匯率異動導致首次熔斷

『貳』 聽說最近股市的熔斷會對人民幣匯率造成影響，是這樣嗎最近人民幣對美元匯率是多少大概會跌到多少

不會有直接影響，1美元兌換6.6人民幣。人民幣還是比較堅挺的。美元和人民幣兌換之所以會貶值跟美聯儲加息有一定的關系。

『叄』 熔斷機制究竟熔斷了什麼：恐慌情緒還是流動性

熔斷機制究竟熔斷了什麼：恐慌情緒還是流動性
2016年01月08日 08:55
記者 孫宇婷

新年伊始，A股便連遭熔斷。一時間，僅僅推出數日的熔斷機製成了眾矢之的，遭到各方口誅筆伐。那麼，熔斷機制真的是罪大惡極嗎？作為一項世界各國普遍施行又行之有效的制度，為何令A股有些消化不良？我們的熔斷機制與世界各國有何不同？下一步，是廢除熔斷機制更好，還是進一步改良，又應該如何改良？
為揭開這些問題的答案，《每日經濟新聞》記者進行了深入調研。
熔斷機制起源於美國，是美國證券交易委員會（SEC）設立的一種保護機制，即在交易過程中，當價格波動幅度達到某一限定目標時，交易將暫停一段時間。其原理類似於保險絲在過量電流通過時會熔斷，以保護電器不受到損傷。
在國外，熔斷機制有兩種表現形式，分別是「熔而斷」與「熔而不斷」。前者是指當價格觸及熔斷點後，在隨後的一段時間內停止交易；後者是指當價格觸及熔斷點後，在隨後的一段時間內仍可繼續交易，但報價限制在熔斷點之內。目前，美國、日本、韓國和歐洲主流股指期貨普遍採用「熔而斷」的機制。
不過，由於門檻設置得比較高，各國至今很少觸及熔斷點。那麼，A股在推出熔斷機制後為何頻頻觸發熔斷呢？為此，《每日經濟新聞》記者展開了調研。
回顧美股：熔斷機制為改善流動性
美國現行熔斷機制的誕生可追溯至1987年10月19日的全球股市暴跌事件，史稱「黑色星期一」。當日華爾街爆發了歷史上最大的一次股市崩潰，早晨9點10分，開盤鍾聲響後，道指在屏幕上一開始顯示就已下跌了67點，賣出指令排山倒海涌來。開盤不到一小時，指數已下跌104 點；下午兩點，跌250點；兩小時後收盤，道指下跌了508點，由2246.74點狂跌到1738.74點，跌幅達22.6%，市值損失5030億美元。
這場突如其來的股災，讓市場真正認識到了價格限制制度的重要性。
1988年，SEC和美國商品期貨交易委員會批准了熔斷機制。這一機制最初掛鉤道指，實行兩級熔斷門檻：當道指下跌250點時，暫停交易1小時；當道指下跌400點時，暫停交易2小時。指數的跌幅是影響暫停交易時間長短的主要因素，跌幅越大，暫停交易的時間越長。
熔斷制度推出的好處顯而易見，在此後的18年中，美國再沒出現過大規模股災。
不過，2010年5月6日，一場驚濤駭浪不期而至，道指盤中瘋狂跳水近1000點，幅度之大前所未有，市值更瞬間蒸發逾8600億美元，創美國股市有史以來最大單日盤中跌幅。隨後道指開始反彈，收盤下跌347.8點，跌幅3.2%，刷新一年多來最大跌幅。另外，標普500指數收盤暴跌3.24%，納斯達克綜合指數跌3.44%，多家上市公司股價出現異動。著名咨詢公司埃森哲的股價在5分鍾之內從40美元跌到1美分後又迅速回到40美元價位。而高盛集團、通用電氣、花旗集團、摩根大通以及福特汽車等重量級上市公司股價也無一例外上演「過山車」行情。
