深入淺出詳解杠桿收購

① 什麼是杠桿收購

杠桿收購（Leveraged Buy-out，LBO）是指公司或個體利用自己的資產作為債務抵押，收購另一家公司的策略。交易過程中，收購方的現金開支降低到最小程度。換句話說，杠桿收購是一種獲取或控制其他公司的方法。
杠桿收購的突出特點是，收購方為了進行收購，大規模融資借貸去支付（大部分的）交易費用。通常為總購價的70%或全部。同時，收購方以目標公司資產及未來收益作為借貸抵押。借貸利息將通過被收購公司的未來現金流來支付。

杠桿收購的主體一般是專業的金融投資公司，投資公司收購目標企業的目的是以合適的價錢買下公司，通過經營使公司增值，並通過財務杠桿增加投資收益。通常投資公司只出小部分的錢，資金大部分來自銀行抵押借款、機構借款和發行垃圾債券（高利率高風險債券），由被收購公司的資產和未來現金流量及收益作擔保並用來還本付息。如果收購成功並取得預期效益，貸款者不能分享公司資產升值所帶來的收益（除非有債轉股協議）。在操作過程中可能要先安排過橋貸款（bridge loan）作為短期融資，然後通過舉債（借債或借錢）完成收購。杠桿收購在國外往往是由被收購企業發行大量的垃圾債券，成立一個股權高度集中、財務結構高杠桿性的新公司。在中國由於垃圾債券尚未興起，收購者大都是用被收購公司的股權作質押向銀行借貸來完成收購的。

參考資料：http://ke..com/link?url=_CEa0H33u-tOd_nPKnkUPpFyHN-P3yp7uhxTxRSjQsVTy_WEm_wu_XSLHJ0UqBtg

② 200分在線急求一篇關於金融危機的中考作文！

金融危機與我的祖國

由美國次貸危機引發的全球性金融危機在全球化的影響下已經波及到我國。近代的中國經歷了多次內憂外患的沉痛磨難，但在中國共產黨的帶領下中國人民已經認識到了堅持科學發展觀，堅持全面、協調、可持續發展的重要性，堅持科學發展觀是我們戰勝包括金融危機在內諸多困難的有利武器。現就我個人通過學習科學發展觀淺談一些對本次金融危機的一些看法。

我國現階段處於關鍵的發展時期。作為人口第一大國，我國的發展進程將面臨到人口總量高峰、就業人口總量高峰、老齡人口總量高峰相繼來臨的壓力挑戰。要解決每年因人口絕對數增加帶來的出生潮、就業潮，提高人民物質生活水平都必須依靠發展。在當前金融危機沖擊帶來的動盪環境下，我國必須堅持發展、保持發展。胡錦濤總書記提出的科學發展觀的第一要義就是發展。尤其是在當前中國，堅持「發展才是硬道理」的理論，堅持科學發展觀是非常重要而且必要的。

科學發展觀能夠幫助我們認識問題的根本。有人認為本次金融危機的根源於是金融監管不到位、貨幣工具運用不合理，然而如果從科學發展觀的角度看問題，我們會發現這些都是表象，而不是問題產生的根本。金融危機發源的根本還是在於歐美等國的自由市場經濟及其社會制度，在與實體經濟與虛擬經濟、產業資本與金融資本在結構上不能協調發展。當然，經濟的全球化以及80年代以來新興經濟體的發展延遲或者說直接掩蓋了這些根本矛盾的爆發。從本次金融危機出發來看我國的實際問題，在一定時期內國內金融界也存在著言必美國，閉口歐洲的現象，似乎西方與先進之間就是等號，而忽視了「沒有調查研究就沒有發言權」。比如在衍生品領域，很多我們都沒有搞清楚的事情就簡單得去評估風險，盲目相信一些我們不了解得評級機構，評級工具，教訓是慘痛的。

金融危機沉重地打擊了全球的信心，對實體經濟也造成了沖擊，世界經濟發展已經全面開始減速。作為世界經濟的重要組成部分，我國不可能獨善其身，應當積極採取措施應對危機，通過努力減少危機的負面影響，尋找危機中的機會，實現科學發展。美國金融危機在我們發展的重要時期給我們上了一堂重要的課：經濟發展一定要堅持科學發展觀，走全面、協調、可持續發展的道路；經濟過度虛擬化和自由化將引發泡沫經濟，直至爆發危機。危機危機，有危就有機。我們要學會在危機中尋找積極因素。

