杠桿應用的逆周期性

① 中國央行與銀保監會：建立逆周期資本緩沖機制

中國央行與銀保監會發布《關於建立逆周期資本緩沖機制的通知》，自2020年9月30日起實施。
通知從中國實際出發，參考國際慣例及巴塞爾銀行監管委員會的有關要求，明確了中國逆周期資本緩沖的計提方式、覆蓋范圍及評估機制。同時，根據當前系統性金融風險評估狀況和疫情防控需要，明確逆周期資本緩沖比率初始設定為0，不增加銀行業金融機構的資本管理要求。
中國央行、銀保監會將綜合考慮宏觀經濟金融形勢、杠桿率水平、銀行體系穩健性等因素，定期評估和調整逆周期資本緩沖要求，防範系統性金融風險。
建立逆周期資本緩沖機制，是健全宏觀審慎政策框架、豐富宏觀審慎政策工具箱的重要舉措，有助於進一步促進銀行業金融機構穩健經營，提升宏觀審慎政策的逆周期調節能力，緩解金融風險順周期波動和突發性沖擊導致的負面影響，維護中國金融體系穩定運行。

② 如何構建建築行業財務風險評價體系

引入社會資金參與項目投資，一方面能夠降低建築企業資金壓力，另一方面也能與第三方共享收益、共擔風險。此外，建築企業還可應用市場化債轉股、發行中長期金融工具等直接融資方式，作為金融機構貸款這一間接融資方式的有益補充；有效運用金融風險管理工具，也是降低杠桿率、防範系統性金融風險的創新之舉。

最後，從中觀層面卡緊高杠桿源頭，也是建築領域「降杠桿」的重要措施。主管部門應嚴格規范工程款支付與結算，強化工程造價監管：通過落實工程預付款制度，減少墊資施工的情況發生；通過推行施工過程結算，一方面縮短竣工結算時間，加快資金周轉率，另一方面遏制拖欠工程款，卡緊高杠桿源頭。

③ 建築施工企業風險排查台賬中風險點范圍指的是什麼

建築企業財務風險管理對策(一)加強會計人員的業務素質和管理素質的培養，從源頭緩解企業存在的會計信息失真的現象，以致財務部門能夠進行有效的財務分析工作。(二)加強項目管理，做好過程式控制制。首先，要加強項目班子建設。其次，強化項目資金管理。其三，加強項目成本管理，增強消化壓價讓利能力。要做好結算工作，還要在內部強化基礎管理工作，如變更簽證、索賠、實物量核對、結算書的編制和送審等，決不因自身的原因而延誤結算。(三)加強預算管理和資金集中管理加強預算管理需要建立一整套涵蓋營業預算，資本支出預算和財務預算在內的預算管理機制。通過明確各部門的責任目標，匯總編制好年度預算，統籌安排資金支出。同時，要制定積極的配套措施，對年度預算實行全過程式控制制，做到生產性單位以項目成本控制為重點;經營性單位以費用開支為控制重點。(四)強化現金流管控，提高建築企業資金運行效益，保證建築資金合理、安全使用是增強建築企業抵禦財務風險能力的必要措施。在資金管理上，建築企業必須明確總會計師、委派的財會主管的職責許可權，保障其能有效地發揮作用，同時，建立資金預算管理、資金劃撥管理、借還款管理和資金管理評價制度，規范資金業務流程，實現資金的預算控制、日常業務管理控制和資金支付風險控制。(五)建立和完善財務風險預警體系。為了提高企業財務管理的質量，就必須建立切實可行的財務風險預警體系。建立財務風險預警體系必須堅持的原則有行業的特殊性原則、預警指標的系統性原則、靈敏性原則、超前性原則、充分性原則和定性與定量分析相結合的原則。具體過程表現在:一是財務風險監測指標的設立。二是對指標進行綜合的預警評估。三是根據財務預警指標分析情況，結合企業其他相關部門收集的相關信息，由企業財務管理部門撰寫財務預警分析報告。(六)強化內部審計目前，建築企業內部審計部門的作用主要停留在監督和威懾方面，為保證企業全面風險管理監控體系的正常運行，需要擴展內部審計的責權，關注重點轉移至各個風險管理構成要素能否在全面風險管理體系中正常運行，業務流程是否滿足防範風險的需要，各種量化管理的內部模型是否有效等。通過持續的監控活動，來實現對風險管理的評價，並對發現的問題及時採取措施，作出優化。

