二手車金融服務滲透率

Ⅰ 汽車行業經費覆蓋率是多少

2017年，我國汽車金融滲透率保持上升的態勢，汽車金融公司的資產負債規模持續增長，但增速較2016年明顯放緩，這主要是受我國汽車銷量增速放緩的影響。從監管指標上來看，行業整體保持良好水平，資本充足，資產質量良好，撥備覆蓋率遠超監管要求標准；業務收入主要來源於零售貸款業務，受利差收窄等因素的影響，盈利水平有所降低；對銀行借款的依賴逐漸減少，發行資產支持證券募集資金的規模明顯提升，且已成為銀行借款以外最重要的融資渠道。

展望未來，由於我國汽車銷售金融滲透率的提升空間仍較大，汽車金融公司未來的發展潛力與成長空間巨大，發展前景良好。值得注意的是，2017年以來我國汽車銷量增速明顯放緩，對汽車金融公司的業務開展具有一定的負面影響，2018年行業已初顯「縮表」趨勢，行業盈利水平將出現一定的波動。但考慮到汽車金融公司良好的風控能力和金融滲透率持續上升的態勢，我們認為未來一年內汽車金融公司的信用風險展望為穩定。

優勢

我國汽車金融行業市場滲透率與發達國家相比仍存在較大差距，未來發展潛力與成長空間巨大；

汽車金融公司股東多為外資汽車廠商，股東實力較強，能夠在資金、技術、管理等各方面給予支持；

近年來，汽車金融零售貸款業務規模快速擴張，資產總額穩定增長，資產質量良好，資本充足；

行業整體營業收入快速增長，盈利水平不斷提升，盈利能力強。

關注

由於我國汽車金融公司的資本規模相對較小等原因，汽車金融公司主要依靠銀行授信獲得資金，缺乏長期穩定的融資渠道，且一般存在比較明顯的資金期限錯配現象，流動性風險管理難度較大；

汽車金融公司的業務開展與汽車銷量息息相關，2017年以來我國汽車銷量增速明顯放緩，對汽車金融公司業務發展將產生一定的負面影響；

由於我國汽車金融公司大多隸屬於各汽車集團，大部分汽車金融公司貸款投放主要是為本集團客戶服務，業務模式和業務范圍有待進一步拓寬。

一、汽車金融行業概述

我國汽車消費信貸起步於1995年，銀行、保險公司(車貸險)、汽車經銷商及生產廠家四方合作，成為推動汽車消費信貸發展的主要模式。隨著汽車價格不斷下降，加之國內徵信體系不健全，導致汽車貸款壞賬逐漸暴露，汽車貸款不良率大幅上升，保險公司逐漸從該領域退出，銀行業也收緊了汽車貸款業務。此後，我國政府開始嘗試通過大型跨國汽車公司組建汽車金融公司，引入西方國家先進的汽車消費信貸理念和運營模式，推動我國汽車金融服務行業發展。

2004年8月，在中國人民銀行與中國銀監會頒布《汽車貸款管理辦法》的背景下，我國第一家汽車金融公司上汽通用汽車金融有限責任公司在上海成立，標志著中國汽車金融行業開始向汽車金融服務公司主導的專業化時期轉換。此後，中國銀監會針對汽車金融公司出台了一系列管理辦法，並專門成立中國銀行(601988,股吧)業協會汽車金融專業委員會，進一步規范汽車金融相關業務，中國汽車金融開始向專業化、規模化方向發展，並形成了銀行與汽車金融公司全面競爭格局。截至目前，中國銀監會共批准設立了25家汽車金融公司；這些汽車金融公司普遍是依靠一家汽車廠商主要出資成立，幾乎全部的合資品牌汽車廠商都將旗下汽車金融公司引入中國市場，大部分自主品牌汽車廠商也已成立或正在籌建汽車金融公司。

目前，汽車金融服務已是世界流行的汽車銷售方式，隨著八零後、九零後逐漸成為消費主力軍，按揭貸款購車的模式已逐漸在我國推廣開來。基於與廠商的天然聯系，汽車金融公司在維護用戶關系、拓展消費者汽車信貸需求方面有著得天獨厚的優勢，同時也為經銷商、廠家的銷售提供了有效支持。便捷的汽車金融服務降低了消費者購車的難度，激發了消費慾望，反過來對我國的汽車產銷量亦產生良性效應。

截至2017年末，我國25家汽車金融公司資產總額為7447.29億元，較2016年末增長29.99%，其中零售貸款余額5603.22億元；負債總額6404.81億元，行業資產負債率86.00%；資本充足率17.17%，流動性比例154.89%，不良貸款率0.25%，撥備覆蓋率658.61%，監管指標保持良好水平。

