非杠桿能用不同地區的同一業務

1. 股票中如何用杠桿

1、在股市中，使用杠桿有如下方法：
（1）杠桿不宜過高。配資公司申穆提供的最高杠桿基本上是5倍，但是據不完全統計，在配資客中能夠長久配資並且持續盈利的客戶杠桿基本上是2-4倍。不光是說杠桿越低，風險越小，更多的風險是體驗在人為的操控不當之中，5倍的杠桿一開始維持率就是16.67%，重倉操作下股票下跌則退無可退，只能忍痛割愛，接受次日的平倉；若是杠桿低一點操作，那麼則有升降餘地，不至於落的那麼容易平倉割肉；
（2）用多少，借多少。很多資金量大的客戶一來就是一筆借滿，圖個方便。但是結果看中的股票走勢不好，資金便是浪費了！所以要做到物盡其用的地步就是要用多少，借多少。
（3）分多筆借。建議資金量大的客戶能夠分多筆借款來借，並且按月和按天混搭著來借，如此可以有效的降低資金成本，又能有效的控制賬戶情況；適時的還款來提高維持率可以把按天借的資金還掉，如此也是降低了成本。
2、在股市中，使用杠桿股票後，影響保證金的因素很多，這是因為在交易過程中由於各種有價證券的性質不同，面額不等，供給與需求不同，所以，客戶在交納保證金時也要隨因素的變動而變動。杠桿股票可分為三種類型：
（1）採用現金保證金交易購買的股票。
（2）採用權益保證金方式購入的股票。
（3）採用法定保證金方式購入的股票。

2. 營業杠桿與財務杠桿的區別

一、定義不同：來

營業杠桿：往往指源由於固定成本的存在，導致利潤變動率大於銷售變動率的一種經濟現象，它反映了企業經營風險的大小。

財務杠桿：往往是由於負債融資引起的，與經營杠桿有所不同。

二、杠桿的變動對企業的影響不同：

營業杠桿：系數越大，所引起收益的變化也越大。一旦收益波動的幅度大了，也就說明收益的質量變低了。

財務杠桿：一旦財務杠桿變高了，這也就意味著企業利用債務融資的可能性降低了。

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經營杠桿系數，是指息稅前利潤變動率相當於產銷業務量變動率的倍數。經營杠桿系數=息稅前利潤變動率/產銷業務量變動率

報告期經營杠桿系數=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤

資本收益率的計算公式為：

權益資本收益率=[企業投資收益率×權益資本+(企業投資收益率－負債利率)×債務資本]/權益資本

3. 杠桿規則可用在任何什麼區，可用不同的什麼表示

物化杠杠規則是學生常對物理化學杠杠規則的簡稱。
杠杠規則：由物料衡算得出的系統中各部分物質的數量之間的關系。設系統中某組分的分子分數為，如將系統分為分子分數各為x1、x2的兩部分，則它們的摩爾數n1與n2間，必定遵守下列關系：n1/n2=(x2-x)/(x-x1)，此關系猶如以x為支點，以x2-x與x-x1為臂長的杠桿的計算公式，故名。如用重量分數，則得重量比。

4. 關於杠桿的三個問題

省力杠桿:普通剪子, 鉗子, 指甲鉗,轆轤打水,自行車腳踏,鐵路工用的撬棒,
費力杠桿:理發的剪子,筷子,火鉗,鑷子,吊車起重臂,
等臂杠桿:天平,蹺蹺板,定滑輪

5. 非杠桿化權益無限期經營條件下的增長率是什麼跪求回答啊！

應為增加非杠桿化權益資本的無限期現金流增長率，為財務管理:以Excel為分析工具的一個方法：.從歷史財務報表出發，分為兩個階段預測某真實企業的未來期望現金流。其中第1階段為第1～5年共計五年的有限期，第2階段為從第6年開始直至無窮的無限期。給定以上各期的預測現金流，分別採用以下五種等價估值方法計算企業的當前價值和經濟增加值：①調整現值法；②股東權益自由現金流法；③企業自由現金流法；④股息折現法；⑤剩餘收益法。同樣，給定某項目的預期未來現金流，採用以上五種相同的估值方法計算該項目的未來現金流現值和項目的凈現值。2.改變以下不同的變數，觀察企業價值將發生怎樣的變化？（增加還是減少？變化多少？）（1）增加企業在期初的資本投資支出；（2）增加企業所得稅稅率；.（3）增加非杠桿化權益資本成本；（4）增加無風險利率；（5）增加非杠桿化權益資本的無限期現金流增長率。
簡單理解可能是：無限期預測模型中的扣除負債資本的增長比率
在金融中，杠桿化（Leverage）是指任何能夠擴大收益和損失的技術，包括：投資方面和公司金融方面。具體說明：