首先，加快建立健全社會信用體制，降低發展成本

陳志武教授在談到「為什麼中國人勤勞而不富裕」這一問題時認為一個很重要的原因在於目前我國政府的行政管制太多，造成社會制度成本太高。另外，由於信用制度確實造成的社會交易成本也相對發達國家過高。因而，建立健全信用體制，加大對信用違約的懲罰，提高全社會的信用意識是降低社會成本提高生產力水平的重要途徑。例如，由於缺乏健全的徵信體系，信息不流通，使得債務人違約獲得的收益往往要高於違約的成本。相比之下，已建立較完善徵信體系的西方發達國家則違約率很低。缺少一個健全的徵信體系，嚴重影響到商業機構的經營成本進而影響到了社會的經營成本。這一問題也已經成為個人信貸業務發展的"瓶頸"，在這樣的情況下，直接造成了作為經營個體的商業銀行不得不忍痛舍棄或者較少的參與個人消費信貸業務。

其二，重視研發投入，把握機會完成結構調整

科學發展觀提出統籌兼顧的根本方法，這就要求我們努力做好前瞻性研究，統籌好實體經濟和虛擬經濟的關系。馬克思主義告訴我們提高生產力水平是發展德根本之路。國家應把研發創新作為工作的長期重點而常抓不懈。從國家產業調整考慮，當下應堅持科學發展觀，該淘汰的落後產能要淘汰，該扭轉的思路要扭轉。對於金融創新，從科學發展觀角度出發，既不能因噎廢食，徹底拋棄，也不能不加咀嚼的全盤接納，而應該兼顧好金融工具創新和市場監管的關系。各金融機構應藉此機會認真審視自身發展規劃和既往發展路徑，摒棄一知半解盲目跟風的錯誤觀念，堅持以看清事物本質為根本出發點，堅持兩面看問題，綜合平衡發展與風險管理的關系。堅持科學管理、可持續發展的理念。

第三，重視民生問題，積極推進稅制改革

科學發展觀要求發展必須是以人為本，全面、協調、可持續的科學發展。因此，我國應該主要通過大力增加在實體經濟，特別是改善民生、保障可持續發展方面的投入來積極應對危機。我國的財政稅收相對較多，政府在整個國民收入的大餡餅中分到的國民收入越來越大。近年來我國在農業、教育、衛生等方面的支出不斷增加，民生得到了很大的改善，受到了廣大人民群眾的歡迎。盡管如此，與政府更高的財政總收入相比，這些領域支出比重還有進一步提升的空間。

另一方面，我國應積極推進稅制改革，更加重視公平性，對於低收入階層應實行零稅或者少納稅政策；適當提高高收入階層的稅負水平。建立合理的捐獻抵稅以及遺產稅制度，促進社會財富的公平再分配。

③ 杠桿收購的條件

淺議杠桿收購

所謂杠桿收購（Leverage Buy－Out，簡稱LBO），是企業資本運作方式的一種特殊形式，它的實質在於舉債收購，即通過信貸融通資本，運用財務杠桿加大負債比例，以較少的股本投入（約佔10％）融得數倍的資金，對企業進行收購、重組，，並以所收購、重組的企業未來的利潤和現金流償還負債。這是一種以小博大、高風險、高收益、高技巧的企業並購方式。正是基於杠桿收購的特性，在過去的20年間，英美的投資銀行家們將MBO與金融創新工具結合在一起，以垃圾債券、可轉換債券等創新的金融手段應用於購並業務，成功地解決了管理層的收購資金問題。
杠桿收購的融資方式與普通收購的方式有明顯不同，它的融資特點主要有以下幾點：

1.杠桿收購的資金來源主要是不代表企業控制權的借貸資金杠桿收購中的杠桿即是指企業的融資杠桿，反應的是企業股本與負債的比率，發生杠桿作用的支點即是企業融資時預付給貸款方的利息。杠桿收購的融資結構為：優先債券，約占收購資產的60%，是由銀行提供的以企業資產為抵押的貸款；其次是約占收購資金30%的居次債券，它包括次級債券、可轉換債券和優先股股票。最後是體現所有者權益的普通股股票，是購並者以自有資金對目標企業的投入，約占收購資金的 10%，如此的融資結構產生的結果是：（1）企業負債率大幅度上升；（2）如果企業盈利增加，那麽每股收益會大幅度上升，因為每單位利潤所承擔的利息支付是固定的。而之所以如此安排就在於購並者不希望讓他人過多的分享並購後產生的利潤，所以不享有企業控制權的融資方式進行融資就成為理所當然。