④ 建築企業最優融資管理的措施有哪些

文獻標識碼：A 文章編號：1009-0118（2012）-02-0-02

一、企業融資管理的現狀

（一）融資觀念落後。很多企業缺乏通過金融市場融資的積極性和主動性，更多地依靠政府的優惠政策，有「等、靠、要」的思想，對企業的融資管理缺乏嚴重的積極性和主動性，以為曾為國家上繳過很多利潤而要求政府追加投入資本或減稅讓利。更常見的是企業通過「游說」或賄賂，要求政府幹預銀行，迫使銀行對不符合經營的企業發放貸款或實行優惠的貸款條件，從而發展企業。從國家層面來說，要充分認識到中小企業對國民經濟發展的重要性，特別是融資政策上，要把中小企業與大型骨幹企業同等對待，積極疏通中小企業融資渠道。

（二）融資方式單一。由於我國的金融格局長期以來是由銀行信貸的間接融資占絕對主導地位，再加之受企業財務人員計劃經濟體制的思維和素質的影響，所以企業在融資方面對銀行有極大的依賴性，導致融資工作幾乎就等同於單純的「跑銀行，拉貸款」。融資渠道的單一使得企業融資難度加大，資金來源好運用的靈活性都很差，財務風險增加。融資方式的單一同時也意味著融資租賃、票據貼現與轉讓、應收賬款讓售融資方式沒有在企業融資管理中起到應有的作用。從浙江省統計局發布的數據來看，浙江有74.6%的中小企業存在資金不足的問題，有85.3%的企業需要再融資，而這些中小企業對融資方式的選擇主要是銀行貸款。

（三）成本觀念好風險意識較差。成本觀念較差體現在企業在融資過程中缺乏成本——收益原則的考量，籌資工作的立足點不是企業的資本結構和綜合資金成本，違反了現代財務成本原理。更多的時候是企業在經營管理活動需要資金時，財務人員去融資，並且是籌措到資金就算完成了融資任務，並沒有考慮資金結構與資金成本。風險意識較差則體現在：一方面企業普遍存在盲目舉債經營的現象，不管企業資金利用率高低，不管企業資金成本的大小，也不論企業資本結構如何；另一方面，企業在盲目借入資金後，沒有對借入的資金進行合理的財務規劃和理財，資金的佔用、閑置和浪費很大。企業融資管理上淡薄的成本觀念和風險意識使得企業的融資管理具有很大的盲目性和隨意性。

（四）缺乏融資上的時機管理。很多企業的融資往往只顧及到自己的資金需要，而忽視了資金市場的宏觀環境。對於那些缺乏中長期資金需求規劃的企業來說，這一問題更為明顯。當資金市場供不應求或者是政府緊縮銀根時，這時企業就不得不付出更高的融資成本。因此，企業如果沒有一個詳細的資金需求和融資計劃，並根據自身實際情況和宏觀經濟情況適時調整的話，很有可能會導致企業融資周期好資金市場、政府調控周期相背離，企業由此承受本來可以避免融資成本。與此同時，眾多企業在融資過程中缺乏成本管理，籌資工作的立足點不明確，在資本管理、資本控制、資本結構等方面違反了現代財務成本管理原理。