在美股閃崩事件發生後，為了防止未來股市急跌可能耗盡市場流動性。2010年6月，SEC在1988年創立的大盤熔斷機制基礎上，推出了個股熔斷機制。此外，受閃崩未觸發熔斷機制影響，SEC將掛鉤的基準指數由道指修改為標普500指數，同時將熔斷機制修改為三級，熔斷門檻分別為7%、13%和20%，當觸發7%和13%時，暫停交易15分鍾；當觸發20%時，直接休市。
除針對指數的熔斷機制調整外，SEC還以「限制價格波動上下限」替代之前實施的個股熔斷機制，重點在阻止個股偏離一個特定的價格幅度區間，以降低暴漲暴跌所帶來的市場波動以及波動所引起的後續影響。比如15秒內價格漲跌幅度超過5%，將暫停這只股票交易5分鍾，但開盤價與收盤價、價格不超過3美元的個股價格波動空間可放寬至10%。
《每日經濟新聞》記者注意到，熔斷機製作為非常規的制止股價異常波動的手段，使用的次數並不高。美國從1988年實行熔斷機制至今，只有1997年10月27日觸發過一次。
對比美股：A股熔斷存四大差異
根據A股於1月1日起正式實施的指數熔斷相關規定，觸發5%熔斷閾值市場將暫停交易15分鍾，尾盤階段觸發5%或全天任何時候觸發7%，暫停交易至收市，基準指數選擇更能全面反映A股市場總體波動情況的 滬深300 指數。
根據A股熔斷機制的特點，實施過程中又分為以下幾種狀況：當滬深300指數波動觸發5%熔斷閥值，兩市暫停交易15分鍾，熔斷結束後開始集合競價，隨後繼續當天交易；當滬深300指數在14時45分及之後觸發5%閾值，當日將暫停交易至收盤；當滬深300指數全天任何一個交易時段觸發7%閾值，將暫停交易至收市；假如開盤滬深300指數觸發7%閾值，市場將於9時30分起暫停交易至收市。
記者梳理發現，相比美股，A股熔斷機制主要存在以下四大差異。
第一，熔斷機制分級。美股實行的是三級熔斷，有三個檔次，分別是7%、13%和20%。觸發前兩個熔斷閾值，暫停交易15分鍾，觸發20%熔斷閾值，則直接休市。而A股市場當前實行的是兩級熔斷，5%和7%，任何時候觸發7%熔斷閾值，都將暫停交易直至休市。
第二，交易制度。美股採用的是無漲跌幅限制的交易制度，A股則是有漲跌停板限制的交易制度。對於大盤和非ST股而言，漲跌停板的限制是10%。在這種制度下，只要達到漲跌停板的限制，A股就會出現類似自動熔斷的情況。
第三，覆蓋范圍。美股市場上，除了股指和股指期貨在達到一定幅度的漲跌時會觸發熔斷機制外，熔斷機制也適用於個股。根據道指對個股設置的「限制價格波動上下限」機制，如果某隻個股的交易價格在5分鍾內漲跌幅超過10%，則需暫停交易。如果該個股交易價格在15秒內仍未回到規定的「價格波動區間」內，將暫停交易5分鍾。
而根據A股現行熔斷制度，當滬深300指數日內漲跌幅達到一定閾值時，滬深交易所上市的全部股票、可轉債、股票期權等相關品種將暫停交易，中金所的所有股指期貨合約暫停交易。也就是說，即便個股的走勢出現異常波動，只要不達到漲跌停板的限制，其日常交易就不會被熔斷。