2.杠桿收購的負債是以目標企業資產為抵押或以其經營收入來償還的，具有相當大的風險性。

在杠桿收購中購並企業主要不是用本企業的資產或收入作為擔保對外負債，而是用目標企業作擔保的。在實際操作中，一般是由購買企業先成立一家專門用於收購的「紙上公司」，再由投資銀行等向購並企業提供一筆「過渡性貸款」用於購買目標企業股權，取得成功後，以這家「紙上公司」的名義舉債和發行債券，然後依照公司法使兩者合並，將「紙上公司」因購並的負債轉移到目標公司名下，再通過經營目標公司償債、獲利。由此而發行的債券一是由於企業負債率較高，二是由於以未來收入或資產作擔保，因而信用等級不到，被稱為垃圾債券。

3.杠桿收購融資中投資銀行等市場中介組織的作用十分重要以投資銀行為主的市場中介組織在杠桿收購的融資中作用重大，由於杠桿融資的資金絕大部分依賴於外部融資，並且風險較高，因此只有獲得金融組織的強力支持才能完成，一般的商業銀行往往不願涉足風險較高的投資，只有投資銀行願意承擔較高的風險，以求獲取豐厚回報，並且垃圾債券的發行也只有由投資銀行進行操作，才能發行出去。而投資銀行之所以願意提供服務，是因為投資銀行在獲取高利率回報的同時，還可以得到巨額的傭金。因此，有人將杠桿收購歸納為投資銀行和購並企業的合作博奕，雙方都從中獲得了巨額交易合作剩餘。

4.杠桿收購融資依賴於發達資本市場的支持杠桿收購以外部融資為主，其中間接融資由投資銀行等提供，居次債券中的次級債券、可轉換債券以及優先股股票都是直接融資形式，嚴重依賴於資本市場的發展。首先資本市場得允許企業以這些金融工具進行籌資，有相應市場環境和制度安排，其次投資者也需要通過資本市場來分散風險。更為重要的是資本市場中要有進行杠桿收購的大環境，形成對杠桿收購的信任預期，只有如此，杠桿收購的融資才會順利進行，否則，只能是一些意見而已。

杠桿收購在國外已被證明是一種行之有效的收購融資工具，在中國同樣有廣泛的適用范圍。 因為中國大多數國企負債比例高，不良資產多，需要合適的融資途徑來解決資本運營環節的 大量資金，即使少數有條件以自有資金購並的國企，也成考慮適度融資，以實現資本結構的 最優化，降低收購資金成本。目前中國國企運用杠桿收購有諸多有利條件，比如政府為保持 國民經濟持續增長而採取的一系列啟動經濟的措施，鼓勵通過國企購並進行戰略性改組和調整產業結構，人民銀行一再降低存貸款利率並增加貨幣投入，以及啟動財政杠桿等。然而，要恰當地運用杠桿收購，就要在遵循政府政策導向的前提下，減少對獵物企業的盲目性炒作 和投機，通過杠桿收購優化資源配置，改善國企的經營管理，提高經濟效益，把杠桿收購引 向健康軌道。在中國，杠桿收購尚未被各方普遍認識和接受，更缺乏法律依據的保障，但在 實際經濟生活中也並非是空白。比如被廣泛關注並引起強烈反響的「中策現象」。香港中策 集團公司一方面通過國際金融資本，另一方面採用壓低收購價格、分期付款、拖延付款等方 法降低資金支出，大舉收購中國國有企業，並予以轉手出售所購的國有企業股權。深圳寶安 收購延中股份，數年後又減持股份回收投資並從中獲利。武漢大地集團曾以分期付款方式兼 並了有九十八年歷史且規模比自己大一部的國有企業武漢火柴廠。等等。可以預見，隨著中 國產權改革，產業結構調整的深入發展，杠桿收購必將受到重視。然而，目前中國國企涉足 的杠桿收購還只能算是一種「准杠桿收購」，並非國外真正意義上的杠桿收購。但杠桿收購 在中國國企資本運營中的具體運用，仍不乏啟發性和借鑒性。

