杠桿調整後的有效期限缺口

㈠ 股票缺口幾天不回補算有效

一般在三天之內沒有有效回補，就算缺口是有效的。上升、下跌缺口都是如此。三天沒有回補的話，上升缺口可以作為支撐點，下跌缺口可以作為壓力位。因為缺口的存在，普通具有心理作用，也可以說是具有一種向心力作用，遲早會補缺口，這確實是沒有錯。但缺口一旦形成，產生效用，那它也是非常具有指導作用的，不要小看。它的支撐和壓力，是經過反復驗證過的，所以還是重視它為好。炒股對所有技術上的、基本面上的東西都要關注，畢竟錢是自己的，要千萬小心。祝你好運。

㈡ commercial bank 的利率敏感性分析包括哪些內容 主要方法有什麼

一、利率敏感性缺口分析和管理辦法
（一）利率敏感性缺口分析
利率敏感性資產（ISA）與利率敏感性負債（ISL）是指在一定時期內可重新定價的資產和負債，包括浮動利率資產和負債，以及在分析期內到期的固定利率資產和負債。兩者的差額即為利率敏感性缺口(ISG):ISG=ISA-ISL，當利率敏感性資產大於利率敏感性負債時，ISG>0，稱為正缺口，存在正缺口的銀行稱為資產敏感型。當利率敏感性資產小於利率敏感性負債時，ISG<0，稱為負缺口，存在負缺口的銀行稱為負債敏感型。當利率敏感性資產等於利率敏感性負債時，ISG=0，稱為零缺口，存在零缺口的銀行稱為敏感平衡型。
（二）管理辦法
1.主動性策略是銀行根據對利率走勢的預測而有意識地留下正或負缺口的策略。管理人員首先要預測利率的變動方向，在對利率走勢做出判斷後，就可以根據具體情況調整資產負債結構，利用利率變動來獲取更大的凈利差收入或減少損失。當預測利率上升時，保持正缺口 ，增加的資產利息收入將超過增加的負債利息支出，從而使凈利息收入增加。當預測利率下降時，則保持負缺口。
2.被動策略也稱「免疫策略」，其核心在於保持利率敏感性資產和負債之間的平衡，使缺口值為零或很小。採取主動性策略的關鍵問題在於利率預測的准確性上，如果利率走勢與預期相反或利率變動不如預測的來得那麼快， 則銀行將蒙受損失。此外，即使利率走勢預測准確，但如果利率實際變動幅度較小，則採用主動策略就可能得不償失，調節資產組合是要付出代價的。所以，一些小規模銀行由於缺乏利率預測能力或缺乏調整資產組合的手段，往往採用被動策略。
二、持續期缺口分析和管理辦法
(一) 持續期缺口分析
持續期是金融工具未來現金流現值的加權平均與其現值之比，它衡量了未來預期的現金流的平均期限。
市場利率的上升會導致銀行固定利率的資產和負債的市場價值下降，且銀行資產和負債的期限越大，隨著市場利率上升時，其市場價值下降的幅度也越大。因此，持續期可以用來衡量資產負債的風險程度，持續期越長、利率風險越大。可以看出，利率變動對一家銀行的股本或資產凈值所產生的變化依靠三個關鍵的素：
1.持續期缺口的大小。在利率上升時，資產的持續期長於其負債的持續期（正）的銀行， 資產價值下降的幅度要大於負債的價值， 因此銀行凈資產價值會下降。當利率下降時，情況相反。
2.利率(△Y)變動的幅度。變動幅度越大，銀行承受的風險也越大。
3.銀行的規模。銀行規模越大，對於任何給定的利率變動，其凈值變化會越大，反之，其凈值變化會越小。
（二）管理辦法
1.主動性策略是銀行根據對利率未來變化的預測做出的， 保持適當的持續期缺口，以獲得利率變動帶來的收益或減少損失。如果預測市場利率將上升，應減少持續期正缺口或擴大其負缺口，將缺口調整為負值，使未來資產價值的下降幅度小於負債價值的下降幅度，從而使銀行凈資產收入得以增值。如果預測市場利率將會下降，則可採取增加正缺口或減少負缺口的方法。
2.被動性策略指在保持銀行凈值的相對穩定，採用零缺口（「完全免疫」）或微缺口(「部分免疫」)的方式避免利率風險。具體就是使一家銀行的資產持續期正好等於其經杠桿調整後的負債的持續期，無論利率如何變動，資產的收益與負債的成本以相同的幅度同向變化，從而有效避免利率風險。部分免疫的策略是從資產負債表中調出一部分資產和負債，進行持續期搭配，使資產和負債的持續期平衡，保持這部分資產負債價值不受利率變動的影響。
三、利率敏感性缺口與持續期缺口管理方法的比較
（一）利率敏感性缺口管理方法的優點和缺陷
優點有：第一，該管理方法簡便、易於理解。就缺口分析而言，通過直接觀察各時間段內利率敏感性缺口正負及大小，就可以大致了解銀行所呈現的利率敏感性類型及利率風險大小。第二，管理成本低。該管理方法也存在明顯的缺陷。因此，銀行要做到對利率的變化有準確的預測；缺口的調整要先於利率的變化。在激烈的競爭中銀行改變資產負債結構調整缺口往往受很多因素的影響和制約，缺口調整將變得非常困難。同時，缺口管理要將資產負債按一定的時期加以劃分。劃分時期的不同，利率敏感性缺口的數值也不一樣，有時甚至出現完全錯誤的信息，將正缺口表示為負缺口， 或將負缺口表示為正缺口。利率敏感性缺口管理忽視了期權性風險和基差風險。
（二）持續期缺口管理方法的優點和缺陷持續期缺口管理方法具有以下的優點:（1）它對整個資產負債的利率風險提供了一個全面的衡量。持續期從長期角度觀察問題，有利於制定更為連續、更為系統的管理戰略。（2）充分考慮了每項資產負債在未來的現金流入或現金流出的時間價值，從而解決了利率敏感性缺口模型中分析期的劃分受主觀影響的問題。

