系統性金融風險杠桿

❶ 什麼是金融風險的搞杠桿性

企業經營風險的大小常常使用經營杠桿來衡量，經營杠桿的大小一般用經營杠桿系數表示，它是企業計算利息和所得稅之前的盈餘變動率與銷售額變動率之間的比率。 第一，它體現了利潤變動和銷量變動之間的變化關系； 第二，經營杠桿系數越大，經營杠桿作用和經營風險越大； 第三，固定成本不變，銷售額越大，經營杠桿系數越小，經營風險越小，反之，則相反； 第四，當銷售額達到盈虧臨界點時，經營杠桿系數趨近於無窮大。 企業一般可通過增加銷售額，降低單位變動成本和固定成本等措施來降低經營杠桿和經營風險。 控制經營杠桿的途徑企業一般可以通過增加銷售金額、降低產品單位變動成本、降低固定成本比重等措施使經營杠桿率下降，降低經營風險。

❷ 為什麼會有金融杠桿現象的存在

個人意見，杠桿的「不安定」，產生於商業本身具有的風險，以及人的貪婪。從本質上來說，杠桿是一個形象的說法，即利用非自有資金，「撬動」僅憑自有資金無法完成的投資。這里的「利用非自有資金」，包括債權融資（如借貸）和股權融資。而至於具體怎麼（通過債權、股權或其組合）獲取這些非自有資金，則是金融業及其他相關行業（如會計師、律師）需要解決的問題。從這個角度來說，杠桿可以說是金融的核心功能之一了；沒有杠桿，我們身邊司空見慣的很多事物（最直接的是各類建設工程）就不會存在了。眾所周知，商業是有風險的。由此導致：一方面，隨著經濟（包括金融業）的發展，在一個項目里的資金方，所能提供的資金常常也是通過其他方式融到的。這就導致出現風險（特別是系統性風險）時，風險影響的范圍可能逐步擴大。舉個例子，信託向投資者募集資金，投給房地產公司；房地產公司資金鏈鍛煉無法還款，信託的投資者也就受到損失；另一方面，有時是因為經濟發展需要，有時因為人的貪婪，杠桿率時常會被不斷擴大（杠桿率指的是融到的錢與投資的比例，比如100w的項目，自有資金20w，融資80w，杠桿率就是80%）。過高的杠桿率意味著更多的風險向其他資金方蔓延。結合以上因素，杠桿的產生基於經濟和商業本身的需求。但隨著其適用范圍的擴大，甚至在被濫用的情況下，它也可能帶來毀滅性的危害。

❸ 金融裡面的杠桿是什麼意思呢

金融里的杠桿是：
金融擴表過程中短久期負債撬動長久期資產，即實現加杠桿。值得強調的是，杠桿泛指金融機構的擴錶行為。狹義杠桿是指金融機構在貨幣市場上拆借資金，維系資金端和資產端的期限錯配，與廣義杠桿並不矛盾。
貨幣投放和信用擴張的同時金融機構完成擴表。金融機構資產負債表擴張，為信用擴張機制重要環節；而在信用擴張進程中貨幣也完成投放。換言之，金融機構擴表內生於貨幣投放和信用擴張。
金融擴表過程中短久期負債撬動長久期資產，即實現加杠桿。金融機構擴表意味著短久期的負債和長久期的資產同時擴張。
由於金融機構間存在差異，結構性擴表讓加杠桿問題進一步復雜化。考慮金融機構存在結構性差異，不同金融機構之間的資金融入融出雖不影響整體金融部門杠桿，但期限錯配等特徵會進一步對流動性和金融風險帶來深刻影響。
金融去杠桿方向在於兩點：
一是通過中性偏緊的貨幣政策整體上穩定短端負債利率；
二是以結構性手段適度控制金融機構的規模擴張過程。
既然金融加杠桿核心邏輯是「借短拆長」，而引降長端資產回報率或將以資產價格過快下挫或影響實體擴張為代價；在不觸發流動性風險前提下，溫和抬升短端負債利率是相對更有效且低成本的方法。理解這一點，我們就能理解貨幣政策的中期邏輯。

❹ 如何防範系統性金融風險

據報道，日前有負責人表示，實體經濟是金融的根基，金融是實體經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職和宗旨，也是防範金融風險的根本舉措。

我國杠桿率呈現「兩低一高」特點，居民部門杠桿率44.8%，政府杠桿率只有36.7%，而非金融企業部門杠桿率卻高達165%。高杠桿和杠桿結構不合理極易帶來經濟金融的不穩定性和脆弱性，助長投機行為和短視行為，擴大債務規模和債務風險，干擾社會預期，加大政府進行有效宏觀調控的難度。

2016年以來，我國金融去杠桿進程收效明顯，應繼續堅持，不斷深化。通過創新利用公開市場操作方式，鎖短放長，適時提高貨幣市場利率和維持流動性穩中有降，打破金融加杠桿的基礎，促進金融機構穩健經營、回歸本源，增強金融服務實體經濟可持續性，防範金融風險。

❺ 金融風險中的操作性杠桿風險是什麼意思，舉例

杠桿通俗一點說就是借錢和本金一起從事金融活動。打個比方，你借了一萬，自己有一萬，賺了5萬，那麼你相當於掙了3萬也就是3倍，但是如果是自有資金是兩萬，賺了5萬，相當於1.5倍

❻ 中國如何防範系統性金融風險

近日，央行行長周小川在《黨的十九大報告輔導讀本》發表題為《守住不發生系統性金融風險的底線》的署名文章。周小川在解讀十九大報告時，重點圍繞當前我國面臨的金融風險表現、成因及對策展開論述，著重強調防止發生系統性金融風險是金融工作的永恆主題。