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目前，我國運用杠桿收購最難的問題就是融資問題，所以，我覺得你提的問題從實務上說，主要是融資條件是否具備。因此，我選了這篇文章，希望能夠對你有所幫助。

④ 想要成為一名外資投行分析員，需要什麼條件

職業背景要求

• 廣泛地收集信息

以 跨國投資銀行的證券銷售人員為例，他必須每天瀏覽包括《華爾街日報》、《財富》、《商業周刊》、《福布斯》等在內的大量專業財經報刊；同時還要關注來自彭博資訊、路透社、 CNBC 和 CNN 的最新金融報道。在仔細研讀、消化和吸收後，他需要分析出這些新聞將如何影響客戶投資組合中的資產，將自己對信息的領悟與見解傳遞給客戶。

• 高強度的生活節奏

如果一個負責美國市場的證券銷售人身處亞洲，他必須在美國市場開市交易到閉市的時段一直工作（相當於北京時間從晚上9：30到凌晨4：00），因為必須關注市場每時每刻的動態和股市快訊中各家上市公司的資訊，而且還務必在第二天亞洲時區的正常工作時間准時起床上班，經過短暫的幾個小時睡眠後還要與當地客戶洽 談。這種每周平均工作50到 90小時、不分晝夜、黑白顛倒的生活幾乎打亂了一個人所有的社交生活和與家人團聚的時間。一旦進入這一行，你就必須對自己的生活方式高度自律。所以，職業銀行家應該做好長期奮斗的心理准備，調整自己的生活節奏，盡最大努力獲得學習經驗，保持堅持不懈的專業精神。

• 職業發展之路

在歐美發達國家與地區，許多大學畢業生在剛進入投資銀行時都是從分析員做起。要想成功地做好這個工作，必須具有特別的技能，如處理電子表格技能和思路清晰地分析問題，接下來才有可能會成為高級經理。這需要同樣的技能，只是要求更高一些。在事業的中期，你的成功取決於你能否和客戶交流並順利做成交易的能力。同時，還要了解市場情況，政治和宏觀經濟情況以及運作機制。

• 專業要求

投資銀行的一些工作要求很強的數學功底。如果你數學很好，不妨考慮在理工類學科中再拿一個更高的學位（如隨機演算和微分方程學），然後繼續在財務分析和股票評估等學科中選修幾門更深的課程。在大多數分析員的工作中，正確地分析財務數字是非常重要的。如果你想成為一個證券分析師，你必須努力獲得 CFA （注冊金融分析師）職稱。如果有一天，你有志成從事融資業務 , 並成為公司財務分析家，你最好再考慮一下考取 CMA（注冊管理會計師）。有科技和法律背景的員工對投資銀行來說價值很高：科學家可以從事任何類型的工作，從計算金融衍生產品到生物工程學；律師則可以協助設計新型證券，進行租賃經營並用他們傑出的分析能力與客戶交流。

• 人脈關系是關鍵

「學會推銷自 己」是成為投資銀行家的基本功。進入投資銀行業的關鍵是關系網 —— 也許你早已被這種關系網所吸引，但如果你還不具備，就應迅速建立自己的人際網路。多參加一些行業會議，並在同學通訊錄里找一些從事商業的朋友。當然，關系網不一定馬上就能起到作用。進入投資銀行業後，通常情況下，你應負責把你接受的每一個項目及時做好，無論是寫報告、繪制電子表格、談生意、做研發還是制定 工作計劃。然後，一旦有機會接觸客戶並參與創造利潤，如果你能為公司談成生意，回報將相當豐厚。如果你已經成為高管（通常為董事，董事總經理及更高層管理人員），你必須要承擔更多的風險。在這種職位上不能很好地勝任工作的人，就要被迫離職。

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哈哈哈，就知道是廣告。我是來升級的

⑥ 會計問題

會計首先是一個信息的收集和反映系統，這是毋庸置疑的，現實生活中也的確如此：企業的會計月月作帳，收集整理核算登陸每一筆收入與支出，並最終歸集出企業某一個期間中的收入成本費用水平以及各項資產負債所有者權益的數值，能夠比較客觀的衡量反映出企業的現狀和經營盈利水平。

但說會計是管理控制系統則有些牽強了，因為會計從本質上來說就是管理層的管家和參謀。雖然有管理會計的數據分析功能和經營環節弱點的搜尋機制，但實際工作中這點並不太突出，只有在少數先進正規的公司（譬如世界五百強）中才會比較明顯，而在大多數中小企業中會計只是一個核算系統，卻沒有多少基於這個核算系統上的分析管理，這就是現實與理論中的差距——並不是大家不會做，而是中小企業通過其他方面的跡象也能得出足夠的判斷，在規模十分龐大之前用不到這些。