二、汽車行業發展概況

汽車金融公司的業務發展與汽車行業發展息息相關。在2015年底推出的汽車購置稅優惠政策的激勵下，2016年國內汽車消費市場蓬勃發展。2017年，受購置稅優惠幅度減小、新能源汽車政策調整等因素的影響，我國汽車行業面臨一定的壓力；汽車產銷量分別完成2901.54萬輛和2887.89萬輛，同比分別增長3.19%和3.04%，增速分別比2016年同期回落11.27個百分點和10.61個百分點；其中乘用車產銷分別完成2480.67萬輛和2471.83萬輛，同比分別增長1.58%和1.40%。整體而言，2017年我國乘用車產銷增速明顯放緩，是2008年以來年度最低增長水平。

2018年以來，我國汽車銷售的頹勢進一步加劇，這一方面是由於我國之前年度車市持續快速增長帶來的高基數所導致的增長壓力；另一方面，汽車消費與經濟周期關聯密切，宏觀經濟下行、居民消費慾望降低無疑都會對汽車銷量產生不小的負面影響。我國汽車銷量向來有「金九銀十」的說法，然而2018年9月狹義乘用車銷量190.45萬輛，同比下降13.2%，整個三季度的汽車銷量都是負增長的；2018年10月，狹義乘用車銷量195.3萬輛，同比下降13.1%；至此，「金九銀十」全部失靈。整體而言，2018年我國汽車銷量出現負增長幾成定局，未來低增長率恐成為發展常態。

值得注意的是，受中美貿易戰等因素的影響，2018年以來，美系車在我國的市場份額明顯下降，日系、德系車市場佔有率則有所回升。未來我國進口汽車關稅下調是大勢所趨，2018年7月我國進口整車關稅就從25%降至15%，進口車國內售價下調8%，這會加劇進口車與合資車之間的競爭程度，合資車的競爭力或被削弱，弱勢合資車企可能將被淘汰，對相關汽車金融公司的影響需要關注。

三、行業監管與行業政策回顧

目前，我國汽車金融公司主要受中國銀行保險監督管理委員會監管，汽車金融公司的設立、變更及終止，業務范圍以及相關監管辦法主要由中國銀行保險監督管理委員會以及中國人民銀行進行規范。中國銀行保險監督管理委員會對汽車金融公司的資本充足率、貸款集中度、關聯交易授信余額等做了嚴格規定，並要求汽車金融公司實行信用風險資產五級分類制度，及時足額計提資產減值准備。汽車金融公司需定期向中國銀行保險監督管理委員會報送相應的財務報表及監管數據。此外，中國銀行保險監督管理委員會及其派出機構在必要時有權對汽車金融公司進行現場檢查。

2017年10月13日，中國人民銀行、銀監會（現中國銀行保險監督管理委員會）發布《汽車貸款管理辦法》（2017年修訂）（以下簡稱「新管理辦法」），自2018年1月1日起實施，同時廢止2004年發布的《汽車貸款管理辦法》。新管理辦法對汽車貸款的相關政策做出調整：貸款發放單位門檻降低，把農信社列入了可發放的范疇；只要持有營業執照或其他證明主體資格文件的，例如個體工商戶、企業分公司，均可以申請汽車貸款，這使得汽車金融機構的客戶類型和來源得到了擴展；允許審慎引入外部信用評級，特別是對於信用良好、確能償還貸款的借款人，可以不提供擔保；規定貸款人應直接或委託指定經銷商受理汽車貸款申請，明確了委託經銷商受理汽車貸款申請的合法性；二手車定義從「到規定報廢年限一年以前」變更為「達到國家強制報廢標准之前」，預期未來新能源汽車和二手車金融會迎來利好；另外，將不再直接規定汽車貸款最高發放比例，由監管機構視實際情況另行規定。

2017年11月8日，中國人民銀行和銀監會（現中國銀行保險監督管理委員會）聯合發布《關於調整汽車貸款有關政策的通知》（以下簡稱「《通知》」），落實調整經濟結構的政策，釋放多元化消費潛力，推動綠色環保產業經濟發展，以提升汽車消費信貸市場供給。《通知》對汽車貸款政策做出了進一步調整：自用傳統動力汽車貸款最高發放比例為80%，商用傳統動力汽車貸款最高發放比例為70%；自用新能源汽車貸款最高發放比例為85%，商用新能源汽車貸款最高發放比例為75%；二手車貸款最高發放比例為70%。總體而言，新管理辦法和《通知》的實施將進一步釋放汽車貸款動能，促進國內汽車消費，促進汽車金融的良性發展。

