人民幣遠期匯率

❶ 怎麼看懂人民幣外匯遠期/掉期報價

就是表示升貼水率
如果即期匯率是USD/CNY(美元,人民幣)= 7.0451/7.0455

一周 -4.0/1.0,表貼水
就是說一周後的遠期匯率是
7.0451-0.0040/7.0455-0.0010=7.0411/7.0445
============================
7.0451-0.0004/7.0455+0.0001=7.0447/7.0456

❷ 單看三個月的美元兌人民幣的遠期匯率，顯示的是人民幣3個月內貶值，那麼如果手頭有美元，是不是就沒有風險

這樣理解是不對的，首先需要理解遠期匯率的含義。遠期匯率是交易雙方達成外匯買賣協議，約定在未來某一時間進行外匯實際交割所使用的匯率。
遠期匯率的價格取決於即期匯率和利率，主要是即期匯率加減兩種貨幣的利率差所形成的。舉一個簡單的離子，比如說在三個月後要將人民幣兌換成美元，方法有兩個，一個是現在將人民幣兌換成美元，把美元存定期三個月，另外一個方法是現在先將人民幣存三個月定期，到期後再連本帶息兌換成美元。這兩種方 法獲得的美元一定是一樣的，否則市場就會出現套利的機會。現在人民幣的三個月定期要遠高於美元三個月，因此，用以上第二種方法，三個月後獲得的人民幣就會比第一種多，但是能兌換的美元相同，所以三個月後的遠期匯率人民幣是貶值的，但並不代表三個月後人民幣兌美元就一定會貶值。
美元兌人民幣的匯率受很多因素的影響，時間關系暫時不展開分析了。

❸ 如果美元兌人民幣的一年期遠期匯率為6.83，那從今天（6.27）到明年6.27（共366天）的遠期匯率是6.83嗎

不是的。

如果你今天（6月27）與銀行簽訂遠期換匯協議，那麼到了明年6月27日，銀行按照今天給你的報價6.83這個匯率給你結匯。

但是，但是，請注意了，但是，這個成本相當高，也就是手續費相當貴。用過的企業就沒有不抱怨的。所以企業間傳言：人民幣避險，越避越險。

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❹ 遠期匯率的RMB匯率

央行表示會進一步增強人民幣匯率彈性，發揮市場供求在 人民幣匯率形成中的基礎性作用，完善有管理的浮動匯率制度，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。人民幣兌美元的匯率水平已經突破7.79關口，創歷史新高，相比匯改前，人民幣對美元 累計升值幅度已超過5.88%。關於匯率波動以及實際升值幅度路徑的討論可謂汗牛充棟，但是， 關於境內外市場的互動卻是一個「盲點」。這個盲點可能來源於某種尷尬：即境外的判斷始終 走在我們的前面，境內所決定的匯率價格並沒有表現出本土信息優勢。
境外市場對人民幣匯率的代表是NDF，NDF目前的日均交易量已經做到了6億美元左右，大約 在亞洲外匯市場排名第三，其市場規模和地位進步神速。NDF，即所謂 的非交割遠期外匯合約。簡單地說，就是在中國實施外匯管制的情況下，境外投資（投機）者 不能直接參與國內的匯率交易，在境外離岸市場進行「交割」，由於他們不好弄到「人民幣」貨幣實體（中國有強制結售匯制度），於是就采 用了一種「無人民幣本金」的交割方式，交割的對象是約定匯率與即期匯率之差額，而這個差 額是以遍布世界的美元來進行支付的。
中國境內的遠期匯率市場建立於2005年8月10日，中國央行讓符合條件的市場主體開展遠期外匯交易，並允許具備一定資格的主體開展掉期交易。央行遵循自由化精神，將決定權下放給 各商業銀行，央行不提供任何匯率遠期的定價公式。四大國有商業銀行則構成匯率協調和報價小組，主導境內遠期匯率價格的形成。
於是，由於匯率管制境內外形成了不同的遠期匯率市場，那麼NDF和境內的遠期匯率之間的 關系就非常耐人尋味。如果國內遠期匯率引導NDF，「境內引導境外」是合理的常態，其理論支 持來自Kaen和Hachey，Hartman和Swanson的研究，他們考察了美國國內利率引導離岸市場利率的情況，提出了著名的「境內優先說」，即境內相比於離岸來說，享有本土的信息優勢，信息 傳遞的方向是服從信息在地理學的逐層擴散，信息的箭頭方向是從境內到境外。但是，在人民幣匯率上，外匯管制弱化了本土信息優勢的功能，NDF一直充當了匯率波動引 導者的角色。在匯改之前，境內匯率市場基本上沒有任何價值：銀行強制性結售匯削弱了主體 的機動性，再加上銀行間外匯市場是封閉的，境內的市場匯率包含的信息很少，不具備價格發 現功能。匯改之後，境內匯率市場本土優勢顯現，境內的即期匯率開始引導1月期的NDF，但1年 期NDF對即期匯率不存在引導功能（說明NDF的交易者基本上賭人民幣單向快速升值）。另外， NDF比境內遠期要更准確地從事「價格發現」。值得注意的是，在投機資本的驅動指標上，NDF對熱 錢的風向標作用明顯不斷增強，同時，匯率市場要越來越看重NDF在人民幣匯率問題上的位置和 沖擊的力度。
減弱「引導權之爭」最重要的辦法是採用漸進的方式打通境內外兩個市場，例如讓國內的企 業投資境外的產品來規避匯率風險，並吸引境外投資者購買境內的匯率產品（加大境內遠期市場的交易量和市場深度）。不過，這需要時間。對於中國央行來說，可以考慮接納並讓境外向國內的遠期匯 率「回歸」。例如，中國央行可以效仿過去韓國的做法，成立專門小組， 關注NDF的市場動態，編制NDF的信息，該信息可以幫助央行利用匯率利率平價定理推斷中外間 的利率水平之差。讓NDF成為人民幣匯率決策和監管的參考變數。
必須注意的是，在發展境內遠期匯率市場時，央行的角色是需要重新設計的。目前，央行承 擔了大部分匯率風險。如果它退出，讓境內的外匯指定銀行自行承擔匯率交易的風險，那麼， 這些銀行害怕風險集中，可能會停止遠期外匯服務，或者以價格調整的方式向企業轉嫁風險。 所以，在相當長的一段時間內，央行應繼續承擔大部分匯率風險。央行可逐步降低承擔商業銀 行拋售遠期外匯的比率，直到最終完全退出，由這些商業銀行自己決定均衡匯率的水平。

