衍生集團產品

① 什麼是金融衍生品，它們主要都有那些，怎樣避免它們帶來的風險危害...

什麼是金融衍生品

http://www.qzwb.com 2008年08月01日 00:00:00 來源：泉州晚報

金融衍生品通常是指從原生資產派生出來的金融工具。金融衍生產品的共同特徵是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也採用現金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此，金融衍生產品交易具有杠桿效應。保證金越低，杠桿效應越大，風險也就越大。國際上金融衍生品種類繁多。金融衍生品根據產品形態。可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。

遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數量和質量資產的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標准化合約，對合約到期日及其買賣的資產的種類、數量、質量作出了統一規定。遠期合約是根據買賣雙方的特殊需求，由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動性較高，遠期交易流動性較低。

掉期合約是一種交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為准確地說，掉期合約是當事人之間簽訂的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。

期權交易是買賣權利的交易。期權合約規定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數量、質量原生資產的權利。期權合同有在交易所上市的標准化合同，也有在櫃台交易的非標准化合同。

股指期貨合約是金融衍生品的一種。（瑞達）

② 金融衍生品的現狀及前景

衍生品是英文(Derivatives)的中文意譯。其原意是派生物、衍生物的意思。

金融衍生品通常是指從原生資產(Underlying Assets)派生出來的金融工具。由於許多金融衍生產品交易在資產負債表上沒有相應科目，因而也被稱為「資產負債表外交易(簡稱表外交易)」。金融衍生品的共同特徵是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也採用現金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此，金融衍生品交易具有杠桿效應。

國際金融衍生品市場的現狀

金融衍生品市場可以分為交易所市場和場外交易(OTC)市場。自1980年代以來,兩類市場的衍生品交易均取得了長足發展：1986～1991年間，交易所市場和OTC市場交易額的年均增長率分別高達36%和40%；1991年兩市場的未清償合約名義價值分別達3.5兆美元和6兆美元，其中利率合約在兩市場均占據了主導地位；2001年末，交易所市場合約名義價值已增長至23.54兆美元，OTC市場增長到了111兆美元,並且全球OTC市場的市值達到了3.8兆美元。交易所金融衍生品交易的巨幅增長反映了機構投資者對流動性增強型(即增加現貨市場流動性)金融創新的需求，OTC衍生品交易的增長迎合了機構投資者對風險轉移型金融創新的需求。

金融衍生品前景

金融機構是金融衍生品市場的主要參與者,以美國為例,參與衍生品交易的金融機構主要有商業銀行、非銀行儲貸機構(Thrift)和人壽保險公司三類,其中商業銀行是最早和最熟練的參與者。根據三十國集團1993年的一份報告,被調查的大部分金融機構參與了金融衍生品交易,其中有92%的機構使用過利率互換,69%的機構使用過遠期外匯合約,69%的機構使用過利率期權,46%的機構使用過貨幣互換,23%的機構使用過貨幣期權。BIS的統計顯示,金融機構在全球OTC金融衍生品市場中的交易額穩步增長,2001年較1995年提高60%。交易主要發生在金融機構之間,日均交易額由1995年的7100億美元提升至2001年的1.2兆美元,金融機構間交易占市場的份額由1995年的80.7%提高到2001年的86.7%(見表7)。

銀行無疑是金融衍生品市場中的主角(尤其在OTC市場上),1970年代末以來,銀行日益熱衷於金融衍生品交易,例如,美國銀行業在金融衍生品交易中十分活躍,從1990年到1995年,銀行持有與衍生品相關的資產增長了約35%,達到3.1兆美元,其間銀行持有的衍生品合約名義價值增加了2倍。銀行是金融互換市場的主要參與者,1992年末全球利率互換合約的未清償價值達6兆美元,持有頭寸最大的20家金融機構佔到三分之二強,其中銀行佔了18家。

非金融機構在金融衍生品交易中顯然不如金融機構活躍,例如目前非金融機構只佔到OTC金融衍生品交易額的10%,與1995年相比其市場份額有明顯萎縮(見表7)。根據三十國集團1993年報告,被調查的非金融類公司中,使用過有利率互換、貨幣互換、遠期外匯合約、利率期權和貨幣期權的公司的比例分別是87%、64%、78%、40%和31%。

隨著資本項目的逐步開放,匯率形成機制的進一步完善,整個銀行業對於匯率風險管理方面的要求會比以前更高。加強市場風險管理,除了政策性、技術性的要求外,還要努力向國際上通用的風險管理模型方法看齊,做好各種准備,在努力推動市場創新的同時加強市場風險管控,從而使我國衍生產品市場在持續、健康、穩步的軌道上發展。

③ 香港衍生集團都有得過哪些榮譽

香港衍生集團的企業榮譽有很多，比如以下：
香港名牌 金獎品牌；
優質中葯企業 弘揚中葯獎；
連續四屆「大中華百分百香港名牌大獎」；
最受遊客歡迎港澳卓越品牌金爵獎；
社會關愛企業卓越獎連續10年以上「商界展關懷」榮譽；
等等，是香港乃至內地都非常知名的葯食同源品牌。

