人民幣外匯掉期交易操作手冊

『壹』 外匯掉期交易實例疑問，求高手

我是這么理解的，假設現在人民幣匯率與美元匯率比10:1，以上題為例的話，1，掉期就是我現在用500萬美元換成5000萬人民幣，未來三個月我約定好再用5000萬人民幣再換成500萬美元，即期匯賣出就是我先把500萬美元按當前利率換成5000萬人民幣，比如我預期人民幣三個月後匯率提升到9:1，然後我在市場上以現價賣出美元，但交割期定在三個月以後，但實際市場利率到第三個月變成11:1了，企業就以當前匯率向市場上交割，平倉，這樣的話跟掉期結果一樣，但是如果人民幣漲了漲到8:1了，超出預期後，在實際市場上操作的話，4000萬人民幣就已經換回所需的500萬美金，節省下1000萬人民幣，綜上說述，掉期不考慮未來匯率，即期賣出&遠期買入，有獲利的可能，所以他要參考預期的市場利率
2應該是個套期保值的典範
3我覺得這個問題不用回答了吧

『貳』 外匯掉期業務怎麼定價

外匯掉期(ForeignExchangeSwap)是交易雙方約定以貨幣A交換一定數量的貨幣B，並以約定價格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數量的貨幣A。
1、期對遠期的掉期交易:
指買進或賣出兩筆同種貨幣、不同交割期的遠期外匯。這種遠期對遠期交易又有兩種形式：一是買進較短交割期的遠期外匯(如30天)，賣出較長交割期的遠期外匯(如90天)；另一是買進較長交割期的遠期外匯，賣出較短交割期的遠期外匯。
2、匯龍網外匯掉期業務具體定價解說：
工行某客戶為出口加工型企業，在2009年7月需支付4500萬美元購買機器設備，同時預計其在2009年11月有一筆約4500萬美元的出口收入。該企業當時人民幣資金較充裕而美元資金緊張，為解決自身美元收入、支出的時間匹配問題，該客戶於2009年7月1日與工行敘做了一筆人民幣外匯掉期交易。交易方向為客戶在近端換入4500萬美元，同時在到期日2009年11月24日換出4500萬美元。合約規定，根據即期匯率6.8330，客戶在近端為換入美元需支付人民幣307,485,000元；另外，根據當時工行5個月掉期報價51BP，客戶可在到期日換回人民幣（6.8330+0.0051）×45,000,000＝307,714,500元。
假設客戶未與工行敘做此掉期交易，而採用交易日即期購匯、到期日即期結匯的方式實現其管理美元頭寸的需求，則根據到期日當天的美元兌人民幣匯率6.8276計算，客戶可用4500萬美元結匯307,242,000元。因此，該筆掉期交易在滿足了客戶自身本外幣頭寸調劑需求的基礎上，為其創造了307,714,500－307,242,000＝47.25萬元的匯兌收益

『叄』 跪求：外匯掉期交易實例

甲出口企業收到國外進口商支付的出口貨款500萬美元該，企業需要將貨款結匯成人民幣用於國內支出，但同時該企業需要進口原材料並將於3個月之後支付500萬美元的貨款。

此時,該企業就可以與銀行辦理一筆即期對3個月遠期的人民幣與外幣掉期業務：即期賣出500萬美元,取得相應的人民幣，3個月遠期以人民幣買入500萬美元。通過上述的交易，該企業可以軋平其中的資金缺口，達到規避風險的目的。

外匯掉期是金融掉期產品的一種。金融掉期又稱金融互換，是指交易雙方按照預先約定的匯率、利率等條件，在一定期限內，相互交換一組資金，達到規避風險的目的。

掉期業務結合了外匯市場、貨幣市場和資本市場的避險操作，為規避中長期的匯率和利率風險提供了有力的工具。作為一項高效的風險管理手段，掉期的交易對象可以是資產，也可以是負債；可以是本金，也可以是利息。

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掉期外匯交易明顯地具有下述特點：

1、一種貨幣在被買入的同時即被賣出，或者是一個相反的操作；

2、買賣的貨幣幣種、金額都一致；

3、買與賣的交收時間不同。正因為如此，掉期外匯交易不會改變交易者的外匯持有額，改變的只是交易者所持有的外匯的期限結構，故名「掉期」。

掉期交易只做一筆交易，不必做兩筆，交易成本較低。

『肆』 外匯掉期交易如何調整起息日

一、時間點：1月
做一個3月期限（即4月到期）的遠期，買入美元，賣出馬克
二、時間點：3月底
做一個1月期限（即即期4月1日起息，5月到期）的外匯掉期，即期賣出美元，買入馬克（這就和時間點一的買入美元賣出馬克基本抵銷），遠期買入美元，賣出馬克（這就和貨款的時間對應上）
三、時間點：5月1日
收到以馬克貨款，同時時間點二的掉期到期，公司買入美元，賣出馬克。因此最終公司規避的匯率風險，確定了收到的美元金額，而不是馬克金額。