第四，投資者結構。根據Choice終端數據，在剔除大股東所持流通股後，《每日經濟新聞》記者計算發現，截至2015年三季度末，A股公募基金、保險、券商、社保基金、QFII、私募等六大機構持股市值占同期流通市值比例為16.45%。其中，公募基金佔比最高，為7.6%；其餘83.55%均為散戶持股。A股的「散戶化」情況由此可見一斑。與此同時，美股市場上，投資基金、養老金和境外機構投資者發揮著舉足輕重的作用。1945年以來，機構投資者持股市值的比重已經由不足10%逐步上升至2013年的63%，占據市場絕對多數。
機構觀點集錦
交銀施羅德基金：熔斷機制加劇流動性收縮
熔斷機制設置的初衷是為了降低市場大幅波動概率，維護市場穩定，防止市場在短期內發生非理性大幅波動，但市場近期給出的測試結果和機制設計的初衷出現一定背離。
近期，流動性的邊際性變化是影響當前A股市場趨勢走向諸多因素中最主要的矛盾；人民幣貶值帶來流動性抽緊及避險情緒提升，熔斷機制本身帶來的市場心理性恐慌性拋售，加劇了流動性的進一步收縮。
鑒於短期人民幣匯率變化決定因素在央行，盡管央行不會放任人民幣匯率短期大幅貶值，但卻無法預判政策維穩的時點，因此維持對A股市場謹慎判斷。下階段A股需密切關註：銀行間市場流動性是否有所轉好；海外風險有沒有進一步大幅提升。
匯豐中國：預計熔斷機制將調整
匯豐中國股票策略主管孫瑜在研究報告中稱，「設計欠佳」的熔斷機制導致近期A股波動率大幅上升，預計政府未來幾個月將進行調整，以保護而不是擠出市場流動性。調整內容可能包括提高暫停交易或全天停止交易的門檻，縮短暫停的時間。
2015年夏季的股災表明，A股市場的主導力量是受情緒推動的散戶，需要減少交易限制才能避免市場出現「踩踏」。鑒於杠桿水平較低，流動性和市場人氣基本恢復正常，預計市場波動性的短期上升將是暫時的。
麥格理：熔斷並未加劇市場震盪
麥格理策略師Erwin Sanft在簡報中表示，熔斷機制「降低了政府臨時干預的必要性，我認為許多海外投資者可能樂意看到這一點。我們認為MSCI對此會感到放心，預計他們將在6月宣布把A股納入基準指數。」
建銀國際：「恐慌」情緒或會持續幾周
建銀國際策略師Mark Jolley表示，股市可能進一步下跌，直到人民幣匯率企穩、經濟數據改善以及相關部門對股市熔斷機製作出一些規定。熔斷機制導致市場疲軟，因為投資者試圖搶在他人之前賣出股票。恐慌情緒最終將轉化成買進機會。A股下挫必然會波及H股。
IG Asia Pte：熔斷機制適得其反需修正
IG Asia Pte駐新加坡策略師Bernard Aw表示，新實施的熔斷機制本來希望成為股市的穩定器，卻似乎產生了反效果，因市場參與者蜂擁趕在交易暫停之前奪路而逃，進而放大了下跌。但這並不是說中國的熔斷機制不起作用，而是需要修正以更有效。
中國很可能調整觸發熔斷的百分比，這或有助於完善這一機制；目前的兩檔觸發閾值之間間隔可能太小，中國可能需要擴大觸發閾值。
（每經記者據彭博資訊整理）
小貼士新加坡熔斷機制
新加坡交易所2014年2月開始實行的熔斷機制屬於「熔而不斷」，旨在當證券市場發生大規模動盪時，保障投資者權益。
當證券潛在價格較參考價格相差10%時，便會觸發熔斷，繼而實施5分鍾「冷靜期」。「冷靜期」內股票仍可交易，但價格波動范圍限制在10%以內。「冷靜期」過後，交易恢復正常，新參考價根據「冷靜期」交易情況而定。

