① 外匯風險防範案例
(1)交易風險中的交易結算風險(2)1遠期外匯市場套期保值 2利用貨幣市場套期保值 3利用貨幣互換4利用提前或延後支付5選擇計價貨幣(3)在歐洲市場購貨時。保有多種貨幣,利用提前或延後支付,利用貨幣市場套期保值(4)保有多種貨幣
② 案例分析 (1)利用人民幣遠期結售匯業務規避匯率風險 (2)利用期權交易規避匯率風險
(1)做遠期,到期時收到2000萬美元,出售得人民幣2000萬*8.3649
不做遠期,到期收到的美元,兌換人民幣:2000萬*8.2649
做了遠期結售匯業務,多獲人民幣:2000萬*(8.3649-8.2649)=200萬
(2)一是遠期避險:
日元升值,3個月後現匯匯率為$1=JP¥220,與預期一致,執行期權,即240的價格兌換24億日元,需要美元1000萬
如果遠期保值,同樣需要美元1000萬,相比較,期權保值多付了期權費
日元穩定不變,3個月後現匯匯率仍為$1=JP¥240,放棄期權,按市場購買日元與做遠期一樣,均支付美元1000萬,期權交易多支付了期權費。
日元貶值,3個月後現匯匯率為$1=JP¥260。放棄期權,按市場支付,需要美元24億/260=923.0769萬美元,遠期避險需要美元1000萬
期權交易比較靈活,對自己有利時執行,不利時放棄,遠期交易是鎖定將來的支付,防範損失的同時也抑制了收益,且有信用風險的存在。期權交易需要支付期權費,且無論執行與否都不能返還。
③ 我想問一下:個人外匯買賣是如何規避匯率風險的呢
個人買賣匯率?你是指什麼買賣?
是現貨市場的投機性交易,還是日常生活的換匯?
無論哪種都是全球統一即時的匯率,也就是所謂的中間價。
然後你換購或者交易的服務提供商在此基礎上增加一些點差作為他的收費,所以匯率會比中間價顯得吃虧一點。
如果是銀行的話可能這項業務本身外面再剝一層服務費。
如果要規避風險,那就要跟銀行去簽遠期合約,或者最近開通了外匯期權也可以。
不過一般人沒必要,實在是沒必要……
④ 中國銀行個人實盤外匯買賣有什麼風險
您主要承擔市場風險,即由於外匯即期價格波動帶來的盈虧損益。具體而言,因受國際上各種政治、經濟因素,以及各種突發事件的影響,匯價經常處於劇烈的波動之中,因此,您進行個人實盤外匯買賣,風險與機遇並存。基於任何投資產品都具有風險特性,在決定買賣前,投資者應先了解交易的風險,並考慮個人對風險的承受力、期望回報等等。
以上內容供您參考,最新業務變動請以中行官網公布為准。
如有疑問,歡迎咨詢中國銀行在線客服或下載使用中國銀行手機銀行APP咨詢、辦理相關業務。
⑤ 個人外匯理財業務中存在的風險有哪些
隨著對外經濟的發展,居民手中的外匯越來越多,那麼個人外匯理財的主要風險有哪些?