（1）衍生金融工具杠桿。通過期權、期貨、保證金交易等金融工具實現杠桿化。例如：對沖基金利用衍生金融工具杠桿化其資產，通過$100萬元的現金保證金可以控制價值$2000萬元的原油，並得到由其價格波動所產生的收益或損失。

（2）企業通過負債融資。企業通過負債擴大了財務杠桿，在不增加權益資本的情況下，擴大了企業的投資能力。例如：如果一個企業的由投資者投資100萬元建立，那麼企業可運用這100萬元進行公司經營。如果企業運用負債融資，借入200萬元，那麼企業可以運用這300萬元（100萬+200萬）進行公司經營，即通過財務杠桿擴大了資本。

杠桿化的度量投資方面的杠桿會計杠桿=總資產/（總資產-總負債）

名義杠桿=（總名義資產+總名義負債）/權益資本
經濟杠桿=權益資本的波動/非杠桿化投資於相同資產的波動
公司金融方面的杠桿經營杠桿系數（DOL）=（息稅前利潤+固定成本）/息稅前利潤

財務杠桿系數（DFL）=息稅前利潤/（息稅前利潤-總利息支出）

聯合杠桿（DCL）=DOL* DFL

杠桿化與每股收益杠桿化對每股收益的影響是不確定的，可能增加每股收益，也可能減少。過度杠桿化是指通過較低的利率進行高負債融資，並應用其進行高風險的投資以最大化收益。

編輯本段杠桿化與風險杠桿化最明顯的風險就是擴大損失。一個企業如果負債過多，在經濟下滑時可能面臨倒閉，而一個杠桿化比較低的企業可能倖存。一個投資者通過50%的現金保證金擁有一支股票，當股票價值下跌20%時，就會損失他的保證金的40%。

但是如果企業通過負債來更新設備、增加生產線或者擴展國際業務，那麼這些多樣化所帶來的收益可能抵消杠桿化所帶來的風險。如果一個投資者將一部分資金用於股票指數期貨保證金交易，另一部分資金投資於貨幣市場基金，那麼他將獲得與投資費杠桿化的股權指數基金相同的波動率和期望收益。所以，一個杠桿化的公司或者投資並不總是意味著產生高於非杠桿化情況下的風險。事實上，許多高杠桿化的對沖基金比非杠桿化的債券基金具有更小的收益波動。許多高負債的公共事業公司也比非杠桿化的科技公司具有更低風險。

杠桿化與銀行管理上世紀80年代以前，對銀行杠桿化的數量限制很少。銀行被要求進行審慎的資本管理，即擁有「充足的資本」，但是並沒有客觀具體的規則。到1988年，大部分跨國銀行遵循「巴塞爾協議II」的標准，巴塞爾協議II按風險將資產分為五級，每一級資產有相應的最低資產要求。這是對會計杠桿的限制。例如，要求銀行最低8%的資本充足率，這就相當於將會計杠桿限制在1/0.08或者12.5：1。2007年-2009年，由美國次貸危機所引起的全球金融危機，使人們意識到要加強對銀行業杠桿化的管理。通過控制杠桿率來控制銀行的風險，乃至整個金融體系的風險。

杠桿化與美國次貸危機與以往的金融危機一樣，2008年由美國次貸危機引發的全球金融危機被認為歸咎於「過度的杠桿化」。美國以及許多發達國家的消費者過度的負債消費；金融機構高杠桿化；表外業務的名義杠桿率非常高。這些過度的杠桿化加劇了實體經濟和金融的風險，為危機的發生埋下伏筆。

6. 各種杠桿的相同點和杠桿不同點

相同點：都是在力的作用下繞一固定點轉動的硬棒。不同點：杠桿不一定全是直的，可能是彎的。杠桿分為省力杠桿（動力臂大於阻力臂），等臂杠桿（動力臂等於阻力臂），費力杠桿（動力臂小於阻力臂）。

7. 現貨裡面的杠桿和我們股票裡面的杠桿有什麼不同么具體解釋對比一下

現貨投資杠桿即金融杠桿(leverage)簡單地說來就是一個乘號（*）。使用這個工具，可以放大投資的結果，無論最終的結果是收益還是損失，都會以一個固定的比例增加，所以，在使用這個工具之前，投資者必須仔細分析投資項目中的收益預期，還有可能遭遇的風險，其實最安全的方法是將收益預期盡可能縮小，而風險預期盡可能擴大，這樣做出的投資決策所得到的結果則必然落在您的預料之中。使用金融杠桿這個工具的時候，現金流的支出可能會增大，必須要考慮到這方面的事情，否則資金鏈一旦斷裂，即使最後的結果可以是巨大的收益，您也必須要面對提前出局的下場。