『肆』 中國執行熔斷機制的執行情況怎樣

熔斷機制(Circuit Breaker)是指對某一合約在達到漲跌停板之前，設置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內只能在這一價格範圍內交易。設置熔斷機制的目的是讓投資者在價格發生突然變化的時候有一個冷靜期，防止作出過度反應。

熔斷機制於2016年1月1日起正式實施，並於2016年1月8日暫停。

引入熔斷機制是在2015年股市異常波動發生以後，應各有關方面的呼籲開始啟動的，有關方案經過了審慎的論證並向社會公開徵求了意見。在引入後的第一周，連續兩個交易日，更是在1月7日，滬深300指數迅速下體，熔斷連續觸發5%，7%，一天交易僅約15分鍾刷新紀錄，當日晚間經證監會批准於1月8日起暫停實施熔斷機制相關規定。

熔斷機制對股市影響是中性的，主要解決短期的瞬時異常波動，並不會改變趨勢性的走勢。趨勢性的走勢還是取決於經濟基本面和市場的流動性，政策和交易制度對趨勢影響不大。

就熔斷機制實施後效果而言，市場反應主要受1月經濟宏觀環境影響：1、人民幣繼續大幅貶值，在岸匯率從12月初的6.40附近貶至約6.57，離岸從12月初的6.42貶至6.70附近；2、銀行間流動性由於季節性和匯率貶值因素邊際上收緊，同時元旦前降准預期落空，引發市場對流動性的擔憂；3、2015年7月8日證監會對持股5%以上的股東和高管實施的「減持禁令」於1月到期，市場仍存在恐慌情緒。

目前對熔斷機制的改革建議主要有三個方面的討論。一是廢7保5，即僅保留5%閾值，並延長暫停時間至30分鍾，廢除7%閾值，打開市場交易；二是廢5保7，這種觀點主要是考慮兩次熔斷間隔較小，第一次觸發沒有太大意義，且觸發後容易加速導致第二次觸發熔斷；第三種建議是徹底廢除熔斷機制。

熔斷機制的再次開啟時間仍待商榷，相信經過第一次的市場的試行效果來看，更應結合中國經濟環境實情對熔斷機制進行修改完善，實施相關調控措施保障投資者的回報，激發市場投資信心。

2016年3月1日，作為授權改革的起始日期，中國資本市場注冊制改革將迎來關鍵時點，有專家表示，推行注冊制改革，主要是讓市場配置資源，建立中國資本市場權責清晰的一個市場結構。他強調，推行注冊制改革必須深刻理解這個制度和核准制所需要的基準條件有什麼差別，不能出現第二個熔斷機制。在注冊制推出之前，監管部門要給資本市場中介主體定義清晰的權責。