（五）金融體系不健全，金融支持不足是造成我國目前中小企業融資難的重要原因。一是缺少專門為中小企業服務的金融機構。由於我國的商業銀行體系，尤其是四大銀行正處於轉型之中，為了防範金融風險，商業銀行近年來實際上轉向了面向大企業、大城市的發展戰略，在貸款管理許可權上收的同時撤並了大量原有機構，客觀上導致了對分布在縣域的中小企業信貸服務的大量收縮。二是銀行信貸動力不足，改制中的銀行及法人銀行從資產的安全性、流動性出發，相應提高貸款條件，而中小企業由於自身的經濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規定的標准。三是金融機構向中小企業放貸的經營成本較高、風險大，制約了對中小企業的信貸投放。金融機構貸款的發放程序、經辦環節等大致相同，而每戶中小企業平均獲得的貸款大大低於大中企業，因而中小企業每筆貸款的經營成本對金融機構來說相對較高。同時，由於中小企業存續期短、財務信息透明度低、信用等級偏低等原因，銀行為防範信貸風險必然要嚴格控制中小企業貸款。四是金融機構內部缺乏競爭，貸方市場佔主導地位。如果金融機構之間存在競爭，企業就能以自己的條件來選擇金融機構。但在不完全競爭條件下，金融機構不是提高利率，而是減少放貸，不管企業願意付出多高代價，也不給發放貸款，從而導致符合信貸條件的中小企業貸款受阻。

二、加強企業融資管理的方法

（一）開拓和利用融資方式。企業融資方式分為內源性融資和外源性融資兩種：1、內源性融資是指企業主要依靠自身積累的盈餘求得生存與發展，增加企業盈餘的方法不外乎增加節支，提高資金利用效率，增加企業利潤，降低成本和費用。據世界銀行對溫州等地區的企業調查顯示,企業無論是初創時期還是發展時期,都高度依賴自有資本融資,其中至少62%的資金依靠業主自有資金或企業前期利潤解決。這表明，內源融資仍是浙江眾多企業融資的主要手段，比重偏高超過5成；2、外源性融資主要分為間接性融資和直接融資。間接融資主要是指銀行貸款，而銀行貸款可分為政府性貸款、商業銀行的商業性貸款和世界多邊組織（如世界銀行、亞洲開發銀行和國際貨幣組織等）的貸款。政府政策性貸款通常是與其產業政策相聯系的，世界多邊組織貸款是國家主權貸款，具有一定的扶持性質。此外，出口信貸也是企業的一種貿易融資。直接融資工具主要包括企業債券、商業票據、租賃好股票。對於企業來說，企業債券融資可以不受銀企關系的影響，企業直接面向投資者。商業票據與企業債券一樣，屬於直接融資工具，但是它更多的是偏向於短期融資。租賃包括融資性租賃和經營性租賃，前者在租賃期滿後租賃物的所有權轉移到承租人，後者則不轉移。股票是一種權益性融資，意味著企業獲得的是永久性資本，同時也意味著公司股東結構的改變。除上述融資方式之外，還有延期付款的商業信用形式的融資好出售應收賬款的保付代理等。不同的融資方式具有不同的特點，適用於企業不同時期對資金的不同需要。企業選擇融資方式的重點應根據資金需求的特點選擇成本最低、風險最小的融資方式。從浙江省統計局發布的數據看，對金華、紹興、台州、溫州四個地區的企業資金需求調查結果顯示：有60%的企業需要從銀行貸款，30%的企業靠自籌，7.5%的企業通過內部集資方式籌資，2.5%的企業表示依靠股票籌資；有16.27%的中小企業認為從銀行獲得貸款較容易，有60.47%的企業認為從銀行獲得貸款較難，有23.26%的企業認為從銀行獲得貸款十分困難，即83.73%的企業貸款需求沒有得到滿足，貸款難成了制約企業發展的「瓶頸」。