現實中對會計的應用當然體現了其本質：所有的會計都是信息收集反映系統，與企業的管理控制系統密切銜接的案例也不鮮見，這就是會計的本質。而至於改進，現在不會有方向上的大調整了，因為前期的研究改善已經效果明顯，現在只需要在具體的細節方面多下功夫力爭更加完善便是——譬如時效性，譬如客觀性，譬如重要性等等原則的拓展等等。

⑦ 什麼叫做投資並購(方式有什麼有什麼好處等等)

投資並購：指兩家或者更多的獨立企業，公司合並組成一家企業，通常由一家占優勢的公司吸收一家或者多家公司。
投資並購的方法及好處：
一、以橫向並購為特徵的第一次並購浪潮
19世紀下半葉，科學技術取得巨大進步，大大促進了社會生產力的發展，為以鐵路，冶金，石化，機械等為代表的行業大規模並購創造了條件，各個行業中的許多企業通過資本集中組成了規模巨大的壟斷公司。在1899年美國並購高峰時期，公司並購達到1208起，是1896年的46倍，並購的資產額達到22.6億美元。1895年到1904年的並購高潮中，美國有75%的公司因並購而消失。
在工業革命發源地英國，並購活動也大幅增長，在1880-1981年間， 有665家中小型企業通過兼並組成了74家大型企業，壟斷著主要的工業部門。
後起的資本主義國家德國的工業革命完成比較晚，但企業並購重組的發展也很快，1875年，德國出現第一個卡特爾，通過大規模的並購活動，1911年就增加到550-600個，控制了德國國民經濟的主要部門。在這股並購浪潮中，大企業在各行各業的市場份額迅速提高，形成了比較大規模的壟斷。
二、以縱向並購為特徵的第二次並購浪潮
20世紀20年代（1925-1930）發生的第二次並購浪潮那些在第一次並購浪潮中形成的大型企業繼續進行並購，進一步增強經濟實力，擴展對市場的壟斷地位，這一時期的並購的典型特徵是縱向並購為主，即把一個部門的各個生產環節統一在一個企業聯合體內，形成縱向托拉斯組織，行業結構從咯昂斷轉向寡頭壟斷。第二次並購浪潮中有85%的企業並購屬於縱向並購。通過這些並購，主要工業國家普遍形成了主要經濟部門的市場被一家或幾家企業壟斷的局面。
三、以混合並購為特徵的第三次並購浪潮
20世紀50年代中期，各主要工業國出現了第三次並購浪潮。戰後，各國經濟經過40年代後起和50年代的逐步恢復，在60年代迎來了經濟發展的黃金時期，主要發達國家都進行了大規模的固定資產投資。隨著第三次科技革命的興起，一系列新的科技成就得到廣泛應用，社會生產力實現迅猛發展。在這一時期，以混合並購為特徵的第三次並購浪潮來臨，其規模，速度均超過了前兩次並購浪潮。
四、金融杠桿並購為特徵的第四次並購浪潮
20世紀80年代興起的第四次並購浪潮的顯著特點是以融資並購為主，規模巨大，數量繁多。1980-1988年間企業並購總數達到20000起，1985年達到頂峰。
多元化的相關產品間的「戰略驅動」並購取代了「混合並購」，不再像第三次並購浪潮那樣進行單純的無相關產品的並購。此次並購的特徵是：企業並購以融資並購為主，交易規模空前；並購企業范圍擴展到國外企業；出現了小企業並購大企業的現象；金融界為並購提供了方便。
五、第五次全球跨國並購浪潮
進入20世紀90年代以來，經濟全球化，一體化發展日益深入。在此背景下，跨國並購作為對外直接投資（FDI）的方式之一逐漸替代跨國創建而成為跨國直接投資的主導方式。從統計數據看，1987年全球跨國並購僅有745億美元，1990年就達到1510億美元，1995年，美國企業並購價值達到4500億美元，1996年上半年這一數字就達到2798億美元。
2000年全球跨國並購額達到11438億美元。但是從2001年開始，由於受歐美等國經濟增長速度的停滯和下降以及「9.11」事件的影響，全球跨國並購浪潮出現了減緩的跡象，但從中長期的發展趨勢來看，跨國並購還將得到繼續發展。

