杠桿公司的權益貝塔系數

⑴ 為什麼有財務杠桿的時候權益貝塔一定大於資產貝塔

比如用產權比率來衡量。（反映由債權人提供的負債資金與所有者提供的權益資金的專相對關系，以及公屬司基本財務結構是否穩定。其計算公式為：產權比率=負債總額÷股東權益。

產權比率表示，股東每提供一元錢債權人願意提供的借款額。在通貨膨脹加劇時期，公司多借債可以把損失和風險轉嫁給債權人；在經濟繁榮時期，公司多借債可以獲得額外利潤。）當增發新股，權益S增大，所佔總資產比率增大。想比之下，負債B在總資產中分量減小。

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貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。

如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場下滑 10 %，股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ；市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。

⑵ 財務杠桿系數是如何影響企業的權益資本凈利率

財務杠桿是指由於固定財務費用的存在，使權益資本凈利率（或每股盈餘）的變動率大於息稅前利潤（EBIT）變動率的現象。在負債比率一定的條件下，由於利息是固定的，企業提高息稅前利潤，就可以利用財務杠桿提高權益資本凈利率。

⑶ 無杠桿貝塔和權益貝塔的區別

第一個和第二個一樣,無杠桿企業的權益貝塔等於無杠桿企業的資產貝塔；第三個應該是指資產貝塔,那就和第四個不一樣.

⑷ 關於杠桿公司和全權益公司價值計算的疑問（MM命題I）

全權益貝塔=資產貝塔，反映的是公司資產總體的系統風險，不考慮負債情況，也即是不考慮財務風險；相應的全權益公司准確來說是不考慮財務風險的公司，當不負債時，顯然是全權益公司，當有負債時且負債為無風險資產，此時也可稱為全權益公司。

杠桿收購是指公司或個體利用自己的資產作為債務抵押，收購另一家公司的策略。 交易過程中，收購方的現金開支降低到最小程度。 換句話說，杠桿收購是一種獲取或控制其他公司的方法。 杠桿收購的突出特點是，收購方為了進行收購，大規模融資借貸去支付交易費用。

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財物之債與勞務之債。（債務人的義務是提供財物還是提供勞務）

在貸款、加工款、租金與交貨、貨物運輸、技術服務六種債權標的形式中，對於前三種：貸款、加工款、租金，我們可歸之為金錢債權，因為它們都是直接以貨幣為內容的；對於後三種，我們可稱之為非金錢債權，它們不直接以金錢為內容，而是直接表現為一種行為、一種物或者智力成果。在這其中，金錢債權是最常見的債權，也是最重要的債權。

從會計意義看，債權是指單位未來收取款項的權利，包括應收賬款、應收票據、預付賬款、其他應收款、應收股利、應收利息和應收補貼款告等。

⑸ capm模型中的杠桿beta系數如何計算

Beta=covariance (Ri,RM)/variance(Rm)
covariance(ri ,rm)為個股於市場之間的協方差
Variance（Rm）為市場的方差
通常計算beta是用對股票回的excess return 和市場的excess return 進行回歸答運算
股票=y 市場=x beta為回歸分析結果的斜率，Y=a+beta(X)+e 回歸式子的斜率為Beta值

⑹ 哪位神哥幫忙解釋下，關於杠桿企業的貝塔系數的4個概念辨

第一個和第二個一樣，無杠桿企業的權益貝塔等於無杠桿企業的資產貝塔；第三個應該是指資產貝塔，那就和第四個不一樣。

⑺ 什麼是無杠桿的貝塔系數

無杠桿的貝塔系數是指剔除財務杠桿的貝塔系數，是為了計算相關無財務風險企業特意剔除的部分。

無財務杠桿的企業只有經營風險，沒有財務風險，無財務杠桿的貝塔系數是企 業經營風險的衡量，該貝塔系數越大，企業經營風險就越大，投資者要求的投資回報率就越大，市盈率就越低。因此，市盈率與無財務杠桿的貝塔系數之間的關系是反向的。

β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。

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杠桿反映投資正股相對投資認股證的成本比例。假設杠桿比率為10倍，這只說明投資認股證的成本是投資正股的十分之一，並不表示當正股上升1%，該認股證的價格會上升10%。

在求得經營杠桿系數以後，假定固定成本不變，即可用下列公式預測計劃期的經營利潤：計劃期經營利潤=基期經營利潤×（1+產銷量變動率×經營杠桿系數）在某一固定成本比重的作用下，銷售量變動對利潤產生的作用。

由於經營杠桿對經營風險的影響最為綜合，因此常常被用來衡量經營風險的大小。經營杠桿的大小一般用經營杠桿系數表示，即EBIT變動率與銷售量變動率之間的比率。

在評估股市波動風險與投資機會的方法中，貝塔系數是衡量結構性與系統性風險的重要參考指標之一，其真實含義就是個別資產及其組合（個股波動），相對於整體資產（大盤波動）的偏離程度。

與系統風險相對的就是個別風險，即由公司自身因素所導致的價格波動。

總風險=系統風險+個別風險

而Beta則體現了特定資產的價格對整體經濟波動的敏感性，即，市場組合價值變動1個百分點，該資產的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法：大盤上漲1個百分點，該股票的價格變動了幾個百分點。

用公式表示就是：實際中，一般用單個股票資產的歷史收益率對同期指數（大盤）收益率進行回歸，回歸系數就是Beta系數。

⑻ 關於完全權益企業的資產貝塔和杠桿企業的資產貝塔，懂的證券財務達人趕緊幫幫忙謝謝啊

資產抄貝塔只與公司的經營業務有關。可以考慮兩個公司，固定資產和營運資本一樣、經營相同，則公司每年經營利潤的風險一樣，那麼整體風險是一樣的。但資金來源構成不同，因為負債權益比不同。此時公司每年經營利潤首先要償還負債利息不同，給股東帶回報酬的風險就不同了，顯然負債高的企業權益貝塔高

⑼ 權益的貝塔系數和資產的貝塔系數的區別

對於無風險報酬率，理解如下：（1）標准差和貝塔值都是用來衡量風險的，而無風險資產沒有風險，即無風險資產的風險為0，所以，無風險資產的標准差和貝塔值均為0；（2）相關系數反映的是兩種資產收益率變動之間的關系，如果一種資產收益率的變動會引起另一種資產收益率變動，則這兩種資產的收益率相關，相關系數不為0，否則，相關系數為0；（3）因為無風險資產不存在風險，因此，無風險資產的收益率是固定不變的，不受市場組合收益率變動的影響，所以，無風險資產與市場組合之間不具有相關性，相關系數為0。