股票質押回購加杠桿

『壹』 股東質押回購是利好還是利空，怎麼回事

押指的是借款人以自己擁有或第三方持有依法可以轉讓和出質的上市公版司、非上市股份有許可權公司、有限責任公司的股權作為質押，向銀行申請貸款。
股票質押是好事還是壞事需要結合公司的具體情況來判斷，對於一些公司來說，股票質押是一種利好，它可以幫助公司解決資金緊張問題，利用股票質押獲得的資金讓公司發展得更好。
不過如果公司經營狀況出現問題，在短時間內很可能會導致公司股票下跌，股票質押貸款很容易讓公司增加更多的負債率。
股票質押是上市公司經常使用的融資手段，尤其是在資本環節惡劣、企業經營不佳的情況下，一些大股東就會偏向選擇這種融資方式，如果到期還不上，質押的股票就會賣給銀行或是信託，等於股東間接減持變現。
而且如果股票價格下跌觸及質押平倉線，質押機構會強制拋售質押的股票，進一步造成股價崩盤。
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『貳』 可轉債怎麼進行質押回購加杠桿操作

1、在券商開通正回購資格。
2、買入可轉債
3、質押可轉債（每個可轉債有質押代碼，填賣出），獲得標准券（按中登的折算比例來），此時你的可轉債就質押入庫，同時交易軟體出現折算出來的標准券。
4、做正回購，例如買入204001，就是做1天正回購，數量填你折算出來的標准券*0.9(交易所規定，為控制風險，只能使用90%的標准券），選擇買入，價格填你想要的利率。如果成交，相應的資金就到你的賬戶中。舉例100萬中行轉債，質押後，大約能融資60萬元。融資後的錢，可以再買可轉債，例如再買中行轉債，就再可獲得60萬可轉債，此時你就有160萬中行轉債，相當於1.6的杠桿。新買的60萬可轉債，還能夠在質押入庫，然後再做正回購，第二次大約能融資40萬元，再買中行的可轉債，此時你就有200萬中行轉債。新買的40萬可轉債，還能夠在質押，然後再融資20萬元，如此反復，最終杠桿可以達到2.3左右。
4、正回購續作，第二天，回購到期，你的標准券解凍，同時賬戶顯示負金額，例如融資100萬，賬戶會顯示-100萬元，此時你必須續作，否則會出現欠資，那不僅要罰款，正回購資格也會被取消。續作很簡單，拿你解凍的標准券質押，續作正回購，融入的錢沖平上一筆正回購金額外加利息，賬戶金額顯示為正，即可。然後每天續作，周而復始。
5、出庫，某一天，可轉債大漲，例如中行轉債漲到120元，你不想做了，可以將抵押入庫的中行轉債出庫，此時買入中行轉質（中行轉債的質押代碼），你的中行轉債就出庫了，此時可以賣出全部或者部分中行轉債，並沖抵正回購借款。
回購買入可轉債的收益 = 轉債總數*（轉債賣出價格 - 轉債買入價格）*杠桿比例 - （正回購利率/360）*總資金*(1-杠桿比例）*投資時間

『叄』 股票質押式回購是什麼意思

你好，股票質押是一種和減持股份一樣非常常見的融資方式。從業務定位來看，股票質押交易定位於服務實體經濟，解決中小型、創業型上市公司股東融資難的問題，絕大多數資金融入方為上市公司主要股東，且資金主要用於企業經營周轉，與其他杠桿資金加杠桿用於購買股票有明顯不同。
【原則】
1.質押率的相關規定
2018年3月12日新版《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法》正式實施，新規中明確股票質押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產品作為融出方接受單只A股股票質押比例分別不得超過30%、15%，單只A股股票市場整體質押比例不超過50%。
2. 質押個股預警線
一般來講，股權質押的預警線是借出本金的160%，平倉線是本金的140%。（中小板和創業板的標準是警戒線150%，平倉線140%，主板警戒線是140%，平倉線130%。）
比如說一隻股票的股價為100元，質押率為40%。
預警價為：100×40%×160%=64元，即股價跌幅36%，達到64元時預警。
平倉價為：100×40%×140%=56元，即股價跌幅44%，達到56元時強制平倉。

『肆』 約定式購回，股權質押式回購，融資融券這三種業務有什麼區別

約定購回式證券業務走向常規化運作。約定購回式證券交易是指符合條件的客戶以約定價格向其指定交易的證券公司賣出標的證券，並約定在未來某一日期客戶按照另一約定價格從證券公司購回標的證券，除指定情形外，待購回期間標的證券所產生的相關權益於權益登記日劃轉給客戶的交易行為。

股票質押式回購交易（簡稱「股票質押回購」）是指符合條件的資金融入方（簡稱「融入方」）以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方（簡稱「融出方」）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。

