股票杠桿系數

❶ 每股收益增長率與財務杠桿系數

聯合杠桿系數=經營杠桿系數*財務杠桿系數=1.2*1.5=1.8
每股收益增長率=20%*1.8=36%
聯合杠桿系數反映的是銷售收入變動對每股收益變動的影響程度

❷ 財務杠桿系數的計算公式

財務杠桿系數的計算公式為：

財務杠桿系數=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率

DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)

式中：DFL為財務杠桿系數；△EPS為普通股每股利潤變動額；EPS為變動前的普通股每股利潤；△EBIT為息稅前利潤變動額；EBIT為變動前的息稅前利潤。

為了便於計算，可將上式變換如下：

由 EPS=(EBIT-I)(1-T)/N

△EPS=△EBIT(1-T)/N

得 DFL=EBIT/(EBIT-I)

式中：I為利息；T為所得稅稅率；N為流通在外普通股股數。

(2)股票杠桿系數擴展閱讀：

財務杠桿系數可以用於預測企業的稅後利潤和普通股每股收益，但主要還是用於測定企業的財務風險程度。一般認為，財務杠桿系數越大，稅後利潤受息稅前利潤變動的影響越大，財務風險程度也越大；反之，財務杠桿系數越小，財務風險程度也越小。

此說法不全面，未能指明財務杠桿系數的應用條件，容易導致誤解，不能達到有效防範企業財務風險的目的。

根據財務杠桿系數的推導式計算方法可推導出，企業在達到財務效應臨界點，即企業的息後利潤(亦即公式中的分母「EBIT-I」)為零時，財務杠桿系數為無窮大，財務風險程度達到頂峰。但這只能限於理論表述，難以用實際資料加以證明。

❸ 請問股票上面所說的杠桿比例是什麼意思

股票上面所說的杠桿比例是什麼意思？杠桿股票是指利用保證金信用交易而購買的股票。在投資中，所謂的杠桿作用，就是指在資本結構中，利用一部分固定利率的資金來提高普通股的投資報酬率。購買者本人投資額較少，但由此可能獲得高額利潤或者較大的虧損，其杠桿作用較大。杠桿股票可分為三種類型：一是採用現金保證金交易購買的股票。二是採用權益保證金方式購入的股票。三是採用法定保證金方式購入的股票。影響保證金的因素很多，這是因為在交易過程中由於各種有價證券的性質不同，面額不等，供給與需求不同，所以，客戶在交納保證金時也要隨因素的變動而變動。

❹ 股票的β系數

目錄
·貝塔系數( β )

·β系數計算方式

·Beta的含義

·Beta的一般用途

貝塔系數( β )

貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。

如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %;市場下滑 10 %，股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ;市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ;市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。

β系數計算方式

(註：杠桿主要用於計量非系統性風險)

(一)單項資產的β系數

單項資產系統風險用β系數來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產的風險收益率與整個市場的平均風險收益率作比較，即：

β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif

另外，還可按協方差公式計算β值，即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif

注意：掌握β值的含義

◆ β=1，表示該單項資產的風險收益率與市場組合平均風險收益率呈同比例變化，其風險情況與市場投資組合的風險情況一致;

◆ β>1，說明該單項資產的風險收益率高於市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險大於整個市場投資組合的風險;

◆ β<1，說明該單項資產的風險收益率小於市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險程度小於整個市場投資組合的風險。

小結：1)β值是衡量系統性風險，2)β系數計算的兩種方式。

Beta的含義

Beta系數起源於資本資產定價模型(CAPM模型)，它的真實含義就是特定資產(或資產組合)的系統風險度量。

所謂系統風險，是指資產受宏觀經濟、市場情緒等整體性因素影響而發生的價格波動，換句話說，就是股票與大盤之間的連動性，系統風險比例越高，連動性越強。

與系統風險相對的就是個別風險，即由公司自身因素所導致的價格波動。

總風險=系統風險+個別風險

而Beta則體現了特定資產的價格對整體經濟波動的敏感性，即，市場組合價值變動1個百分點，該資產的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法：大盤上漲1個百分點，該股票的價格變動了幾個百分點。

用公式表示就是：

實際中，一般用單個股票資產的歷史收益率對同期指數(大盤)收益率進行回歸，回歸系數就是Beta系數。

Beta的一般用途

一般的說，Beta的用途有以下幾個：

1)計算資本成本，做出投資決策(只有回報率高於資本成本的項目才應投資);

2)計算資本成本，制定業績考核及激勵標准;

3)計算資本成本，進行資產估值(Beta是現金流貼現模型的基礎);

4)確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險(或投機)。

對Beta第四種用途的討論將是本文的重點。

組合Beta

Beta系數有一個非常好的線性性質，即，資產組合的Beta就等於單個資產的Beta系數按其在組合中的權重進行加權求和的結果。

❺ 財務杠桿系數…每股收益

DFL＝750/750-2000*10%＝1.36
凈利潤＝（750-*2000*10%）*（1-33%）＝368.5
每股收益＝凈利潤/普通股股數＝368.5/60＝6.14

❻ 關於財務杠桿系數和每股收益的計算。

B公司的2001年的財務杠桿系數=01年的息稅前利潤/(01年息稅前利潤-負債利息）=（50萬+10萬)/50萬
=1.2
所得稅率=所得稅/稅前利潤=10/50=20%
B公司2002年的每股收益=（2002年的息稅前利潤-負債利息）*（1-所得稅率）/普通股股數
=（60萬-10萬）*（1-20%）/10萬=4元/股

❼ 求財務杠桿系數和每股盈利額

甲企業財務杠桿系數=10%/（10%-75%*8%）=2.5；
股本=1000*25%/1=250萬股
每股盈利=（1000*10%-1000%*75%*8%）*（1-33%）/250=0.27元。
乙企業財務杠桿系數=10%/（10%-25%*8%）=1.25
股本=1000*75%/1=750萬股
每股盈利=（1000*10%-1000%*25%*8%）*（1-33%）/750=0.09元。
增加50
%後你自己帶入數據算吧 是正確的

❽ 財務杠桿系數的計算公式是什麼

財務杠桿系數=普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率即：DFL=（ΔEPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）。

其中：DFL為財務杠桿系數、ΔEPS為普通股每股利潤變動額、EPS為基期每股利潤假如公司發行優先股和向銀行借款，可以按下列簡化公式計算財務杠桿系數=息稅前利潤/息稅前利潤-利息-優先股股利/1-企業所得稅即：DFL=EBIT/EBIT-I-d/(1-t)。

(8)股票杠桿系數擴展閱讀：

財務風險和財務杠桿系數的關系：

財務風險是指企業因使用負債資金而產生的在未來收益不確定情況下由主權資本承擔的附加風險。如果企業經營狀況良好，使得企業投資收益率大於負債利息率，則獲得財務杠桿正效應，如果企業經營狀況不佳，使得企業投資收益率小於負債利息率。

則獲得財務杠桿負效應，甚至導致企業破產，這種不確定性就是企業運用負債所承擔的財務風險。企業財務風險的大小主要取決於財務杠桿系數的高低。一般情況下，財務杠桿系數越大，主權資本收益率對於息稅前利潤率的彈性就越大。

如果息稅前利潤率上升，則主權資本收益率會以更快的速度上升；如果息稅前利潤率下降，那麼主權資本利潤率會以更快的速度下降，從而風險也越大。反之，財務風險就越小。財務風險存在的實質是由於負債經營從而使得負債所負擔的那一部分經營風險轉嫁給了權益資本。