匯率風險。匯率風險是造成外匯產品收益波動的最主要原因。匯率變動是由國際收支狀況、匯率制度、經濟增長率、利率水平、投機行為、突發事件等一系列因素共同作用的結果。外匯資產和負債的價值隨著匯率的變動而變化,而實盤外匯買賣正是利用匯率的時間、地點差異進行交易從而賺取差價。
利率風險。外匯產品的利率風險不僅指本國、他國和國際市場利率的絕對水平,還指本國與他國、國際市場利率的差異程度。造成外匯產品利率風險的因素有經濟周期、宏觀經濟政策、發行者信用等級、擔保、外匯供求狀況、投機活動等諸多因素。
信用風險。外匯產品信用包括交易對方信譽度、外幣發行國銀行信譽、擔保人信譽、國家風險等。投資人可能對外匯交易對方的履約意願和履約能力估計不足而遭受巨大的信用風險。
政策風險。國家外匯政策、稅收政策等也會使外匯投資收益受到波動。
考慮到外匯投資理財的種種風險,我們建議投資者應當注意以下方面:
首先,當心地下外匯保證金交易陷阱。社會上一些打著「外匯投資咨詢」旗號的公司,通過非法代理境外外匯交易平台,吸引投資者從事高杠桿倍數的外匯保證金地下交易,甚至偽造交易平台,直接從事金融詐騙,普通個人投資者往往難以有效評估潛在風險。此類非法活動擾亂金融秩序,不受法律保護,也會給投資者帶來巨大損失。因此,投資者應選擇商業銀行提供的合法合規平台。
其次,警惕匯兌風險。有的外幣理財產品兩頭都為人民幣交易,即投資人民幣、收益兌現也是人民幣,僅僅是產品掛靠了外幣或外幣相關標的,在外匯市場動盪較大的情況下,此類外幣理財投資容易遭受兩頭匯兌的損失。
再次,選擇短期外匯投資產品為佳。在匯率波動較大且趨勢不明朗的情況下,更適合投資較短周期的外幣產品,因為這類產品流動性和靈活性都更強,更有利於投資者控制匯率風險,而且收益也較定期存款利率高。
最後,謹慎投資掛鉤理財產品。外匯掛鉤理財產品多數是直接掛鉤利率,同時也有各種掛鉤能源、貴金屬、指數基金價格的結構性外匯理財產品,投資者必須對掛鉤的標的有一定程度的了解,還要有較強的風險承受能力。
⑥ 個人外匯理財業務中存在的風險有哪些
1、匯率風險。匯率風險是造成外匯產品收益波動的最主要原因。匯率變動是由國際收支狀況、匯率制度、經濟增長率、利率水平、投機行為、突發事件等一系列因素共同作用的結果。外匯資產和負債的價值隨著匯率的變動而變化,而實盤外匯買賣正是利用匯率的時間、地點差異進行交易從而賺取差價。
2、利率風險。外匯產品的利率風險不僅指本國、他國和國際市場利率的絕對水平,還指本國與他國、國際市場利率的差異程度。造成外匯產品利率風險的因素有經濟周期、宏觀經濟政策、發行者信用等級、擔保、外匯供求狀況、投機活動等諸多因素。
3、信用風險。外匯產品信用包括交易對方信譽度、外幣發行國銀行信譽、擔保人信譽、國家風險等。投資人可能對外匯交易對方的履約意願和履約能力估計不足而遭受巨大的信用風險。政策風險。國家外匯政策、稅收政策等也會使外匯投資收益受到波動。考慮到外匯投資理財的種種風險,我們建議投資者應當注意以下方面:首先,當心地下外匯保證金交易陷阱。社會上一些打著「外匯投資咨詢」旗號的公司,通過非法代理境外外匯交易平台,吸引投資者從事高杠桿倍數的外匯保證金地下交易,甚至偽造交易平台,直接從事金融詐騙,普通個人投資者往往難以有效評估潛在風險。此類非法活動擾亂金融秩序,不受法律保護,也會給投資者帶來巨大損失。因此,投資者應選擇商業銀行提供的合法合規平台。其次,警惕匯兌風險。有的外幣理財產品兩頭都為人民幣交易,即投資人民幣、收益兌現也是人民幣,僅僅是產品掛靠了外幣或外幣相關標的,在外匯市場動盪較大的情況下,此類外幣理財投資容易遭受兩頭匯兌的損失。再次,選擇短期外匯投資產品為佳。在匯率波動較大且趨勢不明朗的情況下,更適合投資較短周期的外幣產品,因為這類產品流動性和靈活性都更強,更有利於投資者控制匯率風險,而且收益也較定期存款利率高。最後,謹慎投資掛鉤理財產品。外匯掛鉤理財產品多數是直接掛鉤利率,同時也有各種掛鉤能源、貴金屬、指數基金價格的結構性外匯理財產品,投資者必須對掛鉤的標的有一定程度的了解,還要有較強的風險承受能力。
