① 為什麼說向銀行借款只能是金融租賃公司融資的「權宜之計」
「為降低整體負債成本,一些公司在近年進行負債結構調整,主要包括增加同業拆入資金規模、提升中長期資金佔比兩種方式,前者強調利率隨行就市,後者旨在減少短期負債成本波動對公司業務的影響」近年市場資金面相對緊張,金融租賃公司不可避免受到影響,出現「融資難」問題。這是行業普遍的問題。目前,大部分金融租賃公司以短期銀行借款或拆入資金為主要的資金來源,其租賃資產則多數為中長期,資產負債期限錯配是普遍問題。
近來,依靠股東背景進行「被動負債」的情況正在改變。一方面,越來越多的金融租賃公司開始通過發行金融債券及資產證券化產品等方式拓寬中長期資金來源,改善資產負債期限結構;另一方面,不少金融租賃公司選擇通過增資、上市、發行二級資本債等方式增加資本凈額,相應提升公司業務規模。
短期負債佔比高
負債能力是金融租賃公司競爭力的基礎。不過除了有央企和部分上市公司背景的租賃公司外,行業目前可投入使用的資金渠道絕大部分來自銀行。數據顯示,目前銀行貸款在金融租賃公司負債端佔比大致在70%至85%之間。
而銀行貸款對租賃公司的資質要求又相對較高,特別是看重股東背景和擔保情況,銀行系租賃公司因其股東信用等級較高而具有明顯優勢。但如果股東信用等級較低,那麼這種固有的融資成本勢必要轉嫁到承租人一方,造成公司競爭力和利潤率下滑,難以開發優質客戶。
證券時報記者從相關財務數據中發現,從貸款期限看,較多金融租賃公司銀行短期借款余額佔全部銀行借款的90%以上,而金融租賃業務主要是中長期項目,期限一般是3~5年;對同業短期借款過於倚重、「短拆長用」的業務模式也使得金融租賃公司資產負債錯配情況嚴重,集中在1年以內出現流動性負缺口,需要不斷借新還舊,加大流動性風險。
也有金融租賃公司在負債端重視同業拆入資金,而非銀行借款。如招銀租賃、哈銀租賃拆入資金在負債中佔比就超75%,江蘇金融租賃佔比也接近60%。
一家中型金融租賃公司中層認為,與銀行借款相比,從銀行間市場拆入資金方便、靈活,價格也比銀行借款稍低,但不同公司的負債管理策略和能力不一樣,所以在短期負債結構上分布重點也不一樣,「同業拆入對流動性管理要求較高。」
管理好資金成本
此外,和商業銀行一樣,金融租賃公司也面臨資產定價慢於市場利率變動的問題,受利率市場化進程影響,行業負債成本已快速上升,利差水平逐步收窄。此時,一旦銀行收縮信貸政策,提高資金成本或者全市場資金成本顯著抬升,都將對其融資規模、融資成本造成巨大影響,融資穩定性減弱,金融租賃公司息差被進一步攤薄。
「資金成本的變動也會影響下遊客戶的承租預期。」 一家千億級金融租賃公司高管認為。他表示,對於已承做項目,假設資金成本發生變化,盡管公司可以調整下游收費情況,但如果收費調整的影響不能及時向下游轉移,短期公司業績有可能受到負面影響。
上半年不少金融租賃公司遇到「融資難」的問題。「這也是整個金融行業都面臨的問題,市場利率從去年底開始上行,市場資金面緊張,金融機構都缺錢,有些短期負債佔比高的租賃公司租賃利息支出增長明顯快於業務收入。」前述高管稱。
這對金融租賃企業的主動負債管理能力無疑形成巨大考驗,為降低整體負債成本,一些公司在上半年進行負債結構調整,但由於自身情況不同,所以具體操作方式不一,主要包括增加同業拆入資金規模、提升中長期資金佔比兩種方式,前者強調利率隨行就市,後者旨在減少短期負債成本波動對公司業務的影響。
以交銀租賃為例,該公司短期借款余額由年初的922億元減少至785.96億元,在負債中的佔比較年初下降14.76個百分點至44.02%,與此同時,公司長期借款與債券發行余額合計佔比較年初上升12.86個百分點至44.45%。
拓寬中長期資金來源
針對租賃公司資產負債期限存在錯配及融資穩定性不可控等問題,國務院辦公廳也在發布的《關於促進金融租賃行業健康發展的指導意見》中明確表示,允許金融租賃公司通過發行債券、資產證券化等多渠道籌措資金。
數據顯示,已有10家金融租賃公司合計發行243億元金融債,期限一般為3年,浦銀租賃亦獲准發行不超過30億元金融債。而全行業只有10家金融租賃公司完成280億元金融債發行。