四、行業內競爭情況

目前，市場上從事汽車消費信貸業務的機構主要包括銀行、汽車金融公司、汽車企業集團財務公司和融資租賃公司，同時隨著汽車金融行業的發展，消費金融公司、互聯網金融公司以及小貸公司也逐漸開始介入，加劇了行業的競爭。2017年，汽車金融公司占我國汽車金融市場份額的52%，銀行的市場份額為34%。

由於汽車金融公司大多隸屬於各汽車集團，大多數汽車金融公司貸款投放主要是為本集團客戶服務，面臨的市場競爭主要是各汽車品牌之間的競爭。上汽通用汽車金融有限責任公司目前是市場份額最大的汽車金融公司；豐田汽車(中國)有限公司、大眾汽車金融(中國)有限公司、寶馬汽車金融(中國)有限公司、福特汽車金融(中國)有限公司等外資金融公司占據一定規模的市場份額；中資汽車金融公司起步較晚，規模不大。

商業銀行依託於其雄厚的資金實力，幾乎涉足了汽車行業全產業鏈的金融服務領域，是汽車金融公司最大的競爭對手。但由於汽車金融服務較傳統信貸業務來講比較零散，因此並未吸引國有大型銀行過多介入。銀行在汽車信貸業務中最大的競爭優勢，在於其憑借自身雄厚的資金實力，能夠降低資金成本，最大程度地攫取利差空間。但銀行的劣勢在於，發放貸款時對抵押物和擔保的要求較嚴格，且對於車輛的風險評估和處置變現相對經驗不足；相比之下，汽車金融公司具有較強的專業性、高效的審批流程和優質的服務態度，因此在市場佔有率上有明顯提升的同時還能保持較低的不良貸款率，顯示出其較強的風險控制能力。現在監管政策放鬆了對抵押物的要求，汽車金融公司可以憑借自身的風控能力，針對信用良好的客戶開發相應的無抵押擔保貸款產品，在開發市場的同時，有能力繼續保持較低的壞賬水平，這是汽車金融公司最大的優勢所在。

五、汽車金融公司經營分析

汽車金融公司主營業務以庫存融資和零售貸款為主，融資租賃規模較小，但發展空間較大。近年來，隨著汽車金融行業的快速發展，汽車金融公司資產規模逐年增長，零售貸款佔比較高且逐年提升，成為汽車金融公司最主要的利息收入來源。

1、2017年資產增速回落，零售貸款在資產中佔比持續提升，是最主要的收入來源。

近年來，汽車金融公司的資產規模穩定增長。但值得注意的是，汽車金融公司資產增速在2016年明顯上升，在2017年卻有所下降（見圖1），這主要是由於：2015年10月，對1.6升及1.6升以下排量乘用車推出購置稅減半優惠政策，計劃到2016年底恢復10%稅率徵收，受此政策影響，我國汽車銷量在2016年得以明顯增長，2017年則明顯回落。汽車金融公司的資產端以汽車貸款為主，此類資產規模與汽車銷量息息相關。

從信用等級遷移情況來看，出於對汽車金融行業的看好以及對其相關股東背景因素的考量，2017年國內評級機構將寶馬、豐田、大眾、福特、東風日產5家汽車金融公司的信用等級由AA+上調至AAA。2018年，汽車金融公司信用級別整體保持穩定，僅聯合資信將大眾汽車金融主體級別由AA+上調至AAA、上海新世紀將奇瑞徽銀汽車金融主體級別由AA上調至AA+。

七、展望

目前，汽車銷量增速減緩對汽車金融公司業務發展已產生了一定的負面影響。根據少數汽車金融公司已經公布的2018年最新一期數據，我們在對數據進行整理和分析後發現，汽車金融公司的資產負債表已經初顯「縮表」趨勢，資產規模較年初有所減少。

銀行業的「縮表」是金融去杠桿、擠掉資金端同業負債的「水分」所致，部分銀行由於資產端的非標投資規模較大，投資期限長且難以壓降，「剛性負債」特徵明顯，迫於監管政策的壓力，被動調整資產負債結構。相比之下，汽車金融公司的「縮表」原因則有所不同，其資產總規模的下降主要就是由於貸款凈額負增長引起的，進而降低資金端的融資力度。因此，汽車金融公司對於資產負債結構的調整是主動的，靈活性高。考慮到我國汽車金融滲透率持續上升的態勢、之前年度汽車金融公司良好的資產質量水平和盈利能力，以及汽車金融公司的股東資金實力，我們認為未來一年內汽車金融公司的信用風險展望為穩定。