⑧ 企業所得稅比較多，有什麼方法可以少交稅，用什麼費用來沖成本比較好

這個問題很無力，因為你沒有說屬於什麼類型的企業，只能撿著通用的手法來回答。
首先：按照收入比例，把應該計提的管理費用、招待費、廣告費、福利費等等提足了
其次：虛列生產成本，工業企業和商貿企業各有不同。
第三：增加人員。這招一般只適用工業企業和服務業，對商貿企業不太適應，大型零售企業也能使用。
第四：把稅務局招待好了。

⑨ 通力律師事務所的通力的業務領域

□ 資產管理
通力的資產管理業務彰顯了通力的創造力和在市場的領先地位。
中國的資產管理行業在不斷地發展中。通力與包括中國銀監會、中國證監會、中國保監會、人力資源和社會保障部在內的政府機構保持緊密的工作關系並進行密切的溝通, 這些都有助於我們在進行產品設計時, 不僅僅能著眼於現行法律及監管的框架, 而且對法律及監管的未來發展進行前瞻性的考慮。我們對監管實務的理解及對政府機構的考慮和關注的問題的了解, 並結合在處理監管事務中累積的經驗, 我們在代理創新產品時具有優勢。
通力的一位合夥人於2005年及2007年兩度受到人力資源和社會保障部的聘任, 擔任企業年金基金管理機構資格認定評審專家。
通力的律師曾代表Banca Lombarda、Lord Abbett、Prudential、澳洲聯邦銀行、比利時富通集團、加拿大豐業銀行、工商銀行、上海國際信託投資公司、申銀萬國等金融機構在中國設立十家合資基金公司提供服務。
通力的律師代表多家國內的基金管理公司, 信託公司, 以及眾多境外的資產管理機構。
通力資產管理業務包括:
· 公募基金的設立
· 基金公司專戶理財
· 信託產品
· 私募基金的設立
· 企業年金
· 託管業務
· QDII
· QFII
□ 銀行與項目融資
銀行與項目融資業務是通力從事的核心業務領域之一。通力所代表的客戶包括中外資銀行、其他金融機構、借款人、項目發起人和出口信貸機構等。我們的服務包括盡職調查, 起草交易文件, 參與談判, 協助客戶辦理必要的批准、登記、備案以及出具法律意見書。我們曾與所有類型的當事人合作, 因此我們更加全面地理解項此領域涉及的各類交易。
通力與中國銀行業監督管理委員會、中國人民銀行、國家外匯管理局等相關政府機構建立了緊密的工作關系, 這種工作關系有益於所有業務領域的客戶, 尤其是銀行金融客戶。我們經常代表客戶處理與這些機構的事務, 同時協助客戶遵守中國金融服務業的各種監管規定。與政府機構建立的緊密關系有助於我們為客戶提出建議, 提請客戶關注最新的監管動態及其對客戶開展業務的影響。
通力對中國法律和國際上通行的項目融資操作慣例都有深入了解。我們經常性地處理跨境多幣種的交易。在介入復雜交易時, 我們重視交易管理的重要性, 所以總是力求為交易尋求快捷和滿意的解決方案。
通力代表金融機構在重組、收購兼並等方面也累積了豐富的經驗。
通力起草並製作的中英文文件既能符合當中國法律的規定及監管部門的要求, 也符合國際上的標准。
通力銀行與項目融資業務包括:
· 收購融資
· 公司借貸
· 衍生品和結構性產品
· 出口信貸
· 一般銀行業務
· 收購兼並
· 項目融資
· 私人銀行業務/零售銀行業務
· 重組
· 結構性融資
· 貿易融資
□ 資本市場/公司融資
通力律師事務所在中國資本市場業務領域居於領先地位。我們代表發行人和承銷商進行首次公開發行股票、公司再融資、投資評級、高收益（債券）以及可轉換債券發行等交易。無論交易的復雜程度有多高或者時間有多緊, 我們都能處理。我們對市場的理解以及自身的創造力使得我們能夠最大程度地實現客戶的要求, 同時也締造了一系列開創性的交易, 我們近期代表中國中化集團公司公開發行認股權和債券分離交易的可轉換公司債券——中國市場中首批該類交易之一, 即為一例。