在股票中，杠桿原理是指在對市場權重前20的股票進行不斷的拉抬的同時，指數上下就變得那麼容易，不再需要像過去那樣拉抬所有的千餘家股票了。我們可以看到對上海市場影響最大的幾只權重股，比如工行，中行，招行，中石化，茅台，中國聯通，長江電力，寶鋼股份，保利地產……，無不是走出獨立的上揚行情，想要大盤調整的時候，只需要在在這些股票上面拋幾單大單，就可以達到目的；而如果想要上揚的話，就更容易，只需要輕輕一拉這些對指數影響大的股票即可。

杠桿
阿基米德在《論平面圖形的平衡》一書中最早提出了杠桿原理。他首先把杠桿實際應用中的一些經驗知識當作"不證自明的公理"，然後從這些公理出發，運用幾何學通過嚴密的邏輯論證，得出了杠桿原理。這些公理是：(1)在無重量的桿的兩端離支點相等的距離處掛上相等的重量，它們將平衡；(2)在無重量的桿的兩端離支點相等的距離處掛上不相等的重量，重的一端將下傾；(3)在無重量的桿的兩端離支點不相等距離處掛上相等重量，距離遠的一端將下傾；(4)一個重物的作用可以用幾個均勻分布的重物的作用來代替，只要重心的位置保持不變。相反，幾個均勻分布的重物可以用一個懸掛在它們的重心處的重物來代替；似圖形的重心以相似的方式分布……正是從這些公理出發，在"重心"理論的基礎上，阿基米德又發現了杠桿原理，即"二重物平衡時，它們離支點的距離與重量成反比。"

投資中的杠桿

杠桿比率

認股證的吸引之處，在於能以小博大。投資者只須投入少量資金，便有機會爭取到與投資正股相若，甚或更高的回報率。但挑選認股證之時，投資者往往把認股證的杠桿比率及實際杠桿比率混淆，兩者究竟有什麼分別？投資時應看什麼？

想知道是否把這兩個名詞混淆，可問一個問題：假設同一股份有兩只認股證選擇，認股證A的杠桿是6.42倍，而認股證B的杠桿是16.22倍。當正股價格上升時，哪一隻的升幅較大？可能不少人會選擇答案B。事實上，要看認股證的潛在升幅，我們應比較認股證的實際杠桿而非杠桿比率。由於問題缺乏足夠資料，所以我們不能從中得到答案。

杠桿比率=正股現貨價÷(認股證價格x換股比率)

杠桿反映投資正股相對投資認股證的成本比例。假設杠桿比率為10倍，這只說明投資認股證的成本是投資正股的十分之一，並不表示當正股上升1%，該認股證的價格會上升10%。

以下有兩只認購證，它們的到期日和引伸波幅均相同，但行使價不同。從表中可見，以認購證而言，行使價高於正股價的幅度較高，股證價格一般較低，杠桿比率則一般較高。但若投資者以杠桿來預料認股證的潛在升幅，實際表現可能令人感到失望。當正股上升1%時，杠桿比率為6.4倍的認股證A實際只上升4.2%(而不是6.4%)，而杠桿比率為16.2倍的認股證B實際只上升6%(而不是16.2.%)。

8. 什麼叫作「非杠桿IRR」

這里的杠桿應該是指財務杠桿。
大概意思是說，如果企業以固有的本金在有Leveraged（有負債融資）的情況下，那麼IRR是18.62%，否則（就是不借債融資），那麼IRR是-3.67%，即沒有投資的需要。
NPV也是同理。
該項可行性分析的意思就是該項目在現有資本金的條件下，在指定的時間內，必須通過借債該項目才可行。你要注意看它建議的杠桿比率，或者資產負債率是多少。

9. 期貨的杠桿到底表現在什麼地方。能舉個例子說明一下嗎

只有理解期貨本身，才能理解它的杠桿是如何影響交易的。

理解幾個概念：

1、期貨合約價值=（期貨價格/最小變動價格）*最小變動價值。

以蘋果期貨為例，一手期貨合約，代表10噸蘋果商品，最小變動價格是1元/噸，最小變動價值為10噸*1元/噸=10元/噸。假設當月蘋果期貨報價為6000元，那麼期貨合約價值=(6000/1)*10=60000元。 也就是一手蘋果期貨合約代表10噸蘋果，價值60000元。

2、期貨合約杠桿=期貨合約價值/期貨合約保證金。

依舊以上面蘋果為例，假設保證金為6000一手，那麼杠桿為60000/6000=10倍。換句話說交易保證金為合約價值的10%。

期貨杠桿的表現在於：

1、用少量的錢（保證金），可以預定【做多】或預售【做空】成倍價值和貨物。

2、預定或預售的貨物價格波動較大時，保證金余額不足規定最低保證金【維系保證金】，且不能按時補繳時，可認定為違約，而遭受強平。