同業存單金融杠桿

『壹』 債券杠桿率中債券投資余額包含同業存單嗎

【答案】C【答案解析】A、B、D三項都是計算債券價格波動性和債券價格利率風險的指標；C項是積極債券組合管理常採用的一種策略。故本題選C。

『貳』 美國同業存單占銀行負債多少比例

首先，從銀行負債角度（發行方），同業存單和同業理財作為負債，與資產期限錯配，累積了一定潛在流動性風險。

上述風險又通過委外鏈條，從銀行傳導至非銀金融機構，形成了整個市場的交叉傳染風險。

央行一旦在「水閘」層面收緊流動性供給，並通過監管考核引導銀行調整資產負債結構，機構「去杠桿」便成為大勢；而同業存單和同業理財在去杠桿過程中會傳遞重要的價格信號。

『叄』 同業存單和同業存款的區別

1、形成原因不同

同業存款，因支付清算和業務合作等的需要，由其他金融機構存放於商業銀行的款項。

同業存單作為同業存款的替代品出現，完善同業借貸市場Shibor報價的短、中、長期利率曲線。2013年8月，央行已考慮在銀行間市場嘗試發行同業存單，並擇機推出相關政策，以此掀起存款利率市場化改革的前奏。

2、性質不同

同業存單指存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品。存款類金融機構可以在當年發行備案額度內，自行確定每期同業存單的發行金額、期限，但單期發行金額不得低於5000萬元人民幣。

同業存款指信用社以及財務公司、信託公司等非銀行金融機構開辦的存款業務。屬於對公存款種類，一般情況都會對其進行利率浮動，浮動比例與銀行協商。

3、特點不同

同業存款根據中國人民銀行規定能夠從事該業務的交易主體。信譽優良，實力雄厚，滿足短期資金需求，及時調劑外匯頭寸的需要，配合對手方進行科學的流動性管理，為交易對手提供暢通的融資渠道。

