所謂杠桿，從狹義上講，是指資產與股東權益之比；從廣義講，則是指通過負債實現以較小的資本金控制較大的資產規模，從而擴大盈利能力或購買力。
自從次貸危機爆發以來，「去杠桿化」一詞遍從國外一直流行到國內。所謂「去杠桿化」，是指公司或者個人減少使用金融杠桿，把原來通過各種方式「借」到的錢退還出去的這樣一個潮流。
去杠桿化會的影響
那麼,去杠桿化將如何影響當前的資本和資本市場呢？美國債券之王比爾·格羅斯的最新觀點是,美國去杠桿化進程,已經導致了該國三大主要資產類別（股票、債券、房地產）價格的整體下跌。格羅斯認為,全球金融市場目前處於去杠桿化的進程中,這將導致大多數資產的價格出現下降,包括黃金、鑽石、穀物這樣的東西。「我們經常說總有機會存在於市場的某個地方,但我要說現在不是時候。」格羅斯表示,一旦進入去杠桿化進程,包括風險利差、流動性利差、市場波動水平、乃至期限溢酬都會上升。資產價格將因此受到沖擊。而且這個進程將不是單向的,而是互相影響、彼此加強的。比如,當投資者意識到次貸風險並解除在次級債券上的投資杠桿時,那些和這些債券有套利關系的其他債券、持有這些債券的其他投資者以及他們持有的其他品種,都會遭受影響。這個過程可能從有「瑕疵」的債券蔓延到無瑕疵的債券,並最終影響市場的流動性,進而沖擊實體經濟。
杠桿率一般是指資產負債表中總資產與權益資本的比率。高杠桿率意味著在經濟繁榮階段，金融機構能夠獲得較高的權益收益率，但當市場發生逆轉時，將會面臨收益大幅下降的風險。商業銀行、投資銀行等金融機構一般都採取杠桿經營模式。次貸危機爆發前，美國商業銀行的杠桿率一般為10-20倍，投資銀行的杠桿率通常在30倍左右。
杠桿率的優點
引入杠桿率作為資本監管的補充手段，其主要優點為：一是反映股東出資的真金白銀對存款人的保護和抵禦風險的作用，有利於維持銀行的最低資本充足水平，確保銀行擁有一定水平的高質量資本(普通股和留存利潤)。二是能夠避免加權風險資本充足率的復雜性問題，減少資本套利空間。本次金融危機的教訓表明，在新資本協議框架下，如果商業銀行利用新資本協議的復雜性進行監管套利， 將會嚴重影響銀行的資本水平。有關數據顯示，一些銀行的核心資本充足率和杠桿比率出現背離。2008年年末，瑞士信貸(Credit Suisse)的核心資本充足率為13.1％ ，但杠桿比率只有2.9％；UBS核心資本充足率為11.5％，杠桿比率卻只有2.6％。
通過引入杠桿率，能夠避免過於復雜的計量問題，控制風險計量的風險。三是有利於控制銀行資產負債表的過快增長。通過引入杠桿率，使得資本擴張的規模控制在銀行有形資本的一定倍數之內，有利於控制商業銀行資產負債表的過快增長。
杠桿率的缺點
杠桿率也有其內在缺陷：一是對不同風險的資產不加以區分，對所有資產都要求同樣的資本，難以起到鼓勵銀行有效控制資產風險的目的。二是商業銀行可能通過將資產表外化等方式規避杠桿率的監管要求。三是杠桿率缺乏國際統一的標准和定義， 同時對會計准則有很強的依賴性。由於杠桿率的相關項目主要來源於資產負債表，受會計並表和會計確認規則的影響很大，在各國會計准則有較大差異的情況下，該指標難以在不同國家進行比較。
2. 美國的存款利息那麼低，貸款利息卻跟我們差不多，為什麼
美國的存款利息那麼低，貸款利息卻跟我們差不多：1、銀行靠存貸差來賺取部分利潤；
2、雖然貸款利息差不多，但是美國企業獲取貸款的成本低，而中國的中小企業獲取貸款需要利息之外的額外成本；
3、美國存款利率低主要是靠低利率刺激消費，並且有豐富的理財和金融衍生產品來做補充；
綜上，美國的存貸利差大，存款利率低，貸款利率不低。
3. 標准國際銀行受美國銀行業的聯邦監管嗎
可以放心，SIB標准國際銀行是受到美國聯邦銀行業相關法律和規則管轄的，遵守所有適用於美國銀行業的聯邦監管要求。
4. 關於美國當前金融危機與上世紀30年代大蕭條的比較
這次金融危機首先是金融危機,實體經濟未受很大影響.而1929年是實體經濟發生衰退後,才爆發危機.