工銀租賃、交銀租賃、國銀租賃還在先後完成合計50億美元的債券發行,合計獲得101億美元認購,其中,國銀租賃日前發行的兩筆新債合計獲得超過42億美元認購額,認購倍數達4.2倍。
值得注意的是,由於年初以來市場資金成本的抬升,金融租賃公司金融債發行利率也高於去年。整體來看,以來金融租賃公司金融債加權平均發行利率達到4.6%,較去全年高出1.3個百分點。皖江金租發行的13億元金融債發行利率甚至達到5.49%。
近年金融租賃公司通過資產證券化騰挪資產負債表、盤活存量資產的熱情也愈加高漲。從交銀租賃發行第一筆租賃資產ABS至今,已有9家金融租賃公司完成438.48億元租賃資產ABS發行,其中招銀租賃和華融租賃發行總額都在百億以上。
② 融資租賃公司轉變為金融租賃公司,是否可行,需要什麼手續。
一般融資租賃公司不可能直接轉變為金融租賃公司。一般融資租賃公司是商務部批準的一般企業法人,而金融租賃公司是經銀監會批準的金融企業法人。二者的經營范圍確實存在差別,主要是金融租賃公司的經營范圍要寬於一般融資租賃公司。要了解如何注冊金融租賃公司,請參閱中國銀監會出台的《金融租賃公司管理辦法》。
③ 請問,辦理金融租賃公司和融資租賃公司的條件及區別是
融資租賃公司與金融租賃公司的區別
1、租賃公司的一般類型
在我國,租賃公司一般可分為三種類型,具體情況如下:
(1)金融租賃公司
金融租賃公司一般由銀行或金融企業集團出資設立,這類公司以融資租賃業務為主,其資金來源通常為資本金、同業拆借、發行金融債券和租賃項目專項貸款等。
(2)產業型租賃公司
產業型租賃公司一般由大型設備製造商出資設立,其租賃業務往往是配合母公司機器設備的銷售,是銷售手段的一種補充。這類租賃公司往往能夠給承租人提供比較全面的技術支持、售後服務、配件供應和設備回收等服務。如長沙中聯重工科技發展股份有限公司出資設立的中聯重科融資租賃(中國)有限公司等一系列融資租賃公司,就是對其國內外設備銷售方式的創新和支持,也成為其新的利潤增長來源之一。
(3)獨立的融資租賃公司
獨立的融資租賃公司類似於渤海租賃,即不依託金融機構和設備製造企業而成立的以融資租賃業務為主營業務的租賃公司。
2、融資租賃公司與金融租賃公司的區別
融資租賃公司與金融租賃公司的區別主要是從監管體制來區分。在我國,融資租賃業務的管理分別歸屬於銀監會和商務部。兩家主管部門管理的融資租賃公司的區別主要表現在:
(1)銀監會主管的融資租賃公司名稱中均有「金融租賃」字樣,通常簡稱金融租賃公司。而商務部主管的融資租賃公司名稱中則不得含有「金融租賃」字樣,通常稱之為融資租賃試點企業。
(2)適用法規不同。銀監會主管的金融租賃公司主要適用法規為《中國銀行業監督管理委員會非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》和《金融租賃公司管理辦法》,而商務部主管的融資租賃試點企業主要適用《商務部、國家稅務總局關於從事融資租賃業務有關問題的通知》、《商務部、國家稅務總局關於加強內資融資租賃試點監管工作的通知》。
(3)業務范圍和融資方式不同。根據《商務部、國家稅務總局關於從事融資租賃業務有關問題的通知》第八條之規定,商務部主管的融資租賃試點企業不得有以下行為:①吸收存款或變相存款;②向承租人提供租賃項下的流動資金貸款和其他貸款;③有價證券投資、金融機構股權投資;④同業拆借業務;⑤未經銀監會批準的其他金融業務。同時,根據其第九條規定,融資租賃試點企業的風險資產(含擔保余額)不得超過資本總額的10倍。
④ 金融租賃公司管理辦法的解讀
為貫徹落實國務院關於金融支持實體經濟結構調整和轉型升級的精神,引導各種所有制資本進入金融租賃行業,進一步推動商業銀行設立金融租賃公司試點進程,促進行業健康發展,銀監會深入總結金融租賃公司近幾年發展實踐經驗,對《金融租賃公司管理辦法》(以下簡稱《辦法》)進行了修訂完善,並在廣泛徵求社會各界意見的基礎上,於2014年3月13日正式發布。