聯合資信

聯合資信始創於2000年，是中國信用評級行業的領先機構，資質完備、規模領先，致力於為資本市場投資者、監管機構、發行人及其他參與各方提供獨立、客觀、公正、科學的信用評級服務。

聯合資信是中國人民銀行、國家發展和改革委員會、中國保險監督管理委員會等監管部門認可的信用評級機構，是中國銀行間市場交易商協會理事單位、中國人民銀行下屬綠色金融專業委員會理事單位、國際資本市場協會（ICMA）的會員、ICMA的綠色債券原則（GBP）觀察員機構以及氣候債券倡議組織（CBI）的合作研究機構。

Ⅱ 那些與車相關的公司為什麼都盯上了金融

中國的新車金融控制在汽車廠商和傳統銀行手中，強如阿里、易車、汽車之家也只能在某些品牌和車型上先作突破，雖說玩得熱火朝天，但對傳統渠道的撼動畢竟有限，而二手車交易本就分散在孤立的黃牛手中，人人車提出消滅黃牛的口號，就是要建立越過這個群體的交易平台，但這個計劃依賴售後體系的完善，人人車創始人杜希勇堅持做支付還要做交付，在C2C模式上玩重運營，雖然辛苦，畢竟在交易上加了一重保障。

這是傳統銀行想做而不能做的事情，因為銀行沒有渠道也沒有手段了解二手車黃牛們的流水及交易情況，但類似人人車之類的平台掌握著所有交易數據，就能對每個終端做有效風控，這是垂直電商平台的特有優勢。

浪費高穿透力場景是暴殄天物

兩年之內，中國二手車交易量破千萬是指顧間事，別說汽車金融的滲透率達到美國的85%，就是突破20%金額就極為可觀，而且可能開掘更多的消費場景。
美國最大二手車公司Carmax自2000年以來一直保持著年均14%的高增長，單車利潤遠高於分散的小經銷商，它的年度總利潤就有24%來自金融和保險，而拉動這一收入的正是Carmax推出的延保服務，有延保的客戶成單時間也遠小於沒有延保的客戶。

人人車消滅黃牛就是因為中國的二手車市場太復雜、太混亂，用戶買到事故車、翻新車的概率很高，所以二手車平台在支付之後拼交付環節才是核心競爭力，人人車建立了線下交易服務中心，希望在用戶買到車的那一刻，就提供一次性的整備、清洗、保養、維修等等服務，確保交到用戶的手裡的是一輛完美的二手車，這對於提升交易體驗有重大意義，而推動這種場景延伸和衍生服務，金融的串連作用不可替代。

今天不努力，明天就為BAT打工

BAT圖謀汽車行業已非一日，網路步谷歌後塵在研發無人車，北京五環的路試已經做到時速100公里，而人車互聯的EMO解決方案Carlife也基本成型，如果像蘋果的Carplay一樣得到整車廠商的支持，就有可能縱向切入汽車行業。

騰訊投資了一大批出行和生活服務類的創新公司，觸角遍布各個領域，一旦某個領域的風口成熟，騰訊就能依仗社交傳播及快速復制的優勢，迅速顛覆。

阿里拆分出的螞蟻金服估值高達600億美元，依託淘系業務覆蓋了大部分線上場景，正拚命向高頻線下場景滲透，車秒貸就是攻略汽車金融的工具之一。
由於支付寶和微信支付控制了PC和APP的支付場景，向車貸等金融業務過渡可謂順理成章，新車或二手車公司如果背靠這些大平台，變身他們的線下入口，可能會有暫時的收獲，但從長遠看不過是為後者打工。

那些想打通上下游產業鏈的新車及二手車公司就必須堅持獨立自主的縱向整合。當然，二手車金融的成功還要解決三個問題：

1如何用大數據控制壞賬

汽車金融之所以無法滲透傳統的二手車銷售體系，金融機構也不願意放款，主要是大經銷商太少，車輛估值標准不健全，對夫妻店式的黃牛難以做信用的量化評估，而二手車平台的大數據正好解決這個問題。

不過人人車這樣的平台雖然提升了交易的真實性，但在中國的商業環境下仍可能有壞賬，這就要分別解決。首先，二手車平台所掌握的垂直數據有時並不能直接反映交易雙方的資信情況，因此如何運用銀行的大數據以及芝麻信用這樣的業外數據，很考驗二手車公司的整合力。此外，利用信貸資產證券化的ABS公司是另一個有效辦法，如果能把車貸未來的應收款打包賣給這類證券公司，就等於稀釋了風險。

