員的激勵和約束就主要靠這種機制。這種機制的好處是有助於避免在轉軌時期出現治理真空，缺點是對人材的定價信息不公開，不利於人力資本積累。 思想政治工作這一條可以視為當代中國對現代管理的一條貢獻。它不僅被歷史證明是我黨行之有效的重要法寶，在今天仍然具有重要的現實意義。 大體上說，建立國有銀行人才激勵機制可以從這五個方面著手，最終逐漸過渡到主要依靠前三種機制。

4. 論述我國商業銀行所處的經濟環境

這不是論文，只是敘述就可以了，希望各位前輩解答！謝謝了

5. 金融機構所面臨的宏觀環境是如何對金融活動產生影響的

眾機構所面臨的宏觀環境是如何對金融活動產生影響的？金融機構所面臨的宏觀環境對金融活動產生了巨大的影響

6. 金融環境的途徑

完善公司治理結構，推動建立現代企業制度，是銀行改革的目標，也是改善金融生態環境的內在要求。目前我國銀行業金融機構內控機制不健全、考核機制不完善、制度執行不嚴格等問題較為普遍，中小銀行業金融機構風險突出，金融創新能力不足，對地方小企業發展支持力度不夠，農村金融服務單一和弱化等等，嚴重地制約著銀行業經濟核心作用的發揮。因此，必須加快銀行業自身的市場化改革步伐，建立科學完善的公司治理結構，明晰產權關系，構建有效的內控機制，使銀行真正成為獨立的市場主體；落實依法經營理念，合法經營，審慎經營，使銀行成為貫徹國家產業政策、信貸政策的排頭兵和受益者；積極進行金融創新，合理進行銀行業金融機構改革，促進對中小企業信貸的支持和三農經濟的扶持；利用有關政策，特別是國家支持東北老工業基地改造優惠政策，積極爭取地方政府支持，活化不良資產。
要健全內部管理機制，落實各項規章制度，責任明確，任務落實，按貸款額度和貸款質量實施獎懲機制；加強對員工的職業道德教育，對瀆職、失職人員要嚴厲處罰。必須堅持貸款「三查」制度，不斷提高貸款質量；積極拓展信貸市場，不斷增強服務功能，提高金融服務水平力度，做好風險防範和預警工作。

7. 咱們國家所處的環境

正在蘇醒的老虎，養精蓄銳，從改革開放到現在的新特色社會主義發展證明我國長久高眼光發展攻略