《辦法》修訂過程中,充分徵求並吸取了金融租賃公司以及社會各界的意見建議,根據徵求意見的結果,對適用於融資租賃交易的租賃物的范圍、關聯交易管理制度、資產證券化業務的規則等部分內容進行了適當調整。
修訂後的《辦法》分為6章,共計61條,重點對准入條件、業務范圍、經營規則和監督管理等內容進行了修訂完善。一是將主要出資人制度調整為發起人制度,不再區分主要出資人和一般出資人,符合條件的五類機構均可作為發起人設立金融租賃公司,取消了主要出資人出資佔比50%以上的規定。同時考慮到金融租賃公司業務開展、風險管控以及專業化發展的需要,規定發起人中應該至少包括一家符合條件的商業銀行、製造企業或境外融資租賃公司,且其出資佔比不低於30%;二是擴大業務范圍,放寬股東存款業務的條件,拓寬融資租賃資產轉讓對象范圍,增加固定收益類證券投資業務、為控股子公司和項目公司對外融資提供擔保等;三是實行分類管理制度,在基本業務基礎上,允許符合條件的金融租賃公司開辦發行金融債、資產證券化以及在境內保稅地區設立項目公司等升級業務;四是強化股東風險責任意識,要求發起人應當在金融租賃公司章程中約定,在金融租賃公司出現支付困難時,給予流動性支持,當經營損失侵蝕資本時,及時補足資本金,更好保護利益相關方的合法權益,促進公司持續穩健經營;五是豐富完善經營規則和審慎監管要求,強調融資租賃權屬管理和價值評估,加強租賃物管理與未擔保余值管理等,同時完善了資本管理、關聯交易、集中度等方面的審慎監管要求;六是允許金融租賃公司試點設立子公司,引導金融租賃公司縱向深耕特定行業,提升專業化水平與核心競爭力。
修訂後的《辦法》內容更加豐富全面,立足當前我國金融租賃行業改革發展的需要,放寬准入門檻,有利於引導各種所有制資本進入金融租賃行業,深入推進金融業改革開放。適當擴大業務范圍,強化股東風險責任意識,實施分類管理,完善監管規則,有利於促進金融租賃公司科學健康發展,充分發揮融資租賃特色優勢,進一步做實、做專、做強,提高服務實體經濟的水平。
《辦法》正式施行後,銀監會將依照商業化和市場化原則,鼓勵和引導符合條件的各類資本發起設立金融租賃公司,依法做好金融租賃公司的准入及監管工作,促進金融租賃公司行業持續健康發展。 筆記
⑤ 一般的企業做融資租賃是否需要審批
是的,需要審批。
由投資者向擬設立企業所在地的省級商務主管部門報送上述材料,省級商務主管部門批准設立的,頒發《外商投資企業批准證書》,不予批準的,應書面說明原因。省級商務主管部門應當在批准外商投資租賃公司設立後7個工作日內將批准文件報送商務部備案。
設立外商投資融資租賃公司,應由投資者向擬設立企業所在地的省級商務主管部門報送申請材料;省級商務主管部門應將初審意見上報商務部。
(5)金融租賃公司融資准入擴展閱讀:
融資租賃要求規定:
1、融資租賃企業應具備與其業務規模相適應的資產規模、資金實力和風險管控能力。申請設立融資租賃企業的境外投資者,還須符合外商投資的相關規定。
2、融資租賃企業應配備具有金融、貿易、法律、會計等方面專業知識、技能和從業經驗並具有良好從業記錄的人員,擁有不少於三年融資租賃、租賃業務或金融機構運營管理經驗的總經理、副總經理、風險控制主管等高管人員。
3、融資租賃企業開展經營活動,應當遵守中華人民共和國法律、法規、規章和本辦法的規定,不得損害國家利益和社會公共利益。
⑥ 注冊融資租賃公司的最低要求准入條件
融資租賃公司注冊需要有符合要求的外資企業、符合要求的管理人員才可,時間一般1個月;
⑦ 融資租賃銀行准入的條件是什麼
首先公司就需要實繳,這也是很多銀行考核一個公司的標准
1,對融資租賃公司的直接授信;銀行對於綜合實力較強、以其綜合經營收入償還貸款有保障的融資租賃公司開展的貸款業務,以及對金融租賃公司開展的同業拆借等業務;
2,融資租賃質押貸款,銀行向租賃告訴發放貸款,條件是融資租賃公司以一筆或若干筆應收租金債權等權利質押給銀行;
3,融資租賃保理,租賃公司開展租賃業務形成應收租金後,由銀行支付對價受讓租賃公司應收租金債權的業務,銀行保留對租賃公司的追索權。
4,租賃資產證券化,銀行為租賃公司的應收租金債權,設計與對公或對私信託理財業務對接的准資產證券化業務,並提供結構設計、承銷發行等金融服務。