財務杠桿的分析要用哪些比率

㈠ 財務杠桿比率是一種什麼比率啊

同學你好，很高興為您解答！

財務杠桿比率（Financial leverage ratios,Capitalization leverage ratios；Financial gearing ratios） 財務杠桿是指企業利用負債來調節權益資本收益的手段。財務杠桿比率指反映公司通過債務籌資的比率。

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㈡ 財務杠桿比率的評價

財務杠桿使企業能夠控制大於自己權益資本的資源。對於上市公司來說，財務杠桿是一把雙刃劍。如果投資回報率高於負債成本，財務杠桿的增加就會提高企業的凈資產收益率；相反，如果企業不能按時還本付息就面臨財務危機的威脅。
投資者在評價企業的借債時，要注意一下幾個問題：公司是否負債過度?公司的借款成本是否過重，是否冒著可能的財務危機和經營靈活性下降的風險？舉債資金是投資於流動資金，還是用於固定資產支出？這些資金是否有利可圖？
對企業財務杠桿是否合理的評價可以從短期償債能力和長期償債能力兩個方面進行。

㈢ 財務杠桿比率計算公式是什麼

財務杠桿比率指反映公司通過債務籌資的比率。財務杠桿使企業能夠控制大於自己權益資本的資源。

對於上市公司來說，財務杠桿是一把雙刃劍。如果投資回報率高於負債成本，財務杠桿的增加就會提高企業的凈資產收益率；相反，如果企業不能按時還本付息就面臨財務危機的威脅。

企業經營活動所產生的現金流量是企業獲得利潤的源泉，但上市公司中，處於高速增長期的企業，其經營活動中難以產生大量的現金流量，所以經營活動現金流量比率用來衡量處於成熟期的企業較為妥當。

財務杠桿作用

財務杠桿作用越大，財務風險也就越大;財務杠桿系數越小，表明財務杠桿作用越小，財務風險也就越小。 財務杠桿系數的計算公式為：

式中：DFL—— 財務杠桿系數；

Δ EPS—— 普通股每股收益變動額；

EPS——變動前的 普通股每股收益；

Δ EBIT——息前稅前盈餘變動額；

EBIT——變動前的息前稅前盈餘。

㈣ 什麼是財務杠桿比率

財務杠來桿比率財務杠桿自是指企業利用負債來調節權益資本收益的手段。財務杠桿比率指反映公司通過債務籌資的比率。財務杠桿使企業能夠控制大於自己權益資本的資源。

對於上市公司來說，財務杠桿是一把雙刃劍。如果投資回報率高於負債成本，財務杠桿的增加就會提高企業的凈資產收益率；相反，如果企業不能按時還本付息就面臨財務危機的威脅。

企業經營活動所產生的現金流量是企業獲得利潤的源泉，但上市公司中，處於高速增長期的企業，其經營活動中難以產生大量的現金流量，所以經營活動現金流量比率用來衡量處於成熟期的企業較為妥當。

(4)財務杠桿的分析要用哪些比率擴展閱讀：

無論企業營業利潤多少，債務利息和優先股的股利都是固定不變的。當息稅前利潤增大時，每一元盈餘所負擔的固定財務費用就會相對減少，這能給普通股股東帶來更多的盈餘。這種債務對投資者收益的影響，稱為財務杠桿。財務杠桿影響的是企業的稅前利潤而不是息前稅前利潤。

反映由於固定的債務存在，財務費用（利息）對保險企業利潤的影響程度。在一定程度上反映企業負債的程度和企業償債能力，財務杠桿率越高反映利息費用越高，導致ROE指標越低。

㈤ 財務杠桿比率和財務杠桿、財務杠桿系數三者之間的區別

1，定義不同

財務杠桿被定義為「企業在制定資本結構決策時使用債務融資」。 因此，財務杠桿可以稱為融資杠桿，資本杠桿或債務管理。 該定義強調財務杠桿是債務的使用。

財務杠桿因子可用於預測公司的稅後利潤和每股普通股收益，但主要用於確定公司的財務風險。 人們普遍認為，財務杠桿因素越大，稅後利潤對利息和稅前利潤變化的影響越大，財務風險程度越大。 財務杠桿比率是指公司通過債務融資的比率。

2，不同的計算方法

計算財務杠桿因子的公式為：財務杠桿因子=普通股每股收益變化率/利息和稅前利潤變化率。財務杠桿比率權益比率=總負債/股東權益，資產負債率=總負債/總資產，資產負債率=總負債/總資產。

3，具體作用不同

財務杠桿使公司能夠控制大於其股權資本的資源。 對於上市公司而言，財務杠桿是一把雙刃劍。 如果投資回報率高於債務成本，財務杠桿的增加將增加公司的股本回報率; 相反，如果公司未按時支付利息，將面臨金融危機的威脅。

財務杠桿因子可用於預測企業的稅後利潤和普通股的每股收益，但主要用於確定企業的財務風險。 人們普遍認為，財務杠桿因素越大，稅後利潤對利息和稅前利潤變化的影響越大，財務風險程度越大; 相反，財務杠桿因素越小，財務風險越小。