2如何撬動小城市的需求

中國的一線城市仍然以新車為主，加之限牌限行政策日益常態化，大多數互聯網二手車公司都把主打市場轉移到三四五線城市，這些鄉鎮市場孤立而分散，原有的汽車金融無法觸及，銷售和服務體系不規范，消費者的獲知渠道匱乏且單一，但也只有這種信息不對稱的市場才能充分發揮互聯網平台的公信力。

可以想像，二手車將是阿里和京東掀起電商下鄉浪潮之後又一個即將暴發的場景。

3誰會成為主導者

如今的二手車市場已經擠入了太多的玩家，大家不約而同發現了金融服務的重要意義，誰能熟練收集和運用大數據，誰能先擴大規模，誰能先獲得金融機構的支持，誰的信用體系先行搭建完成，誰就會是勝利者。華爾街有句名言：失敗源於資本不足和智慧不足，這話對所有商業模式都成立，二手車金融當然亦不例外。

Ⅲ 國內汽車金融的現狀和前景是怎樣的

受全球性的金融危機影響，世界汽車工業正面臨著嚴峻的考驗，從北美的汽車巨頭通用內、福特、容克萊斯勒走向破產的邊緣，到亞洲汽車業老大豐田汽車出現71年來的首次虧損……，全球汽車行業正面臨著前所未有的劇烈震盪。
美國汽車三巨頭瀕臨破產
由於過去幾年的持續高油價，讓消費者對美國汽車廠商生產的高油耗車型興趣大減。而不斷惡化的經濟和金融環境給美國汽車業的銷售和融資帶來巨大壓力。美國汽車業「三巨頭」———通用、福特和克萊斯勒，近來虧損連連。「三巨頭」的高管在美國參議院作證時呼籲政府提供250億美元的緊急貸款，以幫助它們度過危機，免於破產。
隨著能源的逐漸減少，汽車的發展逐漸接近低碳經濟思想。為了汽車行業更好的發展，專家們正在研究開發新能源，相信不久之後就會拭目以待了。

Ⅳ 車貸滲透率是什麼

汽車信貸滲透率指的是通過信貸購買的汽車總量占汽車整體銷量的比重，目前中國汽車信貸主要有三種。
分別是銀行貸款購車，比重41%；汽車金融公司供貸佔比28%；其他21%。目前我國汽車滲透率為10%，發達國家為50%~70%

Ⅳ 汽車金融滲透率什麼意思

汽車金融滲透率的意思是：

1、泛指通過貸款、融資等金融方式購買的車輛數量占總銷售車輛數量的比例。

2、業內統計數據顯示，截至目前，國內汽車金融的滲透率僅為10%~15%左右，而在這其中，自主品牌汽車金融滲透率明顯低於合資特別是豪華車品牌。有數據顯示，截至2013年，寶馬金融滲透率已超過33%，奧迪超過37%，沃爾沃也超過30%。

分析人士認為這有多方面原因，一是豪華車品牌本身對汽車金融服務的滲透更為重視，二是購車者對金融服務更有需求，另外也因為豪華車消費的下移，年輕消費群體的帶動。不過，即便是30%以上的滲透率，與歐美70%以上、印度60%相比，依然具有一定差距。

(5)二手車金融服務滲透率擴展閱讀：

汽車金融滲透率業務分類：

目前個人汽車消費貸款方式有銀行、汽車金融公司、整車廠財務公司、信用卡分期購車和汽車融資租賃五種。

一、銀行汽車貸款

1、手續：需要提供戶口本、房產證等資料，通常還需以房屋做抵押，並找擔保公司擔保，繳納保證金及手續費。

2、首付：一般首付款為車價的30%，貸款年限一般為3年，需繳納車價10%左右的保證金及相關手續費。

3、利率：銀行的車貸利率是依照銀行利率確定。

二、汽車金融公司

1、手續：不需貸款購車者提供任何擔保，只要有固定職業和居所、穩定的收入及還款能力，個人信用良好即可。

2、首付：首付比例低，貸款時間長。首付最低為車價的20%，最長年限為5年，不用繳納抵押費。

3、利率：汽車金融公司的利息率通常要比銀行高一些。

4、公司：上汽通用汽車金融，大眾金融 東風汽車金融 賓士金融福特金融豐田金融。

Ⅵ 您覺得未來兩年二手車市場真正迎來爆發式增長

中國汽車流通協會有形市場商會常務副理事長蘇暉表示，2017年11月，央行及銀監會調整汽車貸款政策，其中二手車貸款最高發放比例由50％提升至70％，旨在提升汽車消費信貸市場供給質量和效率，釋放多元化消費潛力。受限於二手車的交易特徵，比如車況復雜、估值難、風險大等問題，我國二手車金融的滲透率增長速度較慢，抑制了二手車需求的釋放。所以國家出台相關政策，致力於扶持和鼓勵二手車市場的發展。優信二手車平台堅持「事故車30天包退，免費一年質保」服務客觀上讓消費者的消費體驗時間更加寬裕，更加有保障，更值得信賴。