（二）加強資金成本觀念和風險意識。首先要合理地預測資金市場的供求情況，因為各種籌資方式資金成本的高低與資金市場中「資金商品」的可供量直接密切相關，因此只有充分考慮資金市場的供求狀況，才能從根本上降低籌資成本。其次，充分比較各種融資方式的融資成本，包括含有多種融資方式的混合性融資方式的融資成本，從中選擇資本成本最小的。加強風險意識體現在合理選擇籌資方式，因為不同融資方式的風險各不相同。如權益型融資可以獲得永久性資本，沒有還本付息的壓力，但是企業需要出讓部分投票權好收益權，而債務型融資雖然無須出讓收益權好投票權，但是卻有還本付息的硬性壓力。此外，即使同一種融資方式，在不同時期和處於不同時期的企業都是不同的。總之，加強企籌資管理，增強資金成本觀念和風險意識的基本原則是，在籌資風險一定的情況下使籌資成本最低，或者在籌資成本一定的情況下使籌資風險最小。

（三）加強和完善融資數量和期限管理。在數量管理上，應提前對融資的數量做出規劃或預測，並根據預測或規劃安排融資數量，力求融資結構合理，降低融資成本和風險。融資數量可能來自各部門的預算或各項目的規劃，也可能來自財務部門根據歷史數據作出的回歸語塞。數量管理的目標是不影響部門或項目的資金適用時間，因此融資數量要得當，既沒有多餘的，也沒有缺口。當然，在實際操作中，很難達到理想狀態，這就意味著企業需要有一個調解安排，成立融資數量調解資金，當融資數量多餘時，把它納入基金中，當融資數量短缺時，從基金中拔付部分資金補償期限管理是相對於債務融資來說的，其目標在於總體和個體的期限要平衡。總體的平衡是指企業整個負債融資的期限結構要合理，盡量多利用長期負債，因為長期負債對企業的財務壓力相對於短期負債來說要短。此外介於股票和債券之間的可轉換債券也是一種中長期負債。至於短期負債，因為它對企業經營好財務的壓力比長期負債要大得多，所以企業尤其要注意短期負債的管理，在償還能力上，短期負債要和企業的現金流好收益流相適應。在風險管理上，不同的短期負債在不同的經濟環境下具有不同的風險好成本。

（四）根據企業內部組織結構實行不同的融資管理體制，提升整體融資管理水平。為了發揮企業整體融資優勢，實現集團內部資金的統一計劃、統一平衡好統一調度，企業內部的各分支機構的資金管理傾向於實行統一管理、分級領導的管理體制。統一管理是指企業總部統管資金，總部要求集團內各企業將利潤好折舊上繳總部，總部根據發展戰略的需要安排資金的使用，或者在各分支機構逐級完成。企業內部組織具有諸多分公司、全資子公司和控股子公司等多種組織形式，在不同的組織形式下，企業總部對其擁有的股權控製程度是不一樣的，總部的融資管理許可權自然也就不同，所以在融資體制上統一管理和分級領導的程度也不一樣。對於分公司來說，它在企業內部沒有獨立的法人地位，企業總部更適合實行資金一級法人管理體制。從融資管理來看，企業總部掌握長期融資權，統一向銀行或其它金融機構辦理借款業務。企業內所屬企業需要從外部借入的資金不得再自行向銀行借款，一律由企業總部統一借款，再分配安排給企業使用。一般而言，控股子公司是法人企業，它們擁有直接的短期借款融資權。全資子公司雖然是法人企業，但是由於它是由企業總部全部控股，所以對於企業總部來說，它們具備好分公司進行同一管理的條件。然而，就票據融資而言，票據業務的管理規定要求票據業務必須由各企業在其所在地銀行直接辦理，這就意味著企業總部無法統一管理分公司好全資子公司的票據融資，但是，分公司和全資子公司辦理票據融資必須由企業總部授權。所以企業總部為控制總體的融資規模，必須對票據實行額度管理。