⑦ 求外匯風險管理的實例,謝謝
30條炒外匯風險管理必讀
1. Plan your trades and trade your plans.
為你的交易做好計劃;按你的計劃執行交易。
2. Hope and fear are the two greatest enemies of speculators.
期冀和恐懼是投機者兩個最大的敵人。
3. Keep records of your trading results.
對你的交易結果做好紀錄。
4. Maintain a positive attitude no matter how much you lose.
不管你輸了多少,保持一個積極的態度。
5. Avoid overconfidence——it could be your greatest enemy.
不要過分自信——它會成為你最大的仇敵。
6. Continually set higher trading goals.
不斷設定更高的交易目標。
7. Stops are the key to success for many traders——limit your losses!
設定止損是很多交易者成功的關鍵——限制你的虧損!
8. The most successful traders are those that trade long term.
最成功的交易商是做長線交易的交易商。
9. Successful traders buy into bad news & sell into good news.
成功的交易者在壞消息時買,在好消息時賣。
10. The successful trader is not afraid to buy high & sell low.
成功的交易者不怕在高位時買進,在低位時賣出。
11. Successful traders have a well scheled planned time for studying the markets.
成功的交易者有效地規劃時間來進行市場研究。
12. Successful traders set profit objectives for each trade they enter.
成功的交易者為他們所做的每一筆交易都設定有贏利目標。
13. Do not collect the opinions of others before entering trades——facts are priceless——opinions are worthless. In short successful traders isolate themselves from the opinions of others.
不要在還沒進入交易以前就到處徵求意見——事實價值無窮、意見一文不值。簡單地說,成功的交易者不為別人的意見所左右。
14. Continually strive for patience, perseverance, determination, and rational action.
不斷地為耐心、毅力、決斷和理性的行為作努力。
15. Never get out of the market just because you have lost patience or get into the market because you are anxious from waiting.
決不要因為失去耐心而退出市場,也決不要因為迫不及待而進入市場。
16. Avoid getting in or out of the market too often.
進出市場不要過於頻繁。
17. The most profitable trading tool is simply following the trend.
最佳的贏利方法就是跟隨趨勢。
18. Never change your position in the market without a good reason. When you make a trade, let it be for some good reason or according to a definite plan; then do not get out without a definite indication of a change in trend.
除非有充分的理由,不要改變你在市場里的頭寸。每做一手交易時,你都要有可以依據的理由或者明確的計劃;此後,除非有明確的趨勢改變的跡象,不要退出。
19. Losses make the speculator studious——not profits. Take advantage of every loss to improve your knowledge of market action.
賠錢不能贏利,但能使投機者細心鑽研。抓住每一次賠錢的機會,改進你對市場行為的了解。
20. The most difficult task in speculation is not prediction but self-control. Successful trading is difficult and frustrating. You are the most important element in the success equation.
在投機里最難的任務不是預測,而是自我控制。成功的交易是艱難和令人煩惱的交易。在成功的等式里,你是最重要的因素。
21. The basic substance of price change is human emotion. Panic, fear, greed, insecurity, anxiety, stress, and uncertainty are the primary sources of short-term price change.
