貨幣利率金融市場金融機構相互關系

① 金融市場四要素之間關系如何

金融市場主體、金融市場客體、金融市場媒體、金融市場價格四要素。這四者是緊密聯系、相互影響的。金融市場交易客體是貨幣資金。金融市場交易主體包括任何參與交易的個人、企業、政府和金融機構，分為專業金融主體和非專業金融主體。金融市場交易工具簡稱金融工具。根據金融主體分類，金融工具包括直接金融工具和間接金融工具。金融市場交易「價格」是利率。

② 探討貨幣、信用、利率與金融市場之間的相互關系

利率（當然這里說的是市場利率）取決於貨幣的供求，在貨幣量-利率坐標圖利率（當然這里說的是市場利率）取決於貨幣的供求，在貨幣量-利率坐標圖中，貨幣的供給是一條豎直線，是由中央銀行外生供給，而貨幣需求是一條斜率為負的曲線，兩者的交匯產生貨幣市場的均衡，你可以畫個圖，當貨幣需求增加時，利率上升，反之亦然，當貨幣供給增加時，利率下降，反之亦然，但是有個例外，貨幣需求有流動性陷阱，當利率低到一定時候人們願意持有無窮多的貨幣，既是貨幣需求曲線在利率很低時水平向右，這時增加貨幣供給不能起到降低利率的作用，此稱貨幣的流動性陷阱
不知我說清楚沒有，你可以繼續追問

③ 急急急，金融學案例分析題，利率市場化對金融機構的影響是什麼謝謝！

利率市場化對商業銀行有什麼影響？

1、觸動商業銀行的「核心利益」
「工商銀行作為我國最大的銀行，他們就和我們說，利率千萬不能放開，放開我們就會受不了。」近日，央行某廳局級官員在上海一個內部討論會上表示，「過早地放開利率是我最擔心的問題，特別是在配套措施還沒有安排好的情況下就放開。」
他補充說，「因為我國的金融機構自律性比較差，一放開就會搞利率戰、價格戰，如果明的不行就來暗的，給你買米買油，給你送保姆。」
通常所說的利率市場化，就是將存款利率上限和貸款利率下限放開，由銀行自己決定。時至今日，銀行仍然沒有許可權在央行設定的存款基準利率基礎上提高利率。
2010年以來，市場資金面日趨緊張，央行通過存准和利率這兩大貨幣工具回收了銀行間的資金，以期緩解因為巨額貨幣存量及乘數效應刺激通貨膨脹的局面。這客觀上使得各家銀行的存貸比逼近75%的監管上限。
而銀行為了追求利益最大化，一方面通過各種「高息攬存」的手段吸納存款，另一方面通過以信貸證券化等方式推出理財產品，成為「影子銀行」，規避監管。
上海某家股份制商業銀行負責人告訴《中國經濟周刊》：「相比國有銀行，股份制商業銀行特別是中小銀行吸納存款的方式方法更多，而這也就是為什麼工、農、中、建會反對利率市場化的最根本原因，它們擔心存款利率一旦放開，國有銀行的存款份額會被蠶食。」
此前，中國銀行國際金融研究所對工、農、中、建四大行測算，結果顯示，如果利率市場化完全實現，四大行整體的利息凈收入可能會比2010年下降近一半。

2、利率市場化幾乎確定性的擠壓了銀行存貸差的利潤空間。

原來因為國家的政策，老百姓只能苦逼的按規定的很低的利率水平將自己的資金借給銀行，很多時候連通貨膨脹的收益率也達不到。而由於社保體系的不完備，國人缺乏安全感，因此大量的將自己辛苦掙來的資金以很低的利率水平借給銀行，銀行吸納大量低成本資金後又以高於基準利率的水平房貸出去，中間的價差空間非常大，而且關鍵是銀行承擔的風險很低。 這幾年信託等其他金融機構開始發展起來。信託公司一方面幫助一些企業的融資成本高達10%-15%左右的情況下，依然可以做到很低的風險水平（信託公司極少有投資失敗的項目），這側面更說明銀行在制度的保護下的日子是多麼的甜蜜了。 而去年利率市場化賣出重要的可以最高上浮10%之後，應該說銀行業的存貸利差空間幾乎確定被擠壓了：貸款利率和原來變化不大，而吸納資金的成本卻提升了。 這也是為什麼這幾年銀行股一直處在非常低的估值水平的重要原因：市場擔心銀行的美好年代即將逝去，能否維持和找到新的利潤增長點存在不確定性。

