有沒有杠桿債基

『壹』 債券杠桿投資的方式有哪些

杠桿債券基金的投資主要有三種方式：一種是發行時購買，第二種是上市後直接買入杠桿債券基金，第三種是上市後買入母基金份額，分拆後賣出優先份額。
投資者在投資杠桿債基時需要考慮以下四方面因素：
1、投資類型
杠桿債基中有參與股市投資的純債型產品與混合債型產品，混合債型產品克投資不大於20%的股票類證券，波動性也較大。純債型產品主要受債市影響，如果持有的可轉債比例較高，在牛市也會大幅增值。不同的債市環境利好的債券品種不同，券種的表現也不同。因此選擇杠桿債基時，在經濟較差通脹較低的經濟環境下，宜選擇金融債、國債、高等級信用債配置較高的杠桿債基。在經濟好轉時可選擇中低等級信用債、可轉債配置較多的杠桿債基。
2、杠桿因素
不同於杠桿股基，杠桿債基杠桿包括母基金投資債券的杠桿，和向A份額融資帶來的凈值杠桿，兩者合在一起稱之為綜合杠桿。投資者在選擇高杠桿基金時，要綜合比較，有的基金前者高後者低，有的前者低後者高，一般來說綜合杠桿越高的杠桿債基，所獲得超額收益越多，同樣面臨的風險也高。
3、折溢價率水平
折價率高的時候，為投資者提供了較高的安全墊。反之，溢價率較高的時候，風險相對較高。由於設計不同，投資者看折溢價率的時候，還要參照有無到期日、基金管理水平和流動性等因素
4.流動性
流動性高低直接決定了所選基金價格是否充分反映債市趨勢和投資者預期，以及能否順利買賣。流動性較低的基金價格易受小額資金左右，價格走勢邏輯甚至有悖價值變動和債市趨勢，投資此類基金難以判斷其未來走勢。同時在買賣此類基金時，難以找到交易對手，易錯過買賣時機。查看流動性高低關鍵看日成交量和成交額，一般來說場內份額多的流動性較高。