1929年金融危機重要原因是金本位制度弱點,不完善的制度和各國之間不合作下(一戰之中各國之間怨恨和統治階級更換造成治國能力下降使各國很難合作),金本位國家發生通貨緊縮. 1929年危機發生在金本位國家,而銀本位國家,例如中國未受很大影響.這次危機是美元作為主導國際貨幣,沒有防波堤,因此危機會蔓延到全世界,如果應對不好,是更大災難.這次金融危機不同在於,沒有貨幣造成通貨緊縮,而是信貸緊縮.
1929年大危機,世界各國沒有聯合對抗金融危機,沒有國家出來領導,30年代英國和美國還發生了金融戰爭,羅斯福政府計劃形成銀本位集團.這次危機,為了使救助方案獲得通過, 保爾森甚至向眾議院議長下跪! 但是,方案通過後,市場反應很消極. 因為市場發現, 因為政治上原因, 各國對金融危機處理仍然會矛盾重重.歐洲內部達成一致更困難.美國的救助計劃起了領導作用,如果成功,其他國家會跟隨,所以關鍵看美國.現在國各央行聯合降息,以避免熱錢不正常流動,注入了流動性.
30年代英國和美國金融戰爭之中,中國白銀大量外流,中國在英國幫助下發行法幣,為中國未來惡性通貨膨脹埋下伏筆.在抗戰中,英國在金融上能支持中國,在日戰區維持了法幣,美國對中國援助不是很夠.中國金融抗日戰爭,也以此為背景.如果,中國能繼續維持銀本位制,國民黨在抗戰結束後,可能不能靠通貨膨脹發動內戰.
兩次危機也有相同之處.
929年大蕭條, 按照伯克南分析, 主要原因是金融系統陷入混亂,信貸
緊縮打擊實體經濟,使得危機持續. 現在,世界金融系統已經陷入困境,陷入了信用緊縮,美國信貸市場已經凍結.影響到實體經濟, 維持了很長時間後,美國股市終於不支.
1929金融危機的另一個原因, 過高的杠桿, 金融機構經營變得不謹慎,現在與1929年大蕭條一樣.
因此與1929年危機一樣,首先要使金融系統恢復正常,通過購買不良資產恢復流動性,但是金融系統恢復正常還要一段時間,因為金融系統情況很復雜,資本金和壞帳數額龐大.美國商業銀行資產估計有一半問題資產, 按照資本充足11.3%(2006年),資產中5.65%是問題資產(比如抵押債劵,還有雷曼之類的債劵).按照美國政府7000億美元購買30000億美元問題資產,將減值3/4左右,這樣商業銀行資本充足率不足8%.投資銀行杠桿比例很高是商業銀行一倍,20倍，對沖基金杠桿比例達40倍.隨著把這些金融機構納入商業銀行系統管理，為達到資本充足率，急需彌補資本金。為彌補資本金不足,美國政府要吸引大量私人投資者,來彌補銀行資本金損失.各金融機構還有巨大壞帳損失, 侵蝕資本金,也需要補充.據專家估計美國金融部門可能必須減少5萬億美元到8萬億美元債務，來降低杠桿率。美國的不良資產也差不多有幾萬億美元這已經使得資金大量流向美國.要讓金融系統很快恢復正常不可行,為了應急,美聯儲已經直接購買企業商業票據.
這次金融危機,是在住房市場和債劵及其衍生工具市場,因此關鍵看住房市場能否恢復. 股市市場長時期不倒,與住房市場和信貸市場資金流入股票市場有關.
美元上漲, 與美元大量流回美國有關. 而金融危機一個原因,熱錢突然流出,像東南亞金融危機一樣,日本資金大量流出泰國.現在,東亞國家美元大量流出,匯率下調.
這次危機對中國影響. 美國家庭消費靠信貸, 這次信貸市場受損,消費大受打擊.對中國產品直接打擊不會很嚴重,但是生產高檔品的國家,因為出口減少, 經濟下滑,還是會影響中國出口.中國靠出口導向取得經濟增長戰略會大打折扣,今後要轉向內需市場,完善社會保障和教育.