Ⅶ 目前中國的汽車金融市場前景如何，有沒有哪些好的發展機會

整體市場：步入穩定發展階段

汽車金融最早出現在上個世紀二十年代初的美國，當時美國汽車廠商為促進汽車銷售，通過消耗自身資金流的方式為消費者提供分期付款服務，開啟了汽車信貸消費的序幕。此後，汽車金融在全球各國遍地開花，並成為發達國家汽車產業鏈利潤最高的一環，所佔比重達到24%。

Ⅷ 二手車金融的風口有哪些

中國汽車產業在經歷黃金十年後，正迎來發展拐點。行業重心逐漸從前端新車市場向二手車市場轉移過渡，二手車金融也因此被視為下一個風口。吸引了資本市場、主機廠、經銷商、金融機構、互聯網巨擘等多方的關注。作為汽車產業鏈中最具活力與價值的一環，汽車金融對加速轉型、推動行業發展有著重要的作用。隨著二手車市場的發展，二手車金融也步入發展快車道。

二手車市場發展現狀

汽車行業龐大的產業鏈經濟效益廣闊，其中近70%的利潤都是由流通和售後服務環節貢獻出來的。二手車作為汽車流通價值鏈上十分重要的一環，雖從20世紀80年代發展至今已有30多年的歷史，但真正規范化發展是從2005年發布 《二手車流通管理辦法》開始。另外，伴隨著互聯網技術的高速發展，涌現了多種新興電商模式。最具代表性的企業如瓜子二手車，賺足了消費市場和資本市場的眼球。

二手車交易在2011年呈現爆發性增長，隨後增速保持低速、緩慢調整的態勢，2016年全國二手車交易量達到1100萬輛，相比2015年增長率達16.8%，首次突破千萬大關。預計2020年中國二手車交易規模將接近3000萬輛，與新車交易規模比例基本持平。

二手車行業參與者眾多，共同構成了行業多樣化的交易業態。目前我國二手車行業主要是由「線上電商平台交易模式」和「線下傳統交易模式」兩種形式組成。

其中線下傳統交易模式是當前最主要的模式，也是我們接觸最多的，即賣方用戶將車輛通過4S店、品牌二手車車商、線下交易市場賣給各類分銷商或黃牛，之後再通過產業鏈進入終端零售商，面向二手車消費者售賣。

線上電商模式，主要分為B端服務平台和C端服務平台。B端主要起到獲取車源的作用，根據車源不同又可分為C2B和B2B兩類。其中C2B模式的主要服務內容是連接零散分布的個人車主和大小經銷商，幫助C端用戶將車輛賣給經銷商。而B2B模式則是連接不同經銷商，批量銷售車輛，促進二手車大規模、跨地區流通。

二手車金融發展現狀

二手車金融是汽車金融服務里的細分領域，通常指二手車車源采購、倉儲、終端交易、延保等過程中對經銷商和消費者所提供的金融服務。二手車金融業務模式主要由抵押貸款、庫存融資、消費信貸、融資租賃和售後延保服務組成。

車源采購環節的金融服務主要指二手車商的抵押貸款，一般由金融機構提供，如平安銀行等商行為主要投資者。倉儲環節則是二手車商的庫存融資需求，目前主要由新興二手車金融服務平台提供，如備胎金服、第1車貸等。交易環節的金融需求主要來自消費者的二手車貸款和融資租賃。其中提供二手車貸款的主體比較多，包括傳統商行、融資租賃公司 （如長久集團汽車金融）、汽車金融公司、二手車電商平台（如瓜子二手車、優信二手車）等。售後延保服務和新車類似，由保險公司提供延保增值服務。

整體來說，二手車金融市場仍處於初期發展階段。無論是B端經銷商還是C端消費者，對金融產品的需求十分巨大。對經銷商來說，二手車金融的助力意味著其資金更加充裕，周轉能力及獲取車源能力更強；對消費者而言則是可供選擇的車型更廣，加快中轉率。然而，我國現階段二手車金融主要以消費信貸為主，經銷商庫存融資、融資租賃及售後延保服務仍處於起步階段。