『貳』 如果買債券基金問題，那一種債基不是杠桿類型，買那一種債基比較安全的，請高手幫忙哦，謝謝

全球最大、最著名也是業績最佳、在債券投資領域傲遊超過30年之久，被業界譽為 「債券之王」之稱的債券基金經理比爾·格羅斯這樣描述其對債券投資的領悟：「請記得，你總會在某個地方找到牛市的存在。」債券投資天王比爾·格羅斯的這句名言就被今年表現不俗的債券投資基金良好的業績所驗證。 今年以來，A股市場持續震盪和CPI的持續高位運行，以及市場各方對加息周期步入中後程的預期增強等因素的直接影響，固定收益類資產配置價值日益受到業內關注。在此背景下，各家基金公司為了迎合投資者的資金避險需求，各家基金公司紛紛「聰明」地轉向力推債券基金，由此導致今年債券基金快速擴容如燎原之勢蔓延開來，債券型基金發行出現井噴之勢。 據Wind資訊統計，截至4月底， 在今年震盪的市場下，偏股型基金今年的收益乏善可陳。327隻股票型基金（按照Wind資訊統計分類）中，263隻基金虧損，其中最低的收益率達到了17.886%。混合新基金虧損更多，169隻基金中，虧損的基金達到了151隻。 與偏股型基金在今年區間震盪的A股市場中的行情中表現出疲沓之勢形成了鮮明對比的是，緊縮的貨幣政策盡管降低了債券的收益，但從債券型基金的表現來看，整體上收益依然高於偏股型基金。Wind資訊統計顯示，155隻債券型基金中，僅有62隻基金虧損，其中收益率最高的國富強化收益A的收益率為3.3631%，收益最低的則虧損了4.3812%。由此導致的示範效應逐漸凸顯，由此導致了作為內地基金市場的一種創新品種，分級債基越來越受到基金公司和喜好追求在穩定投資回報的同時分享市場上漲帶來超額收益的投資者的青睞和追捧。 進入5月份以來，分級債基持續表現優異。相關數據顯示：截至5月12日，嘉實多利進取、富國匯利B均現價交易，溢價分別為16.37%和7.8%，其中嘉實多利進取在5月6日上市當天以漲停報收。雖然說，目前分級基金的總數還不多，但二級市場的交易情況卻相當火爆。交易數據顯示，從2011年初至今，分級基金的日均換手率為2.25%，遠遠高於傳統封閉型基金0.53%的換手率。據W ind數據顯示，截至5月16日今年已經有21隻債基發行，其中13隻已經成立，有5隻債基也在等待發行之中。 面對今年分級債基的優異表現和良好投資回報，投資者大有亂花漸欲迷人眼的感覺，因為相比傳統開放式基金、封閉式基金和ETF而言，作為一種近兩年才進入投資者視野的一種創新性債券性投資性基金，分級穩健基金並不為廣大基民所熟，那麼，分級債基到底是什麼？分級債基的配置時點或將來臨？分級債基的風險有哪些？如何選擇分級債基？投資者持有分級債基後，需要注意哪些事項？ 分級債基為何物？ 分級債基與一般債基的區別僅僅在於對權益做了分割，將基金份額分成具有不同風險特徵的兩個等級，即A類和B類。一般來說，A的年收益率為一年期銀行定期存款利率，形式上相當於一隻6個月滾動的銀行理財產品，剩餘凈資產全部分給B類份額投資者。A類提供無風險、遠高於同期存款利率和同期限理財產品有競爭力的收益率，對風險承受能力較低的個人投資者具有吸引力；B類則提供中低風險的杠桿收益，對有一定風險承受能力、收益率要求較高的機構投資者有吸引力。 值得注意的是，與前期分級基金募集後再分拆不同，近期的分級債基開始針對不同群體分開募集，其投資運作模式也更加清晰。比如最近發行的萬家添利和富國天盈兩只基金都採取了B類激進份額「獲取杠桿收益、封閉期3年」，A類保守份額「約定收益、半年打開申購贖回一次」的投資運作模式，且A類與B類份額分開募集。 此外，在分級債基領域，封閉期為3年的產品個數已經佔到總數的一半，也有部分產品採取封閉1年、5年或不封閉。與傳統的開放式債基不同，「封閉性」給了該類基金獲取更高收益的可能性。從多年在債券基金累積的投資經驗上看，封閉期過長可能會給投資者今後在現金流的周轉方面造成一些不便；封閉期過短則會削弱基金資產價值最大化實現的能力；而3年應該是平衡基金資產收益性和流動性的一個非常合適的時間，這也是3年期封閉式債基成為當前主流的主要原因。 分級債基的配置時點是否來臨？ 就拿5月6日上市的嘉實多利進取分級債基來看，該基金上市連續兩日大幅上漲，創新上市債基嘉實多利進取，嘉實多利進取基金溢價率達到了20%，超越了此前富國匯利B17.17%的溢價率。創上市交易的債基歷史最高溢價水平。且不論是否理性，至少從側面反映了市場對這類產品的熱情態度。 相關市場專家認為，基於宏觀投資走勢的預期來看，在目前的A股市場區間震盪的大環境之下，權益類配置中長期需要謹慎布局，但固定收益類投資則是相對看好。 1、從宏觀經濟數據看，PMI、工業增加值等經濟領先指標均顯示出中國經濟中短期面臨增速趨緩的局面，而隨著食品價格逐漸迎來拐點、人民幣升值加速減緩及輸入性通脹壓力等因素，中短期經濟所面臨的通脹壓力也較前期有所緩解，債券收益率未來存在逐漸向均值修復，固定收益類迎較好機會。 2、對於債券市場而言，由於目前市場正處於歷史底部區間，繼續下跌的空間有限，未來可能進入「小衰退」的經濟階段，債券基金建倉時點出現，也即意味著未來債市可能會進入一個「小牛市」。債市今年下半年或可能迎來一波趨勢性機會，即便是再次加息，如果CPI的高點在三季度出現，那麼加息的次數最多也不過兩三次，債券的配置時點或將來臨。可見，在目前通脹即將見頂回落，加息進入尾聲的大趨勢之下，未來債券市場的收益率水平值得期待，配置債基時機已到。 3、影響下半年債券市場的關鍵因素仍然是資金面的變化。 貨幣政策緊縮的方向不會改變，但調控節奏有望放緩。下半年比較確定的市場機會仍集中在信用債市場，可維持較高的倉位，擇機可繼續放大杠桿；根據權益市場的變動，亦可適度關注轉債市場，把握市場機遇。 