如果美國救助計劃真有實效,中國會購買美國大筆國債.
東亞一體化進程會加速,東亞國家將建立共同貨幣基金和債劵市場,在東南亞經濟危機中美國阻止了這一進程.
5. 金融機構的去杠桿化以及杠桿率是什麼意思
所謂杠桿，從狹義上講，是指資產與股東權益之比；從廣義講，則是指通過負債實現以較小的資本金控制較大的資產規模，從而擴大盈利能力或購買力。
自從次貸危機爆發以來，「去杠桿化」一詞遍從國外一直流行到國內。所謂「去杠桿化」，是指公司或者個人減少使用金融杠桿，把原來通過各種方式「借」到的錢退還出去的這樣一個潮流。
去杠桿化會的影響
那麼,去杠桿化將如何影響當前的資本和資本市場呢？美國債券之王比爾·格羅斯的最新觀點是,美國去杠桿化進程,已經導致了該國三大主要資產類別（股票、債券、房地產）價格的整體下跌。格羅斯認為,全球金融市場目前處於去杠桿化的進程中,這將導致大多數資產的價格出現下降,包括黃金、鑽石、穀物這樣的東西。「我們經常說總有機會存在於市場的某個地方,但我要說現在不是時候。」格羅斯表示,一旦進入去杠桿化進程,包括風險利差、流動性利差、市場波動水平、乃至期限溢酬都會上升。資產價格將因此受到沖擊。而且這個進程將不是單向的,而是互相影響、彼此加強的。比如,當投資者意識到次貸風險並解除在次級債券上的投資杠桿時,那些和這些債券有套利關系的其他債券、持有這些債券的其他投資者以及他們持有的其他品種,都會遭受影響。這個過程可能從有「瑕疵」的債券蔓延到無瑕疵的債券,並最終影響市場的流動性,進而沖擊實體經濟。
杠桿率一般是指資產負債表中總資產與權益資本的比率。高杠桿率意味著在經濟繁榮階段，金融機構能夠獲得較高的權益收益率，但當市場發生逆轉時，將會面臨收益大幅下降的風險。商業銀行、投資銀行等金融機構一般都採取杠桿經營模式。次貸危機爆發前，美國商業銀行的杠桿率一般為10-20倍，投資銀行的杠桿率通常在30倍左右。
杠桿率的優點
引入杠桿率作為資本監管的補充手段，其主要優點為：一是反映股東出資的真金白銀對存款人的保護和抵禦風險的作用，有利於維持銀行的最低資本充足水平，確保銀行擁有一定水平的高質量資本(普通股和留存利潤)。二是能夠避免加權風險資本充足率的復雜性問題，減少資本套利空間。本次金融危機的教訓表明，在新資本協議框架下，如果商業銀行利用新資本協議的復雜性進行監管套利， 將會嚴重影響銀行的資本水平。有關數據顯示，一些銀行的核心資本充足率和杠桿比率出現背離。2008年年末，瑞士信貸(Credit Suisse)的核心資本充足率為13.1％ ，但杠桿比率只有2.9％；UBS核心資本充足率為11.5％，杠桿比率卻只有2.6％。
通過引入杠桿率，能夠避免過於復雜的計量問題，控制風險計量的風險。三是有利於控制銀行資產負債表的過快增長。通過引入杠桿率，使得資本擴張的規模控制在銀行有形資本的一定倍數之內，有利於控制商業銀行資產負債表的過快增長。
杠桿率的缺點
杠桿率也有其內在缺陷：一是對不同風險的資產不加以區分，對所有資產都要求同樣的資本，難以起到鼓勵銀行有效控制資產風險的目的。二是商業銀行可能通過將資產表外化等方式規避杠桿率的監管要求。三是杠桿率缺乏國際統一的標准和定義， 同時對會計准則有很強的依賴性。由於杠桿率的相關項目主要來源於資產負債表，受會計並表和會計確認規則的影響很大，在各國會計准則有較大差異的情況下，該指標難以在不同國家進行比較。
6. 急求美國銀行業 和證券業的產值 （80年至今的數據）
你找找美聯儲發布的經濟報告，我在圖書館看過，藍皮書，很多