（五）善於利用融資環境和時機，實現適時融資。企業需要制定一個科學的資金需求計劃和融資計劃，在融通資金時，要結合融資環境和自己的融資需要考慮。企業在融資時要注重時機的選擇，要對資金市場，政府的貨幣政策、財政政策和產業政策等宏觀調控政策具有合理的預期。

企業在融資時還要注重內部融資管理。企業合理的融資結構應該是由內部融資和外部融資共同構成的，因為企業的發展既要靠自身的積累又要靠外部投資者注資。內部融資管理首先要有效地降低成本和減少費用，提高企業收益來源和金額，從而增加企業利潤留存收益；其次，需要減少資金的閑置和佔用，提高貿存收益的資金利用效率。

⑤ 逆周期調節是什麼意思

衣食住行是每個公民的基本，但隨著社會的發展，人們也開關心國家對衣食住行的管理和調控。
中央財經委員會第四次會議指出，要強化宏觀政策逆周期調節，貨幣政策要松緊適度，加大對實體經濟的金融支持。
所謂逆周期調節，通常是指經濟運行，簡單地可以用GDP來理解，其會呈現出擴散與收斂交替增長的周期性波動變化。在經濟擴散增長階段，經濟發展環境日益向好，市場需求旺盛，訂單飽和，產能不足，投資意願強烈，資金周轉順暢，此時的「逆周期調節」往往偏向通過政策工具抑制經濟增長過熱；相反，在經濟收斂增長階段，經濟發展環境不確定性增加，市場需求和訂單萎縮，產能過剩，投資意願低迷，資金周轉緊張，此時的「逆周期調節」勢必側重通過政策工具避免經濟增長「失速」。在中央明確提出，經濟運行穩中有變、變中有憂，外部環境復雜嚴峻，經濟面臨下行壓力的發展背景下，強調宏觀政策要強化逆周期調節的目標十分明確，就是穩住能夠影響經濟增長的核心變數，確保經濟增長不失速，從而完成既定的重要發展任務。
作為宏觀經濟的壓艙石，房地產更是最突出的周期性行業，所以，「逆周期調節」非常明顯就是主要針對的房地產行業。提出逆周期調節，就是承認房地產周期性波動的客觀存在。
要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實好一城一策、因城施策、城市政府主體責任的長效調控機制。顯然，房住不炒就是下一階段房地產調控的核心，而具體落實的政策就是各個城市根據實際情況的因城施策。而決策層提出保持經濟運行在合理區間，就是逆周期調節的振幅必須在合理區間，通過房地產的調控讓經濟保持平穩。
所以，經常關心國家大事，也是在關心自己的生活水平。

