期權貨幣的匯率越穩定期權費

Ⅰ 外匯期權的優越性是什麼

期權外匯買賣實際上是一種權力的買賣。權力的買方有權在未來的一定時間內按約定的匯率向權力的賣方(如銀行)買進或賣出約定數額的外幣。同時權力的買方也有權不執行上述買賣合約。

期權分為買權和賣權兩種。買權是指期權(權力)的買方有權在未來的一定時間內按約定的匯率向銀行買進約定數額的某種外匯；賣權是指期權(權力)的買方有權在未來一定時間內按約定的匯率向銀行賣出約定數額的某種外匯。當然，為取得上述買或賣的權力，期權(權力)的買方必須向期權(權力)的賣方支付一定的費用，稱作保險費(Premium)。因為期權(權力)的買方獲得了今後是否執行買賣的決定權，期權(權力)的買方則承擔了今後匯率波動可能帶來的風險，而保險費就是為了補償匯率風險可能造成的損失。這筆保險費實際上就是期權(權力)的價格。

決定期權價格的主要因素有三個：

1、期權期限的長短；

2、市場即期匯率與期權合同中約定的匯率之間的差別；

3、匯率預期波動的程度。

期權按行使權力的時限可分為兩類：即歐式期權和美式期權。歐式期權是指期權的買方只能在期權到期日前的第二個工作日，方能行使是否按約定的匯率買賣某種貨幣的權力；而美式期權的靈活性較大，因而費用價格也高一些。

功能

外匯期權買賣是近年來興起的一種交易方式，它是原有的幾種外匯保值方式的發展和補充。它既為客戶提供了外匯保值的方法，又為客戶提供了從匯率變動中獲利的機會，具有較大的靈活性。

例如，某家合資企業手中持有美元，並需要在一個月後用馬克支付進口貨款，為防止匯率風險，該公司向中國銀行購買一個「美元兌馬克、期限為一個月」的歐式期權。假設，約定的匯率為1美元＝1.8000馬克，那麼該公司則有權在將來期權到期時，以1美元＝1.8000馬克向中國銀行購買約定數額的馬克。如果在期權到期時，市場即期匯率為1美元＝1.8400馬克，那麼該公司可以不執行期權，因為此時按市場上即期匯率購買馬克更為有利。相反，如果在期權到期時，1美元＝1.7500馬克，那麼該公司則可決定形式期權，要求中國銀行以1美元＝1.8000馬克的匯率將馬克賣給他們。由此可見，外匯期權業務的優點在於客戶的靈活選擇性，對於那些合同尚未最後確定的進出口業務具有很好的保值作用。

辦理程序

1、與銀行簽訂《保值外匯買賣總協議》。

2、在期權金交收日到銀行繳納協議規定的期權費。

3、在期權到期日上午10：00前將書面的行使期權通知送達銀行，否則有關期權將自動失效。

4、客戶行使期權後，於期權交割日到銀行辦理期權交割手續。

Ⅱ 外匯期權的影響因素

1、期權的執行價格與市場即期匯率
看漲期權，執行價格越高，買方的盈利可能性越小，期權價格越低。看跌期權，執行價格越高，買方的盈利可能性越大，期權價格越高。即期匯率上升，看漲期權的內在價值上升，期權金越大；而看跌期權的內在價值下跌，期權金變小。
2、到期時間(距到期日之間的天數)
到期時間的增加將同時增大外匯期權的時間價值，因此期權的價格也隨之增加。
3、預期匯率波動率大小
匯率的波動性越大，期權持有人獲利的可能性越大，期權出售者承擔的風險就越大，期權價格越高；反之，匯率的波動性越小，期權價格越低。
4、國內外利率水平
外匯期權合約中規定的賣出貨幣，其利率越高，期權持有者在執行期權合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權價格也就越高。
外匯期權合約中規定的買入貨幣，其利率越高，期權持有者在執行期權合約前因放棄該貨幣較高的利息收入，期權價格也就越低。

Ⅲ 期權市場的對期外匯市場的影響

期權市場除了上面所述的期權投資者通過影響即期外匯市場，以實現在外匯期權市場的巨額收益外。期權市場本身的交易情況也對即期匯價走勢有很強的預示作用。根據投資者對未來匯價走勢的看法，期權品種可分為看漲期權和看跌期權兩種。對於最普遍的虛值期權而言，看漲期權的協議價高於即期匯價，即投資者認為未來匯價將會上揚，而只有在到期日時的匯價高於期權的協議價時，期權才可能被執行。在某一時點，外匯期權市場對某一貨幣對的某一期限的走勢會形成一個總體的傾向。這體現為買入Delta相同的看漲期權的期權費和買入看跌期權的期權費的差異。
如，在即期匯價為1.2050時，如果期權市場投資者認為1個月後歐元上漲的可 能性更大，那買入歐元看漲期權的投資者比買入歐元看跌期權的投資者要多，這種需求的差異就造成了期權費的差異，期權市場反映這一差異的指標是風險反轉 率。風險反轉指標指的是相同期權費的虛值看漲期權和看跌期權的報價差異，這是由交易員報價的。
交易員不是按期權的期權費報價，而是按它們的波動率報價。期權合約的需求量越大，其波動率越大，期權費越高。風險反轉率為正意味著相同期權費的看漲合約的波動率高於看跌合約的波動率，這暗示認為匯價會上揚的市場參 與者多過認為匯價會下跌的市場參與者。若風險反轉率為負，則情況相反。這樣，外匯市場的風險反轉率可以用於判斷市場頭寸情況，並為投資決策提供市場信息。
期權市場分析
波動率是外匯期權市場最重要的參考指標。波動率是指標的資產價格的穩定程度，外匯期權波動率就是指即期匯價的穩定程度。波動率是影響期權費的因素中，唯一不能直接觀察到的。但它卻是期權定價中最重要，也是最復雜的因素。波動率越大，則價格走勢越不穩定，其漲或者跌的可能性就越大。對於障礙期權來說，在到期日或到期日前突破障礙位的可能性就越大（無論是看漲期權還是看跌期權）。通常衡量波動率的指標有歷史波動率（history volatility）和隱含波動率（implied volatility）。
歷史波動率是根據過去一段時間匯價的波動幅度計算出來的，在數學上稱之為標准差。它的借鑒意義的基礎是匯價會重復過去的走勢。隱含波動率是指期權市場投資者在進行期權交易時對未來波動率的認識，而且這種認識已經反映在期權的定價過程中。
從理論上講，要獲得隱含波動率的大小並不困難。由於期權定價模型（如Black—Scholes 模型）給出了期權價格與六個基本參數（標的價格、執行價格、無風險利率、到期時間、波動率、資產收益率）之間的定量關系，只要將其中前5個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入定價公式，就可以從中解出惟一的未知量其大小就是隱含波動率。由於目前期權市場按波動率報價，因此實際結果往往是，先是市場確定一個隱含波動率，然後交易商根據這個波動率算出相應的期權費，期權的購買者就支付這個期權費。