同業存單期限不超過1年，為1個月、3個月、6個月、9個月和1年，可按固定利率或浮動利率計息，並參考同期限上海銀行間同業拆借利率定價。

『肆』 銀行的負債都是指什麼啊

在負債端，對債券投研人員，比較有意義的項目有向中央銀行借款、吸收存款、同業負債、應付債券四大項。
1、向中央銀行借款
顧名思義，這一項負債是銀行向央行申請「貸款」形成的科目，和央行的貨幣政策操作有密不可分的關系。
目前已知的有：再貸款、再貼現、中期便利操作（MLF）、公開市場操作（OMO）、常用借貸便利（SLF）等。
這些貨幣政策工具操作，基本的流程和套路都是銀行用自身符合央行要求的資產作為「合格抵押品」，或私下一對一的向央行提出申請，或以公開招投標的方式向央行申請資金。央行再根據宏觀調控的需要，確認合適的規模，將其劃撥給銀行在央行開設的准備金賬戶中，形成超額存款准備金。
所以一般來說，這個科目的增加或減少，直接對應的是資產端「現金及存放中央銀行款項」規模的增加或減少。
未來，我們很有可能會看到其他更具創新性的貨幣政策工具，這些工具未來可能會對商業銀行的資產負債表構成不同的影響，但只要商業銀行增加了對中央銀行的債務，那麼這些工具最終都必然會歸入「向中央銀行借款」這一項。
2、吸收存款
這是商業銀行最為核心的負債項，在2014年前，這一項占銀行負債的比例在70-80%以上。但2014年之後，隨著金融資管產品（余額寶、各種理財）的興起，越來越多的居民儲蓄開始脫離銀行表內，銀行開始更加依賴同業負債資金，存款佔比逐漸下滑。
通常來說，銀行增加表內存款，有三個途徑，這三種途徑對債券市場的影響不同。
一是通過信用派生創造，企業一般會在商業銀行開設企業存款賬戶，當商業銀行發放貸款、投資企業債券和非標時，相應會在企業的存款賬戶中進行記錄，從而在賬面上增加了銀行的存款規模。
但當企業存款規模增加了，銀行需要按照法定存款准備金率繳納一定比例的准備金，將超儲轉為法定存款准備金，從而使銀行可以自由支配的配債資金減少。
因此，存款的增加不一定對債券構成利好，或者說信用派生形成的存款，對債券必然是利空的。這也是為什麼，做債券研究的人如此重視金融數據中的信貸和社融兩項數據的主要原因。
二是通過參加國庫定存招標，吸納財政資金增加存款。國庫定存招標帶來的存款，雖然同樣需要繳納法定存款准備金，但這部分資金是央行直接將國庫中的財政資金轉移給銀行，對銀行來說是確切的可使用資金的增加，而不是賬面規模。
因此，即使需要凍結一部分資金繳准，銀行也依然還有更大規模的可自由支配用於配債的資金，所以對債券而言，總體是利好。
三是攬儲，也就是我們經常會看到的拉存款，將流通中的現金M0拉回銀行系統，轉為銀行的庫存現金或超儲。
顯然，這種方式帶來的存款增長，和國庫定存性質類似，雖然都要繳納法定準備金，但銀行總體流動性增加了，對債市構成利好。
需要注意，並不是所有的存款都要繳納法定存款准備金，除保險機構所做的協議存款外，其他金融機構在銀行的同業存款是無需繳納法定存款准備金的。「吸收存款」這一科目，也不包括金融機構在銀行的同業存款。
3、同業負債
同業負債共包括拆入資金、賣出回購和同業及其他金融機構存放款三個科目，這三個科目和我們在資產端所講的同業資產是一一對應的關系。
拆入資金對應同業拆出。一個銀行將資金同業拆借給另一個銀行，那麼該銀行同業拆出規模增加，而另一個銀行則形成了我們這里所說的拆入資金。
賣出回購也是一樣。一方銀行是買入返售，作為交易對手的另一方銀行必然會形成賣出回購。
同業及其他金融機構存放款略有不同，它的口徑要更寬泛一些。通常來說，銀行在債券市場上是資金的融出方，一般不會找非銀機構融入資金，所以無論是拆入資金，還是賣出回購，對應的基本都是銀行同業。
但同業及其他金融機構存放款，其范圍要廣的多，非銀機構形成的同業存款反而有可能會比銀行同業存款多。
比如我們買公募基金，買銀行理財，或是我們去炒股交給證券公司保證金，這些資金最終都會先以同業存款的形式進入這些機構在銀行開設的存款賬戶里。然後這些機構再將這些賬戶中的資金，用於投資或其他用途。
同業負債非常容易受監管的影響，它對債券市場的影響在很多時候都是因為監管政策出現了變化。
比如2017年，監管機構主導金融去杠桿，嚴查資金空轉套利，禁止銀行用同業負債工具去購買同業理財、券商資管等固收產品。
這不但使固收產品的需求大幅下降，還促使銀行贖回未到期的固收產品以應對監管。這些固收產品為了應對贖回帶來的流動性需求，被迫拋售流動性好的利率債，從而引發了2017年債券市場的大幅調整。
還有同樣在2017年，銀保監會提出了一堆新的流動性監管指標，強化了存款負債的地位，如果同業負債規模過高，銀行可能無法在這些新的流動性監管指標考核中達標。
這直接導致部分銀行主動削減同業負債規模。由於負債端的萎縮，資產端也被迫收縮，流動性最好的金融投資自然會成為銀行匹配資產負債表的主要抓手，債券或固收產品又再次被拋售，引發債券市場的劇烈調整。
所以，同業負債這一項，在定義和概念上不難，真正困難和具有較高研究價值的是在金融監管層面。
對這一點，我們將在下一篇詳細展開，屆時大家能看到，商業銀行的同業負債到底會有怎樣的監管約束，這些監管約束對債券市場會有怎樣的影響。
4、應付債券
應付債券科目主要包括兩部分，一是同業存單，二是銀行發行的用於補充資本金的資本工具，比如次級債、二級資本債等。
這部分之所以被大家所重視，在於同業存單的特殊性。
同業存單興起於2014年，在性質上其實更像是同業存款的替代品，同樣是用來吸收同業負債資金的債務工具。
但與同業存款相比，同業存單在興起時更具有優勢：
1）同業存單不被納入同業負債項（盡管他是用來吸收同業負債資金），不受同業負債的監管限制；
2）線上標准化發行，更方便和更低的操作風險；
3）資金更具穩定性，不存在提前支取的風險。
因此，對銀行尤其是中小銀行而言，同業存單的出現讓他們突破地域限制、突破監管限制，擴張規模成為了可能，大量中小銀行和股份行在2014-2016年放量發行同業存單，造成同業存單規模快速上漲。
但2017年金融嚴監管，央行和銀保監會補上了對同業存單的監管「真空」，將同業存單納入至同業負債口徑，從此銀行利用同業存單擴張規模受到制約，中小銀行和股份行的存續規模逐漸見頂並穩定下來。
但在銀行資產負債表科目中，同業存單依然被認為是銀行發行債券融資的行為，所以在會計記錄時，同業存單依然被認定在應付債券項下。
5、對於銀行理財
我想你問到銀行理財，你應該是比較關心銀行理財的風險性問題。畢竟最近銀行理財的負面消息很多。其實你可以在買銀行理財之前可以到辨險識財查看該款銀行理財產品的風險評價報告，這樣可以比較直觀的了解到該款產品可能的潛在性風險，這樣也有利於保證你的資金的安全。