價格變化的基本要素是人的情感。慌亂、恐懼、貪婪、不安全感、擔心、壓力和猶豫不定,這些是短期價格變動的主要根源。
22. Bullish consensus is typically at its high when the market is at a top. Also there are few bulls at major bottoms.
典型地說,當市場在頂部時,異口同聲地看多的人最多;在重大的底部時,很少有人持牛市的觀點。
23. Watch the spreads i.e., don^t be bullish if inverses are narrowing.
注意多空套做。也就是說,如果逆差在減小,不要看多。
24. Remember that a bear market will give up in one month what a bull market has taken 3 months to build.
記住,一個月的熊市能讓你失去在三個月的牛市中所得到的。
25. Identify 「the dominant factor」 in each commodity. Be prepared to redefine this factor as conditions change.
找到每一種商品期貨里的「決定性因素」。隨著情況的變化,隨時准備重新判定著一因素。
26. Expand your sources for market info but limit your sources for market opinion.
擴充你的市場信息來源;限制你的市場意見來源。
27. Don』t ever allow a big winning trade to turn into a loser. Stop yourself out if market moves against you 20% from your peak profit point.
永遠不要讓一場大贏的交易轉變為輸家。如果市場使你的贏利從最高處下滑了20%,止損出市。
28. It is never possible to know everything about anything. A commodity trader is in constant danger.
沒有人能夠做到萬事皆知。從事期貨交易總要面臨危險。
29. Successful trading requires four things. Knowledge, disciplined courage, money, and the energy to merge the first 3 properly.
交易要具備四大要素才能成功:知識、控製得當的勇氣、金錢以及將這三者妥善結合在一起的精力。
30. Expect and accept losses gracefully. Those who brood over losses always miss the next opportunity, which more than likely will be profitable.
預見到會有虧損,雍容大度地接受虧損。那些對虧損苦思冥想的人總是失去下一個機會,而下一個機會很可能是個贏利的機會。
⑧ 舉例說明什麼是外匯風險
案例7 外匯風險案例:百富勤破產案
百富勤投資集團有限公司(Peregrine Investments Holdings Limited)成立於1988年底,由集團主席杜輝廉和董事兼總經理梁伯韜在香港創辦。在短短的幾年間,其業務已遍及亞太各地。該集團主要為客戶提供各類型的綜合投資銀行及證券經紀服務。百富勤由最初3億港元的資本發展成為擁有240億港元總資產的跨國投資銀行,在東南亞及歐美共設有28家分行,業務遍及證券、期貨經紀、基金管理、投資融資、包銷上市等。
1997年下半年爆發了滌盪全球的金融風暴 ,在這次金融危機中泰株、菲律賓比索、馬來西亞吉特、印尼盾和新加坡元兌美元的匯率大幅下跌,屢創歷史新低。由於百富勤大量投資於東南亞市場,持有巨額亞洲貨幣債權,此番東南亞貨幣狂瀉給它造成了無法彌補的損失。
同時匯市的動盪也帶來了股市的暴跌,10月23日恆生指數由11700點暴跌至10426點,跌幅達到10.4%。10月24日,恆生指數略有反彈,但在10月28日恆指再次暴跌1438點,創歷史紀錄,收報9059點。從10月20日到28日,恆生指數在短短的幾天里跌去4541點,跌幅達33.4%。若以香港股市7月3日的3000億美元的市值計算,到10月28日已損失約1400多億美元。作為從事證券業務的百富勤在1997年7月至10月的股票損失估計至少近10億港幣 。
1998年1月12日下午5時,百富勤宣告破產。