二手車金融未來的發展趨勢

因為我國二手車金融起步晚，尤其針對B端的融資渠道嚴重缺乏；加上很多金融機構對於二手車金融仍持保守態度，所以二手車金融領域存在重重問題抑制其發展。問題主要體現在融資渠道匱乏、風險控制難度大以及評估定價系統不完善三個方面。

但從長遠來看，隨著買車一族、換車一族的增多，換車周期逐漸變短；二手車估值指標逐漸統一，二手車交易數量及業務將會攀升。二手車金融對金融機構的吸引也將逐步增加，二手車金融市場將迎來快速發展期。

對於二手車金融的未來發展趨勢，我們認為主要包含以下幾點：

一是伴隨著二手車市場體量的增長，金融需求將不斷攀升。二手車作為典型的具有高單價特徵的非標商品，該行業對金融的需求不可小覷。

二是正如前面講過的二手車市場發展狀況，目前我國二手車金融滲透率不足5%。隨著二手車市場的發展，二手車金融使用率將穩步提升。B端金融杠桿效應初顯，消費金融趨向普及。

三是2016年實行的《關於促進二手車便利交易的若干意見》，以及修訂的 《二手車流通管理辦法》放寬了部分政策限制。在政策支持下，二手車金融市場環境將逐漸向好發展。

四是信用優良、資金優質、配資合理的經銷商正憑借可持續服務的競爭力加速搶占市場，發展線上獲客渠道，形成強者愈強之勢。

未來在歷經市場變革的洗滌，以及在政府、企業、協會等的多方努力下，我們必將迎來更加合規、有序、開放、共贏的二手車金融行業新格局。

Ⅸ 人人車靠金融實現盈利二手車扎堆金融拼什麼

二手車電商行業進入2017年的第一個動作來自於人人車。1月11日，在人人車的2017年戰略溝通會上，李健第一次提到了接下來會把金融作為重點業務之一，也公布了一些實質性的進展，一方面宣布與民生銀行信用卡中心的戰略合作，為二手車消費者提供消費貸，另一方面也透露在自建金融專業團隊。

很顯然，金融正在二手車電商的發展中扮演越來越重要的角色。人人車之外，其他玩家口中也在不斷聽到「金融」相關的消息，三個月前，B2C模式下的優信二手車也面向B端車商，推出了「任意貸」的金融業務。

可以說在二手車行業的這條跑道上，人人車、瓜子、優信三巨頭鼎立的格局已經形成，在此基礎上金融作為重要的衍生業務，也逐漸正在成為關鍵的第二戰場，金融對於二手車電商們到底有何意義？

金融業務對於二手車商到底有何意義

1）借二手車交易切入藍海市場，國內傳統二手車行業存在「小、散、亂」的狀態，地域的分散導致市場份額過小、管理復雜；另一方面一車一況難以標准化，金融機構很難對其合理定價；再加上政策缺失等等缺點，傳統金融機構盡管看好，卻很難輕易涉足，因此存在巨大的市場空白。

而二手車電商平台，則通過互聯網，建立了標准化的管理與交易，實現了規模化的擴張，線下的交易成為接觸用戶需求的天然轉化場景。因此在此基礎之上，切入二手車金融也顯得順理成章，就像這次人人車與民生銀行信用卡中心的合作，其實也標志著傳統金融機構對於二手車電商平台的認可。

中國汽車工業協會預測2020年，中國汽車金融業市場容量達2萬億元人民幣，滲透率達到50%，相比於80%滲透率的美國，這幾年依然有著強勁的增長空間，二手車平台們則可以順勢收割這一輪增長紅利。

2）從低頻交易向高頻服務進軍，互聯網滲透之下，任何產業都在向服務業轉變，就連二手車這樣的一錘子買賣，同樣被捲入到這場服務升級之中。

用戶從買車前到買車後的所有需求，都將在二手車電商平台之中得到滿足，而金融服務則同樣扮演者重要角色，用戶通過貸款買車之後，則需要進行定期還款，平台則可以與其建立更為長期的關系，為其實現更多的服務滿足，從低頻交易向高頻服務演進，繼而發展出更多的盈利業務。

3）對盈利的積極作用。和傳統二手車商賺差價的模式不同，國內的二手車電商前期收入主要來自於3%左右的交易傭金，和前期規模擴張時的投入相比自然是入不敷出。金融業務能很好地拉動收入上漲，人人車CEO 李健在溝通會上也提到，2016年的時候，其金融業務帶來的收入佔比單均收入的22%。