『伍』 什麼是同業存單業務

同業存單業務：
同業存單業務是存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品。存款類金融機構可以在當年發行備案額度內，自行確定每期同業存單的發行金額、期限，但單期發行金額不得低於5000萬元人民幣。
簡介：
為了順利推行同業存單試點，銀行間市場同業拆借中心按照央行的要求已著手研究、准備創新產品發行與交易的各項條件。同時，各報價行也在逐步理順內部管理機制，強化總行對分支行定價的約束作用，同時參與到了發行同業存單等替代性金融產品的探索中。

『陸』 什麼是銀行同業存單業務

1、同業存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品。
存款類金融機構可以在當年發行備案額度內，自行確定每期同業存單的發行金額、期限，但單期發行金額不得低於5000萬元人民幣。
2、同業存單的發行利率、發行價格等以市場化方式確定。
其中，固定利率存單期限原則上不超過1年，為1個月、3個月、6個月、9個月和1年，參考同期限上海銀行間同業拆借利率定價。
浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基準計息，期限原則上在1年以上，包括1年、2年和3年。

『柒』 同業存單 屬於銀行間債券投資么

同業存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品。存款類金融機構可以在當年發行備案額度內，自行確定每期同業存單的發行金額、期限，但單期發行金額不得低於5000萬元人民幣 。
其中，固定利率存單期限原則上不超過1年，為1個月、3個月、6個月、9個月和1年，參考同期限上海銀行間同業拆借利率定價。浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基準計息，期限原則上在1年以上，包括1年、2年和3年。
同業存單是作為同業存款的替代品出現，完善同業借貸市場Shibor報價的短、中、長期利率曲線。2013年8月，央行已考慮在銀行間市場嘗試發行同業存單，並擇機推出相關政策，以此掀起存款利率市場化改革的前奏。

『捌』 同業存單，同業拆借，同業借款和同業存款有什麼區別

【同業拆借】在我方融出時口語稱之為「拆放同業」、「信用拆出」，隸屬於「投資類」的「拆出資金」科目，屬於一級科目（與交易性金融資產、可供出售、持有至到期、應收款項、買入返售等並列）；
【同業借款】屬於「拆出資金」項下的「同業借款」，屬於二級科目；
【同業存款】在我方融出時口語稱之為「存放同業」，屬於「存放同業款項」科目下；
【同業存單】在我方融出時，屬於「投資類」科目，即「交易性金融資產」「可供出售金融資產」「持有至到期金融資產」。

『玖』 什麼是同業存單

同業存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品。存款類金融機構可以在當年發行備案額度內，自行確定每期同業存單的發行金額、期限，但單期發行金額不得低於5000萬元人民幣[1] 。
其中，固定利率存單期限原則上不超過1年，為1個月、3個月、6個月、9個月和1年，參考同期限上海銀行間同業拆借利率定價。浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基準計息，期限原則上在1年以上，包括1年、2年和3年。
同業存單是作為同業存款的替代品出現，完善同業借貸市場Shibor報價的短、中、長期利率曲線。2013年8月，央行已考慮在銀行間市場嘗試發行同業存單，並擇機推出相關政策，以此掀起存款利率市場化改革的前奏。[