在周小川的文章中，透露著未來金融行業發展大的政策方向，包括進一步推進金融業的改革開放，這是主動防範金融風險的未來抉擇；金融監管還會進一步強化，除當前實行的加強影子銀行、同業業務、互聯網金融監管外，建立健全對金融控股公司的監管、對非法金融活動和亂辦交易所等亂象嚴格監管，以及加強對監管幹部被監管對象俘獲的利益輸送行為的問責也是未來監管重點；金融監管部門之間的監管協調也將進一步加強，央行將在維護貨幣穩定的職責上進一步維護金融穩定，這也意味著其權責進一步提升；高杠桿是宏觀金融脆弱性的根源，去杠桿會持續下去，在此背景下，貨幣政策不會放鬆，將繼續保持穩健中性；金融企業的公司治理將進一步推進。

此外，周小川還提及了中央和地方監管部門未來監管的幾大重點領域，「一手抓金融機構亂搞同業、亂加杠桿、亂做表外業務、違法違規套利，一手抓非法集資、亂辦交易場所等嚴重擾亂金融市場秩序的非法金融活動。」

在加強黨的領導方面，周小川則強調，黨的領導要同金融企業法人治理必須一體化，必須貫徹到公司治理全過程，形成符合我國國情的金融企業公司治理機制。

系統性風險是指金融機構從事金融活動或交易所在的整個系統(機構系統或市場系統)因外部因素的沖擊或內部因素的牽連而發生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構不能倖免，從而遭受經濟損失的可能性。系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風險。 系統性風險可以用貝塔系數來衡量。

❼ 金融杠桿理論是什麼

金融杠桿簡單地說來就是一個乘號。使用這個工具，可以放大投資的結果，無論最終的結果是收益還是損失，都會以一個固定的比例增加。所以，在使用這個工具之前必須仔細分析投資項目中的收益預期和可能遭遇的風險。

另外，還必須注意，使用金融杠桿這個工具的時候，現金流的支出可能會增大，否則資金鏈一旦斷裂，即使最後的結果可能是巨大的收益，投資者也必須要提前出局。

杠桿率即一個公司資產負債表上的風險與資產之比。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的還款能力。一般來說，投行的杠桿率比較高，美林銀行的杠桿率在2007年是28倍，摩根士丹利的杠桿率在2007年為33倍。

(7)系統性金融風險杠桿擴展閱讀

財務杠桿效應

財務中的杠桿效應，即財務杠桿效應，是指由於固定費用的存在而導致的，當某一財務變數以較小幅度變動時，另一相關變數會以較大幅度變動的現象。也就是指在企業運用負債籌資方式（如銀行借款、發行債券、優先股）時所產生的普通股每股收益變動率大於息稅前利潤變動率的現象。

由於利息費用、優先股股利等財務費用是固定不變的，因此當息稅前利潤增加時，每股普通股負擔的固定財務費用將相對減少，從而給投資者帶來額外的好處。

財務中的杠桿效應，包括經營杠桿、財務杠桿和復合杠桿三種形式。

1、經營杠桿是指由於固定成本的存在而導致息稅前利潤變動大於產銷業務量變動的杠桿效應。

2、財務杠桿是指由於債務的存在而導致普通股每股利潤變動大於息稅前利潤變動的杠桿效應。

3、復合杠桿是指由於固定生產經營成本和固定財務費用的存在而導致的普通股每股利潤變動大於產銷業務量變動的杠桿效應。

參考資料來源：

網路-經融杠桿

網路-杠桿

❽ 防範系統性金融風險重要一環是什麼

打破剛兌是防範系統性金融風險重要一環。

只有打破剛性兌付，讓金融風險充分暴露，才不會讓金融風險越堆越多，以至於「膿包」越積越大，最後形成系統性金融風險。

從國內投資市場現狀來看，股民和基民對投資風險認識和承受能力，形成了風險自擔文化，沒有炒股虧損而上訪的案例。事實上，對於理財產品，也應該是一樣的道理。

只有打破剛性兌付，讓金融風險充分暴露，才不會讓金融風險越堆越多，以至於「膿包」越積越大，最後形成系統性金融風險。資管新規先讓局部的、較小的金融風險充分暴露與化解。因此，金融行業第一槍打得很准。

來源：新京報

❾ 金融中的杠桿效應

簡單來說一個公司籌集資本有兩種方法， 一種是在金融市場上（上市）， 一種是借貸市場上（銀行借款）。

公司在借貸市場上籌集資金通常有下面幾個原因：
1，暫時性的現金周轉短缺
2，借貸的成本比較底（與上市的成本比較）
3，借貸的利息可以獲得減免納稅(tax allowance)
4, 當金融市場風險太大時，
5，通過借貸改變公司的資本結構來稀釋股東的投票權
6，每股收入(EPS)的考慮 -

完全沒有負債的公司是不可能的， 一般認為公司在一定負債和資產的比率(Gearing ratio=(total liability -current liability)/captial employed)會起到一個杠桿的作用，給公司帶來好處. 其中杠杠效應最主要的一個原因是可以起到避稅的作用

舉列子來說， 一個公司長期租用一個機器用做生產， 每年支付一定的利息， 這利息將紀錄在income statement 上， 同時由於這公司實際上並不擁有這台機器， 所以所以機器的成本不會作為資產出現在資產負債表上面，現在你可以比較一下在這種情況下納的稅和買一台機器生產納的稅。

另一個列子是通常銀行業的利潤很高， 所以銀行可以通過購買機器來獲得tax allowance. 然後把機器租借給企業。具體操作是：
1， 銀行『買』進資產， 然後申請Tax allowances
2, 設置capital allowances 抵免銀行的經營利潤，
3， 進一步減少利息（offer reced interest rate）
4， 然後借出這份資產給企業