希望對你有用，謝謝！

『伍』 潘向東：兩次熔斷後，匯率還會跌多少

今年以來，資本市場已經出現兩次熔斷，市場呈現比較劇烈的震盪。最近我們看到，離岸與在岸的人民幣兌美元匯率都出現了一輪貶值。
首先，關注流動性，
一是我們認為2016年的宏觀經濟形勢是偏穩的，經濟增速在6.5%-7.0%之間，變化不是特別大，但對於流動性風險要採取一個謹慎的態度。由於美元進入強勢周期，聯儲當前已經進入一個加息周期，並非2015年12月加息一次之後就停止加息行動。加息周期的開啟，導致美元偏強勢。全球資金可能迴流美國。在人民幣國際化的背景下，我國於去年8月份開啟了新一輪匯改，今年10月份人民幣正式成為SDR貨幣籃子中的一員，人民幣自由兌換正在逐步實現。在美元偏強勢的背景下，很多投資者就會把資金重新配置到美國。這樣就容易導致一種局部的市場失衡。雖然有中國央行的干預，大的風險是沒有的。但由於干預的滯後性特徵，所以短期的局部市場失衡會影響到市場，影響到流動性。
二是我們注意到新興經濟體的風險。回顧歷史，歷次美元進入強勢周期，新興經濟體均產生了危機，例如20世紀80年代的拉美危機、90年代的東南亞金融危機、俄羅斯的三次經濟危機、巴西的貨幣危機、阿根廷的債務危機以及墨西哥的金融危機都是在美元進入強勢周期的背景下發生的。由此可見，新興經濟體在美元強勢的背景下，發生危機的可能性很高。當下，美元再次走強，我們有理由擔心新興經濟體的金融風險，而且必須注意風險的全球傳導，因此也會影響到中國國內的市場，這種情況下，會導致國內局部的流動性緊張。
三是金融改革帶來的一些金融不穩定。從2012年以來，國內市場經歷了幾次大的波動，2013年6月的「錢荒」，肇因於銀行表外業務的迅速興起擴張，之後2014年金融市場開始加杠桿，2015年上半年市場出現了非理性的快速上漲，6月之後又出現了非理性下跌。其實，這些波動都是源於金融改革不斷推進過程中釋放的局部不穩定性。最近的例子就是熔斷機制的推出，這無疑也是金融改革的舉措，但它也帶來了市場的動盪。換言之，金融改革的過程中金融風險會相伴而生，假若金融監管當局，對改革進程中所出現的風險，未予足夠的重視，沒有良好的應對機制，風險就會在市場上演化、擴散。
其次我們來看匯率，最近，我們注意到人民幣匯率的下跌。現在我們看到離岸、在岸市場人民幣匯率都出現了明顯的下跌。
一是我們應當注意到人民幣是一個綜合均衡匯率，能夠影響人民幣匯率形成的因素很多，比如利率、物價、經濟增長、資本流出等原因。近期人民幣的貶值壓力主要源於兩個方面的因素。第一個方面的因素是經濟增長，中國經濟不斷回落，出口出現了負增長，在這種情況下，決策當局有必要啟動貨幣貶值來維系經濟增長。因為許多製造業對匯率是相當敏感的，如果匯率適度貶值，對於這些製造企業的訂單增加以及利潤提升都會有積極的影響。2005年以後，人民幣處於不斷升值的通道之中，生產要素價格也在不斷上漲，我國製造業的國際競爭力不斷被削弱。在這種背景下，這幾年來製造業企業開始向東南亞等地搬遷。在這個過程中，國際金融危機發生，我國的出口出現快速回落，這都使得我國在國際進出口貿易中的競爭力有所下降。就一個開放經濟體來說，匯率會有一個內在的動能對上述不均衡進行自發調整，也就是說，假若過去幾年人民幣匯率的升值過度，或者生產要素的價格上漲過度，就導致了進出口加工製造業的搬遷，導致了出口的負增長，那麼此時有必要通過匯率貶值的方式對這種不均衡進行校正。
二是從國際收支角度考量，2014年以來我們的資本項目呈現不斷流出的態勢。市場在用腳投票。第一，大家都感受到經濟增長在回落。第二，我們有一定消費能力的人群，特別是東部地區有一定消費能力的人群，會感受到國內的物價比國外的物價貴。這些人群會把資金兌換成美元或者其他的一些貨幣。基於以上兩個因素，人民幣貶值的壓力客觀存在。
下面我們對人民幣匯率未來的走勢做一個展望。第一，未來人民幣每年貶值的幅度在3%-5%。與之對應的是2005年匯改以後，每年人民幣升值的幅度也是3%-5%。第二，匯率的回歸均衡是一個漸進的過程。我們認為，人民幣兌美元匯率會在1美元兌6.7人民幣的位置尋找一個均衡點，這種均衡進程以與去年811匯改類似的一次性貶值形式加以實現的可能性偏小，這種均衡進程應該是貶值-企穩交替出現的漸進過程。
在人民幣匯率重新尋找均衡的過程中，市場上對於央行能否有效控制匯率風險產生了一定的擔憂，擔憂人民幣匯率出現當前走勢的情況下，資本流出是否會失去控制。當前，我國仍然處於持續的貿易順差狀態。回顧金融危機歷史，沒有哪個國家在貿易順差的狀態下出現匯率危機。只有一個國家在貿易方面出現持續逆差的情況下，一個國家才需要舉借國際債務來維持國際收支平衡。在貿易順差的情況下，國際資本會通過貿易順差不斷流入國內。國際金融巨鱷也不會攻擊一個貿易順差的國家，特別是貿易順差大國。當時索羅斯攻擊英鎊，也是因為英國出現了持續的貿易逆差。根據貿易余額理論，市場會判斷該國匯率被高估。同時，一個國家若通過大規模舉借外債維持國際收支平衡，市場會對該國主權信用水平產生懷疑，這也會增加匯率危機發生的風險。但如德國、日本等持續產生貿易順差的國家，其發生匯率危機的風險是很小的。
另外，當前我國出現的資本外流加劇的一個重要因素，源於新年給予人們新的一年的換匯額度，但這並不是一個常態，短期的換匯高點，並不是一個持續性的過程。央行有足夠的力量干預，所以未來不會出現持續性的大幅貶值。只要未來中國經濟逐步企穩，對人民幣的信心自然就會增強。市場擔心資金流出的問題難以把控，這顯然有點多餘。巨額的外匯儲備，換匯的有限管制以及連續的貿易順差，完全可以應對短期內資金的流出。因此，沒有必要去過度的擔憂所帶來的金融風險。但如同我們年度策略指出的，我們需要注意市場局部的不均衡，對可能產生的局部流動性緊張，還是需要警惕，也需防範。