我們為我們的客戶在其公司發展的各個階段——從初始的融資到首次公開發行股票乃至增發權益證券和債權證券, 提供幫助。雖然我們為能設計出新穎而富於創新的交易感到驕傲, 但我們的最終目的在於最大程度地實現客戶的利益。我們常常發現最簡單的解決方案往往是最好的。
我們和中國證券監督管理委員會、商務部以及其他中央及地方的政府部門都有很緊密的工作關系。本所的一位合夥人曾經是中國證監會發行審核委員會的委員。這些緊密的合作關系使我們能夠理解這些部門在監管中國不斷變化的資本市場時所逐漸形成的標准, 也使得我們能夠預見其變化並迅速解決監管或執行上的問題。
□ 公司和商業
通力的公司律師代表眾多跨國公司和中國公司從事投資和商業活動。我們提供的法律服務范圍廣泛, 從國有企業的私有化到公司內部管理事務。
通力的律師不僅處理交易過程的各個方面問題, 包括繁雜的審批程序、結構性投資, 談判, 起草所需的文件, 盡職調查, 也對客戶的日常經營中出現的法律、行政和監管問題提供法律服務。在監管方面, 我們與相關政府部門之間的緊密工作關系使我們的客戶獲益匪淺。
通力處理大量的外商直接投資和再投資。我們的合夥人精通英語、法語或日語, 而且大部分律師都有在國外留學或執業的經歷, 包括在一些普通法系國家。這種背景能幫助我們提供國際化的服務, 幫助我們的客戶順利的進入中國市場。我們曾協助多家跨國企業設立並發展在中國的業務, 也為他們的日常經營中的法律事務提供建議。
通力公司和商業業務包括:
· 企業改制、重組
· 兼並、收購
· 外商直接投資及再投資
· 公司的設立及變更
· 公司分支機構、代表處的設立及變更
· 海外投資
· 公司秘書服務
· 成立企業集團
· 公司稅務
· 知識產權
· 行業關系及勞資關系
· 合夥企業
· 企業破產和清算
□ 糾紛解決
通力擁有多名擅長於商務訴訟和仲裁的律師。這些律師經驗豐富, 技巧嫻熟, 相當熟悉中國的司法實踐。迅速、有效地維護客戶的利益是我們的宗旨。我們的律師可代理不同領域的中外客戶在上海及其他地區的法院出庭訴訟, 申請法院的強制措施, 調查被執行人的財產狀況, 協助法院進行強制執行。我們還可代理國內外客戶進行國際仲裁, 或利用本所與國際性律師事務所的業務合作關系, 協助國內客戶在境外進行訴訟。
通力主要在以下領域代理當事人進行商業訴訟或商事仲裁:
銀行金融、證券業務方面
· 信貸訴訟
· 票據訴訟
· 信用證結算訴訟
· 證券投資者與券商糾紛
· 期貨糾紛
公司業務方面
· 投資糾紛
· 勞資糾紛
· 貿易糾紛
· 知識產權糾紛
· 特許權糾紛
· 股東、董事、經理與公司之間的糾紛
房地產業務方面
· 房地產參建、聯建糾紛
· 房地產買賣、轉讓糾紛
· 房地產租賃糾紛
· 房地產按揭糾紛
· 勘察、設計、建築、安裝合同糾紛
國際貿易及海商糾紛
· 買賣合同糾紛
· 國際結算糾紛
· 提單糾紛
· 租船合同糾紛
· 貨損糾紛
· 海事保險糾紛
其它商事糾紛
□ 金融機構
作為一家領先的中國律師事務所, 我們為金融機構客戶提供吸收境外直接投資、首次公開發行、收購兼並和戰略合作等全方位方面的法律服務。
□ 收購兼並/資產重組
收購兼並/資產重組是通力的主要業務之一。
通力兼並和收購業務涵蓋的交易范圍廣泛，包括國有資產、民營企業、附屬公司和分支機構的收購和出售；要約收購、兼並、聯營企業和戰略聯盟；杠桿收購；私有化交易；跨境交易；國有和民營企業的股權投資。我們的客戶中既有國內的也有國外的，既有目標公司也有投資公司，既有民營企業又有國有企業。通力參與到交易的各個方面, 從交易的設計到盡職調查、多語文件製作、交割管理等等。