融資融券交易(securities margin trading)又稱「證券信用交易」或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券並賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。

(4)股票質押回購加杠桿擴展閱讀：

風險

融資融券交易作為證券市場一項具有重要意義的創新交易機制，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 「單邊市」的發展模式，另一方面也蘊含著相比以往普通交易更復雜的風險。除具有普通交易具有的市場風險外，融資融券交易還蘊含其特有的杠桿交易風險、強制平倉風險、監管風險，以及信用、法律等其他風險。投資者在進行融資融券交易前，必須對相關風險有清醒的認知，才能最大程度避免損失、實現收益。

參考資料：網路-融資融券

『伍』 股票質押是什麼意思，什麼是股票質押，股票質押式回購

你好，股票質押是一種和減持股份一樣非常常見的融資方式。從業務定位來看，股票質押交易定位於服務實體經濟，解決中小型、創業型上市公司股東融資難的問題，絕大多數資金融入方為上市公司主要股東，且資金主要用於企業經營周轉，與其他杠桿資金加杠桿用於購買股票有明顯不同。
【原則】
1.質押率的相關規定

2018年3月12日新版《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法》正式實施，新規中明確股票質押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產品作為融出方接受單只A股股票質押比例分別不得超過30%、15%，單只A股股票市場整體質押比例不超過50%。

2. 質押個股預警線
一般來講，股權質押的預警線是借出本金的160%，平倉線是本金的140%。（中小板和創業板的標準是警戒線150%，平倉線140%，主板警戒線是140%，平倉線130%。）

比如說一隻股票的股價為100元，質押率為40%。
預警價為：100×40%×160%=64元，即股價跌幅36%，達到64元時預警。
平倉價為：100×40%×140%=56元，即股價跌幅44%，達到56元時強制平倉。
【舉例】
寧波建工（601789）2018年12月22日公告，公司於
2018 年 12 月 21 日收到控股股東廣天日月通知，廣天日月已將所持有的本公司37,200,000
股股票質押給中信銀行股份有限公司寧波分行，上述股權已於近日在中國證券登記結算有限責任公司辦理了質押登 記手續，本次質押股份占公司總股份比例為
3.81%。

當下，A股的折扣其實已經給到很低，在基本面已經被擊穿後，下跌的空間和機會非常有限，如果出現各種市場炒的沸沸揚揚的大利空，那麼可以確定的說是又一次買入機會。等利空過去監管出來喊話時，再想買到大跌時的便宜價格就很難了。就比如這次的股權質押風險，有很多公司沒有股權質押，但也被悲觀情緒帶著一起下跌了，這是明顯的機會而不是巨大的風險。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

『陸』 股票質押式回購交易和股票質押融資有區別嗎，有什麼

股票質押回購和股權質押融資的異同在於質押物的不同。
股票質押式回購交易（簡稱「股票質押回購」）是指符合條件的資金融入方（簡稱「融入方」）以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方（簡稱「融出方」）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。
股權質押屬於一種權利質押，是指出質人與質權人協議約定，出質人以其所持有的股份作為質押物，當債務人到期不能履行債務時，債權人可以依照約定就股份折價受償，或將該股份出售而就其所得價金優先受償的一種擔保方式。其中債務人或者第三人為出質人，債權人為質權人，股權為質物。所謂股權質押貸款是指借款人以其自身或第三人持有依法可以轉讓和出質的某上市公司、非上市股份有限公司、有限責任公司的股權作為質押物向銀行申請貸款。股權質押貸款是在融資擔保方式上的一種創新，將大大增加企業的融資機會，有助於這些企業創新能力的提高，加速其產品更新換代及產業化進程，成為企業尤其是高科技中小企業融資的救命法寶。

『柒』 股票質押及約定購回基準折算率指的是什麼

你好，股票質押是一種和減持股份一樣非常常見的融資方式。從業務定位來看，股票質押交易定位於服務實體經濟，解決中小型、創業型上市公司股東融資難的問題，絕大多數資金融入方為上市公司主要股東，且資金主要用於企業經營周轉，與其他杠桿資金加杠桿用於購買股票有明顯不同。
【原則】
1.質押率的相關規定
2018年3月12日新版《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法》正式實施，新規中明確股票質押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產品作為融出方接受單只A股股票質押比例分別不得超過30%、15%，單只A股股票市場整體質押比例不超過50%。
2. 質押個股預警線
一般來講，股權質押的預警線是借出本金的160%，平倉線是本金的140%。（中小板和創業板的標準是警戒線150%，平倉線140%，主板警戒線是140%，平倉線130%。）
比如說一隻股票的股價為100元，質押率為40%。
預警價為：100×40%×160%=64元，即股價跌幅36%，達到64元時預警。

平倉價為：100×40%×140%=56元，即股價跌幅44%，達到56元時強制平倉。