⑥ 逆周期資本緩沖的影響

作為金融危機後宏觀審慎監管框架的重要組成部分，逆周期資本監管體現的是監管部門對於危機的反思與新危機的預防。旨在緩解銀行順周期行為的逆周期資本監管制度對宏觀經濟穩定具有重要意義。
首先，逆周期資本緩沖體現宏觀審慎監管理念，熨平宏觀經濟波動。宏觀審慎監管政策工具主要有兩個維度：一是跨行業維度，二是時間維度。關注的是金融體系的順周期性是時間維度的監管，即隨著時間的推移，系統層面的風險如何通過金融體系內部以及金融體系與實體經濟的相互作用而被放大，所使用的是資本、撥備和杠桿率等政策工具。逆周期資本監管制度作為宏觀審慎監管時間維度的監管工具，能夠有效緩解銀行業順周期行為對經濟周期的放大作用，從起到穩定經濟波動的作用。
其次，逆周期資本緩沖能夠減少銀行信貸順周期對貨幣政策的消弱作用，增強貨幣政策的有效性。由於銀行順周期性使貨幣政策呈現出非對稱特徵。在信貸擴張階段，寬松貨幣政策的價格效應和產出效應大於緊縮貨幣政策；在信貸收縮階段，寬松貨幣政策的價格效應和產出效應也大於緊縮貨幣政策，貨幣政策的非對稱性更加明顯。銀行信貸順周期性行為對貨幣政策的有效傳導產生了嚴重阻礙。
因此，旨在緩解銀行順周期行為的逆周期資本監管制度在另一層面上也有助於貨幣政策的有效實施。最後，逆周期資本緩沖增強了銀行資本監管要求，提高了對商業銀行安全的關注。逆周期資本監管制度實質上也是增強了銀行資本監管的要求，這種新安全指標的建立，也意味著在經歷最嚴重金融危機的洗禮後，全球銀行業的監管迎來了新的時代，銀行業監管的核心價值觀選擇上對銀行業安全的關注可謂史無前例。 在有利於中國宏觀經濟的同時，逆周期資本監管制度也帶來了種種挑戰。如銀行資本缺口加大和未分配利潤受到擠壓等。巴塞爾協議Ⅲ已對提高對銀行資本充足率要求，我國銀行業若要達到巴塞爾協議Ⅲ的資本要求，將面臨巨大的資本缺口。逆周期資本緩沖的計提無疑更進一步擴大此缺口。
在經歷2009年信貸擴張的大幅資本消耗的中國銀行業因此將面臨前所未有的資本短缺困境，不得不再次考慮資本補充路徑。這將大大抑制商業銀行信貸擴張的意願，更高的資本計提要求也將吞噬商業銀行利潤，商業銀行資產回報率和資本回報率會有所下降，這將推動中國銀行業轉型。按照新巴塞爾協議Ⅲ的要求，需要建立0%-2.5%的逆周期資本緩沖。
因為目前我國監管層對緩沖資本沒有特別要求，國內商業銀行距離巴塞爾協議Ⅲ中2.5%的要求尚有差距。申銀萬國的分析表明，在資本緩沖准備方面，國內銀行業平均水平在1.76%，除交行外，其他銀行均低於2.5%的標准。如果按照巴塞爾協議Ⅲ的標准，銀行將需要提取更多的一般風險准備，從而未分配利潤將受到一定擠壓。

⑦ 經濟學中什麼叫逆周期調控

逆周期調控是一種宏觀審慎政策。

央行等相關部門應在客觀准確判斷宏觀形勢的基礎上創新貨幣政策工具，進行靈活的逆方向調控，建立健全與新增貸款超常變化相聯系的動態撥備要求和額外資本要求。

通過逆周期的資本緩沖，平滑信貸投放、引導貨幣信貸適度增長，實現總量調節和防範金融風險的有機結合，大大提高金融監管的彈性和有效性。

簡而言之，逆周期調控是指通過一些政策工具和措施讓整個周期波動性平緩下來，負面沖擊小一點。

(7)杠桿應用的逆周期性擴展閱讀

實現逆周期調節的政策目標，需加強財政、貨幣、信貸和產業等政策工具的協調運用。

1、第一，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，並通過產業、科技、土地、貿易、勞動用工等政策協調配合，經濟擴張時要防止投資過熱、經濟過熱；經濟收縮時要擴大融資總量、增加財政投資、鼓勵產業投資。

2、第二，增加資本監管制度的「逆周期」要素，即根據經濟周期的變化動態調整資本充足率，以實現在經濟蕭條時適度放鬆監管標准，在經濟過熱時適時提高監管標准。

3、第三，建立逆周期的信貸調節機制，發揮資本、宏觀政策與市場機制對信貸增長的約束作用，平抑信貸周期。

4、第四，注重新工具的開發和運用，建立與新增貸款超常變化相聯系的前瞻性撥備要求，設計與經濟周期變化有關的杠桿率和流動性要求，實現總量調節和防範系統性金融風險的有機結合。