④ 金融衍生產品的區域分布

金融衍生品區域分布結構： 歐美發達國家集中了世界上絕大部分的交易所金融衍生品交易，全球80%以上的交易分布在北美和歐洲，這種集中趨勢更加明顯。1999年末的未清償金融期貨和期權合約名義價值中，有全球80.5%屬於北美和歐洲，到2002年6月末，這一比例上升到了93.7%，北美地區的合約價值佔到總價值的64.6%。
美國是全球交易所金融衍生品交易的主要市場，但其地位正在趨於下降，美國交易所成交的金融衍生品合約在1986、1988、1990、1992、1994年分別佔全球交易量的91.4%、74.7%、65.1%、53.5%、44.7%；歐洲市場的增長最為顯著，1994年的交易量是1986年的399%；其間日本的交易量大約增長了7倍。從交易額統計看，直至1986年，美國尚佔有交易所市場交易額和未清償合約價值的80%份額。1990年後，美國以外的市場日趨活躍，交易增長率開始超過美國，到1995年，美國以外市場的交易額已超出美國，而未清償合約價值稍遜於美國。從交易量統計看，1990年後美國以外市場衍生品交易的活躍趨勢更加明顯。 金融機構是金融衍生品市場的主要參與者，以美國為例，參與衍生品交易的金融機構主要有商業銀行、非銀行儲貸機構（Thrift）和人壽保險公司三類，其中商業銀行是最早和最熟練的參與者。根據三十國集團1993年的一份報告，被調查的大部分金融機構參與了金融衍生品交易，其中有92%的機構使用過利率互換，69%的機構使用過遠期外匯合約，69%的機構使用過利率期權，46%的機構使用過貨幣互換，23%的機構使用過貨幣期權。BIS的統計顯示，金融機構在全球OTC金融衍生品市場中的交易額穩步增長，2001年較1995年提高60%。交易主要發生在金融機構之間，日均交易額由1995年的7100億美元提升至2001年的1.2兆美元，金融機構間交易占市場的份額由1995年的80.7%提高到2001年的86.7%。
銀行無疑是金融衍生品市場中的主角（尤其在OTC市場上）,1970年代末以來，銀行日益熱衷於金融衍生品交易，例如，美國銀行業在金融衍生品交易中十分活躍，從1990年到1995年，銀行持有與衍生品相關的資產增長了約35%，達到3.1兆美元，其間銀行持有的衍生品合約名義價值增加了2倍。銀行是金融互換市場的主要參與者，1992年末全球利率互換合約的未清償價值達6兆美元，持有頭寸最大的20家金融機構佔到三分之二強，其中銀行佔了18家。 非金融機構在金融衍生品交易中顯然不如金融機構活躍，例如非金融機構只佔到OTC金融衍生品交易額的10%，與1995年相比其市場份額有明顯萎縮。根據三十國集團1993年報告，被調查的非金融類公司中，使用過有利率互換、貨幣互換、遠期外匯合約、利率期權和貨幣期權的公司的比例分別是87%、64%、78%、40%和31%。

⑤ 什麼是金融衍生品

金融衍生品（derivatives)，是指一種金融合約，其價值取決於一種或多種基礎資產或指數，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權。金融衍生品還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權中一種或多種特徵的混合金融工具。

⑥ 金融中過多的衍生產品存在的意義，創造財富嗎

金融衍生產品的作用有規避風險，價格發現，它是對沖資產風險的好方法。但是,任何事情有好的一面也有壞的一面,風險規避了一定是有人去承擔了,衍生產品的高杠桿性就是將巨大的風險轉移給了願意承擔的人手中,這類交易者稱為投機者(speculator),而規避風險的一方稱為套期保值者(hedger),另外一類交易者被稱為套利者(arbitrageur)這三類交易者共同維護了金融衍生產品市場上述功能的發揮。
金融衍生產品交易不當將導致巨大的風險,有的甚至是災難性的,國外的有巴林銀行事件,寶潔事件,LTCM事件,信孚銀行,國內的有國儲銅事件,中航油事件。
金融機構是金融衍生品市場的主要參與者，以美國為例,參與衍生品交易的金融機構主要有商業銀行、非銀行儲貸機構(Thrift)和人壽保險公司三類,其中商業銀行是最早和最熟練的參與者。根據三十國集團1993年的一份報告,被調查的大部分金融機構參與了金融衍生品交易,其中有92%的機構使用過利率互換,69%的機構使用過遠期外匯合約,69%的機構使用過利率期權,46%的機構使用過貨幣互換,23%的機構使用過貨幣期權。BIS的統計顯示,金融機構在全球OTC金融衍生品市場中的交易額穩步增長,2001年較1995年提高60%。交易主要發生在金融機構之間,日均交易額由1995年的7100億美元提升至2001年的1.2兆美元,金融機構間交易占市場的份額由1995年的80.7%提高到2001年的86.7%。
銀行無疑是金融衍生品市場中的主角(尤其在OTC市場上),1970年代末以來,銀行日益熱衷於金融衍生品交易,例如,美國銀行業在金融衍生品交易中十分活躍,從1990年到1995年,銀行持有與衍生品相關的資產增長了約35%,達到3.1兆美元,其間銀行持有的衍生品合約名義價值增加了2倍。銀行是金融互換市場的主要參與者,1992年末全球利率互換合約的未清償價值達6兆美元,持有頭寸最大的20家金融機構佔到三分之二強,其中銀行佔了18家。
非金融機構在金融衍生品交易中顯然不如金融機構活躍,例如目前非金融機構只佔到OTC金融衍生品交易額的10%,與1995年相比其市場份額有明顯萎縮。根據三十國集團1993年報告,被調查的非金融類公司中,使用過有利率互換、貨幣互換、遠期外匯合約、利率期權和貨幣期權的公司的比例分別是87%、64%、78%、40%和31%。