㈢ 利率敏感性缺口、有效持有期缺口、利率敏感系數是什麼請詳細解析

1，利率敏感性缺口是指在一定時期（如距分析日一個月或3個月）以內將要到期或重新確定利率的資產和負債之間的差額，如果資產大於負債，為正缺口，反之，如果資產小於負債，則為負缺口。當市場利率處於上升通道時，正缺口對商業銀行有正面影響，因為資產收益的增長要快於資金成本的增長。若利率處於下降通道，則又為負面影響，負缺口的情況正好與此相反。 2，利率敏感系數： 利率敏感性缺口是利率敏感性資產與利率敏感性負債兩者之間的差額，實際上就是利率風險敞口(需要注意的是，選擇的時期劃分不同，則會得出不同的利率敏感性缺口)。因此，利率敏感性缺口可用於衡量銀行凈利差收入對利率變動的敏感程度，即利率風險程度。為規避利率風險，商業銀行根據自身風險偏好選擇主動性或被動性操作策略。主動性策略是指商業銀行預期市場利率的變化趨勢，事先對利率敏感性缺口進行調整，以期從利率變動中獲得預期之外的收益。譬如，預期利率上升，商業銀行通過增加敏感性資產或減少敏感性負債，將利率敏感性缺口調整為正值。被動性操作策略是指商業銀行將利率敏感性缺口保持在零水平，無論利率如何變動均不會對銀行凈利差收入產生影響。這是一種穩健保守的風險管理策略，但也因此失去獲取超額利潤的市場機會。
投資方案的現金流量受很多因素的影響，這些變數只要發生變化，投資方案的凈現值就會隨之改變。 利率敏感系數就是指在其他條件不變情況下，某些關鍵量發生變化給投資方案利率帶來變動的程度。 利率敏感系數計算公式如下：
利率變動百分比
敏感系數= ——————————
因素變動百分比
若敏感系數為2，表明某因素增減一倍，凈現值會增減2倍；若敏感系數為1，表明凈現值與某變數同倍速度增減。敏感系數越大，表明該方案凈現值對關鍵變數的敏感度越高，則該方案的風險越大：反之，則風險越小。
利率敏感系數作為衡量公司風險大小的一種專門技術，具有簡單易懂、便於操作的優點。但也有它的不足，一般而言，投資方案的風險取決於兩個因素：
①它對關鍵投入變數的敏感性；
②關鍵變數值在概率分布中的可能范圍。而敏感系數只考慮了第一個因素，因而無法准確衡量出投資方案的公司風險。
3，有效持有期缺口： 商業銀行可以通過這種方式來規避由於利率變動而引起的風險。假設商業銀行利率敏感性缺口為正值，如果預期市場利率水平下跌，則銀行利息收入的減少將超過利息支出的增加，即銀行凈利差將縮小。這時商業銀行可以在期貨市場上做多頭交易進行套期保值。因為利率期貨的價格走向和利率變動方向相反，所以銀行通過在期貨市場低買高賣的方式，用期貨市場的收益來彌補現貨市場的損失，消除了利率下降的風險，從而穩定銀行凈利差。