⑧ 宏觀審慎管理的最新進展

在政策工具方面，二十國集團（G20）於2010年末批准了巴塞爾協議Ⅲ的基本框架，包含了加強宏觀審慎管理、增強逆風向調節的諸多進展。一是在最低監管資本要求之上增加基於宏觀審慎的資本要求。要求銀行保留2.5%的資本留存緩沖，以更好地應對經濟和金融沖擊。各國可根據「信用（貸）/GDP」超出其趨勢值的程度等要求銀行增加0%-2.5%的逆周期資本緩沖，以保護銀行體系免受信貸激增所帶來的沖擊，起到逆周期調節的作用。系統重要性銀行還應在上述最低資本要求的基礎上具備更強的吸收損失能力。二是加強對流動性和杠桿率的要求。提出了流動性覆蓋比率（LCR）和凈穩定融資比率（NSFR）兩個標准，以提升金融機構管理流動性風險的能力。作為最低資本要求的補充，新的杠桿率測算納入了表外風險，以一級資本占表內資產、表外風險敞口和衍生品總風險暴露來計算杠桿水平。
在國際金融管理改革實踐方面，表現出由中央銀行主導宏觀審慎政策的趨勢。根據金融改革法案，美國建立了金融穩定監督委員會，負責
識別和防範系統性風險。法案強化了美聯儲對系統重要性金融機構的監管，授權美聯儲負責對大型、復雜金融機構實施監管，並對金融市場清算、支付、結算體系進行監管，發現、衡量並化解系統性金融風險。英國政府授權英格蘭銀行負責宏觀審慎管理，通過在英格蘭銀行內設立金融政策委員會來制定宏觀審慎政策，並把金融監管權從金融服務局轉移到央行。英國將金融監管職責重新歸入中央銀行，表明其金融管理理念發生了重要變化。2011年9月新修訂的《韓國銀行法》也進一步強化了韓國銀行的宏觀審慎職能，賦予其維護金融穩定的必要工具和手段。日本銀行通過多種方式履行宏觀審慎職能，包括定期評估金融體系穩定性，將宏觀審慎管理與微觀層面的現場檢查、非現場監測相結合，發揮最後貸款人職能為金融機構提供必要的流動性支持，從宏觀審慎視角出發制定貨幣政策，監測支付結算體系等。國際清算銀行（BIS）在有關央行治理和金融穩定的報告中指出，宏觀審慎職責更適於劃歸央行，這主要是因為央行更適於承擔宏觀和系統性分析責任。國際貨幣基金組織（IMF）首席經濟學家布蘭查德在反思宏觀政策框架的報告中也指出，中央銀行具有理想的能力來監測宏觀經濟的變化，同時由於貨幣政策可能對杠桿和風險行為產生影響，因此也有必要把宏觀審慎職責集中在中央銀行。
作為G20成員，中國正在著力加強和完善宏觀審慎政策框架。「十二五」規劃明確提出「構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架」。
當前，中國實行數量型和價格型相結合的金融宏觀調控模式，中央銀行既重視利率等價格型指標變化，也重視貨幣信貸增長狀況，並運用信貸政策、差別准備金、調整按揭成數等手段加強宏觀審慎管理，注重通過窗口指導等方式加強風險提示，取得了較好效果。國際金融危機爆發後，按照中央有關健全宏觀審慎政策框架的部署，中國人民銀行從2009年年中即開始研究進一步強化宏觀審慎管理的政策措施，2011年通過引入差別准備金動態調整措施，把貨幣信貸和流動性管理的總量調節與強化宏觀審慎政策結合起來，有效地促進了貨幣信貸平穩增長，提升了金融機構的穩健性。下一階段，將在借鑒國際金融危機教訓和國際上有效做法的基礎上，結合中國國情，進一步健全宏觀審慎政策框架，建立宏觀審慎管理和微觀審慎監管協調配合、互為補充的體制機制，發揮中央銀行在加強逆周期宏觀審慎管理中的主導作用，不斷完善相關管理手段。