⑦ 香港衍生集團有什麼榮譽嗎

衍 生集 團獲 得 的 榮 譽 很多 ， 寫 出來估計答題字 數 都 要 限 制啦 。簡 單 說下 吧 。衍生 榮 獲 《 香港名牌 選 舉》頒 發的「香港 名 牌 」 、連續三 年榮 獲 《香 港 中 葯業 協會》 頒 發的 「摯 愛 中 葯品 牌 大獎 」 、連續四 年 「香 港 名牌 -金 獎 品牌 」、 連 續 三 年 最 受內 地 遊客 歡迎 - 港 澳 游 信 譽標 志 ， 連續 兩 年「 一 路 最愛兒科保健 品 品牌大獎 」。

⑧ 金融衍生產品的風險成因

金融衍生產品風險產生的微觀主體原因 內部控制薄弱，對交易員缺乏有效的監督，是造成金融衍生產品風險的一個重要原因。例如，內部風險管理混亂到了極點是巴林銀行覆滅的主要原因。首先，巴林銀行內部缺乏基本的風險防範機制，里森一人身兼清算和交易兩職，缺乏制衡，很容易通過改寫交易記錄來掩蓋風險或虧損。同時，巴林銀行也缺乏一個獨立的風險控制檢查部門對里森所為進行監控；其次，巴林銀行管理層監管不嚴，風險意識薄弱。在日本關西大地震之後，里森因其衍生合約保證金不足而求助於總部時，總部竟然還將數億美元調至新加坡分行，為其提供無限制的資金支持；再者，巴林銀行領導層分裂，內部各業務環節之間關系緊張，令許多知情管理人員忽視市場人士和內部審檢小組多次發出的警告，以至最後導致整個巴林集團的覆沒。
另外，過度的激勵機制激發了交易員的冒險精神，增大了交易過程中的風險系數。
金融衍生產品風險的宏觀成因
金融監管不力也是造成金融衍生產品風險的另一主要原因。英國和新加坡的金融監管當局事先監管不力，或未協力合作，是導致巴林銀行倒閉的重要原因之一。英國監管部門出現的問題是：第一，負責監管巴林等投資銀行的部門曾口頭上給與寬免，巴林將巨額款項匯出炒賣日經指數時，無需請示英格蘭銀行。第二，英格蘭銀行允許巴林集團內部銀行給予證券部門無限制資金的支持。新加坡金融監管當局存在的問題是：首先，新加坡國際金融交易所面對激烈的國際競爭，為了促進業務的發展，在持倉量的控制方面過於寬松，沒有嚴格執行持倉上限，允許單一交易賬戶大量積累日經期指和日債期貨倉位，對會員公司可持有合約數量和繳納保證金情況沒有進行及時監督。其次，里森頻繁地從事對倒交易，且交易數額異常龐大，卻竟然沒有引起交易所的關注。如果英格蘭銀行、新加坡和大阪交易所之間能夠加強交流，共享充分的信息，就會及時發現巴林銀行在兩個交易所持有的巨額頭寸，或許巴林銀行不會倒閉。
美國長期資本管理公司(LTCM）曾是美國最大的對沖基金，卻在俄羅斯上演了人類有史以來最大的金融滑鐵盧。監管中存在真空狀態是導致其巨額虧損的制度性原因，甚至在LTCM出事後，美國的金融管理當局都還不清楚其資產負債情況。由於政府對銀行、證券機構監管的放鬆，使得許多國際商業銀行集團和證券機構無限制地為其提供巨額融資，瑞士銀行（UBS）和義大利外匯管理部門（UIC）因此分別損失7.1億美元和2.5億美元。
另外中國「327國債」期貨風波，除當時市場需求不強、發展衍生工具的條件不夠以外，過度投機和監管能力不足是不可忽視的原因。