『伍』 什麼是掉期如何操作

什麼是掉期交易？

掉期交易（Swap Transaction）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為准確地說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。掉期交易與期貨、期權交易一樣，是近年來發展迅猛的金融衍生產品之一，成為國際金融機構規避匯率風險和利率風險的重要工具。

『陸』 外匯掉期的交易流程

人民幣與外匯掉期交易流程
1、客戶辦理人民幣與外匯掉期業務必須在我行開立相應的賬戶；
2、客戶辦理人民幣與外匯掉期業務必須與我行簽訂總協議書並逐筆提交申請書，總協議書和申請書應使用我行規定格式，並由法定代表人或其授權人簽署。
3、我行業務部門根據有關外匯管理規定，對客戶申請書和相應憑證進行真實性、合規性審核。收取相應的保證金或扣減授信額度，並向客戶報價。
4、客戶到期按約定辦理交割。

『柒』 什麼是人民幣與美元掉期交易

掉期交易：Swap Transaction，是指在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買進同一貨幣的遠期外匯，以防止匯率風險的一種外匯交易。這種金融衍生工具，是當前用來規避由於所借外債的匯率發生變化而給企業帶來財務風險的一種主要手段。
掉期交易（Swap Transaction）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為准確他說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。掉期交易與期貨、期權交易一樣，是近年來發展迅猛的金融衍生產品之一，成為國際金融機構規避匯率風險和利率風險的重要工具。

『捌』 舉例說明掉期外匯交易如何調整交割日期。

外匯掉期業務，就是指客戶做交易方向相反的兩筆交易，交易幣種金額相同，起息日不同。
如客戶即期按1.2830的匯率買入100萬歐元，遠期按1.3820的匯率賣出100萬歐元，這兩筆交易就組合成一筆外匯掉期業務。
外匯掉期業務可以起到調整交易期限的作用，可用於到期交易的展期處理。
舉個例子：
客戶在3個月前做了一筆遠期賣出歐元的交易，期限為3個月，金額為100萬歐元，當天到期需要交割，如果這時客戶的歐元收匯還沒到賬，沒有相應的資金進行交割，這時客戶可以通過做一筆掉期交易將原交易的交割日期延期。
客戶做的交易是即期買入100萬歐元，同時做一筆1個月後遠期賣出歐元的交易，這樣，即期買入的100萬歐元可以用於到期交易的交割(實際操作中，是和原交易進行頭寸對沖後進行盈虧差額部分交割)，同時留存一筆一個月後交割的遠期交易，這樣就相當於將原來到期交易的交割日期往後延了1個月。

『玖』 怎麼看懂人民幣外匯遠期/掉期報價

就是表示升貼水率
如果即期匯率是USD/CNY(美元,人民幣)= 7.0451/7.0455

一周 -4.0/1.0,表貼水
就是說一周後的遠期匯率是
7.0451-0.0040/7.0455-0.0010=7.0411/7.0445
============================
7.0451-0.0004/7.0455+0.0001=7.0447/7.0456

『拾』 人民幣外匯貨幣掉期交易是什麼意思

人民幣外匯貨幣掉期交易，是指在約定期限內交換約定數量人民幣與外幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協議。
根據人民銀行發布的《中國人民銀行關於在銀行間外匯市場開辦人民幣外匯貨幣掉期業務有關問題的通知》，具備銀行間遠期外匯市場會員資格的境內機構可以開展該項業務。國家外管局對此實行備案制管理。此外，貨幣掉期中人民幣的參考利率，應為經人民銀行授權發布的具有基準性質的貨幣市場利率，或人民銀行公布的存貸款基準利率；貨幣掉期中外幣參考利率由交易雙方協商約定。

相比兩年前推出的人民幣與外幣掉期交易試點，通知無疑擴大了市場參與者，有利於商業銀行之外的各類投資者規避匯率風險。人民幣與外幣掉期交易試點對參與主體有嚴格限制，規定參與者必須是「經相關監督管理機構批准開辦衍生產品交易業務的商業銀行」。
人民幣外匯貨幣掉期交易和兩年前推出的人民幣與外幣掉期相比，兩者都是人民幣與外幣的互換，區別在於前者主要是兩種貨幣利息的互換，交易中的匯率是固定的；而後者在兩次貨幣交換的匯率是不同的。