『陸』 股市熔斷是如何的哦。

指數熔斷機制自今年1月1日起實施，目前已在兩個交易日連續觸發兩檔熔斷，引起市場熱議，有觀點把市場的下跌都歸罪於熔斷機制。
筆者認為，這種觀點是對熔斷機制的誤解。熔斷機製成為了股市下跌的「替罪羊」。
實際上，仔細分析來看，市場的下跌實際上是多因素疊加的結果。
一是受人民幣兌美元(6.5926, 0.0381, 0.58%)匯率持續大幅下跌影響。2016年以來4個交易日，人民幣對美元匯率中間價連續調降，中間價累計貶值達1.09%。今日，人民幣即期匯率繼續大幅貶值。由於市場大多預期人民幣將繼續貶值，增加資金外流壓力，同時，市場預期寬松的貨幣政策導向可能會發生微調引發市場壓力加大。
二是國際金融市場波動加大拖累國內股市。昨日，歐美股市普遍下跌，美國道瓊斯工業指數下跌1.47%，標普500指數下跌1.31%；英國富時100指數下跌1.04%。亞太股市也普遍走低，國際油價創11年以來新低。
三是市場對股指熔斷機制不適應。引入指數熔斷機制時一項全新的制度，在我國還沒有經驗，市場對新的規則有一個逐步調整適應的過程，對熔斷機制下的市場運行方式不適應，容易產生較大的。「磁吸效應」，即在接近熔斷閾值時部分投資者提前交易，導致股指觸碰熔斷閾值，這是熔斷機制本身固有的特徵，境外實施熔斷機制的市場也存在這一情況。
但目前我國市場以個人散戶為主，容易形成一致預期和羊群效應。
因此，可以看出，股市的下跌是主要是由於內部和外部因素的共振導致的。

相信很多人都記得，去年6、7月份股市異常波動的時候，市場中對熔斷機制的呼聲非常高，為此，監管層對熔斷機制的業務方案經過了審慎的設計論證過程並公開徵求了意見，對於收到的4800多條意見和建議反復研究，包括對與漲跌停板制度的銜接問題進行了多次論證，形成操作實施方案。
當初引入指數熔斷機制的主要目的是為市場提供「冷靜期」，避免或減少大幅波動情況下的匆忙決策，保護投資者特別是中小投資者的合法權益。
從境外經驗看，熔斷機制的引入不是一步到位的理想化過程，也沒有統一的做法，而是在實踐中逐步探索、積累經驗、動態調整。
為此，滬深證券交易所和中金所[微博]暫停實施指數熔斷相關規定可謂非常及時，在前期探索實踐的基礎上，總結經驗教訓，進一步組織有關方面研究改進方案，廣泛徵求各方面意見，不斷完善相關機制。對於監管層的這種發現問題，及時完善的做法，也是尊重市場的重要表現。
筆者認為，熔斷機制的完善不是一步到位的，市場需要給這個新的制度更多完善的時間，只有這樣資本市場才能更加健康穩定的發展。

『柒』 樓盤熔斷是什麼意思

樓盤「熔斷機制」，就是為其單日或一定時間內的價格波動幅度規定區間限制，一旦成交價觸及區間上下限，交易則自動中斷一段時間。「熔斷機制」是原本為了防止價格的劇烈波動導致股災出現，實施的價格限制制度。