4、當前市場的資金依然較為充裕，加之機構受股票市場低迷影響，轉而增加債券投資，促使對債券的配置需求增加。 分級債基的投資風險在於看反市場 其實，分級債基投資的最大風險是基金經理看反市場，因為分級債基進取型份額部分引入杠桿機制，杠桿在放大分級債基的收益的同時也會放大其風險。 購買分級債基最大的風險就是看反了市場，如果在下跌的市場中使用杠桿，其結果就是加大了虧損。 舉例來說：假設組合基金以2：8的比例分配在進取賬戶和優先賬戶。組合基金的收益為5%時，優先和進取的收益率相等，都為5%，而組合基金的收益小於5%時，進取基金將承擔較大的風險。比如當組合基金的收益為-5%時，優先份額的收益同樣還是5%，而進取份額的收益達到-45%，同樣，當組合基金收益大於5%時，進取賬戶也將獲得更大的收益，比如，當組合基金的收益為15%時，進取賬戶將獲得55%的收益。 如果遇到債券市場持續下跌，分級基金的高風險份額也會由於杠桿效應而帶來更大的虧損；同時，其場內市場價格也將出現折價。是否選擇投資分級債基的高風險份額，關鍵在於是否看好債券市場表現。 另外，當組合基金出現了大幅虧損，理論上低風險份額的收益也將受到波及。為了防止這種現象發生，目前的分級基金有的採用了虧損降低到某個范圍，由低風險份額和高風險份額共同承擔虧損。還有一些有到點折算機制，即如果虧損達到一定程度，強制性將份額合並。 不過，從歷史上來看，債券型基金大幅虧損的情況很少。組合基金的整體收益超過低風險份額收益也是大概率事件。 由於目前市面上的分級債券型基金都有20%左右的倉位用來配置股票，而股票資產對於債券型基金業績影響很大，所以投資者還需要關注基金經理的大類資產配置能力。 對於偏債型基金來說，其權益類資產配置對業績影響甚至比債券類資產更大。所以投資者選擇這類債券型基金時,需要關注基金經理的大類資產的配置能力。 如何選擇一隻好的分級債基？ 判斷一隻分級債基的優劣我想只有一條標准，好的分級穩健基金應該是安全性可比債券，收益率最好能跑贏CPI或者更高。 1、應充分了解基金公司的固定收益類基金的管理能力和基金經理管理同類型基金的管理能力 目前已發行或在發債券型分級基金均為主動管理債券型基金，基金的管理能力對於母基金業績有較大影響，進而也會影響到高杠桿基金的杠桿作用水平。投資者在選擇基金時，應充分了解基金公司的固定收益類基金的管理能力和基金經理管理同類型基金的管理能力。 2、充分考慮自身風險承受能力，選擇自己偏好的份額 債券型基金屬於中低風險，中低收益水平的基金品種。分級債券型基金不同程度地改變了其母基金的風險收益水平，低杠桿部分的收益率是否符合個人收益預期，高杠桿部分是超出個人風險承受能力是投資者需要考慮的問題。此外，高杠桿分級基金即使提高了風險收益水平，對於風險承受能力更高的投資者來說是否適合，也建議投資者有充分的考慮。 說得通俗一點，低風險份額A份額適合那些現金行動性要求不高但厭惡風險的投資者，其可以獲得比同期銀行利率高的收益；而B份額高風險份額具有杠桿性，有放大收益的結果，能夠滿足一些風險偏好相對較大的投資者需求。 3、觀察基金經理的過往業績。專家認為，投資者要關注的是債券市場的收益，未來半年到一年，債券市場獲得高於歷史均值收益率的可能性較大。 4、優選規模中小的基金 在預期市場震盪的環境中，對於大規模基金來說，由於單個中小個股對於基金凈值的貢獻率較小，完全靠精選個股仍然是事倍功半的選擇；而操作靈活、擅長把握市場估值波動的基金管理人更具競爭力，優選規模中小的基金，可以有助管理人更好地發揮投資管理能力，起到錦上添花的作用。因此在風格轉換過程中，規模較中等偏小的基金在震盪和風格轉換較快的市場中更具優勢。 5、市場進入下行通道宜購買分級債基 分級債基在「拼發行」的同時，分級股基進取份額在市場持續下跌之後或將出現投資價值，如果投資者對於市場的判斷是指數處於震盪底部，那麼對分級基金進取份額的配置就值得重點關注。在市場進入的持續下行通道之時，分級基金進取份額在杠桿效應下已經將加速下跌；如果判斷是市場階段底部，那麼擇機買入進取份額可以帶來優於指數的收益，避免分級債基進取部分陷入只賺指數不賺錢的尷尬境地。 分級基金中的高杠桿份額通過讓渡收益的優先分配權以及部分保本保障來獲取超額收益的權利，相當於採用貸款的方式獲取資金進行投資，適合投資者進行波段操作。 按照分級債基的產品設計特點來看，這類分級基金能夠提供良好的市場交易型機會，在市場出現持續上升之時，這類基金將在短時間內提供更多的回報，但投資者需要緊盯市場變化。譬如2010年11月8日上市的分級基金申萬進取份額上市首日即收漲5.46%，而另一隻分級基金銀華銳進也上演過季度漲幅逼近40%的行情。 投資者持有分級債基後，需要注意哪些事項？ 一是作為一種近年來被市場逐漸看好的創新性基金品種的分級債基，需要投資者辯證的看待，A份額在對投資者提供了相當於銀行短期理財產品的豐厚回報的同時，B份額由於引入了杠桿放大機制，所以在投資者有可能獲得超額投資回報的同時，將面臨更大的杠桿放大的投資風險。 二是債券型基金本身業績表現，受證券市場整體流動性和加息周期等因素的影響較大。如在降息周期中，業績往往表現較好，而在加息周期中，業績預期應下降。偏債型基金受到股票市場的影響大於純債型基金，風險與收益水平也高於純債型基金。與普通債券型基金相比，高杠桿部分的債券型分級基金的風險收益水平較高，低杠桿部分一般為固定收益。投資者應充分了解基金契約中的收益分配約定，及其對產品風險收益水平的影響。 三是對於投資者來說，分級債基最大風險是B類的折價率和流動性風險，不過，隨著投資時間的延長以及基金收益率的上升、封閉期限不斷縮短，折價率和流動性的問題都會解決，所以投資者分級債基是一種適合於長期投資的基金品種之一。 本信息來自銀率社區，不代表銀率觀點，更多信息請訪問銀率社區