各家對於金融的不同玩法

目前各家在金融的做法上也略有差異，主要分為三類，此處來分析下各有何優劣。

第一類，B2C型，該模式做的最早是優信二手車，因為其涉及B端與C端兩端業務，因此其兩端發力，針對 B 端推出的產品為「任意貸」、對 C 端則推出了「付一半」業務。優信主要對接的是車商和個人買家，因此對雙方推出有針對性的金融產品看似也順利成章。對買車賣車的車商來說，資金的佔用成本相當高，所以單獨向車商發展金融業務看似是可行的；對於C 端的消費者來說，貸款也是購車後會產生的自然需求，尤其是「付一半」的產品，模式很有創新性，更像是二手車的變相租賃，但正是由於優信的 B2C 模式，這裡面某種程度上也存在一定風險：車商更希望將車賣掉，因此部分不良車商則很有可能，幫助不良信用資質的消費者貸款買車，這就會對優信造成一定風控壓力，其需要耗費更多精力進行多方把關。這款產品具體落地如何尚不可知，產品推出於2015年9月，不過優信至今尚未透露市場的具體數據。

第二類， C2C 型。

和 B2C 不同的是，C2C主要對接的是個人買家和個人賣家，因此金融業務也更集中在對個人買家的貸款需求上。

這個模式的代表公司主要有人人車和瓜子兩家，其實仔細分析下來，兩家的玩法也不太一樣。

人人車選的是「深度合作+自營」型，表面上看起來似乎比較復雜，但實際上極為深入。

首選，所謂的「深度合作」，李健在提到這次和民生銀行信用卡中心的合作時，用的詞是「戰略合作」，相當於兩家共同做二手車金融這塊市場。傳統金融機構最大的好處是資金成本最低，這無疑能給人人車的金融產品帶去費用上的競爭力；而對民生來說，人人車的流量、風控、服務能力則正是之前的傳統金融機構所顧慮的，這樣看來，這類合作也是理所應當。

但問題是，這個合作能夠深入到什麼程度？根據李健在11號介紹的情況，雙方不僅互為獨家合作夥伴，也將共同參與到參與到整個金融流程中，從金融產品的設計到實際投放操作、審核、風控等等各個層面，同時人人車自身也可以從中，向經驗更多的銀行學習，進行更多的金融業務方面的學習。

金融的核心在於風控，人人車作為二手車交易平台，擁有完整的閉環交易鏈條乃至售後服務，因此也掌握用戶的真實交易數據、交易意願、每部車輛的各項功能的完整數據，這也讓，人的風險、車況的風險、價格的風險降至最低，而人人車CEO李建透露，根據之前的業務數據，其壞賬率比其他渠道低了50%，因此在金融風控上有著優勢，2016年金融業務的滲透了也做到了20%。

所以另一方面，人人車需要更好的抓住這樣的優勢，將其勢能發揮到最大，因此其也自建了金融團隊，建立起更大的金融話語權，也因此有機會獲得更大的收益；同時再搭配保險、整備翻修、保養、新車置換等各個業務線，讓更多的金融業務得以覆蓋。

李建透露，2017年人人車消費金融服務產品的滲透率預期將達到30%，同時將上線融資租賃相關的金融業務預期滲透率達10%。

和人人車相比，同為C2C 的瓜子二手車則走的是另外一條路線——和各方合作的平台模式。其實瓜子也曾嘗試過自營金融業務，2016年3月底，楊浩涌曾宣布要在4月份推出自營金融產品，但目前尚未看到有具體的產品落地，據說也是和其金融業務團隊的組建進程較慢有關。

但事實上，金融也是楊浩涌一直在力推的一項重點業務。2016年9月楊浩涌接受采訪曾提到瓜子二手車當時在金融上面和各個金融機構開啟了廣泛合作的方式。但從其官網來看，瓜子和金融機構的合作到目前尚處於一種「流量合作」的狀態，在這個過程中，瓜子扮演的是為渠道導流的角色，合作程度相對較淺，而瓜子得到的利潤空間也相對較低。

因此，相比於優信和人人車，瓜子二手車在金融方面的布局目前看起來依然較淺。

結語：

各行業格局基本形成，移動互聯網進入到下半場，目前已成為行業共識。放到二手車交易這個行業來看，所謂下半場同樣也已經到來，從粗曠捕獲更多用戶的經營模式，轉向精耕細作服務每一個用戶，從每一個用戶身上獲得最大利潤的經營模式。

而如何更好地服務於二手車交易領域的每一個用戶，獲取最大的利潤，實現盈利，很明顯金融排在第一位，目前來看，這一局，人人車已經拿到入場券。