『壹』 什麼是杠桿借貸
簡單地說來就是一個乘號(*)。使用這個工具,可以放大投資的結果,無論最終的結版果是權收益還是損失,都會以一個固定的比例增加,所以,在使用這個工具之前,投資者必須仔細分析投資項目中的收益預期,還有可能遭遇的風險.
『貳』 金融里的杠桿是什麼
金融杠桿簡單地說來就是一個乘號。使用這個工具,可以放大投資的結果,無專論最終的結屬果是收益還是損失,都會以一個固定的比例增加。所以,在使用這個工具之前必須仔細分析投資項目中的收益預期和可能遭遇的風險。
另外,還必須注意,使用金融杠桿這個工具的時候,現金流的支出可能會增大,否則資金鏈一旦斷裂,即使最後的結果可能是巨大的收益,投資者也必須要提前出局。
杠桿率即一個公司資產負債表上的風險與資產之比。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標,從側面反映出公司的還款能力。
『叄』 股票杠桿資金,風險是什麼
股票杠桿資金,風險是什麼?首先是平台的風險,必須先找到一個平台才行。現在的平台很多,但是哪個才是適合的,需要投資者針對自己的情況做好了解了。選擇股票的風險。可能有投資者說了,這算什麼風險,但是風險確實是存在的,因為如果選擇的是不錯的股票,那麼通過杠桿進行股票交易自然能夠獲利,但是如果你選擇的股票是有風險的,那麼在進行股票杠桿的時候肯定會有所虧損。所以在選擇股票的時候,一定要選擇行情好的,後續能上漲的股票來進行杠桿。
『肆』 杠桿機制是什麼意思,還有杠桿貸款
一些投資具有的以少量資金就可以進行較大價值額的投資特點(如現貨專、期貨、期權)屬,被形象的成為:杠桿機制。杠桿機制使期貨交易具有高收益高風險的特點。
杠桿貸款是指一些私募公司通過向銀行、基金公司等金融機構貸款,以大額舉債的方式去收購一些成熟行業中具有穩定資金流的公司。
『伍』 什麼是「杠桿貸款」,他對於金融機構的作用怎樣的
何為杠桿貸款?首先要明白什麼是杠桿收購(簡稱LBO)。杠桿收購通常指私募公司通過大額舉債的方式來收購公司,而自己只投入一小部分的資本。這些債務通常由銀行、基金公司等金融機構來提供,其數額可高達收購價的90%。杠桿貸款在此情形下應運而生。其游戲規則並不復雜,私募公司通常會選擇一些在成熟行業,具有穩定現金流的公司,通過向銀行融資買下該公司,並抬高其負債率,以達到提高內部報酬率和稅盾的目的。而銀行則把這些貸款賣給對沖基金、擔保貸款憑證 (CLO)等,以轉移風險。
在去年次貸危機爆發前,LBO曾一度輝煌,5月份歐美杠桿貸款交易量超過1000億歐元;但在7月次貸爆發後,交易量下滑到不足100億歐元。據標准普爾統計,2007全年歐美杠桿貸款的交易量達到了近7500億美元,這是自2003年來的最高峰。其中由銀行提供的3000億美元由於信貸危機,二級市場的疲軟無法消化,以致出現所謂的貸款堵塞。雖然目前這一狀況有所緩解,但實質問題並沒有解決。因為銷售出去的只是一些風險小的資財,而風險大的仍留在銀行手中。這一切恰恰證明了杠桿貸款存在與次貸泡沫一樣的問題:流動性危機。
雖然,次貸主要面向個人而杠桿貸款主要面向公司,但兩者猶如孿生兄弟一樣相似:兩者都擁有很高的貸款額度價值比,通俗點說,是指貸款者承擔的風險大;對於次貸,個人只需付利息,杠桿貸款雷同,比如一些一次還本貸款(bullet loan),公司只要付利息,而本金則可以等到八九年後付清;在次貸里有抵押貸款再融資,是指用新的貸款來替代舊的貸款,而這在杠桿貸款被稱為紅利再融資,如果公司在債務到期時,沒有足夠的資金償還,就可以通過此手段來延期;最後,次貸與杠桿貸款最相近也最致命的地方就是維持其存在的大前提:次貸在藉助便宜信貸來買房並假設房價會不斷上漲;而私募也在利用銀行的低利率並假設經濟永遠不會蕭條。
作為次級貸款的難兄難弟,杠桿貸款恐怕將要重蹈次貸的覆轍,因為維持其生存的環境和前提已經慢慢消失。就當前看,全球金融業動盪不安,相信銀行會加強貸款政策管理,而世界經濟增長減緩也逐級成為事實,如果公司無法保證足夠的現金來支付高額利息的話,後果將不堪設想。估計到2008年將有1500億美元的杠桿貸款到期,雖然公司可以用各種金融手段來延緩問題的到來,但常言道:躲得了初一,躲不過十五。提前消費明天的後果,恐怕就要在今天償還了。
『陸』 金融擔保的杠桿效應是什麼意思還有其風險有哪些求解釋,並求相關資料。最好有相關書籍,期刊資料
融資擔保通常都是有風險的,主要來自於實體的虧損,和金融衍生品的風險嗎。實體好壞主要看人,而金融衍生產品是指其價值依賴於標的資產(Underlying Asset)價值變動的合約。這種合約可以是標准化的,也可以是非標准化的。標准化合約是指其標的資產(基礎資產)的交易價格、交易時間、資產特徵、交易方式等都是事先標准化的,因此此類合約大多在交易所上市交易,如期貨。非標准化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定,因此具有很強的靈活性,比如遠期合約。
金融衍生產品的共同特徵是保證金交易,即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易,不需實際上的本金轉移,合約的了結一般也採用現金差價結算的方式進行,只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此,金融衍生產品交易具有杠桿效應。保證金越低,杠桿效應越大,風險也就越大。
金融衍生產品具有以下幾個特點:
1、零和博弈:即合約交易的雙方(在標准化合約中由於可以交易是不確定的)盈虧完全負相關,並且凈損益為零,因此稱"零和".