-------------------------------------------------------------------------
【案例分析題】20×7年1月,中華集團公司與美國某公司簽訂出口訂單1 000萬美元,當時美元/人民幣匯率為7.20, 6個月後交貨時,人民幣已經大大升值,美元/人民幣匯率為7.00,由於人民幣匯率的變動,該公司損失了200萬元人民幣。
這一事件發生後,該公司為了加強外匯風險管理,切實提升公司外匯風險防範水平,於20×7年3月召開了關於公司強化外匯風險管理的高層會議,總結本次損失發生的經驗教訓,制定公司外匯風險管理對策。有關人員的發言要點如下:
總經理陳某:我先講兩點意見:(1)加強外匯風險管理工作十分重要,對於這一問題必須引起高度重視。(2)外匯風險管理應當抓住重點,尤其是對於交易風險和折算風險的管理,必須制定切實的措施,防止匯率變化對於公司利潤的侵蝕。
常務副總經理吳某:我完全贊同總經理的意見,在人民幣匯率比較穩定的背景下,我們只要抓好生產,完成訂單,利潤就不夠實現,而目前我國人民幣匯率的形成機制發生了變化,我們不能再固守以往的管理方式,漠視匯率風險,必須對所有的外匯資產和外匯負債採取必要的保值措施。另外,總經理提出的加強折算風險管理的觀點也十分重要,我們建立的海外子公司即將投入運營,應當採取必要的措施對於折算風險進行套期保值,避免出現賬面損失。
總會計師李某:加強外匯管理的確十分重要。我最近對外匯風險管理的相關問題進行了初步研究,發現進行外匯風險管理的金融工具還是比較多的,採取任何一種金融工具進行避險的同時,也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益,外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度,因此強化外匯風險管理,首先必須重視對於匯率變動趨勢的研究,根據匯率的不同變動趨勢,採取不同的對策。
董事長張某:以上各位的發言我都贊同,最後提兩點意見:(1)思想認識要到位。自2005年7月21日起,我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元,形成了更富彈性的人民幣匯率機制。在此宏觀背景下,採取措施加強外匯風險管理十分必要。(2)建議財務部成立外匯風險管理的小組,由財務部經理擔任組長,具體負責外匯風險管理的日常工作。
要求:
(1)題目中給出的匯率是採用的是直接標價法還是間接標價法?
(2)題目中的舉例體現的是哪一種風險?
(3)從外匯風險管理基本原理的角度,指出總經理陳某、常務副總經理吳某、總會計師李某以及董事長吳某在會議發言中的觀點有何不當之處?並分別簡要說明理由。
【分析提示】
(1)直接標價法
(2)交易風險
(3)
——總經理陳某:
有關外匯風險管理重點的觀點不恰當。
理由:對於一個企業來說,經濟風險比折算風險和交易風險更為重要,因為其影響是長期性的,而折算風險和交易風險的影響是一次性的。
——常務副總經理吳某:
(1)對所有的外匯資產和外匯負債採取保值措施的觀點不恰當。
理由:外匯資產和負債由於匯率變動可能出現增值或減值,這種增值或減值可能自然抵銷,因此不需要對所有外匯資產和外匯負債採取保值措施。
(2)對於折算風險進行套期保值的觀點不恰當。
理由:減少折算風險的同時可能會增加交易風險,因此,如果折算風險不對現金流量產生影響,就不必對折算風險進行套期保值。
——總會計師李某:
(1)「採取任何一種金融工具進行避險的同時,也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益」的觀點不恰當。
理由:採取遠期外匯交易、外匯期貨等金融工具避險,通過鎖定匯率,可以迴避匯率不利變化帶來的損失,但同時也失去了匯率有利變化帶來的收益,而採取外匯期權金融工具避險,既可以迴避匯率不利變化帶來的損失,又可以享受匯率有利變化帶來的收益。
(2)「外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度」的觀點不恰當。
理由:外匯的損失和收益取決於三個因素:(1)受匯率變動影響的外匯敞口;(2)匯率變動對外匯資產和負債的影響程度;(3)匯率變動時間和幅度。
——董事長張某:
「建議財務部成立外匯風險管理的小組,由財務部經理擔任組長,具體負責外匯風險管理的日常工作」的觀點不恰當。
理由:外匯風險包括經濟風險、交易風險和折算風險,其中經濟風險涉及生產、銷售、原材料供應以及區位等經營管理的各方面,因此,經濟風險的管理超出了財務部門的職責,而是需要各部門共同努力,通過調整企業經營策略和採取內部管理辦法來達到管理經濟風險的目的。