3、利率市場化推動銀行業務轉型和升級。

銀行是逐利的。原先的主營業務利潤空間被壓縮後，銀行不會坐視過去告訴的業績增速下滑，而是試圖利用自己已經積累起來的優勢，發展和深挖其他業務，比如中間業務，具體的如基金代銷等。

4、利率市場化推動了銀行之間更大程度的競爭，有利於銀行差異化的出現。

現在國內的銀行普遍業務模式比較簡單，主要收入還是依賴於存貸差。利率市場化後，這么多銀行不天可能還是就靠這一塊吃飯，需要拓寬思路，爭奪更細分的市場。 當銀行逐步走向特色化之路後，對於消費者無疑是好消息，能夠獲得更好的服務和體驗。

④ 利率與金融市場發達程度的關系

利率體系是指一個國家在一定時期內各種利率按一定規則構成的復雜系統。

一個國家、一個經濟體系不會只有一個利率，會包括許多種利率群，這個利率群我們稱之為利率體系。

一般來說，利率體系包括以下：
1、中央銀行貼現率和商業銀行存貸率：中央銀行貼現率是央行對商行和其他金融機構短期融通資金的基準利率。商行存貸率又叫市場利率，是商行和其他金融機構（如證券公司可吸收，但不可發放貸款；還有信用社等）吸收存款和發放存款所使用的利率。

2、拆借利率與國債利率，拆借利率是銀行及金融機構之間的短期資金借貸利率，國債利率是一年期以上的政府債券利率。

3.一級市場利率和二級市場利率

總之，這個體系包括 央行和商行之間的，商行和居民之間的，行與行之間的（即金融機構之間的），這是資金周轉方面的，再有就是政府與居民的，即債券利率，由於債券的彌補財政赤字的特性，發行方是政府，債券利率也是這個體系的一部分。

如果說利率水平的決定因素就是：
資金的供求，還有國家貨幣政策的取向。

比如，我國的貨幣供應量大了，央行就提高利率，回籠流動性，我們現階段採用的穩健貨幣政策，其表現之一就是抑制流動性，控制貨幣供應量。
金融市場越發達，這些利率工具越靈活

⑤ 利率與貨幣政策之間的關系

西方傳統的貨幣政策均以利率為中介目標。

相關介紹：

利率能夠作為中央銀行貨幣政策的中間目標，是因為：

1、利率不但能夠反映貨幣與信用的供給狀態，而且能夠表現供給與需求的相對變化。利率水平趨高被認為是銀根緊縮，利率水平趨低則被認為是銀根鬆弛。

2、利率屬於中央銀行影響可及的范圍，中央銀行能夠運用政策工具設法提高或降低利率。

3、利率資料易於獲得並能夠經常匯集。

(5)貨幣利率金融市場金融機構相互關系擴展閱讀：

所謂經濟增長就是指國民生產總值的增長必須保持合理的、較高的速度。各國衡量經濟增長的指標一般採用人均實際國民生產總值的年增長率，即用人均名義國民生產總值年增長率剔除物價上漲率後的人均實際國民生產總值年增長率來衡量。政府一般對計劃期的實際GNP 增長幅度定出指標，用百分比表示，中央銀行即以此作為貨幣政策的目標。

當然，經濟的合理增長需要多種因素的配合，最重要的是要增加各種經濟資源，如人力、財力、物力，並且要求各種經濟資源實現最佳配置。中央銀行作為國民經濟中的貨幣主管部門，直接影響到其中的財力部分，對資本的供給與配置產生巨大作用。

因此，中央銀行以經濟增長為目標，指的是中央銀行在接受既定目標的前提下，通過其所能操縱的工具對資源的運用加以組合和協調。一般地說，中央銀行可以用增加貨幣供給或降低實際利率水平的辦法來促進投資增加；或者通過控制通貨膨脹率，以消除其所產生的不確定性和預期效應對投資的影響。