2、高杠桿性:衍生產品的交易採用保證金制度(margin).即交易所需的最低資金只需滿足基礎資產價值的某個百分比。保證金可以分為初始保證金(Initial margin),維持保證金(maintains margin),並且在交易所交易時採取盯市制度(marking to market),如果交易過程中的保證金比例低於維持保證金比例,那麼將收到追加保證金通知(margin call),如果投資者沒有及時追加保證金,其將被強行平倉。可見,衍生品交易具有高風險高收益的特點。
金融衍生產品的作用有規避風險,價格發現,它是對沖資產風險的好方法.但是,任何事情有好的一面也有壞的一面,風險規避了一定是有人去承擔了,衍生產品的高杠桿性就是將巨大的風險轉移給了願意承擔的人手中,這類交易者稱為投機者(Speculator),而規避風險的一方稱為套期保值者(hedger),另外一類交易者被稱為套利者(arbitrager)這三類交易者共同維護了金融衍生產品市場上述功能的發揮.
『柒』 杠桿收益和融資風險的關系
假設有A、B兩個投資者,他們分別以保證金方式和實盤方式,按歐元:美元=0.653的價位買入100萬美元。由於A採用的是外匯保證金 交易方式,其本金就需要6500歐元(假設保證金比例為1%)。
B採取的是實盤交易模式,那麼其就需要65萬歐元。由於賣出時的匯率為歐元:美元=0.648,因此A、B兩個投資者 可以獲利:
A:100×(0.653-0.648)=5000歐元。
B:100×(0.653-0.648)=5000歐元。
相反如果賣出時候的匯率變為了歐元:美元=0.668,那麼他們的損失分別為:
A:100×(0.668-0.653)=1.5萬歐元>6500歐元,損失為6500歐元。
B:100×(0.668-0.653)=1.5萬歐元。
(7)杠桿貸款的風險管理擴展閱讀:
權證杠桿效應
權證的杠桿效應是由權證產品特性所決定的。
假設標的股票2013年價格為10元,標的股票認股權證執行價格為12元,認股權證市價(假設權證兌換比例為1:1)為0.5元。投資者如果購買一張認股權證,相當於用0.5元的代價來投資12元的標的股票,如果今後標的股票上漲到15元,則其報酬率(不考慮交易成本)為:
投資認股權證報酬率=(15-12-0.5)/0.5=500%
若投資者直接投資標的股票,則其報酬率=(15-10)/10=50%
由於權證具有杠桿效應,如果投資人對標的資產後市走勢判斷正確,則權證投資回報率往往會遠高於標的資產的投資回報率。反之,則權證投資將血本無歸。
當然,投資者如果將原本買入標的資產的數量,改為以買入標的資產認購權證的方式買入同樣的數量,其餘部分則以現金方式持有,則風險是較小的,因為投資者最大損失是並不太高的權利金。
『捌』 企業如何應對高杠桿債務風險 有哪些有效的解法
解決地方政府債務風險的措施,主要是增加稅收、改革轉移支付制度、強化預算約束、規范債務管理。(一)改革稅制,充實地方政府稅收來源地方政府債務風險是指地方政府所承擔的債務而無能力按期償還本付息的可能性以及相應產生的後果,因此也可以說是政府收入不足帶來的風險。「營改增」改革以後,會出現地方政府自主財源進一步減少的局面。現在地方財政本來就拮據,地方稅收下降後將更加捉襟見肘。所以,要改革稅制,給地方政府足夠的稅收來源,增加其自主稅源,增加其收入,提高其抗風險能力。(二)改革轉移支付制度。現行的轉移支付制度最大的問題就是專項轉移支付太多,一般轉移支付太少。而專項轉移支付的特點就是鎖定用途,決策權在中央部門,導致地方政府缺乏自主權。因此,要改革轉移支付制度,給地方更多的自主權,來統籌財力,確保應急之需。(三)強化預算約束。為使地方政府舉債行為法制化,必須強化地方財政預算約束,提高地方財政預算執行的透明度。但同時為拓寬地方融資渠道,國家應給予地方政府一定的自主發債權。(四)規范地方政府債務管理。要立法規范地方政府舉債行為,完善地方政府債務管理制度,使地方政府舉債融資渠道合理,額度相當,風險可控,有效地防止債務風險的發生。