㈥ 財務比率分析的主要指標是什麼

財務指標分析是指總結和評價企業財務狀況與經營成果的分析指標，包括償債能力指標、運營能力指標、盈利能力指標和發展能力指標。
財務指標分析的主觀局限性 財務指標體系是為了幫助財務報表的使用者能更好地了解、掌握一個企業的生產經營情況。但由於財務報表是由企業的財務人員根據有關的法規、制度、准則等編制,不可避免地會出現一些人為的差錯和失誤,甚至惡意隱瞞,直接影響著分析的結果。
(1)分析者分析能力的局限性
對企業財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而,不同的財務分析人員對財務報表的認識度、解讀力與判斷力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異,理解財務分析計算指標的結果就有所不同。如果缺乏實踐經驗,就很可能出現理解偏差,這樣必定會影響財務指標的分析結果。
(2)分析者有意操縱財務指標的行為
財務報表數據的信息質量受制於企業管理當局的職業道德。眾所周知,企業就是為了盈利。然而,盈利的方法和途徑卻是多種多樣的。有的人通過正當的經營來謀取利潤,也有人通過其他的操作來謀取利益。
財務指標分析的客觀局限性 在實際的經營過程中,我們常用的指標主要是評價企業的短期償債能力和企業收益能力。
(1)短期償債能力指標的局限性
企業短期償債能力是指企業在短期債務到期前資產可以變現用於償還流動負債的能力。短期償債能力指標分為流動比率和速動比率指標。由於流動資產一般在短期內能夠轉化為現金,所以用流動比率和速動比率反映企業短期償債能力具有一定的合理性。然而,若單純根據這兩個比率指標對企業短期償債能力做出判斷,難免有失偏頗,這也是短期償債能力固有缺陷之所在。
(2)收益能力重要財務指標的局限性
對於上市公司來說,最重要的財務指標是每股收益、每股凈資產和凈資產收益率。但人們在使用這幾個財務指標時也應注意其存在的局限性。
1、每股收益的局限性
每股收益= 本年度凈利潤/ 年末普通股份總數,它表明普通股在本年度所獲的利潤,是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標。在計算這個比率時,分子是本年度的凈利潤,分母是年末普通股份總數,一個是時期指標,一個是時點指標,那麼分子、分母的計算口徑不完全一致。每股收益不能反映公司經營風險的大小,在收益增加的同時風險往往是隨之增加的。
2、每股凈資產的局限性
每股凈資產= 年度末股東權益(或期末凈資產)/年度末普通股數,表示發行在外的普通股每一股份所代表的股東權益或賬面權益。在進行投資分析時, 只能有限地使用這個指標,因其是用歷史成本計量的,既不反映凈資產的變現價值,也不反映凈資產的產出能力。
3、凈資產收益率的局限性
該指標是用來反映所有者權益的收益水平的,其計算公式有兩種形式:一種是凈資產收益率= 凈利潤/ 年末股東權益,另一種是凈資產收益率= 凈利潤/平均凈資產。為了提高計算結果的准確性,應以凈資產的加權平均數作為計算依據,但這樣又過於復雜,從簡化計算角度考慮,分母用年初和年末凈資產的平均值, 同分子的當年凈利潤相比較似乎更為合理。

㈦ 財務杠桿比率的分析

短期償債能力比率反映的是企業償還一年內到期的債務的能力。常用的分析指標包括流動比率，速動比率，現金比率和經營活動現金流量比率。四者的計算公式如下：
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=(流動資產－存貨)/流動負債=(現金+短期投資+應收賬款)/流動負債
現金比率=(現金+短期投資)/流動負債
經營活動現金流量比率=經營活動產生的現金流量/流動負債
這里的流動資產通常包括現金，有價證券，應收賬款和存貨；流動負債包括應付賬款，短期應付票據，當前到期的長期債務，應付所得稅和其他應付費用。
流動比率反映了企業的短期債務在多大程度上可以由相應時期內預計可轉化為現金的資產來補償。從理論上來講，流動比率大於1，表示企業能夠用其流動資產償還其流動負債。但是，由於存貨的流動性在各項流動資產中最低，而且在清算時，這部分資產最可能發生虧損。所以用流動資產減去存貨後的凈值與流動負債之比計算的速動比率，在衡量企業短期償債能力上就顯得更為可靠。但是速動比率也有個假設，那就是企業的應收賬款可以不停的流動，全部應收賬款都可以按期收回。但這種假設是以客戶都存在良好的信用為前提的。現實生活中，客戶違約是難免的，所以只考慮現金和有價證券的現金比率能夠較好的反映企業緊急情況下償還其流動負債的能力。
企業經營活動所產生的現金流量是企業獲得利潤的源泉，但上市公司中，處於高速增長期的企業，其經營活動中難以產生大量的現金流量，所以經營活動現金流量比率用來衡量處於成熟期的企業較為妥當。

㈧ 財務杠桿比率的種類

（1）產權比率。反映由債權人提供的負債資金與所有者提供的權益資金的相對關系，以及公司基本財務結構是否穩定。其計算公式為：產權比率=負債總額÷股東權益。產權比率表示，股東每提供一元錢債權人願意提供的借款額。在通貨膨脹加劇時期，公司多借債可以把損失和風險轉嫁給債權人；在經濟繁榮時期 ，公司多借債可以獲得額外利潤。
（2）資產負債率。反映債務融資對於公司的重要性。其計算公式為：資產負債率=負債總額÷資產總額。資產負債率與財務風險有直接關系：資產負債率越高，財務風險越高；反之，資產負債率越低，財務風險越低。
（3）長期負債對長期資本比率。反映長期負債對於資本結構（長期融資）的相對重要性。其計算公式為：長期負債對長期資本比率=長期負債÷長期資本。長期資本是所有長期負債與股東權益之和。