⑥ 貨幣市場利率高低對金融市場的影響在哪裡

利率是資金的價格。如果利率上升，則借錢就需要付出更大的成本。反之亦然。利率是市場上資金供給與需求平衡的表現，如果資金供給減少，則利率上升。一旦利率上升，一些機構就面臨成本上升。別看只是0.5%的利率上升，但是對於那些借款額達到幾百億的機構，其成本的上升足矣抵消利潤。當然，在平時利率的升降並沒有特備大的影響，只是會使金融市場中資產少，負債多的，杠桿率嚴重的機構出現一定的利潤下降。
但是如果是出現危機時期，大家都惜貸，造成利率飆升，利率的飆升又導致大量的機構借不到錢進而破產，更加劇了金融市場的動盪，使大家更傾向於擁有現金以及流動性高的資產，進一步導致利率上升，形成惡性循環。一直到有外部資金注入或者整個市場崩潰。

⑦ 利率與金融市場的關系

利率是資金的時間價值,是資本這一特殊生產要素的價格。利率的高低對於宏觀經濟與微觀經濟都具有重要影響,利率的變化對金融參與者是一種風險。本文通過對金融市場利率的波動和因利率波動而帶來的利率風險進行分析,使人們在我國市場經濟快速發展的經濟活動中能更好地預測、規避風險,減少損失,穩定和增加收益。
一、金融市場利率的構成要素
金融市場利率是資本使用權的價格,即借貸資本的價格,它實質上是金融資產價值的表現形式。改革開放以來,我國的社會主義市場經濟走過了一條從無到有並逐漸完善的道路,但我國的金融市場不發達,利率還沒有完全市場化。
(一)金融市場利率的影響因素
資本供求是影響利率高低最重要的因素。存貸款利率與經濟增長速度、通貨膨脹率變化關系密切。金融機構法定存貸款利率調整與價格水平、經濟增長變化大體上一致,其中利率調整與CPI變化的同步性與GDP增速的同步性更為明顯,在一定程度上反映出中國利率調控更加關注通貨膨脹的變化。國家貨幣和財政政策對利率的變動也有不同程度的影響,此外,國際關系、國家利率管制等對利率的變動均有不同程度的影響,而這些因素有些也是通過影響資本供求而影響利率的。
(二)金融市場利率的確定
由金融資產價值所決定,市場利率的計算公式為:
利率=純利率+風險溢酬
風險溢酬=通貨膨脹溢酬+違約風險溢酬+變現力溢酬+到期風險溢酬
純利率(又稱真實利率)是指通貨膨脹為零時,無風險證券的平均利率。通常把無通貨膨脹情況下的國庫券利率視為純利率。
二、風險管理的重要
1、投資的目的是為了獲得收益,但是在有些情況下,最後實際獲得的收益可能低於預期收益,有些投資根本沒有收益甚至血本無歸。對於賣方來說,實現的收益高於預期的收益也是一種風險。這里的偏離既可能是高於預期收益,也可能是低於預期收益。
2、風險是指預期回報的波動性或離散度,是一種決策方案的結果的潛在變化,可能結果的變化越大,與此決策方案相關聯的風險就會越大。
3、風險管理在我國當前的經濟發展中是相當重要的,一方面,我國經濟改革在不斷深化,經濟環境還處於轉型中,而我國的風險意識卻相對薄弱,加強風險管理是經濟發展的要求;另一方面是國際形式的要求,隨著我國經濟的發展、對外開放的深入和加入WTO,我國與國際經濟聯系更為密切,經濟也更容易受到國際經濟形式和金融市場風險的影響,加強風險管理是適應國際競爭的需求。利率水平與國際稍有差距就可能引發大量國際游資的套利活動,從而誘發金融和沖擊人民幣的匯率體制,所以風險管理是尤為重要的。
三、市場利率的變化與風險
1、利率是資金的時間價值,是資本這一特殊生產要素的價格。利率的高低對於宏觀經濟與微觀經濟都具有重要影響,利率的變化對金融參與者是一種風險。在完全市場經濟條件下,利率決定於貨幣市場的供求情況,資本供大於求,利率下降;反之,利率上升。利率上升會減少消費和投資,利率下降會刺激消費和投資。
2、利率風險是綜合風險管理的所有方面——信用風險、市場風險、資產與負債管理(ALM)、績效評估,甚至操作風險的本質。
3、一種利率風險策略可能是以一種方法構造從機構流出的現金流,這種方法就是銀行連續投資於3個月國債,投資每3個月累積增加,通過這樣為股東創造現金。