通力提供專業化的服務, 以滿足在中國進行兼並收購特殊的要求。我們對於市場動態良好的預見性以及對於監管政策的准確把握, 使我們在協助合作夥伴開展相關交易時更加具有優勢。我們業務中很大一塊是跨境交易, 其中對規制跨境交易的法規的掌握中, 與政府之間的關系顯得同樣重要。另外，我們在兼並收購方面豐富的經驗還體現在在國內進行盡職調查時，具有的處理獨特問題的能力。
兼並收購領域與其他業務領域相互支持合作。舉例來說，在處理金融機構並購交易時，銀行律師會與兼並收購領域律師密切工作。同樣，鑒於中國房地產市場的特性，我們房地產業務的律師往往會有兼並收購領域律師的大力支持。
同樣, 通力的重組業務依賴於銀行業務、金融、資本市場和反壟斷業務的專業技能。各個業務領域的通力合作使重組業務順利進行。我們當然力求在工作中尋求交易雙方的一致同意，但在協商的方法行不通時, 我們也會毫不遲疑地採取其他解決方法。我們致力於為客戶提供創新的、高效的、以客戶為核心的服務。
□ 私人股權投資/風險投資
通力經常為海外的私人股權投資/風險投資機構在中國從事大規模復雜跨境的投資項目提供法律服務。我們同時也代表國內客戶從私人股權投資/風險投資基金出籌集資金。我們深刻理解與交易相關的中國法律法規及監管部門的要求, 也全面理解國際私人股權投資/風險投資行業中通行的操作和要求。
□ 房地產
中國的房地產市場極具特色。政府對所有的土地享有所有權, 土地的使用權在一定的時期內出讓。關於土地使用權的出讓和轉讓的法律法規極其復雜。
通力的創造力和創新能力使我們在這樣的背景中富享盛名, 並在房地業領域獨占鰲頭。我們代表房地產開發商、銀行、國內外的買房和賣方, 建築商和設計商。我們的項目涵蓋酒店、購物中心、高級別墅開發和辦公樓等。
對法律體制的熟悉和與當地和中央級的政府機構的合作, 比如商務部、國有資產監管和管理委員會等, 保證我們為客戶的房地產交易的完成提供法律服務。
通力提供完成交易過程中一切所需的服務, 從交易的設計、談判、盡職調查、多語文件的製作到交割管理。
通力的房地產業務包括:
· 房地產項目的投資、收購與兼並
· 土地使用權出讓和轉讓
· 房地產開發中涉及的監管程序
· 房地產出租
· 房地產開發融資
· 房地產抵押
· 物業管理
· 房地產轉讓
· 勘察、設計、規劃、建築及安裝
□ 稅務/海關
通力的稅務/海關團隊由具有法學教育背景並曾服務於「四大」會計師事務所的稅務服務專業人士組成, 具備法律、稅務和財務會計等復合知識結構, 並有多年從事稅務/海關專業法律服務經驗。通力律師曾入選Chambers Asia 2008「稅務領域」排名最高級別的唯一一位中國內地律師。除了為客戶提供專業的稅務問題解決方案、稅務籌劃方案外, 通力的稅務/海關團隊更注重充分協調企業內部法律、財務、業務等各部門之間的關系和利益, 將稅法問題與其他法律問題、財務處理問題、海關問題、外匯問題、業務營運問題等予以一體化的統籌考慮, 向客戶提供專業的綜合業務模式優化方案。
通力稅務/海關業務包括:
1. 常規稅務項目
a) 外商直接投資稅務/外匯分析和籌劃
b) 涉稅專項合規性復核和納稅風險評估
c) 稅務風險管理制度的設計和評估
d) 日常運營過程中的稅務咨詢、稅務培訓、稅務評論
e) 稅務爭議解決
2. 專項稅務服務項目
a) 具體業務模式法律優化
b) 並購重組、企業改制、合並分立、股權轉讓過程中的專項稅務籌劃和稅務風險控制
c) 跨國交易專項稅收籌劃
d) 轉讓定價及預約談判
e) 重大交易中的涉稅問題分析和方案設計
f) 熱點涉稅問題分析和方案設計
3. 海關服務項目
a) 進出口交易結構的設計和評估以及交易文件的准備和審閱
b) 重大設備進口模式的分析和評估以及交易文件的准備和審閱
c) 加工貿易架構分析和設計以及交易文件的准備和審閱
d) 以稅務、外匯籌劃為基礎的海關業務模式法律優化
e) 知識產權海關保護的咨詢和處理
f) 海關調查和稽查的法律協助