所以，其概念並非僅限一個「降」字。熔斷機制的作用在於防止「股災」，但它損害了市場價格發現功能。熔斷機制下，市場價格不能及時地反映交易者的交易意願，容易導致價格扭曲和有效性下降。

重要信號：

1、房地產市場只漲不跌預期已改變

一線城市新盤滯銷，二線熱點城市割肉賣房，地方政府設立房價漲跌報備制度……種種跡象表明，無論是購房者，還是開發商，包括地方政府，對房地產市場只漲不跌的預期正在改變。

整個樓市的流動性在變慢，交易周期在拉長，市場關注度也在下降。一個好的調控，首先要改變的是人們的單邊預期。

2、地方政府樓市政策出現「兩頭調控」傾向

所謂「兩頭調控」，就是既防止漲，又要防止跌，特別是防止大跌。本輪調控，是在一二三四五六七八線城市樓市普漲的背景下出台的。當是時也，調控的主要目標，就是防止房價大漲。

而如今，隨著預期的改變，一些地方政府在政策考量上把漲、跌都納入進來，漲，不行，大跌，也不行。隨著房地產市場的進一步下行，相關的傾向可能會更加鮮明。其實，中央的調控，目的也是為了維護房地產市場平穩健康發展。何為平穩？大漲大跌，都是不平穩。

3、政策效應走向顯現，房地產市場將平穩運行

房地產市場的變化，與從中央到地方的持續調控密不可分。分類調控、因城施策等多種調控政策力度不減，一些地方還推出了「限購、限售、限價、限商、限貸」等綜合性政策措施，遏制了房價快速上升的苗頭，政策效應不斷顯現，樓市虛火幾已熄滅。

在未來一段時間內，只要各級政府繼續不放鬆調控政策，房地產市場的平穩運行將成為大概率事件。當然，在這種情況下，對於個別地方的樓市有可能出現的「異動」苗頭，各級政府還需要保持高度敏感，堵死炒作漏洞，堅決落實「房住不炒」的定位。

『捌』 誰是股市匯市雙雙重挫元兇，人民幣匯率會破7嗎

從多數新興經濟體來看，匯率的貶值對於股市而言並不是一件好事。由於新興經濟體的股市往往是一種風險更高的資產，對其投資的意願在一定程度上取決於其國內經濟與金融體系的穩健性，而匯率的預期便是市場對於經濟體穩健性預期的一種，如果國內外經濟條件發生變化，導致匯率貶值，一方面會影響市場風險偏好，另一方面可能引起貨幣政策的收緊，造成國內證券市場的下跌。而證券市場的下跌又會造成市場信心下降，對匯率產生進一步的沖擊。
業內人士表示，由於國內資本市場的開放程度相對有限，匯率在很大程度上受到貨幣當局的控制，因此匯率與股市的關系存在不對稱性。在多數情況下，匯率波動與股市的關系並不特別顯著。但是在市場風險偏好本身就相對較弱時，匯率的波動可能會對市場信心帶來進一步的沖擊，如811匯改、熔斷潮之時，國內市場都展現出了與其他新興經濟體相似的特徵。

『玖』 如何看待1.7晚上證監會突然暫停熔斷機制

年初開始實行熔斷機制，之後幾天市場表現一直不好，該機制可能真的導致市場波動放大。這輪股市的快速下跌並非熔斷機制引爆的，最主要的原因還是大量的減持潮、匯率問題、再加上市場的估值結構不太合理。雖然監管層推出了一定政策限制大股東減持，但是還是有些減持的漏洞並未堵上。因此 熔斷機制什麼的就不用糾結了，踏踏實實把經濟搞好了比什麼都強。

『拾』 哪裡可以看離岸人民幣的匯率走勢今天股市又熔斷提早收市

離岸人民幣是境外的交易品種，這個股票軟體里沒有。你可以下載嘉盛外匯的MT4模擬軟體，裡面能看到走勢，代碼是USDCNHpro，你也可以通過嘉盛做離岸人民幣的買賣。