4、在金融管制放鬆和利率市場化的條件下,利率風險無時無刻不在,利率市場化的程度與利率風險成正比例關系,利率風險並非僅僅意味著損失和危機,如果有良好的管理手段和較高的管理水平,它既可以成為賺錢的工具,也可以化減損失。利率風險應該是一種不確定性,類似商品價格隨市場情況而發生波動,也是市場經濟無法迴避的問題。
5、在利率不變的情況下,各類借款都能順利償債,一旦利率上升,借款成本增大,就只有經營好的才能按時還款,而一部分將面臨還款的困境。隨著實際利率的提高,偏好風險的人將更多地成為銀行的客戶,而原來厭惡風險的客戶也傾向於改變自己項目的性質,使之具有高的風險和收入水平。由於信息的不對稱,利率的轉變刺激客戶將資金用於高風險的活動,會導致拖欠貸款的可能性增大,造成還款風險。
、從整體來說,利率升高和利率波動會影響投資規模,不利於經濟增長。但我國的情況有些特殊,因為我國目前金融市場是分割的,雖然利率的波動對經濟活動有風險,但又是調節經濟的一種見效比較快的方法。
四、風險的測度與規避
(一)風險的測度
風險的測度一般用方差法,但是除了方差法之外,也存在著多種風險度量方法的替代,其中理論上最完美的度量方法應屬於半方差方法。半方差有兩種主要的計量方法:利用平均收益(Mean Return;SVM)為基準來度量的半方差以及用目標收益(Target Return;SVT)為基準來衡量的半方差,公式如下所示:
SVM=1/kan[max(0,rm-rt)]2
t=1
SVr=1/kan[max(0,rT-rt)]2
t=1
因為,下半方差與投資者對風險的客觀感受有一致性;如果投資的收益率不是正態分布的話,下半方差對風險的度量更有利於投資者做出正確的決定;即使收益是正態分布的話,下半方差法也能夠得到與方差相同的風險度量結果。
(二)風險的規避
對於追求穩定回報的投資者來說,大多會選擇風險小、信用度高的理財產品,比如銀行存款和國債,不少投資者認為,銀行存款和國債絕對沒有風險,利率事先已經確定,到期連本帶息是少不了的。其實不然,就如此次央行加息,無論是銀行存款還是國債,相關風險都會隨之而產生,這里指的是利率風險。
1.利率風險的預測。
利率風險源於未來利率的變化,如能通過某種技術方法較為准確地預測未來的利率,再通過金融工具加以應用,則可以完全規避利率風險,所以利率的預測是利率風險管理的基礎。
2.定期存款的風險規避。
定期存款是普通老百姓再熟悉不過的理財方式,一次性存入,存入一定的期限(最短3個月,最長5年),到期按存入時公布的固定利率計息,一次性還本付息。想來這是沒有什麼風險可言,一旦遇到利率調高,因為定期存款是不分段計息的,不會按已經調高的利率來計算利息,那些存期較長的定期存款就只能按存入日相對較低的利率來計息,相比已調高的利率就顯得劃不來了。所以定期存款的風險規避,最好是存入的期限不要太長,一年期比較合適,如果利率上升可以轉存,再一方面是化整為零,每一筆的金額盡量不要太大,存期分布合理,這樣也可以降低利率變動帶來的風險。
3.憑證式國債的風險規避。
憑證式國債也是老百姓最喜歡的投資理財產品之一,因其免稅和利率較高而受到追捧,不少地方在發行時根本買不到,於是不少人購買國債時就選擇長期的,如5年期的。卻不知一旦市場利率上升,國債的利率肯定也會水漲船高，所以購買國債時,為了靈活,可以買多一些短期的,如遇到利率的調整,經過計算,扣除了上述的因素後,如果劃得來的話,可以提前支取轉買新一期利率更高的國債。短期、長期進行搭配也可以分散利率變動帶來的收益減少的風險。
4.住房貸款的風險規避。
商業銀行基本貸款利率變動,購房付款就會隨之改變,所以在利率不斷上調的情況下固定利率房貸是一種規避利率風險的方法,因為在貸款期限內,不論銀行利率如何變動,借款人都將按合同約定的固定利率支付利息。
5.浮動收益人民幣理財產品。
可以購買浮動收益人民幣理財產品以規避利率風險。銀行推出的人民幣理財產品,投資渠道中一般都組合了部分國債、金融債券等,因此收益是會隨著加息而向上浮動的。銀行的人民幣理財產品類型也與存款相類似,屬於期限、收益都比較穩定,風險不高的投資方式。這類產品的收益一般會高於同期定期存款利息,分為固定收益與浮動收益兩種。在加息的預期下,可以選擇浮動收益類理財產品來規避利率風險。

