二叉樹給匯率期權定價

Ⅰ 期權二叉樹定價公式怎麼保證沒有套利幾乎

你問的是實際問題，還是學習上的。如果是學習上的，期權價格為標的資產上漲下跌概率的期望值就沒有套利。簡單給你個例子，看漲權，標的股票當前100，上漲概率10%，漲幅50%，跌幅30%，跌概率90%。求期權價值，按期望計算看漲權的價值應該為5元。100*150%*0.1+0*0.9*0.7。這就是叉樹定價的本質思想。如果是實際問題，思路一致，但是概率和幅度的難以確定導致無套利模型很難發揮。個人觀點，僅供參考。

Ⅱ 二叉樹期權定價為什麼用的連續復利，可以用1+r折現么

風險中性定價是利用風險中性假設的分析方法進行金融產品的定價，其核心是構造出風險中性概率。無套利和風險中性概率之間存在相互依存的關系，所以風險中性定價原理和無套利均衡定價原理有密切的關系。所謂的風險中性假設是如果對一個問題的分析過程與投資者的風險偏好無關，則可以將問題放到一個假設的風險中性世界裡進行分析，所得的結果在真實的世界裡也應當成立。利用風險中性假設可以大大簡化問題的分析，因為在風險中性的世界裡，對所有的資產（不管風險如何）都要求相同的收益率（無風險收益率），而且，所有資產的均衡定價都可以按照風險中性概率算出來未來收益的預期值，在以無風險利率折現得到。最後，將所得的結果放回真實的世界，就獲得有真實意義的結果。參見《金融工程原理》

Ⅲ CPA期權二叉樹定價模型問題（兩期模型）

這個二叉樹模型裡面數據都是這么假定的，解釋如下。
上升22.56%，就是s*1.2256；
然後再下降18.4%，就是再乘以（1-18.4%）即0.816；
不難發現，在給出的精確度條件下：1.2256與0.816之間是互為倒數的關系，
即（1+22.56%）*（1-18.4%）=1。
所以在50的價格基礎上上升在下降，與先下降再上升，結果都回歸在50。

Ⅳ 二叉樹期權定價模型 風險中性和動態復制

風險中性：
假設股票基期價格為S(0)，每期上漲幅度為U，下跌幅度為D，無風險收益率為r每年，每期間隔為t，期權行權價格為K，討論歐式看漲期權，可以做出如下股票價格二叉樹：
S(0)*U*U
/
S(0)*U
/ \
S(0) S(0)*U*D
\ /
S(0)*D
\
S(0)*D*D
通過末期股票價格和行權價格K可以計算出末期期權價值
f(uu) f(ud) f(dd)
根據風險中性假設，股票每期上漲的概率是p=[e^(rt)-d]/(u-d)
則f(u)=e^(-rt)*[f(uu)*p+f(ud)*(1-p)]
f(d)=e^(-rt)*[f(ud)*p+f(dd)*(1-p)]
f(0)=e^(-rt)*[f(u)*p+f(d)*(1-p)]
聯立：f(0)=e^(-2rt)*[f(uu)*p^2+2f(ud)*p*(1-p)+f(dd)*(1-p)^2]

Ⅳ 二叉樹期權定價模型的介紹

Black-Scholes期權定價模型雖然有許多優點， 但是它的推導過程難以為人們所接受。在1979年， 羅斯等人使用一種比較淺顯的方法設計出一種期權的定價模型， 稱為二項式模型(Binomial Model)或二叉樹法(Binomial tree)。 二項期權定價模型由考克斯（J.C.Cox）、羅斯（S.A.Ross）、魯賓斯坦（M.Rubinstein）和夏普（Sharpe）等人提出的一種期權定價模型，主要用於計算美式期權的價值。其優點在於比較直觀簡單，不需要太多數學知識就可以加以應用。

Ⅵ 115.下列期權投資組合，稱之為蝶式期權策略的有（ ）。 A. 買入 1 手行權價 25 的

親，我也正在找這個的答案，你找到了木有

Ⅶ 二叉樹期權定價的基本原理是什麼

二叉樹圖方法用離散的模型模擬資產價格的連續變動，利用均值和方差匹配來確定相關參數，然後從二叉樹圖的末端開始倒推可以計算出期權價格。

Ⅷ 二叉樹模型計算期權價格

期權股是真的，期權顧名思義就是一種未來的一種權利。

有一些公司激勵經理人或經營者並不是直接給錢，而是提供一種權利，就是在未來一段時間可以以某個固定價格購買一定數量的公司股票。經理人在規定年限內的任何時間，按事先規定的價格買進企業股票，並在他們認為合適的價位上拋出。

這種方式激勵經理人是很有效的，也是一個比較長期的激勵措施。如果經理人想要獲得更高的收益，就需要將公司經營的出彩，這樣公司的股價才會增值，對於公司來說，將經理人的獎勵和公司的發展綁到一起是合理的。

但是世上並沒有完美的事情，期權股激勵也有弊端。經理人為了加快獲利，可能會更趨向於短時間將公司做大，股票不斷增值，這樣就可能導致一些比較激進的策略的實施。而且經理人一旦大筆持股就會有經營權和所有權的分置的問題出現。
期權股可信度首先看該公司的行業，在行業所處的低位，長期的經營狀況，有無違法行為，高管的學歷專業結構，年齡結構。其次看公司配置期權股的目的。有的是為了保持公司員工的長期穩定，激勵員工。有的是在公司股票跌到低於公司價值，鼓勵員工購買。

這類股票的可靠性行和公司的內在價值有根本性的關系。有兩個公司的員工都長期投資各自就職公司的股票，數年後，一個兩年四倍的收益，一個虧損九成，這就是公司的區別。這就是騰訊和樂視網的區別。有的公司剛估計員工持股，自己卻在二級市場大幅減持。所以公司的本質決定期權股的風險。
敢問問主是否是經理人，公司是採取期權股的方式給您利潤，還是說有一些人想向你出售這種期權股？如果是第二種情況，一定要謹慎處理，不要讓自己的財產受到損失。萬一你接受了流動性不好的期權股，將來賣的時候賣不出去，就不好了。希望能幫助到你。

Ⅸ 二叉樹期權定價的價格服從什麼條件

在給定的時間間隔內，標的資產價格運動只有兩個可能的方向：上漲或下跌。投資者可以以無風險利率借入或貸出資金等理想的市場情形假設下，通過構造無風險組合，使得在期權到期時的價值成為確定值，由此得到組合成本，進而得出期權價格。