三峽eb發轉股價格

1. G三峽EB1 - 132018上市時間什麼時候

關注600900長江電力公告，G三峽eb1已發行，上市時間另行公告。

2. 100分求 財務案例研究 課後練習 答案

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案例一：華南石油化工股份有限公司治理結構

1. 法人治理結構的功能與要點。

(1)法人治理結構包括四大機構：股東大會、董事會、經理層和監事會。

(2)股東大會是公司的權力機構，董事會是公司的經營決策機構，經理層屬於執行機構，監事會是監督機構。

(3)股東會議的組成及功能。

（4）董事會及其功能。

（5）經理及其功能。

（6）監事會及其功能。

（3）—（6）詳見書上第16頁到第17頁

2.該公司對中小股東權益採取了何種保護措施？為何要提出此問題？

為何提出此問題：盡量避免中小股東遭欺詐或壓制的狀況發生。

保護措施：（1）、制定了一系列的投資者服務計劃；

（2）、認真作好公司的信息披露工作；

（3）、規范關聯交易，避免同業競爭；

（4）、通過獨立董事制度、審計委員會制度、監事會制度、內部監控制度等辦法，加強對中小投資者的保護。

（1）—（4）詳見書上第10頁到第11頁

案例二：貴州仙酒股份有限公司的改制上市

1．從案例出發，評價改制上市對國有企業的必要性、迫切性和主要難點。

必要性、迫切性：體制原因使傳統國有大中型企業的各種弊端的根源，其基本特徵是政企不分、經營低效，國有企業改革的目的是使傳統公有制企業成為現代市場經濟的微觀主體。通過改制重組上市的方式使國有企業加快快速向市場經濟主體轉變，是眾多改革方案中最有效的方法。

主要難點：國有企業改制上市要滿足六個方面的要求：

1、滿足國有企業改制上市和各利害關系人的資格條件限制，包括發行人自身連續三年盈利要求、企業重組的業績計算、主要發起人和發起條件限制。

2、改制上市的股本規模和股權結構（包括國有股拆股和社會公眾股比例）設計。

3、國有企業改制重組的模式選擇和設計。

4、同業競爭和關聯交易問題。

5、企業募集資金及其投向。

6、盈利預測和股票發行價格確定。

2．上市發行定價的基本方法有哪些？。

根據世界各國和中國的新股定價的經驗，目前上市發行定價的基本方法有：議價法和競價法。

（1）議價法是指由股票發行人與主承銷商協商確定發行價格。議價法一般有兩種方式：固定價格方式和市場詢價方式。

①固定價格方式基本做法是由發行人和主承銷商在新股公開發行前商定一個固定價格，然後根據這個價格進行公開發售。

②市場詢價方式當新股銷售採用包銷方式時，一般採用市場詢價方式，這種方式確定新股發行價格一般包括兩個步驟：第一，根據新股的價值（一般用現金流量貼現法等方法確定），股票發行時的大盤走勢、流通盤大小、公司所處行業股票的市場表現等因素確定新股發行的價格區間。第二，主承銷商協同上市公司的管理層進行路演，向投資者介紹和推介該股票，並向投資者發送預訂邀請文件，徵集在各個價位上的需求量，通過對反饋回來的投資者的預訂股份單進行統計，主承銷商和發行人對最初的發行價格進行修正，最後確定新股發行價格。

（2）競價法是指由各股票承銷商或者投資者以投標方式相互競爭確定股票發行價格。競價法在具體實施過程中，又有下面三種形式：

①網上競價。指通過證券交易所電腦交易系統按集中競價原則確定新股發行價格。

②機構投資者（法人）競價。新股發行時，採取對法人配售和對一般投資者上網發行相結合的方式，通過法人投資者競價來確定股票發行價格。

③券商競價。在新股發行時，發行人事先通知股票承銷商，說明發行新股的計劃、發行條件和對新股承銷的要求，各股票承銷商根據自己的情況擬定各自的標書，以投標方式相互競爭股票承銷業務，中標標書中的價格就是股票發行價格。