❺ 在哪兒可以查到美元兌人民幣NDF一年期(遠期匯率)的數據

登陸中國銀行的網站 http://www.boc.cn/cn/common/whpj.html 在開始日期那裡輸入2008/07/01，截至日期輸入2008/12/16就可以查到每天的美元對人民幣匯率

❻ 什麼是離岸人民幣遠期匯價

就是不在抄中國大陸境內的人民幣匯率，離岸匯率中國境外人民幣交易的匯率；即期匯率就是現匯，國內銀行報價都是即期匯率。

因為不是中國大陸的匯率，所以叫離岸匯率。現在主要是說香港的人民幣匯率，比如各地的中國銀行、工商銀行等等公布的人民幣匯率，這是在岸匯率，在香港公布的人民幣匯率就是離岸匯率了。

人民幣離岸業務是指在中國境外經營人民幣的存放款業務。
離岸市場提供離岸金融業務：交易雙方均為非居民的業務稱為離岸金融業務。
當前的跨境貿易人民幣結算是在資本項下、人民幣沒有完全可兌換的情況下開展的，通過貿易流到境外的人民幣不能夠進入到國內的資本市場。在這種情況下，發展人民幣貿易結算，就需要解決流出境外的人民幣的流通和交易問題，使擁有人民幣的企業可以融出人民幣，需要人民幣的企業可以融入人民幣，持有人民幣的企業可以獲得相應收益，這就需要發展離岸人民幣市場，使流到境外的人民幣可以在境外的人民幣離岸市場上進行交易；使持有人民幣的境外企業可以在這個市場上融通資金、進行交易、獲得收益。

❼ 假定人民幣對美元即期匯率為RMB6.78/$，3個月的遠期匯率為RMB6.92/$，則人民幣對美元貼水為

假定：
人民幣對美元即期匯率為RMB6.78/$
3個月的遠期匯率為RMB6.92/$
人民幣對美元貼水為（ 8.08%）

人民幣對美元的貼水，需要將貨幣對轉換成CNY/USD，即即期匯率為1/6.78，遠期匯率為1/6.92。
人民幣對美元升貼水=((1/6.92)-(1/6.78))/(1/6.78)=-0.0202=-2.02%
3個月貼水2.02%，一年貼水8.08%

❽ 人民幣遠期匯率報價，真的有用嗎

呵呵，真的沒用，因為報價的買賣差價不是一般的大，是相當相當的大。而且超級不準。
不信，你可以直接問銀行。

❾ 為什麼，人民幣利率，高於美元年利率，人民幣遠期匯率要貶值

人民幣利率，高於美元年利率的影響因素主要有:一是兩國經濟發展狀況；二是物價指數的走勢；三是國際利率水平。人民幣利率相對較高主要是受物價的影響更多些；美元年利率下調是為了刺激消費，促進出口是一種積極的貨幣政策。遠期匯率是一種預期產品，是在一定時期內多數人達成對今後某個時間里利率水平的一種相同認識的表現，如果預計半年後美元要走強，那麼，就有人民幣遠期匯率要貶值的結果了。