⑧ 貨幣，利率，金融市場，金融機構關系

1，貨幣市場
先給貨幣市場下個定義，從歷史上講貨幣市場和資本市場的區別只是時間，1年以內的是貨幣市場，1年以上的是資本市場。但是後來又加入了許多要素，到貨幣市場概念慢慢成熟，變成了短期性、流動性、風險性三要素的一個重要金融市場。比較學術的說法是：

1）貨幣市場的參與者是政府、金融機構、非金融機構、資產管理者、個人等，
2）作用是交換短期資金盈餘或者不足、管理其資產的流動性頭寸、低風險收益等，
3）特點是規模巨大、短期（一年內）、信用風險低、收益率低、產品豐富，
2.1）貨幣市場存款，
貨幣市場的存款指的是在銀行和證券公司存入的「固定」利率、「固定」期限的存款，這些存款是署名的，所以在到期之前不具備在二級市場的流動性。貨幣市場存款的有三個方向，分別對應三種利率，
存貸與存貸利率。真正的大頭是人民幣存貸，也就是存款和貸款，一入一出，是銀行與客戶之間的對手戲，也是銀行所真正的業務基礎和資金流轉。其所對應的利率是金融機構人民幣貸款和存款基準利率，這個利率是人民銀行決定的。在人民幣取消存貸款利率限制以後，這個利率就是嚴格意義上的參考利率。嚴格意義上說，存貸業務不屬於貨幣市場，而是零售市場的業務，但是為了綜述全面，我們也把它拉進來了。
同業拆借與同業拆借利率。貨幣市場上另一個大頭是同業拆借，也就是拆出和借入，一出一進，是銀行與銀行之間的對手戲，也是銀行主要的短期資金流轉。其所對應的利率是銀行間同業拆借利率，這個利率或者是實盤交易形成的，或者是銀行協會報出的。同業拆借利率可以作為其他利率的參考利率（或者基準利率）

⑨ 貨幣市場為短期融資市場，資本市場為長期融資市場，如何理解這兩個市場直接的相互聯系

貨幣市場與資本市場的劃分遠非如其名稱所顯示的那樣涇渭分明，事實上，從其他角度分析，二者在很多方面都是相互聯系、相互影響，甚至相互重合的。

①資金相互流動。由於這兩類市場的進入退出不存在什麼重大的市場障礙，因此，許多資金供應者和需求者利用這兩種市場，當他們自己的境遇和金融情況發生變化時，他們在貨幣或資本市場的活動程度也會及時轉變，於是資金常常從這類市場流動到另一類市場。

②利率同向變動趨勢。

③資金存量相互影響。這一點顯而易見，兩類金融市場既然相互貫通，那麼這一類市場資金的增減必然會影響另一類市場的資金供求，進而影響其資金存量。中央銀行就是利用這一原理，通過傳統貨幣政策的實施，控制貨幣市場上基礎貨幣的投放量，通過金融機構的媒介和放大作用影響資本市場，從而達到其調控宏觀經濟的政策目標。

④金融工具相互重合。兩類市場的金融工具並非截然分開，它們在一定條件下可相互轉化。隨著金融市場的日益發展和金融工具的不斷創新，二者的分別日見模糊，一些衍生金融工具如期貨、期權、互換等已很難指明究竟屬於哪類市場工具。

(9)貨幣利率金融市場金融機構相互關系擴展閱讀：

資本市場與貨幣市場相比：

1、融資期限長

至少在1年以上，也可以長達幾十年，甚至無到期日。例如：中長期債券的期限都在1年以上；股票沒有到期日，屬於沒有到期日，屬於永久性證券；封閉式基金存續期限一般都在15-30年。

2、流動性相對較差

在資本市場上籌集到的資金多用於解決中長期融資需求，故流動性和變現性相對較弱。

3、風險大而收益較高

由於融資期限較長，發生重大變故的可能性也大，市場價格容易波動，投資者需承受較大風險。同時，作為對風險的報酬，其收益也較高。

在資本市場上，資金供應者主要是儲蓄銀行、保險公司、信託投資公司及各種基金和個人投資者；而資金需求方主要是企業、社會團體、政府機構等。其交易對象主要是中長期信用工具，如股票、債券等等。資本市場主要包括中長期信貸市場與證券市場。

4、資金借貸量大

5、價格變動幅度大