『叄』 杠桿基金有哪些，杠桿基金怎麼買

在指數猛烈拉升的行情中，杠桿基金大放光彩，漲幅數倍的杠桿基金有很多。杠桿基金性情多變，不深入研究，投資者就會很容易虧損。
在2014年底的牛市行情中，有很多投資者在不了解杠桿基金的運作原理的情況下就蜂擁而入，導致杠桿基金出現高合並溢價，到最後在套利盤的拋壓下出現連續兩三個跌停。
若從絕對收益角度看，買入B類基金的投資者或許賺了錢，但收益可能遠沒有達到預期的「杠桿效應」。
很多B類基金對應的指數不用上漲，都能夠獲得三成的收益，如果指數上漲，那就要在兩三成溢價的基礎上，加上相應的凈值增長值。但是，現在沒有人再願意去推高溢價了，那種瘋狂的彈性，自然消退。
此外，在杠桿基金溢價過程中，有很多套利者申購母基金，在二級市場拋售，最後導致A類的基金大幅度下跌。在市場單邊上漲結束之後，A類基金又重獲青睞，在對應指數漲幅一定的情況下，A類基金上漲，壓制了B類基金上漲。
如果預期市場會瘋狂上漲，也不會怕被套利砸，因為今天溢價，明天指數漲很多，就把溢價自然化解掉了。其實，和期權、權證等很多金融品種一樣，杠桿基金的漲跌很難用數學公式去量化。
很多成長股在一段時間內，市盈率非常高，但一直猛烈上漲，直到有一天，出現暴跌，沒有人肯要。這種股票就像溢價很高，卻沒有凈值增長的杠桿基金。
麻煩的是，識別成長股和識別市場預期一樣，是件非常困難的事情。如果沒有馴服杠桿基金這種野馬的本事，最好還是投資基本面清晰的白馬。