Ⅳ 外匯期權交易中，為什麼執行匯率越高，買入期權的期權費越低，而賣出期權的期權費越高

只要執行價格不相等，兩者價差之間就會存在獲利空間

Ⅳ 為什麼執行匯率越高，買入期權的期權費越低

樓上的說得很對，我進行理解上的補充吧，買入期權也就是看漲期權，指合約購買方在向出售方支付一定期權費後，在未來可以以執行價格買入一定數量外匯資產的選擇權，例如某機構認為歐元對美元會升值，以0.06美元的期權費買入一份執行價格為1歐元=1.18美元的的歐元看漲期權，如果到期時匯率為1歐元=1.22美元，該機構依然可以用1.18美元來買入1歐元，就賺了0.04美元，如果合約執行價格是1歐元=1.20美元，則只賺了0.02美元，可以看出，當執行匯率越高，機構獲利越少，相應的期權費也應該便宜。

Ⅵ 彈性匯率期權是什麼呀

樓主您好！

我是期貨從業人員，很高興幫您解答這個問題！

一般匯率期權，是期權的一種，相對於股票期權、指數期權等其他種類的期權來說，外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利，即期權買方在支付一定數額的期權費後，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。

因為一般匯率期權是在場外交易，所以為了增加衍生品流動性、安全性和合法性，彈性匯率期權應運而生。

彈性期權是透過自定條款包括行使價及到期月份，但是必須在交易所內執行的外匯期權合約。

希望我的回答能幫到您！^_^!

Ⅶ 外匯期權費率

外匯期權(foreign exchange options)也稱為貨幣期權，指合約購買方在向出售方支付一定期權費後，所獲得的在未來約定日期或一定時間內，按照規定匯率買進或者賣出一定數量外匯資產的選擇權。 外匯期權是期權的一種，相對於股票期權、指數期權等其他種類的期權來說，外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利，即期權買方在支付一定數額的期權費後，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。（源--通--匯--國--際）

Ⅷ 貨幣期權有什麼特點

貨幣期權是指期權購買者以一定的費用(期權費)獲得在一定的時刻或時期內按交易雙方約定的價格購買或出售一定數量的某種貨幣的權利的交易。與遠期外匯交易基本相同。

外匯期權交易的特點：

1、不論是履行外匯交易的合約還是放棄履行外匯交易的合約，外匯期權買方支付的期權交易費都不能收回。

2、外匯期權交易的協定匯率都是以美元為報價貨幣。

3、外匯期權交易一般採用設計化合同。

4、外匯期權交易的買賣雙方權利和義務是不對等的，即期權的買方擁有選擇的權利，期權的賣方承擔被選擇的權利，不得拒絕接受。

5、外匯期權交易的買賣雙方的收益和風險是不對稱的，對期權的買方而言，其成本是固定的，而收益是無限的;對期權的賣方而言，其最大收益是期權費，損失是無限的。

Ⅸ 請教：招商銀行的外匯期權交易的期權費是如何計算得來的

這方面你還是要看專業的書,推薦你去財經書店找找,在中財大附近有幾家特別全的書店,那裡應該會有

回復補充:好像是有的,我印象里我同學在那裡買過,不是針對招商銀行的,是金融概論
希望採納

Ⅹ 外匯中的波動率與期權的計算

第一題，所謂的波動率水平最有利，實際上的意思就是波動率較小(必須注意企業是期權的供需的弱勢方)，而波動率較小的往往是體現在期權價格是否便宜之上。必須注意一點左邊的那一個數是你持有期權向銀行出售時的銀行願意支付的價格，而右邊的的那一個數是你向銀行買入期權時銀行願意售出的價格。實際上A、B、C三個答案中其點差是相同的，都是0.15(2-1.85=2.03-1.88=1.97-1.82)，故此C在三個當中是最便宜的，而D選項來說其點差是0.19，相對於來說D的其雙向的報價對於企業來說比C的報價更不便宜，綜上述分析故此是選C。

第二題，必須注意本身就是美元兌人民幣的報價，用人民幣點數表示期權費實際上是用即期匯率的報價看成一個大整體整數乘以期權費價格的百分比。而即期匯率是6.1000，看成一個大整體整數即為61000，那麼期權費報價為61000*0.653%/61000*0.71%=398.3/433.1，故此是選D。