案例三：2001年中國長江三峽工程開發總公司企業債券發行

1． 與股票融資比較，發行債券對公司的利弊何在？

（1）有利之處：①債券的發行費用較低；

②可以鎖定成本；

③不會削弱公司現有股東的相對平衡權力結構；

④可提高股東的收益。

（2）存在的弊端：①會增加公司的財務費用和財務風險；

②會影響公司的再籌資能力。

2．影響公司債券利率的因素有哪些？

根據我國目前的實際情況，確定債券利率應主要考慮以下因素：

①現行銀行同期儲蓄存款利率水平。

②國家關於債券籌資利率的規定。

③發行公司的承受能力。為了保證債務能到期還本付息和公司的籌資資信，需要測算投資項目的經濟效益，量入為出。

④市場利率水平與走勢。

⑤債券籌資的其他條件。如果發行的債券附有抵押、擔保等保證條款，利率可適當降低，反之，則應適當提高。

案例四 吳越儀表公司發行可轉換債券

1． 可轉換債券籌資與發行普通股或普通債券籌資有何不同？

從可轉換債券自身特性看，發行可轉換債券無疑是上市公司再融資的較佳選擇。

（1）具有融資的靈活性。

（2）是一種低成本的融資工具。

（3）可以延緩股本的直接計入，從而緩解對業績的稀釋。

（4）發行可轉換債券可以獲得比直接發行股票更高的股票發行價格，可以募集更多資金。

2．何項條款對投資者和發行人雙方的利益保護做了規定？贖回條款的目的是什麼？

中國證監會《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》對投資者和發行人雙方利益的保護作了規定。

（1）發行人設置贖回條款和回售條款就是為了保護投資者和發行人雙方的利益所作出的規定。

（2）贖回條款是為了保護發行人而設立的，旨在迫使持有可轉換債券的投資者提前將其轉換成股票，從而達到增加股本、降低負債的目的，也避免利率下調造成的損失。

（3）回售條款是指發行人股票價格在一段時間連續低於轉股價格後達到一定的幅度時，可轉換債券持有人按事先約定的價格將所持有的債券賣給發行人。投資者應特別關注這一條款，設置的目的在於有效的控制投資者一旦轉股不成帶來的收益風險，同時也可以降低可轉換債券的票面利率。

3. 中國長江三峽集團公司與葛洲壩集團公司是什麼關系

中國長江三峽集團公司和葛洲壩集團公司沒有隸屬關系，都是國有企業。在實際業務上的關系只是葛洲壩集團公司參與了三峽水電工程的具體施工。

葛洲壩集團是世界最大的水利工程——三峽工程建設的主力軍，承擔了三峽工程65%以上的工程量。

葛洲壩集團以建築工程及相關工程技術研究、勘測、設計、服務，水電投資建設與經營，房地產開發經營為主業，是隸屬於國務院國資委的國有大型企業。葛洲壩集團因整體承建萬里長江第一壩——葛洲壩工程而得名。

中國長江三峽集團有限公司於1993年9月27日經國務院批准成立，為建設三峽、開發長江，2009年9月27日更名為中國長江三峽集團公司，中國長江三峽集團公司全面負責三峽工程的建設與運營。

中國長江三峽集團公司共有10個全資和控股子公司。其中，中國長江電力股份有限公司為集團公司控股的上市公司，是集團電力生產管理主體，擁有葛洲壩電站及三峽工程已投產的全部發電機組。

(3)三峽eb發轉股價格擴展閱讀：

葛洲壩集團公司的發展簡史

1、企業初創時期：

葛洲壩工程於1970年12月30日開工，1988年全部竣工，它的興建在我國現代化建設和新中國水電建設史上佔有重要地位。它的成功興建，使我國大型水利水電工程建設達到世界領先水平，為興建世界級的三峽工程作了充分的實戰准備。

2、企業轉軌時期：

葛洲壩人於1984年在廣西岩灘工程中中標，在全國水電系統中率先告別計劃經濟、進入市場經濟。20世紀90年代，葛洲壩人除繼續搶占水利水電工程市場外，還將施工經營拓展到核電、公路、橋梁、港口、鐵路、堤壩等大建築業，在三峽工程中取得了施工主力軍地位。

在經營方向、經營內容轉軌變型的同時，企業經營方式、管理體制、領導體制、勞動人事分配製度也進行了相應的改革。1997年，獨家發起成立了葛洲壩股份有限公司，成為全國首家水電施工企業上市公司。從1984年至1998年的14年間，實現了企業第一次轉軌變型。

3、企業發展時期;

從1999年開始，通過深化企業改革，清理歷史遺留問題，初步實現了集團核心企業中國葛洲壩集團公司與股份公司的分離。2001年，在獲得國家批准，實現6.5億元資金債轉股以後，按現代企業制度要求，實現了葛洲壩集團核心企業的成功改制。