『肆』 債基杠桿化

「去杠桿化」是金融危機下的一種現象，「杠桿化」指的就是借債進行投資運營，以較少的本金獲取高收益，「去杠桿化」就是一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程。把原先通過各種方式（或工具）「借」到的錢退還出去的潮流。實際上就是金融過程中迴避波動，擬平風險的一種策略。
一旦進入去杠桿化進程，包括風險利差、流動性利差、市場波動水平、乃至期限溢酬都會上升。資產價格將因此受到沖擊。 而且這個進程將不是單向的，而是互相影響、彼此加強的。比如，當投資者意識到次貸風險並解除在次級債券上的投資杠桿時，那些和這些債券有套利關系的其他債券、持有這些債券的其他投資者、以及他們持有的其他品種，都會遭受影響。考慮到去杠桿化導致的通貨緊縮後果，在去杠桿化集中釋放的階段，應該盡量堅持「現金為王」的態度。

『伍』 為什麼債基普遍存在加杠桿的現象是好是壞

為什麼債基普遍存在加杠桿的現象？是好是壞？
因為持用股票就是公司所有者,屬於權益資金,是不需要償還的,當公司有收益時,可以分配股利,也可不分配股利,虧損時,更不要償還;而外債,是借

『陸』 高杠桿基金都有哪些

杠桿基金是對沖基金的一種。國內的杠桿基金屬於分級基金的杠桿份額（又叫進取份額）。

『柒』 杠桿債券基金怎麼樣，可以買嗎

杠桿基金就是存在杠桿的一種創新型基金，現在唯一存在杠桿的基金就是分級基金。目前以債券型分級基金為主。
杠桿倍數=（基金A份額*A凈值+基金B份額*B凈值）/（基金A份額+基金B份額）
證監會規定股票型基金的初始杠桿不超過5，債券型不超過2
杠桿債券基金前些時候漲的太多了，現在不具備投資和投價值，如果再降息就另說了

『捌』 什麼叫杠桿債券基金

做杠桿債券基金今年都漲了20%多了

買基金最好到證券公司，服務專業費用低
歡迎前來開戶，還有獎品哦

『玖』 你知道杠桿債券基金怎樣投資嗎

杠桿基金是對沖基金的一種。國內的杠桿基金屬於分級基金的杠桿份額（又叫進取份額）。分級基金是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金通常分為低風險收益端（約定收益份額）子基金和高風險收益端（杠桿份額）子基金兩類份額。以某分級基金產品X（X稱為母基金）為例，分為A份額（約定收益份額）和B份額（杠桿份額），A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入B份額，虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔。當X的整體凈值下跌時，B份額的凈值優先下跌；相對應的，當X的整體凈值上升時，B份額的凈值也將相對於A份額優先上升。A份額一般可以優先獲得分配基準收益， B份額最大化補償優先份額的本金及基準收益，B份額通常以較大程度參與剩餘收益分配或者承擔損失而獲得一定的杠桿。它擁有更為復雜的內部資本結構，非線性收益特徵使其隱含期權。

杠桿基金就是存在杠桿的一種創新型基金，現在唯一存在杠桿的基金就是分級基金。目前以債券型分級基金為主。 杠桿倍數=（基金A份額*A凈值+基金B份額*B凈值）/（基金A份額+基金B份額） 證監會規定股票型基金的初始杠桿不超過5，債券型不超過2 杠桿債券基金前些時候漲的太多了，現在不具備投資和投價值，如果再降息就另說了