1. 兩角套匯計算 急 求解
兩個不同市場在同一時間的匯率有差價,可以通過低價市場買入,到高價市場出售套取利差,本題中倫敦市場英鎊相對價格較高,紐約市場相對較低,可以在紐約市場買進英鎊(匯率2.2015),再在倫敦市場出售(匯率1.2020),100萬英鎊交易額的套匯利潤是:1000000*(1.2020-1.2015)=500美元
倫敦市場1英鎊=2.2020/25美元,2.2025是銀行(報價方)賣出英鎊的價格,也就是客戶買入英鎊的價格;紐約市場為1英鎊=2.2010/15美元,2.2010是銀行(或報價者)買入英鎊的價格,也就是客戶賣出英鎊的價格.因些作為客戶不能拿100萬英鎊先在倫敦市場上以2.2025的匯率賣出然後再紐約市場上以2.2010的匯率買入.
2. 假如即期匯率是2美元每英鎊，200日元每英鎊和110日元每英鎊，持有美元的如何三角套匯獲得利潤
題目應該是110日元每美元。
假設有2美元，先換成110*2=220日元，再換成220÷200=1.1英鎊，最後換成2*1.1=2.2美元，獲得利潤0.2美元，也就是利潤率是10%
3. 求教一道國際金融計算題,要有計算過程
(1)3個月遠期匯率GPB1=USD(1.6025-0.0040)/(1.6045-0.0030)=1.5985/1.6015
掉期率前小後大,即遠期匯率小於即期匯率,遠期英鎊貼水
(2)根據利率平價理論,利率高的貨幣遠期貶值,該例中,英鎊是即期利率低的貨幣,遠期反而貶值,也就是說,投資套利者在獲得套利利益的同時還可以獲得匯率變動的收益.英鎊持有者當然應該投資在紐約市場,這樣既可套利獲益,又可獲得匯率變動收益.
假定匯率不變,英鎊持有者即期兌換成美元進行3個月投資,三個月後投資收回出售,減英鎊投資機會成本,收益:
100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6045-100000*(1+6%/4)=372.85
(3)採用掉期交易來規避外匯風險,英鎊擁有者即期兌換成美元,進行三個月投資,同時出售三個月美元投資本利的遠期,到期時,美元投資本利收回,執行遠期合同出售獲得英鎊,減去英鎊投資機會成本,即為套利凈收益:
100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6015-100000*(1+6%/4)=563.69
4. 假設即期匯率GBP/USD=1.5000,6個月遠期英鎊兌換美元的匯率為GBP/USD=1.5096,美元
解：英鎊6個月掉期率為升水GBP1=USD0.096
將英鎊對美元的貼水率換算成年利率，與利率差0%進行比較：（0.096/1.5000）*（12/6）=12.8%>0% ,說明市場失衡。存在套利機會。