㈣ 銀行業務中，流動性期限缺口是什麼意思

流動性資產期限與流動性負債期限之差

流動性缺口率為90天內表內外流動性缺口與90天內到期表內外流動性資產之比，一般不應低於-10%。它是衡量商業銀行流動性狀況及其波動性的流動性風險核心指標之一。

流動性缺口是衡量銀行流動性的常用指標，它衡量的是在未來的一定時間內，銀行能變現的資產是否能夠償還到期的債務。缺口為正，表示銀行在該期限內到期的資產足夠償還到期的債務;缺口為負，表示銀行在該期限內到期的資產無法償還到期的債務，需要以其他方式籌集資金償還到期債務。雖然《商業銀行風險監管核心指標(試行)》僅規定了90天期的流動性缺口，但在銀行實際運用之中，要分別計算多個期限的流動性缺口，並制定相應的流動性管理策略。

㈤ 股票出現有效缺口的意義是什麼

有效缺口需要是特殊缺口才有意義，比如突破，測量缺口，突破缺口如果是有效缺口，可以當做第三浪第五浪開始的身份證

㈥ FCA之前一直說要調整杠桿，不過現在貌似決定推遲這個新規的出台。投資者在這段時間需要注意些什麼嗎

FCA本來是計劃根據投資者的交易年限來限定使用的杠桿的，比如超過一年的投資者最多使用50倍杠桿，不足一年的只可使用25倍。但由於歐洲經濟區證券監管機構ESMA將會審視針對全體歐洲券商的金融杠桿規定政策，所以FCA在7月初決定在短期內不調整相關的政策了。不過在這段時間里，經紀商肯定要考慮，如果政策真的下來了，要怎麼滿足客戶對高杠桿的需求，而且怎麼和ESMA進行爭取。另外投資者肯定也要想想哪些經紀商可以提供靈活的杠桿，從而幫助他們獲得更多盈利。

㈦ 久期缺口怎麼理解

久期缺口是用來測量銀行資產負債的利率風險的工具，即資產加權平均久期和負債加權平均久期與資產負債率乘積的差額：

①當久期缺口為正值時，市場利率下降，銀行的市場價值將增加；市場利率上升，銀行的市場價值將減少。

②當久期缺口為負值時，市場利率上升，銀行凈值將增加；市場利率下降，銀行凈值將減少。久期缺口的絕對值越大，銀行對利率的變化越敏感，銀行的利率風險暴露量越大。

(7)杠桿調整後的有效期限缺口擴展閱讀：

在利率波動的環境下，利率風險不僅來自於浮動利率資產與浮動利率負債的配置狀況，久期缺口也來自於固定利率資產與固定利率負債的配置狀況。久期缺口管理就是通過相機調整資產和負債結構，久期缺口使金融機構控制或者實現一個正的權益凈值以及降低再投資或融資的利率風險。

久期缺口實際上假設了利率對任何一種資產和負債的影響都是相同的.久期缺口而事實上並非如此，利率的波動對不同的資產和負債的影響強度差別是非常大的。另外，利率相關的隱含期權問壓，久期缺口如可提前贖回債券、保單退保等，久期缺口由於其執行時間很難確定，因此在缺口選擇上存在很大的問題。

㈧ 4月28日期貨保證金調整杠桿加大了

4月28日，臨近五一小長假，交易所和期貨公司都會調高保證金，所以他的杠桿是降低的

㈨ 基金份額折算之後為何會產生價格缺口其實際價值是否發生變化 例

你所說的是分級基金不定期折算導致B類份額所產生的缺口，這類缺口會對其實際價值產生變化的，分級基金不定期折算所產生的缺口實際上類似於股票除權，但實際意義會導致其價格杠桿會產生一次性的質的變化，對於不定期折算大致可分為2類：分別是低點折算和高點折算，對於你所說的這150206都適用(注意這150206是分級基金的B類份額)，低點折算是當分級基金的B類份額的凈值某一天所公布的凈值低於0.25元這個閥值時(一般股票類都是按這個數值來設定的，但也有分級基金沒有設這類低點折算的閥門，具體要查看基金招募說明書)，就會導致這個分級基金實施這個低點折算程序，至於高點折算則是當分級基金的母基金凈值達到1.5元或2元這個閥值時(注意這里是母基金，不是分級基金的B類份額，具體是怎麼樣要看基金招募集說明書，不同的分級基金會有不同的規定，也有基金沒有設高點折算的)，對於基金份額凈值正常是每個交易日結束後都會進行公布的。對於低點折算來說，會導致B類份額的高標桿一次性的降低其杠桿，而對於高點折算，會對其價值收益構成進行轉變，一部分轉變成母基金份額，一部分會把低杠桿的B類份額的杠桿提高。